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Mario Angel Digilio [email protected] Interno 243 Santiago De Mónaco [email protected] Interno 296 Mercado Abierto Electrónico Resumen del día Lunes 21 de Julio de 2014 INFORME DIARIO Nº 133 / 2014 Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

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Mario Angel Digilio [email protected] Interno 243

Santiago De Mónaco [email protected] Interno 296

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día Lunes 21 de Julio de 2014

INFORME DIARIO

Nº 133 / 2014

Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

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15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

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Rendimiento Curva Teórica de Tasas

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- Montos Negociados

- Gráfico de Volumen Negociado Histórico

A - INFORMACIÓN GENERAL

- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija

- Montos Negociados y Variaciones

- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación

B - ÍNDICES

- Índice MAE - Short 45 -

- Índice MAE en Dólares

- Índice de Bonos Soberanos en Pesos

- Credit Default Swaps

C - CURVAS DE RENDIMIENTOS

- Títulos Públicos Nacionales

- Lebacs en Pesos

- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados

D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS

- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados

- Evolución Discount y BODEN 15 en pesos

E - LICITACIÓN BCRA

- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs

- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés

- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs

III - PASES

- Gráfico de Montos Negociados en Pases

- Stock de Pases

- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados

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I - RESUMEN DE LA JORNADA

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II - RENTA FIJA

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Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día Lunes 21 de Julio de 2014

Nº 133 / 2014INFORME DIARIO

ÍNDICE

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LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

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Rendimiento Curva Teórica de Tasas

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IV - FOREX - MAE

- Montos Negociados

- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre

- Indicador Forex

V - OCT - MAE

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada

VI - INDICADORES FINANCIEROS

- Resúmenes de otros Mercados

- Tasas de Ref. Int.

- US Fed Target

- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar

- Tipo de cambio Real Bilateral

- Gráfico Precios Oro y Petroleo

- Rendimiento T. Bond 10Y

- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

- Coeficiente de Monetización - Evolución

- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2

- Evolución Depósitos del Sector Privado

- Evolución Préstamos al Sector Privado

- Variación Préstamos y Depósitos

- Historico Badlar Bancos Privados

- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible

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Mercado Abierto Electrónico

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Resumen del día Lunes 21 de Julio de 2014

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ÍNDICE (Cont.)

Nº 133 / 2014INFORME DIARIO

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LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

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15,80%15,70%

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y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

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Rendimiento Curva Teórica de Tasas

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Resumen del día Lunes 21 de Julio de 2014

INFORME DIARIONº 133 / 2014

Mercado Abierto Electrónico

I - RESUMEN DE LA JORNADA

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

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13,10%

13,50%13,20%

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15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

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504

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Dias al Vto.

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Rendimiento Curva Teórica de Tasas

TOTAL ACUMULADO

DIARIO MENSUAL

PASES 6.133,99 62.245,75

RENTA FIJA 833,46 7.764,59

FOREX 144,80 2.421,52

OCT 52,10 597,10

TOTAL GENERAL NEGOCIADO 7.164,35 73.028,97

MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)

0

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MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

Pases Renta Fija Forex OCT

-5,35 %

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A - INFORMACIÓN GENERAL

II - RENTA FIJA

Nº 133 / 2014

Resumen del día Lunes 21 de Julio de 2014

Mercado Abierto Electrónico

INFORME DIARIO

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

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13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

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105

126

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168

189

210

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252

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315

336

357

378

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504

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Dias al Vto.

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%

n

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Rendimiento Curva Teórica de Tasas

86,40%

13,57%

0,00%

0,04%

Participación Mensual

Emitido en $

Neg $

Emitido en

U$S Neg $

Emitido en $

Neg U$S

Emitido en

U$S Neg

U$S

EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$SB o no s emit ido s en $ 735,39 - -0,73% 0,00% 6.708,34 - 0,21% 0,00%B o no s emit ido s en U$ S 96,33 1,74 -1,64% 0,00% 1.053,49 2,77 -1,10% 0,00%

Total Bonos 831,72 1,74 -0,84% 0,00% 7.761,83 2,77 0,03% 0,00%* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.

** Tipo de cambio referencia para la conversión: 8,1628

Acumulado

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

Diario

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

Pro

m. Jn

13

Pro

m. Ju

l 13

Pro

m. A

go 1

3

Pro

m. S

ep 1

3

Pro

m. O

ct.

13

Pro

m. N

ov. 13

Pro

m. D

ic. 13

Pro

m. En. 14

Pro

m. Feb. 14

Pro

m. M

r. 1

4

Pro

m. A

br.

14

Pro

m. M

y. 14

Pro

m. Jn

. 14

Pro

m. Ju

l. 1

4

01-J

ul-

14

02-J

ul-

14

03-J

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14

04-J

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07-J

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14

08-J

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10-J

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14

11-J

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14

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16-J

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30-J

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31-J

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MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)

12,39 %

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Resumen del día Lunes 21 de Julio de 2014

B - ÍNDICES

Mercado Abierto ElectrónicoNº 133 / 2014

INFORME DIARIO

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

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378

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462

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504

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609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

100,00108,00116,00124,00132,00140,00148,00156,00164,00172,00180,00188,00196,00204,00212,00220,00228,00236,00244,00252,00260,00

