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1er. Trimestre 2011

ANÁLISIS TRIMESTRAL DE LA BALANZA DE PAGOS �

BANCO CENTRAL DEL ECUADOR. Balanza de Pagos

BANCO CENTRAL DEL ECUADORDirección de Estadística Económica

ISSN: 1319-14192013. © Banco Central del Ecuador

www.bce.fin.ec

Se permite la reproducción de este documento siempre que se cite la fuente.

SOL

Cultura La Tolita, de 400 aC. a 600 dC.En su representación se sintetiza toda

la mitología ancestral del Ecuador. Trabajado en oro laminado y repujado.

Museo Nacional

EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador

3

EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERES EFECTIVAS

REFERENCIALES

Abril de 2013

RESUMEN 8

I. INTRODUCCIÓN 9

II. HECHOS RELEVANTES 9

III. ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO, PRINCIPALES INDICADORES

FINANCIEROS 10

EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO DEL SISTEMA FINANCIERO PRIVADO 10

CARTERA DE CRÉDITOS POR SISTEMAS (SALDOS) Y TASAS DE CRECIMIENTO 12

IV. INDICADORES FINANCIEROS 13

V. EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO POR SEGMENTOS 15

ANÁLISIS DE LOS VOLÚMENES DE CRÉDITO POR SEGMENTOS OTORGADOS POR EL

SISTEMA FINANCIERO PRIVADO 15

CARTERA DE CRÉDITO COMERCIAL 16

a. ANÁLISIS DEL SALDO DE LA CARTERA COMERCIAL 16

CARTERA DE CRÉDITO DE CONSUMO 24

CARTERA DE CRÉDITO DE VIVIENDA 27

CARTERA DE CRÉDITO MICROCRÉDITO 29

a. ANÁLISIS DEL SALDO DE LA CARTERA DE MICROCRÉDITO 29

VI. EVOLUCIÓN DE LAS TASAS DE INTERÉS 37

TASAS ACTIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES POR SEGMENTO DE CRÉDITO, TASAS

PASIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES POR PLAZO VIGENTES PARA EL MES DE MAYO DE

2013 37

EVOLUCIÓN DE LAS TASAS ACTIVAS MÁXIMAS EFECTIVAS Y PROMEDIO POR

SEGMENTO DE CRÉDITO: JULIO DE 2009 – ABRIL 2013 39

EVOLUCIÓN DE LOS SPREAD: JULIO DE 2009 – ABRIL 2013 42

VII. CONCLUSIONES 43


4

Índice de Cuadros

Cuadro 1 TASAS MÁXIMAS DE LOS SEGMENTOS DE CRÉDITO 10

Cuadro 2 VOLÚMENES DE CRÉDITO OTORGADO POR EL SISTEMA FINANCIERO

PRIVADO 15

Cuadro 3 TASAS DE INTERÉS ACTIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES VIGENTES

PARA MAYO DE 2013 38

Cuadro 4 TASAS DE INTERÉS PASIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES POR PLAZO

VIGENTES PARA MAYO 2013 38

Cuadro 5 TASA EFECTIVA ANUAL POR INSTRUMENTO DE OPERACIÓN PASIVA

PARA MAYO DE 2013 39


5

Índice de Gráficos

Gráfico 1 EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO TOTAL Y POR SUBSISTEMAS

FINANCIEROS PRIVADOS 11

Gráfico 2 EVOLUCIÓN DEL NÚMERO DE OPERACIONES Y MONTO PROMEDIO DE

CRÉDITO TOTAL Y POR SUBSISTEMAS FINANCIEROS PRIVADOS 11

Gráfico 3 CARTERA POR VENCER DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL Y TASA

DE CRECIMIENTO ANUAL 12

Gráfico 4 SOLIDEZ FINANCIERA MEDIDA POR LA RENTABILIDAD POR TIPO DE

SISTEMAS 13

Gráfico 5 SOLIDEZ FINANCIERA MEDIDA POR LA LIQUIDEZ Y MOROSIDAD POR

TIPO DE SISTEMAS 14

Gráfico 6 VARIACIÓN MENSUAL Y ANUAL DEL VOLUMEN DE CRÉDITO 16

Gráfico 7 CARTERA VENCIDA, VIGENTE Y TOTAL DE LOS CRÉDITOS

COMERCIALES 16

Gráfico 8 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO

PROMEDIO Y PLAZO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO CORPORATIVO 17

Gráfico 9 CONCENTRACIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO EN EL SEGMENTO

PRODUCTIVO CORPORATIVO: ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN 18

Gráfico 10 VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DEL

CRÉDITO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO CORPORATIVO 19


PROMEDIO Y PLAZO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO EMPRESARIAL 20

Gráfico 12 CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO EN EL SEGMENTO PRODUCTIVO

EMPRESARIAL: ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN 20

Gráfico 13 VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DE

CRÉDITO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO EMPRESARIAL 21


PROMEDIO Y PLAZO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO PYMES 22

Gráfico 15 CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO EN EL SEGMENTO PRODUCTIVO

PYMES: ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN 23


CRÉDITO DEL SEGMENTO PYMES 23

Gráfico 17 SALDOS DE CARTERA VENCIDA, VIGENTE Y TOTAL DE LOS CRÉDITOS

DE CONSUMO 24


PROMEDIO Y PLAZO DEL SEGMENTO DE CONSUMO 25

Gráfico 19 VOLUMEN DE CRÉDITO CON OPERACIONES DIRECTAS, TARJETAS DE

CRÉDITO Y CRÉDITO CON Y SIN GARANTÍA 26

Gráfico 20 CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO EN EL SEGMENTO DE CONSUMO:

ÍNDICE HERFINDAHL – HIRSCHMAN 27


6

Gráfico 21 CARTERA TOTAL Y VOLUMEN DE CRÉDITO DE LA CARTERA DE

VIVIENDA 27


PROMEDIO Y PLAZO PROMEDIO DEL SEGMENTO DE VIVIENDA 28

Gráfico 23 CONCENTRACIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO EN EL SEGMENTO DE

VIVIENDA: ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN 29

Gráfico 24 CARTERA TOTAL Y VOLUMEN DE CRÉDITO DE LA CARTERA DE

MICROCRÉDITO 30


PROMEDIO Y PLAZO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO MINORISTA 30

Gráfico 26 CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO EN EL SEGMENTO DE

MICROCRÉDITO MINORISTA: ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN 31


CRÉDITO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO MINORISTA 32


PROMEDIO Y PLAZO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO ACUMULACIÓN SIMPLE 33

Gráfico 29 CONCENTRACIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO EN EL SEGMENTO DE

MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN SIMPLE: ÍNDICE DE HERFINDAHL –

HIRSCHMAN 34


CRÉDITO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN SIMPLE 34

Gráfico 31 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES Y CRÉDITO

PROMEDIO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN AMPLIADA 35

Gráfico 32 CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO DE

ACUMULACIÓN AMPLIADA: ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN 36


CRÉDITO DEL SEGMENTO DE MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN AMPLIADA 37

Gráfico 34 EVOLUCIÓN DE TASAS MÁXIMAS Y PROMEDIO 40

Gráfico 35 DISPERSIÓN DE TASAS ABRIL 2012 – ABRIL DE 2013 41

Gráfico 36 SPREAD DE TASAS REFERENCIALES 42

Gráfico 37 SPREAD DE TASAS ACTIVAS REFERENCIALES PROMEDIO PONDERADO

42


7

ABREVIATURAS

BCE Banco Central del Ecuador

DEE Dirección de Estadística Económica

HHI Índice de Concentración Herfindahl Hirschman

IFI’s Instituciones Financieras

PIB Producto Interno Bruto

ROA Rentabilidad sobre Activos

ROE Rentabilidad sobre Patrimonio

SBS Superintendencia de bancos y Seguros del Ecuador

TEA Tasa activa efectiva referencial

TEP Tasa pasiva efectiva referencial

USD Dólares de los Estados Unidos de América


8

RESUMEN

El informe de la Evolución del Crédito y Tasas de Interés Activas Efectivas

Referenciales realiza una descripción del comportamiento de los préstamos

de las IFI’s en los diferentes segmentos, así como sus TEA’s, número de

operaciones y monto promedio por operación. El análisis presenta

información del período comprendido entre abril de 2012 y abril de 2013.

En el mes de abril de 2013 el volumen de crédito otorgado por el sistema

financiero por segmento registra las siguientes variaciones anuales y

mensuales:

El volumen de crédito total otorgado por el sistema financiero privado para

el mes de abril 2013 se situó en USD 2,173.7 millones, que representa una

ampliación de USD 388.0 millones respecto a marzo de 2013, equivalente a

una tasa de variación mensual de 21.73% y a una tasa de variación anual de

23.49%. El número de operaciones se disminuyó en 31,957 frente a marzo de

2013 registrando 501,847 operaciones.

Para el mes de mayo de 2013 la tasa activa referencial, la misma que corresponde

a la tasa activa efectiva referencial para el segmento Productivo Corporativo es de

8.17% mientras que la tasa pasiva referencial es de 4.53 %. El spread de tasas

activas y pasivas referenciales para el mes de abril de 2013 fue de 3.64%.


9

I. INTRODUCCIÓN

De acuerdo al Artículo 2 del Capítulo 2, Tasas de Interés de Cumplimiento Obligatorio, del Título

Sexto: Sistema de Tasas de Interés, del Libro I, Política Monetaria-Crediticia de la Codificación de

Regulaciones del Banco Central del Ecuador, se establece que las tasas de interés activas

efectivas máximas para cada uno de los segmentos definidos en el Artículo 8 del Capítulo

VIII del mismo Título, corresponderán a la tasa promedio ponderada por monto en

dólares, de las operaciones de crédito concedidas en cada segmento, en las cuatro

semanas anteriores a la última semana completa del mes anterior en que entrarán en

vigencia, multiplicada por un factor a ser determinado por el Directorio del Banco

Central del Ecuador.

El cálculo se lo efectuará con la información de tasas de interés remitida por el

sistema financiero privado, pactadas en las operaciones realizadas en las cuatro semanas

precedentes a la última semana de cada mes, promedio que será ponderado por el

monto en dólares, en concordancia con lo establecido en el Instructivo de Tasas de

Interés vigente.

De la misma manera, los Artículos 2, 3, 4 y 5 del Capítulo I Tasas de Interés

Referenciales y los Artículos 1 y 4 del Capítulo II, del Título Sexto de la Codificación de Regulaciones

del Banco Central del Ecuador1, establecen que dichas tasas tendrán vigencia mensual y

serán calculadas por el BCE durante la última semana completa del mes anterior al de su

vigencia.

