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Mario Angel Digilio [email protected] Interno 243 Santiago De Mónaco [email protected] Interno 296 INFORME DIARIO Nº 120 / 2014 Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600 Mercado Abierto Electrónico Resumen del día Martes 01 de Julio de 2014

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Mario Angel Digilio [email protected] Interno 243

Santiago De Mónaco [email protected] Interno 296

INFORME DIARIO

Nº 120 / 2014

Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día Martes 01 de Julio de 2014

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

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13,10%

13,50%13,20%

10,90%

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11,05%

12,80%

10,60%

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15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

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Rendimiento Curva Teórica de Tasas

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- Montos Negociados

- Gráfico de Volumen Negociado Histórico

A - INFORMACIÓN GENERAL

- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija

- Montos Negociados y Variaciones

- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación

B - ÍNDICES

- Índice MAE - Short 45 -

- Índice MAE en Dólares

- Índice de Bonos Soberanos en Pesos

- Credit Default Swaps

C - CURVAS DE RENDIMIENTOS

- Títulos Públicos Nacionales

- Lebacs en Pesos

- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados

D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS

- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados

- Evolución Discount y BODEN 15 en pesos

E - LICITACIÓN BCRA

- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs

- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés

- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs

III - PASES

- Gráfico de Montos Negociados en Pases

- Stock de Pases

- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados

2

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día Martes 01 de Julio de 2014

Nº 120 / 2014INFORME DIARIO

ÍNDICE

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14

PÁGINA

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I - RESUMEN DE LA JORNADA

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II - RENTA FIJA

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LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

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105

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168

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210

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504

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Rendimiento Curva Teórica de Tasas

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IV - FOREX - MAE

- Montos Negociados

- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre

- Indicador Forex

V - OCT - MAE

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada

VI - INDICADORES FINANCIEROS

- Resúmenes de otros Mercados

- Tasas de Ref. Int.

- US Fed Target

- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar

- Tipo de cambio Real Bilateral

- Gráfico Precios Oro y Petroleo

- Rendimiento T. Bond 10Y

- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

- Coeficiente de Monetización - Evolución

- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2

- Evolución Depósitos del Sector Privado

- Evolución Préstamos al Sector Privado

- Variación Préstamos y Depósitos

- Historico Badlar Bancos Privados

- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible

3

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20

19

20

21

21

20

22

18

18

16

16

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ÍNDICE (Cont.)

Nº 120 / 2014INFORME DIARIO

PÁGINA

15

15

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Mercado Abierto Electrónico

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18

Resumen del día Martes 01 de Julio de 2014

15

18

18

18

19

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

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15,80%

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y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

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Rendimiento Curva Teórica de Tasas

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4

INFORME DIARIONº 120 / 2014

Mercado Abierto Electrónico

I - RESUMEN DE LA JORNADA

Resumen del día Martes 01 de Julio de 2014

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

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315

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357

378

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441

462

483

504

525

546

567

588

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Dias al Vto.

en

%

n

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Rendimiento Curva Teórica de Tasas

TOTAL ACUMULADO

DIARIO MENSUAL

PASES 3.361,78 3.361,78

RENTA FIJA 272,30 272,30

FOREX 244,17 244,17

OCT 1,60 1,60

TOTAL GENERAL NEGOCIADO 3.879,84 3.879,84

MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)

0

1000

2000

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4000

5000

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Pro

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Pro

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Pro

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MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

Pases Renta Fija Forex OCT

-5,35 %

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5

Resumen del día Martes 01 de Julio de 2014

Mercado Abierto Electrónico

INFORME DIARIO

II - RENTA FIJA

Nº 120 / 2014

A - INFORMACIÓN GENERAL

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

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42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

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Rendimiento Curva Teórica de Tasas

76,60%

23,40%

0,00%

0,00%

Participación Mensual

Emitido en $

Neg $

Emitido en

U$S Neg $

Emitido en $

Neg U$S

Emitido en

U$S Neg

U$S

EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$SB o no s emit ido s en $ 208,57 - 0,25% 0,00% 208,57 - 0,25% 0,00%B o no s emit ido s en U$ S 63,73 - 0,44% 0,00% 63,73 - 0,44% 0,00%

Total Bonos 272,30 - 0,29% 0,00% 272,30 - 0,29% 0,00%* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.