30-1

2-0

509-0

4-0

618-0

7-0

626-1

0-0

603-0

2-0

714-0

5-0

722-0

8-0

730-1

1-0

709-0

3-0

817-0

6-0

825-0

9-0

803-0

1-0

913-0

4-0

922-0

7-0

930-1

0-0

907-0

2-1

018-0

5-1

026-0

8-1

004-1

2-1

014-0

3-1

122-0

6-1

130-0

9-1

108-0

1-1

217-0

4-1

226-0

7-1

203-1

1-1

211-0

2-1

322-0

5-1

330-0

8-1

308-1

2-1

318-0

3-1

426-0

6-1

4

Índice MAE - Short 4530-Dic-05 = 100

050

100150200250300350400450500550600650700750800850900950

10001050

28-0

4-0

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0

28-0

8-0

1

28-0

4-0

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2-0

2

28-0

8-0

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4

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6

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8-0

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28-0

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8-0

9

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0

28-1

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0

28-0

8-1

1

28-0

4-1

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28-1

2-1

2

28-0

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3

Índice MAE28-Abr-00 = 100

en U$S en $

ÍNDICE MAE - U$S -

Valor de Hoy Var. % Valor 30 Jun 14 Var. % Valor 30 Dic 13 Var. %21-07-14 154,69 -1,540% 142,58 8,49% 143,11 8,09%

Diario Mensual Anual

ÍNDICE MAE - Short 45 -

Valor de Hoy Var. % Valor 30 Jun 14 Var. % Valor 30 Dic 13 Var. %21-07-14 255,1637 0,090% 250,4839 1,87% 225,1410 13,34%

Diario Mensual Anual

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7

B - CREDIT DEFAULT SWAPS

Resumen del día Lunes 21 de Julio de 2014

B - ÍNDICES (Cont.)

INFORME DIARIONº 133 / 2014

Mercado Abierto Electrónico

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

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Dias al Vto.

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%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

4070

100130160190220250280310340370400430460490520550580

30-0

9-0

529-1

2-0

529-0

3-0

627-0

6-0

625-0

9-0

624-1

2-0

624-0

3-0

722-0

6-0

720-0

9-0

719-1

2-0

718-0

3-0

816-0

6-0

814-0

9-0

813-1

2-0

813-0

3-0

911-0

6-0

909-0

9-0

908-1

2-0

908-0

3-1

006-0

6-1

004-0

9-1

003-1

2-1

003-0

3-1

101-0

6-1

130-0

8-1

128-1

1-1

126-0

2-1

226-0

5-1

224-0

8-1

222-1

1-1

220-0

2-1

321-0

5-1

319-0

8-1

317-1

1-1

315-0

2-1

416-0

5-1

4

Índice de Bonos Soberanos en Pesos30-Dic-05 = 100

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000

2200

2400

2600

2800

3000

3200

3400

3600

3800

12-07-13

29-07-13

13-08-13

29-08-13

13-09-13

30-09-13

16-10-13

31-10-13

18-11-13

04-12-13

19-12-13

09-01-14

24-01-14

10-02-14

25-02-14

14-03-14

01-04-14

21-04-14

08-05-14

23-05-14

09-06-14

25-06-14

11-07-14

basic

po

ints

Credit Default SwapsEvolución últimos 12 meses

(*) 5 Years Spread, en basic points, ArgentinaFuente : Bloomberg

FECHA VALOR

23-06-14 1437

24-06-14 1403

25-06-14 1355

26-06-14 1500

27-06-14 1500

30-06-14 1742

01-07-14 1636

02-07-14 1638

03-07-14 1623

04-07-14 1627

07-07-14 1762

08-07-14 1581

10-07-14 1154

11-07-14 1085

14-07-14 1180

15-07-14 1261

16-07-14 1386

17-07-14 1596

18-07-14 1543

21-07-14 1835

CREDIT DEFAULT SWAPS (*)

ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS

Valor de Hoy Var. % Valor 30 Jun 14 Var. % Valor 30 Dic 13 Var. %21-07-14 545,1941 -0,856% 535,1818 1,871% 425,0509 28,266%

Diario Mensual Anual

Page 8: 14 07-21 mae-informe-diario

8

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día Lunes 21 de Julio de 2014

Nº 133 / 2014

C - RENDIMIENTOS

INFORME DIARIO

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

0

3

6

9

12

15

18

21

24

27

30

0 2 4 6 8 10 12 14 16

TIR

EA

-en

% A

nu

al

Duration- en años -

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALESCurva de Rendimientos

Pesos AJ cer

Dolares

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)

ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

AD20P* 23-Dic-13 23-Dic-20 BP+ 300 pb 4,5 100,00 S/C

AG18P* 18-Feb-13 18-Ago-18 BP+ 300 pb 3,0 100,00 S/C

AJ19P* 10-Jun-13 10-Jun-19 BP+ 300 pb 3,5 100,00 S/C

AM16P* 18-Mar-09 18-Mar-16 BP+ 325 pb 1,4 100,00 S/C

AM17P* 28-Mar-14 28-Mar-17 BP+ 200 pb 2,2 100,00 99,50 27,61 2,0 1,9

AMX9P* 11-Mar-13 11-Mar-19 BP+ 250 pb 3,4 100,00 100,39 27,94 2,8 2,6

AS15P* 10-Sep-09 10-Sep-15 BP+ 300 pb 0,6 50,02 64,50 24,59 0,6 0,5

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)

ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

CUAP 31-Dic-03 31-Dic-45 3,31%+cer 20,6 100,00 S/C

DICP 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 11,5 100,00 263,50 9,34 9,0 8,6