En base a lo estipulado en el Título Sexto de la Codificación de Regulaciones del

Directorio del BCE, se procede al cálculo de las siguientes tasas de interés:

Tasa Activa Efectiva Referencial por segmento

Tasa Activa Referencial

Tasa de Interés Legal

Tasa Pasiva Referencial

Tasa Pasiva Efectiva Referencial por plazo

Tasas Activa Máxima Convencional

II. HECHOS RELEVANTES

Desde septiembre de 2007 hasta octubre de 2008, el Gobierno Nacional implementó

una política de reducción de tasas activas máximas, a partir de esta fecha las tasas se han

mantenido estables a excepción de los segmentos de: Consumo que pasó de 16.30% a

18.92% en junio 2009 y en febrero 2010 regresó a su tasa anterior (16.30%); en mayo de

1 Estas tasas corresponden a la Tasa Pasiva Referencial, la Tasa Activa Referencial, las tasas de interés activas efectivas referenciales para cada uno de los segmentos de crédito, y las tasas de interés efectivas pasivas referenciales para las captaciones de depósitos a plazo fijo para distintos rangos de plazo.


10

2010 el Microcrédito Minorista (antes Microcrédito de Subsistencia) disminuyó de

33.90% a 30.50% y, Microcrédito de Acumulación Simple de 33.30% se redujo a

27.50% (Cuadro 1).

Cuadro 1 TASAS MÁXIMAS DE LOS SEGMENTOS DE CRÉDITO

Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).

El 18 de junio de 2009 mediante cambio del Instructivo de Tasas de Interés, los

rangos de crédito establecidos para los segmentos de Microcrédito se modificaron,

además la denominación de los segmentos conocidos como Comerciales pasaron a

llamarse Productivos, adicionalmente se crea un nuevo segmento, Productivo Empresarial.

Finalmente los segmentos Consumo y Consumo Minorista se unifican para formar un solo

segmento de Consumo.

III. ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO, PRINCIPALES

INDICADORES FINANCIEROS

EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO DEL SISTEMA

FINANCIERO PRIVADO El total del volumen de crédito concedido por las instituciones financieras privadas en el

mes de abril de 2013 fue de USD 2,173.7 millones, con una tasa de variación anual de

23.49% (Gráfico 1 literal b), en términos absolutos el volumen de crédito se amplío en

USD 413.53 millones en abril de 2013 con relación a abril 2012.

Al analizar el volumen de crédito por subsistemas financieros las mutualistas y

tarjetas de crédito presentaron una variación mensual negativa con respecto al mes de

marzo de 2013 (Gráfico 1 literal c).

sep-07 jul-09 feb-10 may-11 sep-07 may-13 Máxima Ref.

Productivo Corporativo 14.03 9.33 9.33 9.33 10.82 8.17 4.70 - 2.65 -

Productivo Empresarial (1) n.d. 10.21 10.21 10.21 n.d. 9.53 - -

Productivo PYMES 20.11 11.83 11.83 11.83 14.17 11.20 8.28 - 2.97 -

Consumo (2) 24.56 18.92 16.30 16.30 17.82 15.91 8.26 - 1.91 -

Consumo Minorista (2) 37.27 - - - 25.92 - - -

Vivienda 14.77 11.33 11.33 11.33 11.50 10.64 3.44 - 0.86 -

Microcrédito Minorista (3) 45.93 33.90 33.90 30.50 40.69 28.82 15.43 - 11.87 -

Microcrédito Acum. Simple (4) 43.85 33.30 33.30 27.50 31.41 25.20 16.35 - 6.21 -

Microcrédito Acum. Ampliada 30.30 25.50 25.50 25.50 23.06 22.44 4.80 - 0.62 -

(1) Segmento creado a partir del 18 junio 2009.

(2) Segmento unificado con el segmento Consumo Minorista a paritr del 18 junio 2009

(3) Cambio en los rangos de crédito paso de < USD 600 a < USD 3 mil en junio 2009

(4) Cambio en los rangos de crédito paso de > USD 600 & < USD 8.5 mil a > USD 3 mil & < USD 10 mil en junio 2009

SegmentoTasa Activa Efectiva Máxima Tasa Referencial Diferencia Sep 07 -

May 13

El volumen de

crédito de abril de

2013 incrementó

en USD 413.53

millones

comparado con

abril de 2012.


11

Gráfico 1 EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO TOTAL Y POR SUBSISTEMAS FINANCIEROS

PRIVADOS

a. Volumen de crédito y variación anual b. Comparación anual

c. Volumen de Crédito por Subsistemas financieros


Gráfico 2 EVOLUCIÓN DEL NÚMERO DE OPERACIONES Y MONTO PROMEDIO DE CRÉDITO

TOTAL Y POR SUBSISTEMAS FINANCIEROS PRIVADOS

a. Monto promedio de crédito y número de operaciones b. Comparación Anual

1,760.2

2,173.7

1,200.0

1,400.0

1,600.0

1,800.0

2,000.0

2,200.0

2,400.0

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

Vo

lum

en

de

Cré

dit

oM

ilo

on

es

US

D

Vol 2012 Vol 2013

23

.49

%

2,173.7

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

1,350.0

1,450.0

1,550.0

1,650.0

1,750.0

1,850.0

1,950.0

2,050.0

2,150.0

2,250.0

ab

r-1

2

ma

y-1

2

jun

-12

jul-

12

ag

o-1

2

sep

-12

oct

-12

no

v-1

2

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-12

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3

feb

-13

ma

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3

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3

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12

Vo

lum

en

de

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dit

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ne

s U

SD

Variación Anual (der) Volumen de Crédito (der)

Bancos Cooperativas MutualistasSociedades Financieras

Tarjetas de Crédito

abr-12 1,459.00 183.27 21.59 81.01 15.29

mar-13 1,464.68 168.09 31.31 101.99 19.63

abr-13 1,841.77 181.81 27.73 103.04 19.34

Vo

lum

en

de

Cré

dit

o

Mil

lon

es

US

D

25.75%

8.16%

-11.44%

1.03%

-1.45%

26.24%

-0.80%

28.43%27.19% 26.47%

Bancos Cooperativas Mutualistas Sociedades Financieras


Variación Mensual Variación Anual

400,000

450,000

500,000

550,000

600,000

650,000

2,400.0

2,900.0

3,400.0

3,900.0

4,400.0

4,900.0

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

Nú

me

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pe

raci

on

es

Vo

lum

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de

Cré

dit

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ilo

on

es

US

D

Crédito Promedio 2012 Crédito Promedio 2013

Número de Operaciones 2012 Número de Operaciones 2013

4,3

31

.20

501,847

2,350.00

2,850.00

3,350.00

3,850.00

4,350.00

4,850.00

450,000

470,000

490,000

510,000

530,000

550,000

570,000

590,000

610,000

630,000

650,000

ab

r-1

2

ma

y-1

2

jun

-12

jul-

12

ag

o-1

2

sep

-12

oct

-12

no

v-1

2

dic

-12

en

e-1

3

feb

-13

ma

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3

ab

r-1

3

Cré

dit

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rom

ed

io

Nú

me

ro d

e O

pe

raci

on

es

Crédito Promedio (der) Número de Operaciones (izq)


12

c. Número de operaciones y monto promedio del crédito por IFI


Por otro lado, en el mes de abril de 2013 se registraron 501,847 operaciones con

un monto promedio de USD 4,332.0. A nivel de subsistemas financieros se presenta una

ampliación mensual en el número de operaciones por parte de los bancos y las

cooperativas (Gráfico 2 literal c).

CARTERA DE CRÉDITOS POR SISTEMAS (SALDOS) Y TASAS DE

CRECIMIENTO

Gráfico 3 CARTERA POR VENCER DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL Y TASA DE

CRECIMIENTO ANUAL (Saldos y porcentajes, 2012 – 2013)

a. Cartera por vencer del sistema financiero nacional b. Tasa de crecimiento anual


La evolución de la actividad crediticia del sistema financiero desde enero de 2012

muestra un cambio positivo. Este comportamiento se observa básicamente en los

sectores de la banca privada, y en menor proporción en cooperativas y banca pública. El

932.7

3,012.9

1,121.9

353.50.0

400.0

800.0

1,200.0

1,600.0

2,000.0

2,400.0

2,800.0

3,200.0

3,600.0

4,000.0

4,400.0

4,800.0

11,000.0

11,500.0

12,000.0

12,500.0

13,000.0

13,500.0

14,000.0

14,500.0

15,000.0

15,500.0

ma

r-1

2

ab

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2

ma

y-1

2

jun

-12

jul-

12

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2

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2

oct-

12

no

v-1

2

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-12

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3

feb

-13

ma

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3

Bancos Privados Banca Pública Cooperativas Financieras Privadas Mutualistas

eje izquierdo eje derecho

15,143.5

15.63

2.08

12.83

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

ma

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2

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2

ma

y-

12

jun

-12

jul-

12

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2

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2

oct-1

2

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2

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-12

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3

feb

-13

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3

po

rce

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jes

po

rce

nta

jes

Bancos Privados Cooperativas Financieras Privadas Mutualistas (der)

15.63


13

total de la cartera de crédito por vencer del sistema financiero para el mes de marzo de

2013 fue de USD 20,715.6 millones (24.0% del PIB de 2012) (Gráfico 3 literal a).

La cartera por vencer las mutualistas presenta una variación positiva en el mes

de marzo de 2013, como se puede apreciar en el Gráfico 3 literal b.

IV. INDICADORES FINANCIEROS2

SOLIDEZ FINANCIERA

Para la medición de la solidez financiera de las IFI’s privadas se consideran cuatro

indicadores:

1. Rentabilidad sobre activos (ROA)3

2. Rentabilidad sobre patrimonio (ROE)4

3. Liquidez

4. Morosidad de la cartera

Gráfico 4 SOLIDEZ FINANCIERA MEDIDA POR LA RENTABILIDAD POR TIPO DE SISTEMAS

(Porcentajes)

a. Rentabilidad sobre el Activo b. Rentabilidad sobre Patrimonio

Fuente: Superintendencia de bancos y Seguros del Ecuador (SBS) y Banco Central del Ecuador (BCE).