** Tipo de cambio referencia para la conversión: 8,1345

Acumulado

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

Diario

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

0

100

200

300

400

500

600

700

Pro

m. Jn

13

Pro

m. Ju

l 13

Pro

m. A

go 1

3

Pro

m. S

ep 1

3

Pro

m. O

ct.

13

Pro

m. N

ov. 13

Pro

m. D

ic. 13

Pro

m. En. 14

Pro

m. Feb. 14

Pro

m. M

r. 1

4

Pro

m. A

br.

14

Pro

m. M

y. 14

Pro

m. Jn

. 14

Pro

m. Ju

l. 1

4

01-J

ul-

14

02-J

ul-

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03-J

ul-

14

04-J

ul-

14

07-J

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14

08-J

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14

10-J

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14

11-J

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14

14-J

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15-J

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14

16-J

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17-J

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14

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30-J

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14

31-J

ul-

14

MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)

12,39 %

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6

Mercado Abierto ElectrónicoNº 120 / 2014

INFORME DIARIO

Resumen del día Martes 01 de Julio de 2014

B - ÍNDICES

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

100,00108,00116,00124,00132,00140,00148,00156,00164,00172,00180,00188,00196,00204,00212,00220,00228,00236,00244,00252,00

30-1

2-0

509-0

4-0

618-0

7-0

626-1

0-0

603-0

2-0

714-0

5-0

722-0

8-0

730-1

1-0

709-0

3-0

817-0

6-0

825-0

9-0

803-0

1-0

913-0

4-0

922-0

7-0

930-1

0-0

907-0

2-1

018-0

5-1

026-0

8-1

004-1

2-1

014-0

3-1

122-0

6-1

130-0

9-1

108-0

1-1

217-0

4-1

226-0

7-1

203-1

1-1

211-0

2-1

322-0

5-1

330-0

8-1

308-1

2-1

318-0

3-1

426-0

6-1

4

Índice MAE - Short 4530-Dic-05 = 100

050

100150200250300350400450500550600650700750800850900950

10001050

28-0

4-0

0

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28-0

8-0

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28-0

4-0

2

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2-0

2

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8-0

3

28-0

4-0

4

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4

28-0

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5

28-0

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6

28-1

2-0

6

28-0

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28-0

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2-0

8

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9

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0

28-1

2-1

0

28-0

8-1

1

28-0

4-1

2

28-1

2-1

2

28-0

8-1

3

Índice MAE28-Abr-00 = 100

en U$S en $

ÍNDICE MAE - U$S -

Valor de Hoy Var. % Valor 30 Jun 14 Var. % Valor 30 Dic 13 Var. %01-07-14 146,84 2,992% 142,58 2,99% 143,11 2,61%

Diario Mensual Anual

ÍNDICE MAE - Short 45 -

Valor de Hoy Var. % Valor 30 Jun 14 Var. % Valor 30 Dic 13 Var. %01-07-14 251,2622 0,311% 250,4839 0,31% 225,1410 11,60%

Diario Mensual Anual

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7

INFORME DIARIONº 120 / 2014

Mercado Abierto Electrónico

B - ÍNDICES (Cont.)