DIP0 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 11,5 100,00 S/C

NF18P 04-Feb-02 04-Feb-18 2%+cer 1,8 42,30 161,50 6,78 1,7 1,7

NO20P 04-Feb-02 04-Oct-20 2%+cer 3,4 63,40 S/C

PARP 31-Dic-03 31-Dic-38 step up+cer 17,7 100,00 96,00 8,87 14,5 13,9

PR12 03-Feb-02 03-Ene-16 2%+cer 0,7 14,32 62,05 4,38 0,7 0,7

PR13 15-Mar-04 15-Mar-24 2%+cer 4,7 96,68 250,00 8,57 4,1 4,1

RS14P 30-Sep-04 30-Sep-14 2%+cer 0,2 12,50 S/C

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)

ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

AA17D 17-Abr-07 17-Abr-17 7,00% 2,5 100,00 S/C

AM19D 15-Mar-12 15-Mar-19 9,00% 4,0 100,00 S/C

AN18D 29-Nov-11 29-Nov-18 9,00% 3,8 100,00 S/C

AY24D 07-May-14 07-May-24 8,75% 6,0 100,00 S/C

DIA0 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 10,9 100,00 S/C

DICA 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 10,9 100,00 S/C

DICY 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 10,9 100,00 S/C

DIY0 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 10,9 100,00 S/C

GJ17D 02-Jun-10 02-Jun-17 8,75% 2,6 100,00 S/C

PARA 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 16,4 100,00 S/C

PARY 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 16,4 100,00 S/C

RO15D 03-Oct-05 03-Oct-15 7,00% 1,2 100,00 97,7204 11,33 1,15 1,1

MATURITY DURATION

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES

DURATION D.M.MATURITY

D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS

MATURITY DURATION D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.

Page 9: 14 07-21 mae-informe-diario

9

Resumen del día Lunes 21 de Julio de 2014

C - RENDIMIENTOS (Cont.)

Mercado Abierto ElectrónicoNº 133 / 2014

INFORME DIARIO

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1)

VENCIMIENTO en % anual

1 11,98

8 15,90

15 20,00

22 20,85

36 22,25

43 22,25

50 22,50

57 23,50

65 24,25

71 24,70

78 25,10

86 25,40

92 26,20

99 26,30

106 26,40

113 26,45

120 26,75

127 26,60

170 27,10

190 27,30

197 27,50

,00

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

35,00

0

30

60

90

120

150

180

210

240

270

300

330

360

390

420

450

en

%

n

.a.

Dias al Vto.

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos

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10

Resumen del día Lunes 21 de Julio de 2014

C - RENDIMIENTOS (Cont.)

Mercado Abierto ElectrónicoNº 133 / 2014

INFORME DIARIO

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

00

03

0,00 0,25 0,50 0,75 1,00

TIR

EA

-en

%

PLAZO RESIDUAL- en años -

Notas del B.C.R.A. a Tasa BADLAR Curva de Rendimientos

Series1 Curva Teórica de Tasa

CODIGO DE FECHA DE Renta Plazo Residual V.R. PRECIO (1) T.I.R.E.A. (2) Margen Ef (2)

ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en % en % n.a.

N05N4 07-May-14 05-Nov-14 Badlar bp + 2,5% 0,29 100,00 S/C

N20G4 24-Ago-11 20-Ago-14 Badlar bp + 2,5% 0,08 100,00 S/C

N23L4 19-Feb-14 23-Jul-14 Badlar bp + 2,5% 0,01 100,00 S/C

N24S4 19-Feb-14 24-Sep-14 Badlar bp + 2,5% 0,18 100,00 S/C

(1) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 24 hs. , expresados en $. (2) Badlar proyectada (en % n.a.) = 22,0000

NOTAS DEL B.C.R.A. A TASA BADLAR

MATURITY

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11

Mercado Abierto ElectrónicoNº 133 / 2014

INFORME DIARIO

Resumen del día Lunes 21 de Julio de 2014

D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

Bocones

Especie Pesos Var % Dolares Var %

Pr12 Bono Cons. en M.N. 4º Serie 2% 62,05 PP -0 ,16% 0,20 No Cot - - - - - ----

Pr13 Bono Cons. en M.N. 6º Serie 250,00 -0 ,40% 33,08 No Cot - - - - - ----

Bonos Globales

Especie P eso s Var % D o lares Var %

Gj17d Vto. 2017 en U$S - 8,75 % 961,70 NR -1,23% 3,19 No Cot - - - - - ----

Boden

Especie Pesos Var % Dolares Var %

Ro15d Boden 2015 U$S 972,00 -1,17% 270,32 No Cot - - - - - ----

Otros

Especie Pesos Var % Dolares Var %

Aa17d Bonar Vto. 2017 936,00 -1,77% 120,06 No Cot - - - - - ----

As15p Bonar Vto. 2015 64,50 NR 0,62% 0,02 No Cot - - - - - ----

Nf18p Bogar Vto. 2018 161,50 NR -0 ,92% 26,14 No Cot - - - - - ----

Bonos Canje

Especie Pesos Var % Dolares Var %

DIA0 Discount Nuevo Canje en U$S 1210,00 PP - - - - - 0,03 No Cot - - - - - ----

DICA Discount en U$S ley Arg. 1261,00 -2 ,53% 134,04 No Cot - - - - - ----

DICP Discount en $ 263,50 -1,31% 84,05 No Cot - - - - - ----

DICY Discount en U$S ley N.Y 1235,00 PP -4 ,19% 3,37 No Cot - - - - - ----

PARA Par en U$S ley Arg. 512,00 NR 0,19% 0,03 No Cot - - - - - ----

PARP Par en $ 96,00 -0 ,89% 115,09 No Cot - - - - - ----

PARY Par en U$S ley N.Y 513,00 -2 ,29% 10,83 No Cot - - - - - ----

TVPA V.N. PBI U$S ley Arg. 87,00 PP -1,69% 0,40 No Cot - - - - - ----

TVPP V.N. PBI $ 8,15 0,04% 98,24 No Cot - - - - - ----

TVPY V.N. PBI U$S ley N.Y. 89,50 -4 ,79% 1,36 No Cot - - - - - ----

Los precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Precios por cada VN 100 original.

PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1) Ex cupón-No se calcula variación

NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No cot: No cotizó.

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. $

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12

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día Lunes 21 de Julio de 2014

D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Cont.)

Nº 133 / 2014INFORME DIARIO

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

1,25

1,40

1,55

1,70

1,85

2,00

2,15

2,30

2,45

2,60

2,75

2,90

3,05

02-M

ay

08-M

ay

14-M

ay

20-M

ay

24-M

ay

30-M

ay

05-J

un

11-J

un

17-J

un

25-J

un

01-J

ul

05-J

ul

12-J

ul

18-J

ul

24-J

ul

30-J

ul

05-A

go

09-A

go

15-A

go

22-A

go

28-A

go

03-S

ep

09-S

ep

13-S

ep

19-S

ep

25-S

ep

01-O

ct

07-O

ct

11-O

ct

18-O

ct

24-O

ct

30-O

ct

05-N

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18-N

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ov

29-N

ov

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ne

14-E

ne

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ne

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ne

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ne

05-F

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eb

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eb

21-F

eb

27-F

eb

07-M

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13-M

ar

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ar

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ar

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08-A

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br

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br

28-A

br

06-M

ay

12-M

ay

16-M

ay

22-M

ay

28-M

ay

03-J

un

09-J

un

13-J

un

19-J

un

26-J

un

02-J

ul

08-J

ul

15-J

ul

21-J

ulSerie

s d

e p

recio

s -

en t

anto

por u

no -

DISCOUNT EN PESOSEvolución últimos 6 meses

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

6,50

6,90

7,30

7,70

8,10

8,50

8,90

9,30

9,70

10,10

10,50

10,90

02-M

ay

08-M

ay

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ay

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ay

24-M

ay

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ay

05-J

un

11-J

un

17-J

un

25-J

un

01-J

ul

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ul

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05-A

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09-A

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go

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03-S

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ep

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ep

25-S

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ct

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ct

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ct

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ne

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ne

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ne

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ne

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11-F

eb

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eb

21-F

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27-F

eb

07-M

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13-M

ar

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ar

26-M

ar

01-A

br

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br

14-A

br

22-A

br

28-A

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ay

12-M

ay

16-M

ay

22-M

ay

28-M

ay

03-J

un

09-J

un

13-J

un

19-J

un

26-J

un

02-J

ul

08-J

ul

15-J

ul

21-J

ulSerie

s d

e p

recio

s -

en t

anto

por u

no -

BODEN 15Evolución últimos 6 meses *

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

Page 13: 14 07-21 mae-informe-diario

13

Resumen del día Lunes 21 de Julio de 2014

F - LICITACIÓN

Mercado Abierto ElectrónicoNº 133 / 2014

INFORME DIARIO

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

Licitación del día Martes 15 de Julio de 2014En V$N millones

Lebac Lebac

+ C ER

Lebac

USD *

N o bac

tasa f ija

N o bac

+ C ER

N o bac

+ B A D LA R Total

Vencimientos 5.094 0 62 0 0 0 5.156

Llamado a licitación * 10.000 0 0 0 0 0 10.000

Posturas presentadas 10.166 0 40 0 0 120 10.325

Adjudicado 10.163 0 40 0 0 0 10.203

Neto Colocado

(adj. - vtos.) en V$N

Posturas / Llamado 102% 0% 0% 0% 0% 0% 103%

Adjudicado / Posturas 100% 0% 100% 0% 0% 0% 99%

* solo tramo predeterminado

0 0 5.0475.069 0 -22 0

0500

1.0001.5002.0002.5003.0003.5004.0004.5005.0005.5006.0006.5007.0007.5008.0008.5009.0009.500

10.000

23/0

7/1

4

06/0

8/1

4

20/0

8/1

4

03/0

9/1

4

17/0

9/1

4

01/1

0/1

4

15/1

0/1

4

29/1

0/1

4

12/1

1/1

4

26/1

1/1

4

10/1

2/1

4

24/1

2/1

4

07/0

1/1

5

21/0

1/1

5

04/0

2/1

5

18/0

2/1

5

04/0

3/1

5

18/0

3/1

5

01/0

4/1

5

15/0

4/1

5

06/0

5/1

5

20/0

5/1

5

03/0

6/1

5

17/0

6/1

5

01/0

7/1

5Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *

Millones de V$N

LEBAC $ NOBAC LEBAC u$s* s/colocaciones.