Para el mes de abril de 2013, la Rentabilidad sobre Activos (ROA) por subsistema

financiero fue de: 492% para las tarjetas de crédito, 2.48% para las sociedades

financieras, 1.43% para las cooperativas, 1.17% para las mutualistas y 0.85% para los

2 Para mayor información de los indicadores financieros se puede consultar en la página web de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. http://www.superban.gov.ec/practg/sbs_index?vp_art_id=488&vp_tip=2&vp_buscr=41 Notas Técnicas 5 (Nuevo CUC). 3 El ROA mide la rentabilidad de los Activos, mayores valores de este indicador representan una mejor condición de

la entidad. 4 El ROE mide la rentabilidad del Patrimonio, mayores valores de este indicador representan mejores condiciones de la entidad.

Bancos Cooperaivas MutualistasSociedades Financieras


abr-12 1.56 1.65 1.31 4.35 7.49

mar-13 0.69 1.38 1.49 2.52 4.24

abr-13 0.85 1.43 1.17 2.48 4.92

0.00

1.00

2.00

3.00

4.00

5.00

6.00

7.00

8.00



abr-12 15.55 11.61 15.11 27.22 22.07

mar-13 6.92 9.62 17.12 15.34 11.99

abr-13 8.56 10.09 13.53 15.08 13.9

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

30.00

Los indicadores de

solidez financiera

se relacionan con

ROA, ROE, la

liquidez y la

morosidad de la

cartera de las IFI’s.

La cartera por

vencer de marzo

de 2013 las

mutualistas

presenta tasas de

crecimiento

positivas.

http://www.superban.gov.ec/practg/sbs_index?vp_art_id=488&vp_tip=2&vp_buscr=41


14

bancos, lo que representa una variación de -2.57, -1.87, -0.22, -0.14 y -0.71 puntos

porcentuales en relación al mismo mes del año anterior, respectivamente (Gráfico 4

literal a).

En la Rentabilidad sobre Patrimonio (ROE), se puede observar que las sociedades

financieras, tarjetas de crédito, bancos, mutualistas y las cooperativas presentan

reducciones anuales de 12.14, 8.17, 6.99, 1.58 y 1.52 puntos porcentuales,

respectivamente (Gráfico 4 literal b).

Gráfico 5 SOLIDEZ FINANCIERA MEDIDA POR LA LIQUIDEZ Y MOROSIDAD POR TIPO DE

SISTEMAS (Porcentajes)

a. Morosidad de la cartera b. Liquidez


El índice de morosidad de la cartera, para el mes de abril de 2013 presenta

reducciones anuales en la mayoría de los sistemas financieros en relación al mes de abril

de 2012, en promedio este indicador se amplió en 0.77 puntos porcentuales (Gráfico 5

literal a).

La solvencia financiera, medida a través de la liquidez calculada como la relación

entre los fondos disponibles sobre los depósitos a corto plazo, indica que existe capacidad para

atender los requerimientos de encaje y las necesidades de efectivo de los depositantes.

Durante el mes de abril de 2013 este indicador disminuyó en 3.27 puntos porcentuales

para las sociedades financieras y 3.24 puntos porcentuales para los bancos en relación al

mes de abril de 2012 (Gráfico 5 literal b).



abr-12 29.03 17.33 8.44 34.34 91.55

mar-13 26.18 19.19 9.04 28.03 128.19

abr-13 25.79 19.52 8.74 31.07 116.44

0.00

20.00

40.00

60.00

80.00

100.00

120.00

140.00



abr-12 3.02 3.71 3.63 4.98 17.21

mar-13 3.37 5.05 3.69 5.51 22.61

abr-13 3.01 4.78 3.46 4.92 20.25

0.00

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00


15

V. EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO POR SEGMENTOS

ANÁLISIS DE LOS VOLÚMENES DE CRÉDITO POR SEGMENTOS

OTORGADOS POR EL SISTEMA FINANCIERO PRIVADO

Como se observa en el Cuadro 2, en el mes de abril de 2013 la tasa de variación mensual

del volumen de crédito otorgado por el sistema financiero, presenta un incremento en

siete segmentos, mientras que en un segmento de crédito se mantiene constante en

relación al mes anterior.

En términos anuales la tasa de variación del volumen de crédito otorgado por el

sistema financiero presenta crecimientos en seis segmentos y una ligera ampliación en

dos segmentos de crédito.

Cuadro 2 VOLÚMENES DE CRÉDITO OTORGADO POR EL SISTEMA FINANCIERO PRIVADO

(Millones de USD)

Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE)

5

La mayor variación mensual en términos relativos se presentó en los segmentos

de Corporativo con una ampliación en el volumen de crédito de 29.44%, que significa en

términos absolutos un incremento de USD 231.5 millones; mientras que para el

segmento Vivienda presentó un volumen de crédito igual que el mes anterior (Gráfico 6

literal a).

En términos anuales, la mayor variación relativa ocurrió en el segmento de

Consumo con un incremento en el volumen otorgado de 33.20% que representa en

términos absolutos una ampliación de USD 135.9 millones, por otro lado, el segmento

5 La flecha representa una variación positiva (más de 5 puntos porcentuales), representa una variación

positiva moderada (hasta 5 puntos porcentuales), representa una variación negativa moderada (hasta menos 5

puntos porcentuales) y representa una variación negativa (una disminución de más de 5 puntos porcentuales).

El volumen de

crédito de abril de

2013 presentó una

ampliación de USD

387.9 millones

comparado con el

mes anterior.


16

de Microcrédito de Acumulación Simple presentó en menor crecimiento 3.80% (USD 3.2

millones) con relación a abril de 2012 (Gráfico 6 literal b).

Gráfico 6 VARIACIÓN MENSUAL Y ANUAL DEL VOLUMEN DE CRÉDITO

(Porcentajes)

a. Variación mensual b. Variación Anual


CARTERA DE CRÉDITO COMERCIAL

a. ANÁLISIS DEL SALDO DE LA CARTERA COMERCIAL

Gráfico 7 CARTERA VENCIDA, VIGENTE Y TOTAL DE LOS CRÉDITOS COMERCIALES

(Millones de USD y porcentajes, 2012-2013)

a. Cartera de Créditos Comerciales b. Tasas de variación anual


La cartera de crédito vigente para el mes de abril de 2013 fue de USD 7,699.0

millones con un incremento anual de 15.91%; la cartera vencida de este mes se ubicó en

USD 89.2 millones que significa una disminución anual de 1.44%, mientras que el total

29.44%

7.44%

15.19%

19.85%

0.00%

11.56%

18.72%

22.58%

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10.91%

15.48%

33.20%

4.01%

10.25%

3.80%

6.05%

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7,000.0

7,500.0

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Cartera Vigente Cartera Total Cartera Vencida

-1.44%

15

.68

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15.91%

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20%

30%

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Cartera Vencida Cartera Total Cartera Vigente

La cartera

comercial para

abril de 2013, se

situó en USD

7,788.2 millones.


17

de la cartera comercial fue de USD 7,788.2 millones con una de variación anual positiva

de 15.68% (Gráfico 7).

SEGMENTO PRODUCTIVO CORPORATIVO

El volumen de crédito otorgado al segmento Productivo Corporativo durante el

mes de abril de 2013 fue de USD 1,017.9 millones con una Tasa Activa Efectiva (TEA)

promedio ponderada de 8.37%6 (Gráfico 8 literal a).

Gráfico 8 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO PROMEDIO Y

PLAZO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO CORPORATIVO

a. Volumen de crédito y TEA b. Contribución a la TEA (abr.)

c. Número de operación y crédito promedio d. Volumen de crédito por plazo


El número de operaciones registradas en el mes de abril de 2013 fue de 5,296

con un crédito promedio de USD 192,201.7; del total del volumen de crédito otorgado

durante este mes en el segmento Productivo Corporativo el 28.59% fue pactado con

6 Para un mayor análisis de los datos revisar el Boletín de la Evolución del Volumen de Crédito del Sistema Financiero Privado del Ecuador que se encuentra en la página web del Banco Central del Ecuador. http://www.bce.fin.ec/frame.php?CNT=ARB0000006

1,0

17

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8.37

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7.90

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700.0

750.0

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900.0

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1,000.0

1,050.0

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Volumen de Crédito (izq) TEA (der)

PRODUBANCO; 8.15%; 23.50%

PICHINCHA; 7.96%; 17.88% BOLIVARIANO;

8.84%; 16.30%

INTERNACIONAL; 8.43%; 15.59%

CITIBANK; 8.02%; 8.18%

GUAYAQUIL; 8.67%; 7.92%

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5%

10%

15%

20%

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7.70% 7.90% 8.10% 8.30% 8.50% 8.70% 8.90% 9.10%

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Máxima: 9.33%

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Credito promedio (der) Número de Operaciones (izq)

http://www.bce.fin.ec/frame.php?CNT=ARB0000006


18

plazo de 6 a 12 meses y el 27.21% con un plazo menor a 1 a 2 años (Gráfico 8 literal c y

d).

Gráfico 9 CONCENTRACIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO EN EL SEGMENTO PRODUCTIVO

CORPORATIVO: ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN

a. Índice de concentración Herfindahl-Hirschman y participación en el mercado


Al realizar un análisis del nivel de concentración del volumen de concesión de

crédito de las IFI´s del segmento, mediante el índice de Herfindahl - Hirschman (HHI)7, se

obtuvo para abril de 2013 un índice de concentración de 1,562 considerando como un

mercado altamente concentrado que comparando el índice C48 concentran alrededor del

74% del crédito total en este segmento (Gráfico 9).

El volumen de crédito otorgado en el segmento Productivo Corporativo,

financiaron actividades económicas de comercio y manufactura con una participación

porcentual de 33.00% (USD 338.5 millones) y 29.00% (USD 291.9 millones),

respectivamente (Gráfico 10 literal a).

En relación al destino de crédito, el volumen de crédito se destinó

mayoritariamente al capital de trabajo (91.46%) con un monto de USD 930.9 millones,

seguido de la compra de activos fijos tangibles (4.58%) (Gráfico 10 literal b).

7 De acuerdo a la Federal Trade Comission, cuando el índice de Herfindahl-Hirschman es superior a 2,500 indica que existe una alta concentración en el mercado, cuando sus valores se encuentran en un rango de superiores a 1,500 y menores a 2,500 existe una concentración moderada y, cuando el índice es menor a los 1,500 existe una baja concentración. Sin embargo, para el caso del Ecuador los rangos fueron analizados y modificados para reflejar la realidad del país. Si el HHI es > 1,500 existe un mercado altamente concentrado Si el HHI es >1,000 y < 1,500 existe un mercado medianamente concentrado Si el HHI es < 1,000 existe un mercado competitivo 8 El índice C4 es la sumatoria de las participaciones de los 4 entidades más representativas del segmento.