Resumen del día Martes 01 de Julio de 2014

B - CREDIT DEFAULT SWAPS

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

4070

100130160190220250280310340370400430460490520550580

30-0

9-0

529-1

2-0

529-0

3-0

627-0

6-0

625-0

9-0

624-1

2-0

624-0

3-0

722-0

6-0

720-0

9-0

719-1

2-0

718-0

3-0

816-0

6-0

814-0

9-0

813-1

2-0

813-0

3-0

911-0

6-0

909-0

9-0

908-1

2-0

908-0

3-1

006-0

6-1

004-0

9-1

003-1

2-1

003-0

3-1

101-0

6-1

130-0

8-1

128-1

1-1

126-0

2-1

226-0

5-1

224-0

8-1

222-1

1-1

220-0

2-1

321-0

5-1

319-0

8-1

317-1

1-1

315-0

2-1

416-0

5-1

4

Índice de Bonos Soberanos en Pesos30-Dic-05 = 100

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000

2200

2400

2600

2800

3000

3200

3400

3600

3800

24-06-13

10-07-13

25-07-13

09-08-13

27-08-13

11-09-13

26-09-13

11-10-13

29-10-13

14-11-13

02-12-13

17-12-13

07-01-14

22-01-14

06-02-14

21-02-14

12-03-14

28-03-14

15-04-14

06-05-14

21-05-14

05-06-14

23-06-14

basic

po

ints

Credit Default SwapsEvolución últimos 12 meses

(*) 5 Years Spread, en basic points, ArgentinaFuente : Bloomberg

FECHA VALOR

03-06-14 1823

04-06-14 1811

05-06-14 1733

06-06-14 1673

09-06-14 1673

10-06-14 1687

11-06-14 1703

12-06-14 1702

13-06-14 1702

16-06-14 2350

17-06-14 2627

18-06-14 2156

19-06-14 2208

23-06-14 1437

24-06-14 1403

25-06-14 1355

26-06-14 1500

27-06-14 1500

30-06-14 1742

01-07-14 1636

CREDIT DEFAULT SWAPS (*)

ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS

Valor de Hoy Var. % Valor 30 Jun 14 Var. % Valor 30 Dic 13 Var. %01-07-14 540,9269 1,073% 535,1818 1,073% 425,0509 27,262%

Diario Mensual Anual

Page 8: 14 07-01 mae-informe-diario

8

Nº 120 / 2014

C - RENDIMIENTOS

INFORME DIARIO

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día Martes 01 de Julio de 2014

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

0

3

6

9

12

15

18

21

24

27

30

33

0 2 4 6 8 10 12 14 16

TIR

EA

-en

% A

nu

al

Duration- en años -

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALESCurva de Rendimientos

Pesos AJ cer

Dolares

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)

ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

AD20P* 23-Dic-13 23-Dic-20 BP+ 300 pb 4,5 100,00 S/C

AG18P* 18-Feb-13 18-Ago-18 BP+ 300 pb 3,1 100,00 S/C

AJ19P* 10-Jun-13 10-Jun-19 BP+ 300 pb 3,6 100,00 S/C

AM16P* 18-Mar-09 18-Mar-16 BP+ 325 pb 1,5 100,00 S/C

AM17P* 28-Mar-14 28-Mar-17 BP+ 200 pb 2,2 100,00 96,50 29,59 2,1 1,9

AMX9P* 11-Mar-13 11-Mar-19 BP+ 250 pb 3,5 100,00 98,00 29,34 2,8 2,6

AS15P* 10-Sep-09 10-Sep-15 BP+ 300 pb 0,7 50,02 63,40 26,56 0,6 0,6

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)

ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

CUAP 31-Dic-03 31-Dic-45 3,31%+cer 20,7 100,00 S/C

DICP 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 11,6 100,00 271,50 8,81 9,2 8,8

DIP0 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 11,6 100,00 S/C

NF18P @ 04-Feb-02 04-Feb-18 2%+cer 1,8 42,30 157,75 7,47 1,8 1,7

NO20P @ 04-Feb-02 04-Oct-20 2%+cer 3,4 63,40 S/C

PARP 31-Dic-03 31-Dic-38 step up+cer 17,8 100,00 94,91 8,85 14,5 13,9

PR12 @ 03-Feb-02 03-Ene-16 2%+cer 0,8 14,32 61,25 4,52 0,7 0,7

PR13 15-Mar-04 15-Mar-24 2%+cer 4,7 97,51 246,00 8,98 4,1 4,0

RS14P 30-Sep-04 30-Sep-14 2%+cer 0,2 12,50 S/C

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)

ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

AA17D 17-Abr-07 17-Abr-17 7,00% 2,6 100,00 S/C

AM19D 15-Mar-12 15-Mar-19 9,00% 4,0 100,00 S/C

AN18D 29-Nov-11 29-Nov-18 9,00% 3,8 100,00 S/C

AY24D 07-May-14 07-May-24 8,75% 6,0 100,00 S/C

DIA0 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,0 100,00 S/C

DICA 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,0 100,00 S/C

DICY 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,0 100,00 S/C

DIY0 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,0 100,00 S/C

GJ17D 02-Jun-10 02-Jun-17 8,75% 2,7 100,00 S/C

PARA 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 16,4 100,00 S/C

PARY 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 16,4 100,00 S/C

RO15D 03-Oct-05 03-Oct-15 7,00% 1,2 100,00 S/C

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS

MATURITY DURATION D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES

DURATION D.M.MATURITY

D.M.MATURITY DURATION

Page 9: 14 07-01 mae-informe-diario

9

Resumen del día Martes 01 de Julio de 2014

C - RENDIMIENTOS (Cont.)

Mercado Abierto ElectrónicoNº 120 / 2014

INFORME DIARIO

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1)

VENCIMIENTO en % anual

1 17,02

8 19,00

15 23,00

28 25,25

35 25,90

43 26,05

49 25,75

56 26,40

64 26,50

71 26,50

85 25,00

91 26,75

105 26,87

210 27,50

,00

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

35,00

1

31

61

91

121

151

181

211

241

271

301

331

361

391

421

451

en

%

n

.a.

Dias al Vto.

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos

Page 10: 14 07-01 mae-informe-diario

10

Mercado Abierto ElectrónicoNº 120 / 2014

INFORME DIARIO

Resumen del día Martes 01 de Julio de 2014

C - RENDIMIENTOS (Cont.)

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

00

03

0,00 0,25 0,50 0,75 1,00

TIR

EA

-en

%

PLAZO RESIDUAL- en años -

Notas del B.C.R.A. a Tasa BADLAR Curva de Rendimientos

Series1 Curva Teórica de Tasa

CODIGO DE FECHA DE Renta Plazo Residual V.R. PRECIO (1) T.I.R.E.A. (2) Margen Ef (2)

ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en % en % n.a.

N05N4 07-May-14 05-Nov-14 Badlar bp + 2,5% 0,35 100,00 S/C

N20G4 24-Ago-11 20-Ago-14 Badlar bp + 2,5% 0,14 100,00 S/C

N23L4 19-Feb-14 23-Jul-14 Badlar bp + 2,5% 0,06 100,00 S/C

N24S4 19-Feb-14 24-Sep-14 Badlar bp + 2,5% 0,23 100,00 S/C

(1) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 24 hs. , expresados en $. (2) Badlar proyectada (en % n.a.) = 22,7250

NOTAS DEL B.C.R.A. A TASA BADLAR

MATURITY

Page 11: 14 07-01 mae-informe-diario

11

D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)