26,86% 27,10%

27,17%

27,35% 27,58% 28,03% 28,29%

-

300

600

900

1.200

1.500

1.800

2.100

2.400

2.700

3.000

3.300

3.600

3.900

4.200

4.500

4.800

5.100

5.400

0%

3%

6%

9%

12%

15%

18%

21%

24%

27%

30%

33%

70 98 112 119 133 175 217 308 364

en

millo

nes d

e $

TN

A %

Maturity

Estructura de tasas de interés en Pesos

Monto Licitado Monto Ofertado Monto Adjudicado Licitación del 15-07-14 (Lebacs $) NOB$ BPP

Page 14: 14 07-21 mae-informe-diario

14

Resumen del día Lunes 21 de Julio de 2014

III - PASES

Mercado Abierto Electrónico

INFORME DIARIONº 133 / 2014

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

Pro

m. Jn

13

Pro

m. Ju

l 13

Pro

m. A

go 1

3

Pro

m. S

ep 1

3

Pro

m. O

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13

Pro

m. N

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Pro

m. D

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Pro

m. En. 14

Pro

m. Feb. 14

Pro

m. M

r. 1

4

Pro

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14

Pro

m. M

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Pro

m. Jn

. 14

Pro

m. Ju

l. 1

4

01-J

ul-

14

02-J

ul-

14

03-J

ul-

14

04-J

ul-

14

07-J

ul-

14

08-J

ul-

14

10-J

ul-

14

11-J

ul-

14

14-J

ul-

14

15-J

ul-

14

16-J

ul-

14

17-J

ul-

14

18-J

ul-

14

21-J

ul-

14

22-J

ul-

14

23-J

ul-

14

24-J

ul-

14

25-J

ul-

14

28-J

ul-

14

29-J

ul-

14

30-J

ul-

14

31-J

ul-

14

VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)

-5,23 %

Stock de pases al día 21-07-2014 - Rueda REPO

VencimientoMonto

-millones de pesos-

22-Jul-14 12.165,00 23-Jul-14 108,90 Total hoy 12.807,50 24-Jul-14 190,60 25-Jul-14 85,80 Total Ayer 12.713,00 28-Jul-14 248,20 31-Jul-14 9,00 Diferencia 94,50

Var. % 0,74%

en adelante -

TOTAL 12.807,50

Operaciones de pases - Rueda REPO

Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.

1 DIA (Hábil) 12,00% 8,00% 13,00% 9,00% 9,89% 11366,50 196

7 DIAS 15,50% 9,50% 16,00% 15,00% 13,94% 241,50 12

14 DIAS S/Op.

21 DIAS S/Op.

28 DIAS S/Op.

Más de 30 DIAS S/Op.

(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados.

Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.

VOLUMEN NEGOCIADO (1)

-VN en millones-

Cantidad de

Oper.

T A S A O P E R A D A ( % N.A. )

Page 15: 14 07-21 mae-informe-diario

15

Nº 133 / 2014

IV - FOREX - MAE

Resumen del día Lunes 21 de Julio de 2014

Mercado Abierto Electrónico

INFORME DIARIO

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

DIARIO T o tal Julio Total 2013 DIARIO T o tal Julio Total 2013

144,80 2.421,52 52.431,76 8,39 229,77 5.085,18

Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones

0

50

100

150

200

250

300

350

400

4,6004,8005,0005,2005,4005,6005,8006,0006,2006,4006,6006,8007,0007,2007,4007,6007,8008,0008,200

Pro

m. Ju

n 1

3

Pro

m. Ju

l 13

Pro

m. A

go 1

3

Pro

m. S

ep 1

3

Pro

m. O

ct.

13

Pro

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Pro

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ic. 13

Pro

m. En. 14

Pro

m. Feb. 14

Pro

m. M

r. 1

4

Pro

m. A

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14

Pro

m. M

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Pro

m. Jn

. 14

Pro

m. Ju

l. 1

4

01-J

ul-

14

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ul-

14

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ul-

14

04-J

ul-

14

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ul-

14

08-J

ul-

14

10-J

ul-

14

11-J

ul-

14

14-J

ul-

14

15-J

ul-

14

16-J

ul-

14

17-J

ul-

14

18-J

ul-

14

21-J

ul-

14

22-J

ul-

14

23-J

ul-

14

24-J

ul-

14

25-J

ul-

14

28-J

ul-

14

29-J

ul-

14

Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)

VOLUMEN CIERRE

-12,55 %

Cierre Forex: 8,1600

Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón

(Comunicado FOREX Nº 7)

Evolución de posturas y precios negociados

11:00 8,1650 #N/A

12:00 8,1650 #N/A

13:00 8,1655 #N/A

14:00 8,1635 8,1641

15:00 8,1605 8,1610

PROMEDIO

BID/OFFER

PROM. POND.

NEGOCIADO

8,1580

8,1590

8,1600

8,1610

8,1620

8,1630

8,1640

8,1650

8,1660

11:00 12:00 13:00 14:00 15:00

Indicador Forex

PROMEDIOBID/OFFER

PROM. POND.NEGOCIADO

Page 16: 14 07-21 mae-informe-diario

16

Resumen del día Lunes 21 de Julio de 2014

Nº 133 / 2014INFORME DIARIO

Mercado Abierto Electrónico

V - OCT - MAE

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

OCT DÓLAR

Vencimiento

Monto Neg.