Si C4 > 66% mercado altamente concentrado Si C4 > 33% y < 66% mercado medianamente concentrado Si C4 < 33% mercado competitivo

19

%

21

%

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3

Mercado Competitivo

Mercado medianamente

concentrado

Mercado altamente

concentrado

Mercado Competitivo

0 - 33%

Mercado medianamente concentrado> 33% - 66%

Mercado altamente concentrado

> 66%


19

Gráfico 10 VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DEL CRÉDITO DEL

SEGMENTO PRODUCTIVO CORPORATIVO

a. Volumen de crédito por actividad económica

b. Volumen de crédito por destino


SEGMENTO PRODUCTIVO EMPRESARIAL

Durante el mes de abril de 2013, el volumen de crédito destinado al segmento

Productivo Empresarial fue de USD 182.0 millones con TEA promedio ponderada de

9.59% (Gráfico 11 literal a).

El número de operaciones registradas para este mes fue de 2,862 con un monto

promedio de USD 63,591.9. Finalmente, del total de los créditos otorgado el 40.02% se

pactaron a un plazo de 2 a 6 meses y el 19.08% a un plazo de 6 a 12 meses.

284.2

342.3

170.12

281.1

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abr-13 mar-13 abr-1221.35%

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9%

Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Reestruct. de pasivos


20


PLAZO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO EMPRESARIAL


c. Crédito promedio y número de operaciones d. Volumen de crédito por plazo


Gráfico 12 CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO EN EL SEGMENTO PRODUCTIVO EMPRESARIAL:

ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN

a. Índice de concentración Herfindahl-Hirschman y Participación en el mercado


18

2.0

9.59

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3

Mercado Competitivo

Mercado medianamente concentrado


Mercado Competitivo 0 - 33%

Mercado altamente concentrado > 66%


concentrado

> 33% - 66%


21

El índice de Herfindahl - Hirschman (HHI) para abril de 2013 presentó un valor de

1,303 lo que indica que existe un mercado medianamente concentrado dentro de este

segmento, adicionalmente el índice C4, es decir la participación de las 4 IFI’s más

representativas de este segmento se ubicó en 66% (Gráfico 12).

Del total de volumen de crédito colocado en el segmento Productivo

Empresarial, el 47.77% financió actividades de comercio (USD 86.95 millones), 19.13%

para actividades de manufactura (USD 31.93 millones) (Grafico 13 literal a).

En relación al volumen de crédito por destino, en abril de 2013 principalmente

fue para capital de trabajo con USD 147.09 millones (80.81%) y para activos fijos tangibles

con USD 26.67 millones (14.65%) (Gráfico 13 literal b).

Gráfico 13 VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DE CRÉDITO DEL

SEGMENTO PRODUCTIVO EMPRESARIAL




70.53

38.63

54.95

74.53

31.93

62.88

86.95

34.83

60.27

Comercio

Manufactura

Demas Actividades

abr-13 mar-13 abr-12

33.48%

37.13%

33.11%

23.54%

18.85%

19.13%

42.98%

44.01%

47.77%

13

8.5

2

21

.97

2.6

4

13

7.6

0

24

.47

7.2

4

14

7.0

9

26

.67

6.9

7

Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Otros

abr-12

mar-13

abr-13

84

.41

%

13

.39

%

1.6

1%

81

.25

%

14

.45

%

4.2

7%

80

.81

%

14

.65

%

3.8

3%



22

SEGMENTO PRODUCTIVO PYMES

El volumen de crédito colocado durante el mes de abril de 2013 en el segmento

Productivo PYMES fue de USD 185.8 millones. Respecto al número de operaciones en

este mes se registraron 11,904 con un monto de crédito promedio de USD 15,608.2 y

una TEA promedio ponderada de 11.30% (Gráfico 14 literal a y b).


PLAZO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO PYMES




El 26.70% de los créditos en el segmento Productivo PYMES se pactaron con

un plazo de 2 a 8 años y el 24.00% en un plazo de 2 a 6 meses.

Los resultados obtenidos del índice de concentración HHI para el segmento

PYMES, indican mercado altamente concentrado durante el mes de abril de 2013

(1,591); las cuatro IFI’s más representativas (índice C4) del segmento otorgaron el 65%

del crédito total del segmento (Gráfico 15).

18

5.8

11.30

11.05

11.10

11.15

11.20

11.25

11.30

11.35

11.40

11.45

130.0

140.0

150.0

160.0

170.0

180.0

190.0

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-12

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12

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3

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PICHINCHA; 11.2%; 32.13%

GUAYAQUIL; 11.1%; 16.72%



MACHALA; 11.6%; 8.10%

PROCREDIT; 11.8%; 7.35%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

10.9% 11.0% 11.1% 11.2% 11.3% 11.4% 11.5% 11.6% 11.7% 11.8% 11.9% 12.0%

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Máxima 11.83%

23

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%

20

.76

%

23

.61

%

23

.64

%

23

.80

%

25

.64

%

27

.16

%

24

.68

%

27

.53

%

26

.86

%

26

.27

%

24

.00

%

30

.60

%

29

.49

%

32

.70

%

32

.29

%

29

.99

%

29

.73

%

31

.44

%

29

.37

%

28

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27

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%

27

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27

.82

%

26

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2-6 meses 2-8 años

15

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11,904

10,000

11,000

12,000

13,000

14,000

15,000

16,000

17,000

8,800

9,800

10,800

11,800

12,800

13,800

14,800

15,800

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23

Gráfico 15 CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO EN EL SEGMENTO PRODUCTIVO PYMES: ÍNDICE DE

HERFINDAHL – HIRSCHMAN



En el mes de abril de 2013, el volumen de crédito otorgado por el segmento

PYMES se distribuyó de la siguiente manera: para la actividad económica de comercio

USD 70.47 millones (37.93%), la manufactura USD 31.00 millones (16.69%); entre otros

(Gráfico 16 literal a).

El principal destino de crédito en este sector fue para capital de trabajo con el

75.60% (USD 140.5 millones), seguido por activos fijos tangibles con el 20.55% (USD 38.2

millones) (Gráfico 16 literal b).


CRÉDITO DEL SEGMENTO PYMES


26

%

16

%

11

%

8%

61

%

28

%

16

%

9%

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61

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10%

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70%

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C4


1,273

1,591

800

900

1,000

1,100

1,200

1,300

1,400

1,500

1,600

1,700

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-12

jul-

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oct

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3

feb

-13

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3

Mercado Competitivo






> 33% - 66%

75.44

22.95

62.2

64.95

20.57

75.7

70.47

31.00

84.3

Comercio

Manufactura

Demas Actividades


38.73%

46.95%

45.38%

14.29%

12.76%

16.69%

46.98%

40.28%

37.93%


24



CARTERA DE CRÉDITO DE CONSUMO

Durante el mes de abril de 2013, los saldos de las carteras vigente y vencida de los

créditos de consumo fueron de USD 7,654.4 millones y USD 438.5 millones,

respectivamente, mientras que la cartera total se ubicó en USD 8,092.9 millones

(Gráfico 17).

Gráfico 17 SALDOS DE CARTERA VENCIDA, VIGENTE Y TOTAL DE LOS CRÉDITOS DE CONSUMO


a. Cartera de Créditos Consumo b. Tasas de variación anual


El volumen de crédito colocado en abril de 2013 para el segmento de Consumo

fue de USD 545.2 millones con una TEA promedio ponderada de 15.94% (Gráfico 18

literal a y b). Por otro lado el volumen de crédito otorgado a través del BIESS (créditos

quirografarios y prendarios) para el mes de abril de 2013 fue de USD 102.7 millones


11

7.3

0

36

.95

2.6

5

11

9.3

2

33

.78

4.8

1

14

0.4

5

38

.17

3.6

0


abr-12

mar-13

abr-13

72

.92

%

22

.97

%

1.6

4%

74

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%

20

.95

%

2.9

8%

75

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%

20

.55

%

1.9

4%


7,654.4

8,092.9

438.5

150.0

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250.0

300.0

350.0

400.0

450.0

500.0

550.0

5,500.0

6,000.0

6,500.0

7,000.0

7,500.0

8,000.0

8,500.0

9,000.0

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13.72%

2.3

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1.72%0%

10%

20%

30%

40%

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60%

70%

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12

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s


La cartera de

consumo en abril

de 2013 se ubicó

en USD 8,092.9

millones.


25


PLAZO DEL SEGMENTO DE CONSUMO


c. Crédito promedio y número de operaciones d. Crédito promedio y número de operaciones BIESS

e. Volumen de crédito por plazo


El número de operaciones en el segmento de consumo durante el mes de abril

de 2013 fue 410,039 registros con un crédito promedio de USD 1,329.6.

El número de operaciones correspondiente a préstamos quirografarios y

prendarios otorgados por el BIESS para el mes de abril de 2013 se registran 95,222 con

545.2

10

2.7

15.94

15.80

15.82

15.84

15.86

15.88

15.90

15.92

15.94

15.96

15.98

16.00

340.0

390.0

440.0

490.0

540.0

590.0

640.0

690.0

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oct

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Volumen de Crédito (izq) BIESS (izq) TEA (der)

PICHINCHA; 16.1%; 26.8%

DINERS CLUB; 16.2%; 14.7%

GUAYAQUIL; 16.1%; 10.7%

AUSTRO; 15.5%; 3.9% PRODUBANCO;

15.8%; 3.5%UNIBANCO S.A.;

16.2%; 3.2%

-5.0%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

35.0%

15.4% 15.5% 15.6% 15.7% 15.8% 15.9% 16.0% 16.1% 16.2% 16.3% 16.4%

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Máxima 16.30%

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29

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650

750

850

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1,050

1,150

1,250

1,350

1,450

400,000

420,000

440,000

460,000

480,000

500,000

520,000

540,000

560,000

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1,000

1,100

1,200

1,300

1,400

1,500

40,000

50,000

60,000

70,000

80,000

90,000

100,000

110,000

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Crédito Promedio (der) Numero de Operaciones (izq)

15

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%

16

.44

%

16

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15

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17

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16

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15

.26

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13

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45

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42

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%

45

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%

46

.13

%

47

.15

%

43

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%

39

.54

%

41

.03

%

37

.59

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37

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40

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%

47

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55

.90

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abr-

12

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-12

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12

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-12

sep

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oct

-12

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mar

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abr-

13

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taje

s

1-2 años 2-8 años


26

un monto promedio de USD 1,078.5. Finalmente, del total de volumen de créditos el

55.90% se pactaron con un plazo de 2 a 8 años (Gráfico 18 literal e).