Resumen del día Martes 01 de Julio de 2014

Mercado Abierto ElectrónicoNº 120 / 2014

INFORME DIARIO

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

Bocones

Especie Pesos Var % Dolares Var %

Pr12 Bono Cons. en M.N. 4º Serie 2% 61,25 NR 2,51% 0,02 No Cot - - - - - ----

Pr13 Bono Cons. en M.N. 6º Serie 246,00 NR 0,82% 0,31 No Cot - - - - - ----

Bonos Globales

Especie P eso s Var % D o lares Var %

Gj17d Vto. 2017 en U$S - 8,75 % 957,00 NR 2,90% 0,04 No Cot - - - - - ----

Boden

Especie Pesos Var % Dolares Var %

Ro15d Boden 2015 U$S 985,00 0,51% 268,44 No Cot - - - - - ----

Rs14p Boden 2014 $ 33,60 NR - - - - - 0,00 No Cot - - - - - ----

Otros

Especie Pesos Var % Dolares Var %

Aa17d Bonar Vto. 2017 957,50 1,15% 65,74 No Cot - - - - - ----

As15p Bonar Vto. 2015 63,40 0,24% 6,33 No Cot - - - - - ----

Nf18p(1) Bogar Vto. 2018 157,75 - - - - - 44,39 No Cot - - - - - ----

Bonos Canje

Especie Pesos Var % Dolares Var %

DICA Discount en U$S ley Arg. 1200,00 -0 ,83% 5,52 No Cot - - - - - ----

DICP Discount en $ 271,50 2,45% 48,97 No Cot - - - - - ----

DICY Discount en U$S ley N.Y 1230,00 3,19% 8,17 No Cot - - - - - ----

PARA Par en U$S ley Arg. 504,00 -1,77% 17,01 No Cot - - - - - ----

PARP Par en $ 94,91 NR 1,50% 0,03 No Cot - - - - - ----

TVPA V.N. PBI U$S ley Arg. 83,50 PP 3,73% 0,29 No Cot - - - - - ----

TVPP V.N. PBI $ 7,90 3,95% 2,33 No Cot - - - - - ----

TVPY V.N. PBI U$S ley N.Y. 85,00 3,66% 4,25 No Cot - - - - - ----

Los precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Precios por cada VN 100 original.

PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1) Ex cupón-No se calcula variación

NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No cot: No cotizó.

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. U$ S

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M ill. $

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M ill. U$ S

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M ill. U$ S

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M ill. U$ S

M o nto N eg.

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M o nto N eg.

M ill. $

Page 12: 14 07-01 mae-informe-diario

12

Nº 120 / 2014INFORME DIARIO

Resumen del día Martes 01 de Julio de 2014

D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Cont.)

Mercado Abierto Electrónico

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

1,25

1,40

1,55

1,70

1,85

2,00

2,15

2,30

2,45

2,60

2,75

2,90

3,05

02-M

ay

08-M

ay

14-M

ay

20-M

ay

24-M

ay

30-M

ay

05-J

un

11-J

un

17-J

un

25-J

un

01-J

ul

05-J

ul

12-J

ul

18-J

ul

24-J

ul

30-J

ul

05-A

go

09-A

go

15-A

go

22-A

go

28-A

go

03-S

ep

09-S

ep

13-S

ep

19-S

ep

25-S

ep

01-O

ct

07-O

ct

11-O

ct

18-O

ct

24-O

ct

30-O

ct

05-N

ov

12-N

ov

18-N

ov

22-N

ov

29-N

ov

05-D

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ne

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ne

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ne

20-E

ne

24-E

ne

30-E

ne

05-F

eb

11-F

eb

17-F

eb

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un

26-J

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en t

anto

por u

no -

DISCOUNT EN PESOSEvolución últimos 6 meses

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

6,50

6,90

7,30

7,70

8,10

8,50

8,90

9,30

9,70

10,10

10,50

10,90

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ay

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br

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28-A

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ay

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ay

22-M

ay

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ay

03-J

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13-J

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19-J

un

26-J

unS

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e p

recio

s -

en t

anto

por u

no -

BODEN 15Evolución últimos 6 meses *

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

Page 13: 14 07-01 mae-informe-diario

13

Mercado Abierto ElectrónicoNº 120 / 2014

INFORME DIARIO

Resumen del día Martes 01 de Julio de 2014

F - LICITACIÓN

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

Licitación del día Martes 01 de Julio de 2014En V$N millones

Lebac Lebac

+ C ER

Lebac

USD *

N o bac

tasa f ija

N o bac

+ C ER

N o bac

+ B A D LA R Total

Vencimientos 6.170 0 88 0 0 0 6.258

Llamado a licitación * 10.000 0 0 0 0 0 10.000

Posturas presentadas 5.594 0 117 0 0 0 5.710

Adjudicado 5.594 0 117 0 0 0 5.710

Neto Colocado

(adj. - vtos.) en V$N

Posturas / Llamado 56% 0% 0% 0% 0% 0% 57%

Adjudicado / Posturas 100% 0% 100% 0% 0% 0% 100%

* solo tramo predeterminado

-548-576 0 29 0 0 0

0500

1.0001.5002.0002.5003.0003.5004.0004.5005.0005.5006.0006.5007.0007.5008.0008.5009.0009.500