(Dólares)

Precio

de Cierre

Tasa implícita

c/ cierre Forex

Tasa implícita

c/ Ref. 3500

31-Jul-14 18.000.000 8,1990 17,44% 16,19%29-Ago-14 2.100.000 8,3925 26,67% 26,34%30-Sep-14 16.000.000 8,6130 28,54% 28,35%31-Oct-14 - 8,8175 28,83% 28,70%28-Nov-14 - 9,0180 29,52% 29,42%31-Dic-14 2.000.000 9,2520 29,97% 29,88%30-Ene-15 14.000.000 9,4650 30,25% 30,17%

Total 52.100.000

0

50

100

150

200

Pro

m. Ju

n 1

3

Pro

m. Ju

l 13

Pro

m. A

go 1

3

Pro

m. S

ep 1

3

Pro

m. O

ct 13

Pro

m. N

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Pro

m. D

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3

Pro

m. En 1

4

Pro

m. Feb 1

4

Pro

m. M

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14

Pro

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Pro

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Pro

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Pro

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14

01-J

ul-

14

02-J

ul-

14

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ul-

14

04-J

ul-

14

07-J

ul-

14

08-J

ul-

14

10-J

ul-

14

11-J

ul-

14

14-J

ul-

14

15-J

ul-

14

16-J

ul-

14

17-J

ul-

14

18-J

ul-

14

21-J

ul-

14

22-J

ul-

14

23-J

ul-

14

24-J

ul-

14

25-J

ul-

14

28-J

ul-

14

29-J

ul-

14

30-J

ul-

14

31-J

ul-

14

VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

DÓLAR CER BADLAR

-54,87 %

MARZO 2014 1.135.100.000

ABRIL 2014 1.444.190.000

MAYO 2014 1.426.000.000

JUNIO 2014 1.337.800.000

JULIO 2014 ACUM. 597.100.000

,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

35,00%

Jul-

14

Ag

o-1

4

Se

p-1

4

Oct

-14

No

v-1

4

Dic

-14

En

e-1

5

TA

SA

S IM

PL

ICIT

AS

% n

.a.

VENCIMIENTOS

FUTUROS DE DIVISA (U$S)

Series1 Series2

Page 17: 14 07-21 mae-informe-diario

17

Resumen del día Lunes 21 de Julio de 2014

V - OCT - MAE

Nº 133 / 2014INFORME DIARIO

Mercado Abierto Electrónico

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

OCT BADLAR PRIVADA

VOLUMEN CANTIDAD DE OPEN

NEGOCIADO OPERACIONES INTEREST

en contratos (*) en contratos (*)

00-01-00 S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. S/Op.

0 0 0

(*) Valor del contrato: $ 100.000,-

VTO.

P R E C I O S O P E R A D O S ( TASA FIJA % N.A. )

APERTURA MINIMO MAXIMO ULTIMO CIERRE P.P.P.

Montos negociados en millones de $

JUNIO 2013 80,0

JULIO 2013 150,0

AGOSTO 2013 200,0

SEPTIEMBRE 2013 247,7

OCTUBRE 2013 300,0

NOVIEMBRE 2013 0,0

DICIEMBRE 2013 0,0

ENERO 2014 0,0

FEBRERO 2014 0,0

MARZO 2014 0,0

ABRIL 2014 0,0

MAYO 2014 0,0

JUNIO 2014 0,0

JULIO 2014 AC. 0,0

15,00

16,00

17,00

18,00

19,00

20,00

21,00

22,00

00-Ene-00

en

% n

.a.

Tasas de cierre Tasas Spot implícitas

Tasas del 21/07/2014

Page 18: 14 07-21 mae-informe-diario

18

VI - INDICADORES FINANCIEROS

Resumen del día Lunes 21 de Julio de 2014

Nº 133 / 2014INFORME DIARIO

Mercado Abierto Electrónico

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

HOY ANTERIOR 30-06-14 MERCADOS INDICE VARIACION

ORO 1.312,55 1.311,10 0,11 % 1327,32 -1,11 % MERVAL 8.423,66 -2,75%

PETROLEO 93,38 93,69 -0,33 % 98,39 -5,09 % BVPA 57.633,92 1,09%

CRB SPOT 297,42 297,92 -0,17 % 310,82 -4,31 % DJI 17.051,73 -0,28%

BT2Y 0,49 0,48 1,00 bp 0,45 4,00 bp DAX 9.612,05 -1,11%

BT5Y 1,68 1,67 1,00 bp 1,63 5,00 bp FTSE 6.728,44 -0,31%

BT10Y 2,47 2,48 -1,00 bp 2,53 -6,00 bp IBEX35 10.482,00 -0,43%

BT30Y 3,26 3,29 -3,00 bp 3,36 -10,00 bp

LIBOR 180 0,33 0,33 0,20 bp 0,33 0,06 bp F uente: Bloomberg de las 18:00hs

VARIACIÓN VARIACIÓN

ACTUAL ANTERIOR

BCE 0,15 0,25

BoE 0,50 1,00

BoJ 0 - 0,10 0,10

Selic 11,00 10,75

TASAS DE REF. INTERNACIONALES

ENTIDADen % n.a.

al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES

18-03-08 3,00 21-07-14 1,3524 2,2211

29-04-08 2,25 -75 bp

07-10-08 2,00 -25 bp

28-10-08 1,50 -50 bp

15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)