Hay que tener en cuenta que los créditos del segmento de Consumo se

instrumentan a través de operaciones directas (OD) y tarjetas de crédito (TC). Para abril

de 2013 se registró un volumen de crédito instrumentado a través de las ODs de USD

350.8 millones, mientras que con las TCs se presentó un volumen de crédito de USD

186.0 millones, la diferencia se instrumentó a través de créditos pignorados, factoring y leasing


Para el mes de abril de 2013 el volumen de crédito del segmento de consumo, se

lo realizaron operaciones por un total de USD 64.6 millones en las que se pidió algún

tipo de garantía, mientras que USD 294.8 millones fueron operaciones en las que no se

pidió ninguna clase de garantías (Gráfico 19 literal b).

Gráfico 19 VOLUMEN DE CRÉDITO CON OPERACIONES DIRECTAS, TARJETAS DE

CRÉDITO Y CRÉDITO CON Y SIN GARANTÍA

a. Operación directa y tarjetas de crédito b. Volumen de crédito con y sin garantía


En lo referente al índice de concentración HHI se situó en el mes de abril de

2013 en 1,140 lo que indica la existencia de un mercado medianamente concentrado, es

así que el 57% del volumen total de crédito ofertado para este mes fue concedido por

las cuatro IFI’s más representativas del segmento de Consumo (índice C4)(Gráfico 20).

64

.4

294.8

130.0

150.0

170.0

190.0

210.0

230.0

250.0

270.0

290.0

310.0

40.0

45.0

50.0

55.0

60.0

65.0

70.0

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210.0

220.0

230.0

180.0

200.0

220.0

240.0

260.0

280.0

300.0

320.0

340.0

360.0

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Operaciones Directas (OD) Tarjetas de Crédito (TC)


27

Gráfico 20 CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO EN EL SEGMENTO DE CONSUMO: ÍNDICE

HERFINDAHL – HIRSCHMAN

a. Índice de concentración Herfindahl-Hirschman y Participación en el mercado


CARTERA DE CRÉDITO DE VIVIENDA

La cartera vigente de crédito de vivienda en el mes de abril de 2013 se ubicó en USD

1,734.2 millones, la cartera vencida en este mes fue de USD 41.9 millones, y la cartera

total de vivienda se situó en USD 1,776.2 millones (Gráfico 21).

Gráfico 21 CARTERA TOTAL Y VOLUMEN DE CRÉDITO DE LA CARTERA DE VIVIENDA


a. Cartera de Créditos Vivienda b. Tasas de variación anual


Por otro lado, el volumen de crédito del segmento de Vivienda, en el mes de abril de

2013 en relación al mes anterior es similar ubicándose en USD 44.1 millones; el monto

683

1,140

500

600

700

800

900

1,000

1,100

1,200

1,300

1,400

1,500

1,600

1,700

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2

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oct

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-13

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C4

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Mercado Competitivo


concentrado

Mercado altamente

concentrado




1,734.2

1,776.2

41.9

20.0

25.0

30.0

35.0

40.0

45.0

1,450.0

1,500.0

1,550.0

1,600.0

1,650.0

1,700.0

1,750.0

1,800.0

1,850.0

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12

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0.48%

-0.2

0%

-0.22%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

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3

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t -

12

)p

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en

taje

s


La cartera de

vivienda en abril

de 2013 fue de

USD 1,776.2

millones.


28

promedio por operación se sitúo en USD 44,680.9; así como el número de operaciones

realizadas en el mes de abril fue de 987 operaciones, con una tasa efectiva de 10.97%

(Gráfico 22 literal a y c).

Gráfico 22

VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO PROMEDIO Y PLAZO PROMEDIO DEL SEGMENTO DE VIVIENDA


c. Crédito promedio y número de operaciones d. Crédito promedio y número de operación BIESS

e. Valor comercial de la vivienda f. Volumen de crédito por plazo


44

.1

93

.2

10.97

10.00

10.20

10.40

10.60

10.80

11.00

11.20

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

70.0

80.0

90.0

100.0

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3

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3

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Volumen de Crédito (izq) BIESS (izq) TEA (der)

PICHINCHA; 11.0%; 24.6%

MUT.PICHINCHA; 11.3%; 17.8%

PACÍFICO; 9.6%; 6.9% PRODUBANCO;

11.2%; 6.2%INTERNACIONAL;

10.9%; 6.1%

BOLIVARIANO; 11.2%; 4.8%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

9.4% 9.9% 10.4% 10.9% 11.4% 11.9%

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Máxima 11.33%

44

,68

0.9

987

35,000

37,000

39,000

41,000

43,000

45,000

47,000

600

700

800

900

1,000

1,100

1,200

1,300

1,400

abr-

12

may

-12

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-12

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12

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-12

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38

,27

5.2

2,435

35,000

36,000

37,000

38,000

39,000

40,000

41,000

1,500

1,700

1,900

2,100

2,300

2,500

2,700

abr-

12

may

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12

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-12

sep

-12

oct

-12

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Crédito Promedio (der)

25

.00

%

25

.56

%

23

.56

%

19

.39

%

23

.13

%

24

.18

%

24

.61

%

25

.00

%

22

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%

25

.96

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32

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%

25

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25

.34

%

54

.01

%

49

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58

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51

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57

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57

.01

%

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2-6 años 10-15.3 años

19

2,2

52

.6

44,681.0

35,000.0

37,000.0

39,000.0

41,000.0

43,000.0

45,000.0

47,000.0

60,000.0

80,000.0

100,000.0

120,000.0

140,000.0

160,000.0

180,000.0

200,000.0

220,000.0

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12

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ivie

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a

Valor promedio de Vivienda (izq) Crédito Promedio (der)


29

Cabe mencionar que el Banco del IESS (BIESS)9; tuvo un valor trasferido neto

de USD 93.2 millones registrando 2,435 operaciones (Gráfico 22 literal d). El valor

comercial promedio de la vivienda incluido el valor del terreno, para abril 2013 se situó

en USD 192,252.6 (Gráfico 22 literal e). Finalmente, el 57.01% del volumen de crédito se

colocó a un plazo entre 10 y 15.3 años y el 25.34% a un plazo de 2 a 6 años.

El índice de HHI para el segmento de Vivienda en lo referente al volumen de

crédito en abril de 2013 fue 1,140 puntos mientras que el índice C4 fue de 56%, lo que

indica que existe un mercado medianamente concentrado (Gráfico 23).

Gráfico 23 CONCENTRACIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO EN EL SEGMENTO DE VIVIENDA:




CARTERA DE CRÉDITO MICROCRÉDITO

a. ANÁLISIS DEL SALDO DE LA CARTERA DE MICROCRÉDITO

La cartera vigente del segmento Microcrédito en el mes de abril de 2013 se ubicó

en USD 2,383.1 millones, la cartera vencida para este mes se ubicó USD 150.7 millones

mientras que la cartera total se ubicó en este mes en USD 2,533.8 millones (Gráfico 24).

9 Reporte estadístico del banco del BIESS

http://www.biess.fin.ec/ley-de-transparencia/reportes-estadisticos

1%

15

%

15

%

9%

40

%

24

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19

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7%

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55

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7%

6%

56

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10%

20%

30%

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70%

80%

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C4

abr-12 n=28;HHI=828 mar-13 n=22;HHI=1,209 abr-13 n=42;HHI=1,140

828

1,140

800

900

1,000

1,100

1,200

1,300

1,400

1,500

1,600

1,700

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jul-

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2

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3

feb

-13

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3

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3

Mercado Competitivo



Mercado Competitivo

0 - 33%



La cartera de

microcrédito en

abril de 2013 fue

USD 2,533.8.

http://www.biess.fin.ec/ley-de-transparencia/reportes-estadisticos


30

Gráfico 24 CARTERA TOTAL Y VOLUMEN DE CRÉDITO DE LA CARTERA DE MICROCRÉDITO


a. Cartera de Créditos Microcrédito b. Tasas de variación anual


SEGMENTO DE MICROCRÉDITO MINORISTA

En el caso del segmento de Microcrédito Minorista, el volumen de crédito concedido

en abril de 2013 fue USD 65.6 millones. En tanto que el monto promedio de crédito

por operación para este mes fue de USD 1,292.6. En relación al número de operaciones

de crédito realizadas en este segmento reportó un incremento con respecto al mes

pasado registrando 50,752 operaciones; la tasa efectiva para el mes de abril fue 28.72%

(Gráfico 25).


PLAZO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO MINORISTA


2,383.1

2,533.8

150.7

40.0

60.0

80.0

100.0

120.0

140.0

160.0

180.0

1,600.0

1,700.0

1,800.0

1,900.0

2,000.0

2,100.0

2,200.0

2,300.0

2,400.0

2,500.0

2,600.0

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12

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30.59%

10

.68

%

9.63%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

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12

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-12

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12

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65

.6

28.72

27.60

27.80

28.00

28.20

28.40

28.60

28.80

29.00

50.0

52.0

54.0

56.0

58.0

60.0

62.0

64.0

66.0

68.0

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12

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-12

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3

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3

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3

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A

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en

de

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s U

SD


PICHINCHA; 30.18%; 37.6%

SOLIDARIO; 30.36%; 18.7%

FINCA; 30.47%; 7.7%

D-MIRO S.A.; 30.50%; 5.9%

COOPNACIONAL; 26.55%; 3.8%

29 DE OCTUBRE; 27.08%; 2.6%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

35.0%

40.0%

45.0%

26.00% 27.00% 28.00% 29.00% 30.00% 31.00% 32.00%

Vo

lum

en

de

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aci

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rce

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al

TEA

Máxima 30.50%


31



Adicionalmente en el mes de abril de 2013 el número de beneficiarios de

Microcrédito Minorista pasó de 48,406 con un monto promedio USD 1,214.9 a 52,489

beneficiarios, con una media de crédito otorgado de USD 1,250.5, tal como se presenta

en el Gráfico 25 (literal c). Finalmente, el 31.86% del volumen del crédito fue otorgado

en un plazo de 6 a 12 meses y el 57.01% en periodo superior a 12 meses.

El índice HHI para el mes de abril de 2013 se ubicó en 1,870, lo que indica que

existe un mercado altamente concentrado. Las cuatro IFI’s más representativas del

segmento Microcrédito Minorista (índice C4) representaron el 69% del volumen

ofertado en el mes (Gráfico 26).