10.000

02/0

7/1

4

16/0

7/1

4

30/0

7/1

4

13/0

8/1

4

27/0

8/1

4

10/0

9/1

4

24/0

9/1

4

08/1

0/1

4

22/1

0/1

4

05/1

1/1

4

19/1

1/1

4

03/1

2/1

4

17/1

2/1

4

07/0

1/1

5

21/0

1/1

5

04/0

2/1

5

18/0

2/1

5

04/0

3/1

5

18/0

3/1

5

01/0

4/1

5

15/0

4/1

5

06/0

5/1

5

27/0

5/1

5

10/0

6/1

5Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *

Millones de V$N

LEBAC $ NOBAC LEBAC u$s* s/colocaciones.

26,80% 26,92% 27,10% 27,23% 27,58% 28,06% 28,25%

-

300

600

900

1.200

1.500

1.800

2.100

2.400

2.700

3.000

3.300

3.600

3.900

4.200

4.500

4.800

5.100

5.400

0%

3%

6%

9%

12%

15%

18%

21%

24%

27%

30%

33%

84 91 105 119 126 147 217 315 357

en

millo

nes d

e $

TN

A %

Maturity

Estructura de tasas de interés en Pesos

Monto Licitado Monto Ofertado Monto Adjudicado Licitación del 01-07-14 (Lebacs $) NOB$ BPP

Page 14: 14 07-01 mae-informe-diario

14

Resumen del día Martes 01 de Julio de 2014

III - PASES

Mercado Abierto Electrónico

INFORME DIARIONº 120 / 2014

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

Pro

m. Jn

13

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14

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14

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14

16-J

ul-

14

17-J

ul-

14

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ul-

14

21-J

ul-

14

22-J

ul-

14

23-J

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14

24-J

ul-

14

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ul-

14

28-J

ul-

14

29-J

ul-

14

30-J

ul-

14

31-J

ul-

14

VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)

-5,23 %

Stock de pases al día 01-07-2014 - Rueda REPO

VencimientoMonto

-millones de pesos-

02-Jul-14 6.758,90 03-Jul-14 93,10 Total hoy 7.122,50 04-Jul-14 84,00 07-Jul-14 93,10 Total Ayer 17.685,30 08-Jul-14 93,40

Diferencia -10.562,80

Var. % -59,73%

en adelante -

TOTAL 7.122,50

Operaciones de pases - Rueda REPO

Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.

1 DIA (Hábil) 13,50% 9,00% 23,00% 9,00% 15,72% 4578,80 131

7 DIAS 20,00% 9,50% 20,00% 9,50% 9,60% 101,00 2

14 DIAS S/Op.

21 DIAS S/Op.

28 DIAS S/Op.

Más de 30 DIAS S/Op.

(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados.

Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.

VOLUMEN NEGOCIADO (1)

-VN en millones-

Cantidad de

Oper.

T A S A O P E R A D A ( % N.A. )

Page 15: 14 07-01 mae-informe-diario

15

INFORME DIARIONº 120 / 2014

IV - FOREX - MAE

Resumen del día Martes 01 de Julio de 2014

Mercado Abierto Electrónico

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

DIARIO T o tal Julio Total 2013 DIARIO T o tal Julio Total 2013

244,17 244,17 52.431,76 4,80 4,80 5.085,18

Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones

0

50

100

150

200

250

300

4,6004,8005,0005,2005,4005,6005,8006,0006,2006,4006,6006,8007,0007,2007,4007,6007,8008,0008,200

Pro

m. Ju

n 1

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Pro

m. Ju

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Pro

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14

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ul-

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14

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ul-

14

25-J

ul-

14

28-J

ul-

14

29-J

ul-

14

Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)

VOLUMEN CIERRE

-12,55 %

Cierre Forex: 8,1340

Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón

(Comunicado FOREX Nº 7)

Evolución de posturas y precios negociados

11:00 8,1390 #N/A

12:00 8,1335 8,1340

13:00 8,1340 8,1339

14:00 8,1345 8,1339

15:00 8,1350 8,1342

PROMEDIO

BID/OFFER

PROM. POND.