21-07-14 0,25 -75 bp 30-May-14 8,0777 2,71

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET

1,150

1,200

1,250

1,300

1,350

1,400

05-0

6-1

4

09-0

6-1

4

11-0

6-1

4

13-0

6-1

4

17-0

6-1

4

19-0

6-1

4

24-0

6-1

4

26-0

6-1

4

30-0

6-1

4

02-0

7-1

4

04-0

7-1

4

08-0

7-1

4

11-0

7-1

4

15-0

7-1

4

17-0

7-1

4

21-0

7-1

4

TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO

2,000

2,050

2,100

2,150

2,200

2,250

2,300

2,350

2,400

2,450

2,500

05-06-14

09-06-14

11-06-14

13-06-14

17-06-14

19-06-14

24-06-14

26-06-14

30-06-14

02-07-14

04-07-14

08-07-14

11-07-14

15-07-14

17-07-14

21-07-14

TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR

4070

100130160190220250280310340370400

02-E

ne-0

602-A

br-

06

01-J

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06

29-S

ep-0

628-D

ic-0

628-M

ar-

07

26-J

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724-S

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723-D

ic-0

722-M

ar-

08

20-J

un-0

818-S

ep-0

817-D

ic-0

817-M

ar-

09

15-J

un-0

913-S

ep-0

912-D

ic-0

912-M

ar-

10

10-J

un-1

008-S

ep-1

007-D

ic-1

007-M

ar-

11

05-J

un-1

103-S

ep-1

102-D

ic-1

101-M

ar-

12

30-M

ay-1

228-A

go-1

226-N

ov-1

224-F

eb-1

325-M

ay-1

323-A

go-1

321-N

ov-1

3

EVOLUCIÓN ORO Y WTIBase 02-Ene-06 = 100

VALOR HOY ORO 1312,55 PETROLEO 93,38

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

Dic

-01

Abr-

02

Ago-0

2D

ic-0

2Abr-

03

Ago-0

3D

ic-0

3Abr-

04

Ago-0

4D

ic-0

4Abr-

05

Ago-0

5D

ic-0

5Abr-

06

Ago-0

6D

ic-0

6Abr-

07

Ago-0

7D

ic-0

7Abr-

08

Ago-0

8D

ic-0

8Abr-

09

Ago-0

9D

ic-0

9Abr-

10

Ago-1

0D

ic-1

0Abr-

11

Ago-1

1D

ic-1

1Abr-

12

Ago-1

2D

ic-1

2Abr-

13

Ago-1

3D

ic-1

3Abr-

14

Nominal Real Bilateral (Dic01=1)

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

Page 19: 14 07-21 mae-informe-diario

TED Spread (*)

19

Nº 133 / 2014INFORME DIARIO

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día Lunes 21 de Julio de 2014

VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

FECHA RENDIMIENTO

23-06-14 2,62

24-06-14 2,58

25-06-14 2,56

26-06-14 2,53

27-06-14 2,53

30-06-14 2,53

01-07-14 2,56

02-07-14 2,63

03-07-14 2,64

04-07-14 2,64

07-07-14 2,61

08-07-14 2,56

10-07-14 2,54

11-07-14 2,52

14-07-14 2,55

15-07-14 2,55

16-07-14 2,53

17-07-14 2,44

18-07-14 2,48

21-07-14 2,47

T. Bond 10Y ( *)

2,300

2,350

2,400

2,450

2,500

2,550

2,600

2,650

2,700

23

-06

-14

24

-06

-14

25

-06

-14

26

-06

-14

27

-06

-14

30

-06

-14

01

-07

-14

02

-07

-14

03

-07

-14

04

-07

-14

07

-07

-14

08

-07

-14

10

-07

-14

11

-07

-14

14

-07

-14

15

-07

-14

16

-07

-14

17

-07

-14

18

-07

-14

21

-07

-14

Rendimiento T. BOND 10Y

(*) Fuente: Bloomberg de las 18:00hs.

0255075

100125150175200225250275300325350375400425450475

03/0

1/0

7

21/0

2/0

7

13/0

4/0

7

05/0

6/0

7

24/0

7/0

7

12/0

9/0

7

31/1

0/0

7

19/1

2/0

7

11/0

2/0

8

02/0

4/0

8

22/0

5/0

8

14/0

7/0

8

02/0

9/0

8

22/1

0/0

8

12/1

2/0

8

03/0

2/0

9

25/0

3/0

9

19/0

5/0

9

13/0

7/0

9

01/0

9/0

9

21/1

0/0

9

11/1

2/0

9

02/0

2/1

0

23/0

3/1

0

14/0

5/1

0

07/0

7/1

0

27/0

8/1

0

18/1

0/1

0

09/1

2/1

0

31/0

1/1

1

23/0

3/1

1

17/0

5/1

1

07/0

7/1

1

26/0

8/1

1

17/1

0/1

1

06/1

2/1

1

30/0

1/1

2

22/0

3/1

2

17/0

5/1

2

10/0

7/1

2

29/0

8/1

2

19/1

0/1

2

11/1

2/1

2

04/0

2/1

3

03/0

4/1

3

23/0

5/1

3

16/0

7/1

3

04/0

9/1

3

24/1

0/1

3

16/1

2/1

3

07/0

2/1

4

03/0

4/1

4

28/0

5/1

4

18/0

7/1

4

en

pu

nto

s b

ásic

os

TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)

2007 - 2014

TED Spread

Page 20: 14 07-21 mae-informe-diario

20

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

Resumen del día Lunes 21 de Julio de 2014

Nº 133 / 2014INFORME DIARIO

Mercado Abierto Electrónico

M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente. M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