Gráfico 26 CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO EN EL SEGMENTO DE MICROCRÉDITO MINORISTA:


a. Índice de concentración Herfindahl y participación en el mercado


29

.15

%

28

.64

%

29

.60

%

29

.86

%

29

.70

%

28

.38

%

29

.43

%

31

.22

%

35

.02

%

35

.14

%

33

.85

%

32

.31

%

31

.86

%

53

.77

%

53

.97

%

54

.60

%

53

.29

%

52

.33

%

52

.75

%

54

.08

%

51

.98

%

48

.21

%

51

.71

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52

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54

.93

%

57

.01

%

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12

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3

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taje

s

6-12 meses > 12 meses

1,100

1,150

1,200

1,250

1,300

1,350

41,000

43,000

45,000

47,000

49,000

51,000

53,000

55,000

57,000

ab

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2

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-12

jul-

12

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2

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-12

oct

-12

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2

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3

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-13

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3

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Número de Operaciones Número de Beneficiarios

Crédito Promedio Crédito Prom. Beneficiarios

30

%

16

%

9%

4%

59

%

32

%

20

%

8%

4%

64

%

38

%

19

%

8%

4%

69

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0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

PIC

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NA

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C4


1,323

1,870

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

2,000

2,200

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-12

jul-

12

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2

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p-1

2

oct-1

2

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2

dic

-12

en

e-1

3

feb

-13

ma

r-1

3

ab

r-1

3

Mercado Competitivo


Mercado altamente

concentrado





32

Gráfico 27

VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DEL CRÉDITO DEL

SEGMENTO MICROCRÉDITO MINORISTA

a. Volumen por actividad económica

b. Destino del crédito


Los segmentos del Microcrédito otorgan créditos a varias actividades

económicas; en efecto el segmento Microcrédito Minorista en abril 2013 registró un

volumen ofertado para el comercio de USD 38.2 millones (60.23%), para la actividad agrícola

y silvicultura de USD 7.6 millones (12.03%) y para las demás actividades económicas

USD 17.5 millones (27.65%)10.

En tanto al principal destino del crédito fue para capital de trabajo, el mismo que

en abril de 2013 fue de USD 45.1 millones (Gráfico 27 literal b).

10 En este segmento las entidades financieras reportan operaciones de Microcrédito de Consumo, es por eso la diferencia en el volumen de crédito total y el volumen de crédito por actividad económica.

31.0

6.9

16.7

32.4

6.6

16.5

38.2

7.6

17.5

Comercio

Agricultura, silv.

Demás Actividades


30.59%

29.73%

27.65%

12.72%

11.96%

12.03%

56.69%

58.37%

60.23%

38

.2

9.9

6.6

37

.2

13

.5

4.2

45

.1

13

.4

3.2

Cptl. de trabajo Otros Micro de Consumo

abr-12

mar-13

abr-13

67

.51

%

14

.80

%

1.4

1%

68

.64

%

17

.34

%

0.9

8%

67

.10

%

18

.67

%

0.9

3%

Cptl. de trabajo Otros Micro de Consumo


33

SEGMENTO MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN SIMPLE

Gráfico 28

VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO PROMEDIO Y

PLAZO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO ACUMULACIÓN SIMPLE




El volumen de crédito colocado en el segmento Microcrédito de Acumulación

Simple durante el mes de abril de 2013 fue USD 87.5 millones a una TEA promedio

ponderada de 25.36% (Gráfico 28 literal a).

Respecto al número de operaciones atendidas, en este mes fue de 16,708; el

monto promedio de crédito en el mes de abril fue de USD 5,237.0 millones, del total de

créditos otorgados el 56.23% de créditos se destinó a un plazo mayor a dos años.

87

.5

25.36

25.00

25.10

25.20

25.30

25.40

25.50

25.60

25.70

65.0

70.0

75.0

80.0

85.0

90.0

95.0

ab

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2

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2

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-12

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12

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2

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-12

oct

-12

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2

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3

feb

-13

mar

-13

abr-

13

TE

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en

de

Cré

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oM

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ne

s U

SD


PICHINCHA; 26.8%; 28.96%

SOLIDARIO; 27.3%; 14.89%

PROCREDIT; 27.2%; 7.77%SAN FRANCISCO;

25.2%; 3.78%RIOBAMBA; 20.5%; 3.05%

JARDÍN AZUAYO; 15.3%; 2.96%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

14.0% 16.0% 18.0% 20.0% 22.0% 24.0% 26.0% 28.0% 30.0%

Vo

lum

en

de

Cré

dit

op

art

icip

aci

ón

po

rce

ntu

al

TEA

Máxima 27.50%

39

.22

%

41

.07

%

40

.42

%

42

.98

%

44

.43

%

43

.68

%

42

.35

%

40

.69

%

42

.21

%

42

.13

%

40

.17

%

33

.11

%

37

.03

%

55

.33

%

52

.79

%

52

.89

%

49

.89

%

49

.22

%

48

.93

%

50

.50

%

49

.50

%

47

.00

%

48

.57

%

51

.28

%

59

.57

%

56

.23

%

ab

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-12

jul-

12

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3

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en

de

cré

dit

o p

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pla

zop

orc

en

taje

s

1-2 años > 2 años

5,237.0

16,708

5,000

5,100

5,200

5,300

5,400

5,500

5,600

12,000

13,000

14,000

15,000

16,000

17,000

18,000

19,000

ab

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2

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2

jun

-12

jul-

12

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2

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-12

oct

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3

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3

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3

Cré

dit

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io

Nú

me

ro d

e o

pe

raci

on

es



34

Gráfico 29

CONCENTRACIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO EN EL SEGMENTO DE

MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN SIMPLE: ÍNDICE DE HERFINDAHL –

HIRSCHMAN



El índice de concentración HHI para abril de 2013 se situó en 1,206 puntos, por

lo cual el segmento se puede considerar como un mercado medianamente concentrado,

cabe mencionar que el 56% (índice C4) de crédito fue colocado por las cuatro IFI’s con

mayor cuota de mercado. (Gráfico 29).

Gráfico 30

VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DE

CRÉDITO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN SIMPLE

a. Volumen actividad económica

25

%

19

%

7%

5%

56

%

19

%

17

%

9%

7%

52

%

29

%

15

%

8%

4%

56

%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

PIC

HIN

CH

A

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DIT

SA

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RA

NC

ISC

O

Índ

ice

C4

abr-12 n=29;HHI=1,121 mar-13 n=33;HHI=847 abr-13 n=60;HHI=1,206

1,121

1,206

800

900

1,000

1,100

1,200

1,300

1,400

1,500

1,600

1,700

1,800

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-12

jul-

12

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-12

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-12

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-12

en

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3

feb

-13

ma

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3

ab

r-1

3

Mercado Competitivo






concentrado

> 33% - 66%

31.4

14.2

34.2

27.1

13.2

28.4

34.0

14.1

33.9

Comercio

Agricultura, silv.

Demás Actividades


42.86%

41.34%

41.34%

17.80%

19.28%

17.17%

39.43%

39.44%

41.34%


35



Del volumen total ofertado en el segmento Microcrédito de Acumulación

Simple11 para abril de 2013, el 41.34% fue otorgado al comercio (USD 34.0 millones),

17.17% fue concedido a la agricultura y silvicultura (USD 14.1 millones) y 41.34% del

volumen de crédito del segmento (USD 33.9 millones) se entregó a las demás

actividades económicas (Gráfico 30 literal a). Por otro lado, el principal destino del

crédito fue capital de trabajo con USD 49.0 millones (Gráfico 30 literal b).

SEGMENTO MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN AMPLIADA

En el segmento Microcrédito Acumulación Ampliada el volumen de crédito

colocado en abril de 2013 fue de USD 45.6 millones. La TEA promedio ponderada para

este mes se ubicó en 23.14% (Gráfico 31 literal a).

Gráfico 31

VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES Y CRÉDITO PROMEDIO DEL

SEGMENTO MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN AMPLIADA


11 Al igual que en el Segmento Microcrédito Minorista, es este segmento se operan transacciones correspondientes a microcrédito de consumo que no son registrados como actividad económica.

44

.5

24

.4

8.1

40

.9

19

.9

6.9

49

.0

21

.9

8.3

Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Micro de Consumo

abr-12

mar-13

abr-13

52

.73

%

29

.00

%

9.6

0%

55

.48

%

27

.01

%

9.3

8%

56

.00

%

25

.00

%

9.4

6%

Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Micro de Consumo

45

.6

23.14

22.00

22.20

22.40

22.60

22.80

23.00

23.20

23.40

34.0

36.0

38.0

40.0

42.0

44.0

46.0

48.0

50.0

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-12

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-13

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3

TE

A

Vo

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en

de

Cré

dit

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illo

ne

s U

SD

Volumen de Crédito (izq)

PICHINCHA; 24.9%; 34.00%

PROCREDIT; 25.2%; 10.61%

OSCUS; 19.8%; 4.20%

SOLIDARIO; 24.7%; 3.23%

JARDÍN AZUAYO; 15.5%; 3.21%

ALIANZA DEL VALLE; 23.0%;

3.02%0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

14.0% 16.0% 18.0% 20.0% 22.0% 24.0% 26.0% 28.0%

Vo

lum

en

de

Cré

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op

art

icip

aci

ón

po

rce

ntu

al

TEA

Máxima 25.50%


36



El número de operaciones en este segmento durante el mes de abril de 2013 fue

3,299 con un monto promedio en este mes de USD 13,822.4. Finalmente, el 83.26% del

volumen de crédito se destinó a un plazo mayor a 2 años.

El índice de concentración HHI en abril de 2013 se situó en 1,381. Dentro de

este segmento el índice C4 se estableció en 46% lo que indica que este segmento es un

mercado medianamente concentrado (Gráfico 32).

Gráfico 32

CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO DE

ACUMULACIÓN AMPLIADA: ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN



Como se puede ver en el Gráfico 33 literal a, la principal actividad económica a

la que se le concedió crédito en el mes de abril de 2013 fue el comercio con USD 12.7

millones (29.57%), para la actividad económica de transporte, almacenamiento y comunicación

se destinó USD 8.8 millones (20.47%) y el 49.77% restante del volumen de crédito se

distribuyó a las demás actividades.