NEGOCIADO

8,1300

8,1320

8,1340

8,1360

8,1380

8,1400

11:00 12:00 13:00 14:00 15:00

Indicador Forex

PROMEDIOBID/OFFER

PROM. POND.NEGOCIADO

Page 16: 14 07-01 mae-informe-diario

16

V - OCT - MAE

Resumen del día Martes 01 de Julio de 2014

Nº 120 / 2014INFORME DIARIO

Mercado Abierto Electrónico

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

OCT DÓLAR

Vencimiento

Monto Neg.

(Dólares)

Precio

de Cierre

Tasa implícita

c/ cierre Forex

Tasa implícita

c/ Ref. 3500

31-Jul-14 1.600.000 8,3200 27,82% 27,74%29-Ago-14 - 8,5382 30,74% 30,70%30-Sep-14 - 8,7519 30,47% 30,44%31-Oct-14 - 8,9558 30,23% 30,21%28-Nov-14 - 9,1432 30,19% 30,17%31-Dic-14 - 9,3642 30,17% 30,15%30-Ene-15 - 9,5721 30,30% 30,28%

Total 1.600.000

0

50

100

150

200

Pro

m. Ju

n 1

3

Pro

m. Ju

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Pro

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3

Pro

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Pro

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Pro

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Pro

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Pro

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01-J

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02-J

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03-J

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14

04-J

ul-

14

07-J

ul-

14

08-J

ul-

14

10-J

ul-

14

11-J

ul-

14

14-J

ul-

14

15-J

ul-

14

16-J

ul-

14

17-J

ul-

14

18-J

ul-

14

21-J

ul-

14

22-J

ul-

14

23-J

ul-

14

24-J

ul-

14

25-J

ul-

14

28-J

ul-

14

29-J

ul-

14

30-J

ul-

14

31-J

ul-

14

VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

DÓLAR CER BADLAR

-54,87 %

MARZO 2014 1.135.100.000

ABRIL 2014 1.444.190.000

MAYO 2014 1.426.000.000

JUNIO 2014 1.337.800.000

JULIO 2014 ACUM. 1.600.000

,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

35,00%

Jul-

14

Ag

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4

Se

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4

Oct

-14

No

v-1

4

Dic

-14

En

e-1

5

TA

SA

S IM

PL

ICIT

AS

% n

.a.

VENCIMIENTOS

FUTUROS DE DIVISA (U$S)

Series1 Series2

Page 17: 14 07-01 mae-informe-diario

17

Nº 120 / 2014INFORME DIARIO

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día Martes 01 de Julio de 2014

V - OCT - MAE

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

OCT BADLAR PRIVADA

VOLUMEN CANTIDAD DE OPEN

NEGOCIADO OPERACIONES INTEREST

en contratos (*) en contratos (*)

00-01-00 S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. S/Op.

0 0 0

(*) Valor del contrato: $ 100.000,-

VTO.

P R E C I O S O P E R A D O S ( TASA FIJA % N.A. )

APERTURA MINIMO MAXIMO ULTIMO CIERRE P.P.P.

Montos negociados en millones de $

MAYO 2013 110,0

JUNIO 2013 80,0

JULIO 2013 150,0

AGOSTO 2013 200,0

SEPTIEMBRE 2013 247,7

OCTUBRE 2013 300,0

NOVIEMBRE 2013 0,0

DICIEMBRE 2013 0,0

ENERO 2014 0,0

FEBRERO 2014 0,0

MARZO 2014 0,0

ABRIL 2014 0,0

MAYO 2014 0,0

JUNIO 2014 AC. 0,0

15,00

16,00

17,00

18,00

19,00

20,00

21,00

22,00

00-Ene-00

en

% n

.a.