Coeficiente de Monetización - Evolución

M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBI

Precios Corrientes

Sep-10 171.581 221.229 368.598 426.346 1.465.857 11,71% 15,09% 25,15% 29,09%

Dic-10 195.470 252.059 404.589 467.910 1.579.098 12,38% 15,96% 25,62% 29,63%

Mar-11 205.301 264.098 436.994 498.958 1.567.580 13,10% 16,85% 27,88% 31,83%

Jun-11 220.586 283.686 468.975 533.104 1.976.227 11,16% 14,35% 23,73% 26,98%

Sep-11 230.680 298.372 501.647 567.605 1.865.391 12,37% 16,00% 26,89% 30,43%

Dic-11 251.183 324.856 527.177 583.612 1.958.890 12,82% 16,58% 26,91% 29,79%

Mar-12 263.130 340.504 563.912 621.416 1.874.935 14,03% 18,16% 30,08% 33,14%

Jun-12 287.971 372.970 607.342 654.694 2.273.162 12,67% 16,41% 26,72% 28,80%

Sep-12 307.836 399.725 665.148 707.103 2.182.909 14,10% 18,31% 30,47% 32,39%

Dic-12 350.296 455.026 724.365 770.215 2.325.977 15,06% 19,56% 31,14% 33,11%

Mar-13 351.873 462.160 758.064 801.570 2.279.489 15,44% 20,27% 33,26% 35,16%

Jun-13 374.134 491.262 800.297 844.538 2.907.278 12,87% 16,90% 27,53% 29,05%

Sep-13 403.229 528.021 858.272 905.550 2.711.457 14,87% 19,47% 31,65% 33,40%

M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)

M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)

en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo

50.000

90.000

130.000

170.000

210.000

250.000

290.000

330.000

370.000

410.000

450.000

490.000

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570.000

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Jul-

13

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13

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esos

M1 y M2 (en pesos)Evolución

M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

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21

Nº 133 / 2014INFORME DIARIO

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día Lunes 21 de Julio de 2014

VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

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13,50%13,20%

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11,75%

11,05%

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10,60%

10,25%

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y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

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Rendimiento Curva Teórica de Tasas

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en

su

al)

DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Cta. cte. Caja de ahorro Plazo fijo (inc. Aj.)

Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)

-

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240.000

280.000

320.000

360.000

400.000

440.000

480.000

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En m

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m. m

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PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros

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Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día Lunes 21 de Julio de 2014

VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)

Nº 133 / 2014INFORME DIARIO

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

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105

126

147

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252

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336

357

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Dias al Vto.

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n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

Variación Préstamos y Depósitos en %:

Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado

May-14 2,68% 1,06%

Dic-13 12,76% 5,70%

Jun-13 29,90% 25,00%

Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.

Jun-14

6,500

7,500

8,500

9,500

10,500

11,500

12,500

13,500

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15,500

16,500

17,500

18,500

19,500

20,500

21,500

22,500

23,500

24,500

25,500

26,500

27,500

02-0

1-0

7

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7

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7

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1-1

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2

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2

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3

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3

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1-1

3

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4

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4

-en

% n

.a. -

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOSAño 2007 / 2014

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS 5 per. media móvil (BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS)

Media 24,3649

Mediana 24,7188

Moda 26,2500

Desviación estándar 1,8445

Rango 6,9375

Mínimo 20,1250

Máximo 27,0625

Coef. de Var. 7,57%

Cantidad de observaciones 130

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSAÑO 2014

Variación diaria (promedio) 0,0003

Desvío estándar 0,0138

Volatilidad anualizada 21,85%

(*) Ultimas 21 observaciones

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOS

VOLATILIDAD (*)

Page 23: 14 07-21 mae-informe-diario

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Resumen del día Lunes 21 de Julio de 2014

VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)

Nº 133 / 2014INFORME DIARIO

Mercado Abierto Electrónico

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

VARIABLES MONETARIAS

ULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 11/07/2014

Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)

CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS

DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas

a b c a-b a/b a-c a/c

Base Monetaria 390.325 393.392 372.552 -3.067 -0,78% 17.773 4,77%

Circ. Monetaria 300.502 296.547 277.887 3.955 1,33% 22.615 8,14%

en el público 270.261 266.797 249.941 3.464 1,30% 20.320 8,13%

en Ent. Fin. 30.241 29.750 27.946 491 1,65% 2.295 8,21%

Cta. Cte. E.F. en BCRA 89.823 96.845 94.665 -7.022 -7,25% -4.842 -5,11%

Pases Pasivos 7.060 5.700 5.470 1.360 23,86% 1.590 29,07%

Depósitos en Pesos 727.860 734.016 726.619 -6.156 -0,84% 1.241 0,17%

Del Sector Privado (*) 561.336 580.105 543.569 -18.769 -3,24% 17.767 3,27%

A la vista 279.883 298.821 259.891 -18.938 -6,34% 19.992 7,69%

A plazo 260.986 262.823 264.429 -1.837 -0,70% -3.443 -1,30%

Del Sector Público (*) 166.524 153.911 183.050 12.613 8,19% -16.526 -9,03%

A la vista 86.030 78.189 101.342 7.841 10,03% -15.312 -15,11%

A plazo 67.623 66.431 70.643 1.192 1,79% -3.020 -4,28%

Depósitos en u$s 8.775 8.753 8.600 22 0,25% 175 2,03%

Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 7.457 7.458 7.090 -1 -0,01% 367 5,18%

Efectivo en E.F. en U$S 533 501 526 32 6,39% 7 1,33%

Préstamos al Sector Privado En $ 485.868 487.223 480.665 -1.355 -0,28% 5.203 1,08%

En U$S 4.184 4.156 4.197 28 0,67% -13 -0,31%

(*) Incluye otros depósitos

Fuente : BCRA - Informe Monetario Semanal

Variaciones semanales Variaciones mensuales

90.000

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130.000

150.000

170.000

190.000

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250.000

270.000

290.000

310.000

330.000

350.000

370.000

En

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BASE MONETARIA Evolución (2009 - 2014)

Promedio mensual