17

.63

%

20

.58

%

19

.76

%

21

.52

%

20

.04

%

17

.92

%

15

.00

%

16

.50

%

15

.94

%

15

.24

%

16

.02

%

12

.60

%

13

.44

%

77

.96

%

75

.88

%

76

.94

%

74

.66

%

76

.12

%

78

.45

%

81

.19

%

79

.31

%

77

.68

%

78

.88

%

80

.94

%

83

.11

%

83

.26

%

abr-

12

may

-12

jun

-12

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12

ago

-12

sep

-12

oct

-12

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13

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taje

s

1-2 años > 2 años

13

,82

2.4

3,299

12,500

12,700

12,900

13,100

13,300

13,500

13,700

13,900

2,500

2,700

2,900

3,100

3,300

3,500

3,700

abr-

12

may

-12

jun

-12

jul-

12

ago

-12

sep

-12

oct

-12

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-13

mar

-13

abr-

13

Cré

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Nú

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raci

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30

%

9%

4% 7

%

50

%

28

%

10

%

4% 5%

47

%

24

%

13

%

4% 5%

46

%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

PIC

HIN

CH

A

PR

OC

RE

DIT

OS

CU

S

SO

LID

AR

IO

Índ

ice

C4

abr-12 n=56;HHI=1,170 mar-13 n=59;HHI=1,050 abr-13 n=62;HHI=879

986

1,381

500

600

700

800

900

1,000

1,100

1,200

1,300

1,400

1,500

1,600

1,700

1,800

ab

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2

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-12

jul-

12

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2

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-12

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-12

en

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3

feb

-13

ma

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3

ab

r-1

3

Mercado Competitivo






concentrado

> 33% - 66%


37

Gráfico 33 VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DE CRÉDITO DEL

SEGMENTO DE MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN AMPLIADA

a. Volumen por actividad económica



Finalmente, el principal destino de crédito en el mes de marzo de 2013 fue para

la compra de activos fijos tangibles con USD 15.4 millones (41.23%) y para capital de trabajo

con USD 14.9 millones (40.07%) (Gráfico 33 literal b).

VI. EVOLUCIÓN DE LAS TASAS DE INTERÉS

TASAS ACTIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES POR SEGMENTO DE

CRÉDITO, TASAS PASIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES POR PLAZO

VIGENTES PARA EL MES DE MAYO DE 2013

En base a la información de las operaciones de crédito reportadas por las IFI’s,

las tasas activas referenciales por segmento para el mes de mayo de 2013 se presentan en

el Cuadro 3. El artículo 6, del Capítulo I “Tasas de interés referenciales”, y el artículo 3

del Capítulo II “Tasas de Interés de Cumplimiento Obligatorio”, del título Sexto

“Sistema de Tasas de Interés”, del Libro I “Política Monetaria-Crediticia”, de la

13.9

7.9

17.0

10.2

7.6

16.4

12.7

8.8

21.3

Comercio

Transp., alm. y com.

Demás Actividades


43.81%

47.95%

49.77%

20.45%

22.16%

20.47%

35.85%

29.84%

29.57%

15

.9

17

.4

2.4

14

.9

15

.4

0.7

18

.5

17

.2

3.8


abr-12

mar-13

abr-13

37

.05

%

40

.53

%

5.4

8%

40

.07

%

41

.23

%

1.7

9%

40

.68

%

37

.66

%

8.3

1%



38

Codificación de Regulaciones del Banco Central del Ecuador, establece que en caso de

no determinarse las tasas de interés referenciales y máximas por segmento, para el

período mensual siguiente regirán las últimas tasas publicadas por el Banco Central del

Ecuador.

Cuadro 3 TASAS DE INTERÉS ACTIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES VIGENTES PARA MAYO DE

2013


La tasa pasiva referencial corresponde al promedio ponderado por monto de las

tasas de interés efectivas de los depósitos a plazo fijo remitidas por las instituciones

financieras al BCE para todos los rangos de plazos (Cuadro 4).

Cuadro 4 TASAS DE INTERÉS PASIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES POR PLAZO VIGENTES

PARA MAYO 2013


En cuanto a la tasa activa referencial, ésta corresponde a la tasa activa efectiva

referencial para el segmento Productivo Corporativo. La tasa activa referencial vigente para

mayo de 2013 es 8.17% y la tasa pasiva referencial es 4.53%. (Cuadro 5).

Productivo Corporativo 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17

Productivo Empresarial 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53

Productivo PYMES 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20

Consumo 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91

Vivienda 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64

Microcrédito Minorista 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82

Microcrédito Acumulación Simple 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20

Microcrédito Acumulación Ampliada 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44

may-13feb-13oct-12 abr-13mar-13sep-12 ene-13ago-12 dic-12nov-12jul-12jun-12may-12Segmento

30-60 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89

61-90 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67

91-120 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93

121-180 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11

181-360 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65

>361 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35

may-13feb-13 abr-13mar-13oct-12sep-12may-12 jul-12jun-12Plazo en días ene-13dic-12nov-12ago-12

La información

remitida por las

IFI’s es la base

para el cálculo

de las tasas de

interés efectivas

referenciales.


39

Cuadro 5 TASA EFECTIVA ANUAL POR INSTRUMENTO DE OPERACIÓN PASIVA PARA MAYO

DE 2013


Por su parte, la tasa legal corresponde a la tasa menor entre la tasa de interés

activa referencial del segmento Productivo Corporativo y la tasa de interés efectiva máxima

del segmento Productivo Corporativo, mientras que la tasa de interés máxima convencional debe

corresponder a la tasa activa efectiva máxima del segmento Productivo Corporativo.

EVOLUCIÓN DE LAS TASAS ACTIVAS MÁXIMAS EFECTIVAS Y

PROMEDIO POR SEGMENTO DE CRÉDITO: JULIO DE 2009 – ABRIL

2013

La tasa promedio en los segmentos Productivo PYMES y Empresarial tiene un

comportamiento estable. Por otro lado, la tasa promedio del segmento Productivo

Corporativo presenta mayor volatilidad con una tendencia a la baja hasta el mes de julio de

2012 y tendencias inestables pero crecientes hasta abril 2013 (Gráfico 34). Con respecto

al segmento Consumo, luego de la reducción de la tasa máxima realizada en febrero de

2010, cuenta con una tendencia altamente estable alcanzando una tasa promedio para el

mes de abril de 2013 de 15.98%, mientras que la tasa promedio del segmento Vivienda se

situó en 10.97%, siendo la tasa promedio con tendencia menos estable. Con relación a

las TEA’s de abril de 2013 para los segmentos de Microcrédito, la de Microcrédito

Minorista fue de 28.72%, la de Microcrédito de Acumulación Simple 25.36% y la de Microcrédito

de Acumulación Ampliada 23.14%.

Al comparar la dispersión de las tasas de cada segmento12 entre abril 2012 y abril 2013,

se observa que en el segmento Productivo Corporativo las tasas de interés efectivas de la

mayoría de IFI’s presentan la misma tendencia que en abril 2012 en relación a las tasas

máximas. Para el segmento Productivo PYMES éstas no han presentado modificaciones

significativas en relación a su tasa máxima. En el segmento Productivo Empresarial gran

parte de las instituciones financieras han disminuido las tasas de interés efectivas en

relación a la tasa máxima (Gráfico 35).

12 En el caso del análisis de la dispersión de tasas de cada segmento, se comparan las tasas activas efectivas referenciales del mes actual con las del mismo mes del año anterior. Las IFI´s están ordenadas de forma descendente de acuerdo al volumen de crédito de cada IFI, es decir del más grande al más pequeño.

DEPÓSITOS A PLAZO 4.53

DEPÓSITOS MONETARIOS 0.60

OPERACIONES DE REPORTO 0.24

DEPÓSITOS DE AHORRO 1.41

DEPÓSITOS DE TARJETAHABIENTES 0.63

Tipo de Instrumento TEP


40

Por otro lado, en el segmento Consumo la dispersión de las tasas registradas en

abril de 2013 es similar a la registrada en abril de 2012. Con respecto al segmento de

Vivienda, la tasa de interés efectiva cobrada por las instituciones financieras es

prácticamente igual a la tasa máxima entre abril de 2012 y 2013.

En el segmento Microcrédito Minorista todas las IFI’s se han mantenido casi en la

tasa a abril 2012.

En el segmento Microcrédito de Acumulación Simple, una importante cantidad de

instituciones financieras mantuvieron su tasa de interés en relación a abril de 2012. Por

último, en el segmento Microcrédito de Acumulación Ampliada las tasas de interés efectivas

cobradas por la mayoría de las instituciones financieras se han mantenido en el período

indicado a excepción de pocas entidades que modificaron su tasa de interés efectiva.

Gráfico 34 EVOLUCIÓN DE TASAS MÁXIMAS Y PROMEDIO


8.37

9.59

11.30

9.33

10.21

11.83

7.07.27.47.67.88.08.28.48.68.89.09.29.49.69.810.010.210.410.610.811.011.211.411.611.812.0

7.07.27.47.67.88.08.28.48.68.89.09.29.49.69.8

10.010.210.410.610.811.011.211.411.611.812.0

jul-

09

se

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9

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9

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0

ma

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0

ma

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0

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10

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0

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1

ma

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1

ma

y-1

1

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11

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1

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1

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2

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2

ma

y-1

2

jul-

12

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2

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2

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3

ma

r-1

3

Productivo Corporativo Promedio

Productivo Empresarial Promedio

Productivo Pymes Promedio

Productivo Corporativo Máxima

Productivo Empresarial Máxima

Productivo Pymes Máxima

15.94

18.92

16.30

15.6

15.8

16.0

16.2

16.4

16.6

16.8

17.0

17.2

17.4

17.6

17.8

18.0

18.2

18.4

18.6

18.8

19.0

15.6

15.8

16.0

16.2

16.4

16.6

16.8

17.0

17.2

17.4

17.6

17.8

18.0

18.2

18.4

18.6

18.8

19.0ju

l-0

9

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9

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9

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0

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0

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0

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10

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1

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1

ma

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1

jul-

11

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1

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2

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2

ma

y-1

2

jul-

12

se

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2

no

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2

en

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3

ma

r-1

3

Consumo Promedio

Consumo Máxima

10.97

11.33

10.3

10.4

10.5

10.6

10.7

10.8

10.9

11.0

11.1

11.2

11.3

11.4

10.1

10.2

10.3

10.4

10.5

10.6

10.7

10.8

10.9

11.0

11.1

11.2

11.3

11.4

jul-

09

se

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9

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9

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ma

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0

ma

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0

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10

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1

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1

ma

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1

jul-

11

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1

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2

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2

ma

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2

jul-

12

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2

no

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2

en

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3

ma

r-1

3

Vivienda Promedio

Vivienda Máxima

28.72

25.36

23.14

33.9

30.5

33.3

27.5

25.5

21.0

22.0

23.0

24.0

25.0

26.0

27.0

28.0

29.0

30.0

31.0

32.0

33.0

34.0

21.0

22.0

23.0

24.0

25.0

26.0

27.0

28.0

29.0

30.0

31.0

32.0

33.0

34.0

jul-

09

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no

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r-1

0

ma

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1

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1

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1

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11

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2

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2

ma

y-1

2

jul-

12

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2

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2

en

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3

ma

r-1

3

Microcrédito Minorista Promedio

Microcrédito Acumulación Simple

Promedio

Microcrédito Acumulación Ampliada

Promedio

Microcrédito Minorista Máxima

Microcrédito Acumulación Simple

Máxima

Microcrédito Acumulación Ampliada

Máxima


41

Gráfico 35 DISPERSIÓN DE TASAS ABRIL 2012 – ABRIL DE 2013


6.0

6.5

7.0

7.5

8.0

8.5

9.0

9.5

PR

OD

UB

AN

CO

PIC

HIN

CH

A

BO

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CIO

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L

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OM

ER

ICA

AU

ST

RO

MA

CH

ALA

Segmento Productivo Corporativo

TEA_Abr13 TEA_Abr12 Máxima: 9.33% Promedio Abr_137.5

8.0

8.5

9.0

9.5

10.0

10.5

PIC

HIN

CH

A

INT

ER

NA

CIO

NA

L

PR

OD

UB

AN

CO

BO

LIV

AR

IAN

O

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OM

ER

ICA

PA

CÍF

ICO

AU

ST

RO

MA

CH

ALA

CIT

IBA

NK

Segmento Empresarial

TEA_Abr13 TEA_Abr12 Máxima: 10.21% Promedio Abr_13

6.5

7.5

8.5

9.5

10.5

11.5

PIC

HIN

CH

A

GU

AY

AQ

UIL

PR

OD

UB

AN

CO

INT

ER

NA

CIO

NA

L

MA

CH

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LIV

AR

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O

PR

OM

ER

ICA

CIT

IBA

NK

DIN

ER

S C

LUB

Segmento PYMES

TEA_Abr13 TEA_Abr12 Máxima: 11.83% Promedio Abr_1314.0

14.5

15.0

15.5

16.0

16.5

PIC

HIN

CH

A

DIN

ER

S C

LUB

GU

AY

AQ

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AU

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RO

PR

OD

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AN

CO

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EN

.EC

UA

T.P

RO

GR

ES

I

ST

A PA

CIF

ICA

RD

RU

MIÑ

AH

UI

Segmento Consumo


5.0

6.0

7.0

8.0

9.0

10.0

11.0

PIC

HIN

CH

A

MU

T.P

ICH

INC

HA

PA

CÍF

ICO

PR

OD

UB

AN

CO

INT

ER

NA

CIO

NA

L

BO

LIV

AR

IAN

O

GU

AY

AQ

UIL

AZ

UA

Y

PR

OM

ER

ICA

LOJA

Segmento Vivienda


15.0

17.0

19.0

21.0

23.0

25.0

27.0

29.0

31.0

33.0

PIC

HIN

CH

A

SO

LID

AR

IO

FIN

CA

D-M

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S.A

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CO

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CIO

NA

L

29

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O

GU

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UN

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NC

O S

.A.

CO

DE

SA

RR

OLL

O

Segmento Microcrédito Minorista

TEA_Abr13 TEA_Abr12 Promedio Abr_13 Máxima: 30.50%

13.0

15.0

17.0

19.0

21.0

23.0

25.0

27.0

29.0

PIC

HIN

CH

A

SO

LID

AR

IO

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DIT

SA

N F

RA

NC

ISC

O

RIO

BA

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DÍN

AZ

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CO

OP

RO

GR

ES

O

CA

CP

EC

O

CO

DE

SA

RR

OLL

O

29

DE

OC

TU

BR

E

Segmento Microcrédito Acumulación Simple

TEA_Abr13 TEA_Abr12 Promedio Abr_13 Máxima: 27.50%

10.0

12.0

14.0

16.0

18.0

20.0

22.0

24.0

26.0

PIC

HIN

CH

A

PR

OC

RE

DIT

OS

CU

S

SO

LID

AR

IO

JAR

DÍN

AZ

UA

YO

ALI

AN

ZA

DE

L V

ALL

E

RIO

BA

MB

A

CO

OP

RO

GR

ES

O

29

DE

OC

TU

BR

E

CA

MA

RA

DE

C

OM

ER

C. A

MB

AT

O

Segmento Microcrédito Acumulación Amplida



42

EVOLUCIÓN DE LOS SPREAD: JULIO DE 2009 – ABRIL 2013

SPREAD DE TASAS ACTIVAS Y PASIVAS REFERENCIALES

Gráfico 36 SPREAD DE TASAS REFERENCIALES


En julio de 2007 se realizó un cambio metodológico de tasas de interés

nominales a tasas de interés efectivas, registrándose un spread para los meses de agosto y

diciembre de 2007 (período considerado como de transición) de 5.39% y 5.08%,

respectivamente. En abril de 2011 de 3.74%, en abril de 2012 de 3.64% y en abril de

2013 fue de 3.64% (Gráfico 36).

SPREAD DE TASAS ACTIVAS Y PASIVAS REFERENCIALES PROMEDIO PONDERADO

Gráfico 37 SPREAD DE TASAS ACTIVAS REFERENCIALES PROMEDIO PONDERADO


0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20

00

En

ero

Mar

zoM

ayo

Julio

Sep

tie

mb

reN

ovi

em

bre

20

01

En

ero

Mar

zoM

ayo

Julio

Sep

tie

mb

reN

ovi

em

bre

20

02

En

ero

Mar

zoM

ayo

Julio

Sep

tie

mb

reN

ovi

em

bre

20

03

En

ero

Mar

zoM

ayo

Julio

Sep

tie

mb

reN

ovi

em

bre

20

04

En

ero

Mar

zoM

ayo

Julio

Sep

tie

mb

reN

ovi

em

bre

20

05

En

ero

Mar

zoM

ayo

Julio

Sep

tie

mb

reN

ovi

em

bre

20

06

En

ero

Mar

zoM

ayo

Julio

Sep

tie

mb

reN

ovi

em

bre

20

07

En

ero

Mar

zoM

ayo

Julio

Sep

tie

mb

reN

ovi

em

bre

20

08

En

ero

Mar

zoM

ayo

Julio

Sep

tie

mb

reN

ovi

em

bre

20

09

En

ero

Mar

zoM

ayo

Julio

Sep

tie

mb

reN

ovi

em

bre

20

10

En

ero

Mar

zoM

ayo

Julio

Sep

tie

mb

reN

ovi

em

bre

20

11

En

ero

Mar

zoM

ayo

Julio

Sep

tie

mb

reN

ovi

em

bre

20

12

En

ero

Mar

zoM

ayo

Julio

Sep

tie

mb

reN

ovi

em

bre

20

13

En

ero

Mar

zo

Tasa Activa Referencial Tasa Pasiva Referencial

Cambio metodológico de nominales a efectivas

Abril 2013: 3.64%

8.75%

7.44%

8.08% 8.25%

7.65% 7.86%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

10%

11%

20

08

En

ero

Feb

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Mar

zo

Ab

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May

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Jun

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Julio

Ago

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Dic

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20

09

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Feb

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Mar

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Ab

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Julio

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Sep

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bre

20

10

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Feb

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Mar

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bre

20

11

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ero

Feb

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Mar

zo

Ab

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Jun

io

Julio

Ago

sto

Sep

tie

mb

re

Oct

ub

re

No

vie

mb

re

Dic

iem

bre

20

12

En

ero

Feb

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Mar

zo

Ab

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May

o

Jun

io

Julio

Ago

sto

Sep

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mb

re

Oct

ub

re

No

vie

mb

re

Dic

iem

bre

20

13

En

ero

Feb

rero

Mar

zo

Spread


43

El spread para el mes de abril de 2011 fue 8.25%, en abril 2012 fue 7.65% y en

abril de 2013 7.75% (Gráfico 37), lo que refleja un comportamiento estable, a excepción

del año 2010.

VII. CONCLUSIONES

En base a la información de las operaciones de crédito reportadas por las IFI’s se

calcularon las tasas activas referenciales por segmento para el mes de mayo de 2013,

las cuales se presentan en el siguiente cuadro:

Para el mes de mayo 2013 la tasa activa referencial, la misma que corresponde a la

tasa activa efectiva referencial para el segmento Productivo Corporativo es de

8.17% mientras que la tasa pasiva referencial es de 4.53%.

En el mes de abril de 2013 el volumen de crédito otorgado por el sistema financiero

privado se situó en USD 2,173.6 millones, que representa una ampliación de USD

387.9 millones en relación al mes anterior.

En el mes de abril de 2013 se realizaron 501,847 operaciones; 5,296 (1.06%) en el

segmento Productivo Corporativo; 2,862 (0.57%) Productivo Empresarial; 11,904 (2.37%)

Productivo PYMES; 410,039 (81.71%) en el segmento Consumo; 987 (0.20%) operaciones en

el segmento Vivienda; 50,752 (10.11%) en el Segmento Microcrédito Minorista; 16,708

(3.33%) en Microcrédito de Acumulación Simple y, 3,299 (0.66%) en Microcrédito de

Acumulación Ampliada.

Para el mes de abril 2013, la Rentabilidad sobre Activos (ROA) por subsistema

financiero fue de: 492% para las tarjetas de crédito, 2.48% para las sociedades

financieras, 1.43% para las cooperativas, 1.17% para las mutualistas y 0.85% para

los bancos. En la Rentabilidad sobre Patrimonio (ROE), se puede observar que las

sociedades financieras, tarjetas de crédito, bancos, mutualistas y las cooperativas

presentan reducciones anuales de 12.14, 8.17, 6.99, 1.58 y 1.52, respectivamente.

El índice de morosidad de la cartera, para el mes de abril de 2013 presenta reducciones

anuales en la mayoría de los sistemas financieros en relación al mes de abril de

2012, en promedio este indicador se amplió en 0.77 puntos porcentuales. Durante

Productivo Corporativo 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17

Productivo Empresarial 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53

Productivo PYMES 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20

Consumo 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91

Vivienda 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64

Microcrédito Minorista 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82

Microcrédito Acumulación Simple 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20

Microcrédito Acumulación Ampliada 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44

may-13feb-13oct-12 abr-13mar-13sep-12 ene-13ago-12 dic-12nov-12jul-12jun-12may-12Segmento


44

el mes de abril de 2013 el indicador de liquidez disminuyó en 3.27 puntos

porcentuales para las sociedades financieras y 3.24 puntos porcentuales para los

bancos en relación al mes de abril de 2012

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