Tasas de cierre Tasas Spot implícitas

Tasas del 01/07/2014

Page 18: 14 07-01 mae-informe-diario

18

Resumen del día Martes 01 de Julio de 2014

Nº 120 / 2014INFORME DIARIO

Mercado Abierto Electrónico

VI - INDICADORES FINANCIEROS

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

HOY ANTERIOR 30-06-14 MERCADOS INDICE VARIACION

ORO 1.326,39 1.327,32 -0,07 % 1327,32 -0,07 % MERVAL 8.060,01 2,19%

PETROLEO 97,47 98,39 -0,94 % 98,39 -0,94 % BVPA 53.171,49 0,01%

CRB SPOT 308,22 310,82 -0,84 % 310,82 -0,84 % DJI 16.956,07 0,77%

BT2Y 0,46 0,45 1,00 bp 0,45 1,00 bp DAX 9.902,41 0,71%

BT5Y 1,66 1,63 3,00 bp 1,63 3,00 bp FTSE 6.802,92 0,87%

BT10Y 2,56 2,53 3,00 bp 2,53 3,00 bp IBEX35 11.007,80 0,77%

BT30Y 3,40 3,36 4,00 bp 3,36 4,00 bp

LIBOR 180 0,33 0,33 0,11 bp 0,33 0,11 bp F uente: Bloomberg de las 18:00hs

VARIACIÓN VARIACIÓN

ACTUAL ANTERIOR

BCE 0,15 0,25

BoE 0,50 1,00

BoJ 0 - 0,10 0,10

Selic 11,00 10,75

TASAS DE REF. INTERNACIONALES

ENTIDADen % n.a.

al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES

18-03-08 3,00 01-07-14 1,3679 2,2019

29-04-08 2,25 -75 bp

07-10-08 2,00 -25 bp

28-10-08 1,50 -50 bp

15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)

01-07-14 0,25 -75 bp 30-May-14 8,0777 2,71

TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

1,150

1,200

1,250

1,300

1,350

1,400

19-0

5-1

4

21-0

5-1

4

23-0

5-1

4

27-0

5-1

4

29-0

5-1

4

02-0

6-1

4

04-0

6-1

4

06-0

6-1

4

10-0

6-1

4

12-0

6-1

4

16-0

6-1

4

18-0

6-1

4

23-0

6-1

4

25-0

6-1

4

27-0

6-1

4

01-0

7-1

4

TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO

2,000

2,050

2,100

2,150

2,200

2,250

2,300

2,350

2,400

2,450

2,500

19-05-14

21-05-14

23-05-14

27-05-14

29-05-14

02-06-14

04-06-14

06-06-14

10-06-14

12-06-14

16-06-14

18-06-14

23-06-14

25-06-14

27-06-14

01-07-14

TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR

4070

100130160190220250280310340370400

02-E

ne-0

602-A

br-

06

01-J

ul-

06

29-S

ep-0

628-D

ic-0

628-M

ar-

07

26-J

un-0

724-S

ep-0

723-D

ic-0

722-M

ar-

08

20-J

un-0

818-S

ep-0

817-D

ic-0

817-M

ar-

09

15-J

un-0

913-S

ep-0

912-D

ic-0

912-M

ar-

10

10-J

un-1

008-S

ep-1

007-D

ic-1

007-M

ar-

11

05-J

un-1

103-S

ep-1

102-D

ic-1

101-M

ar-

12

30-M

ay-1

228-A

go-1

226-N

ov-1

224-F

eb-1

325-M

ay-1

323-A

go-1

321-N

ov-1

3

EVOLUCIÓN ORO Y WTIBase 02-Ene-06 = 100

VALOR HOY ORO 1326,39 PETROLEO 97,47

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

Dic

-01

Abr-

02

Ago-0

2D

ic-0

2Abr-

03

Ago-0

3D

ic-0

3Abr-

04

Ago-0

4D

ic-0

4Abr-

05

Ago-0

5D

ic-0

5Abr-

06

Ago-0

6D

ic-0

6Abr-

07

Ago-0

7D

ic-0

7Abr-

08

Ago-0

8D

ic-0

8Abr-

09

Ago-0

9D

ic-0

9Abr-

10

Ago-1

0D

ic-1

0Abr-

11

Ago-1

1D

ic-1

1Abr-

12

Ago-1

2D

ic-1

2Abr-

13

Ago-1

3D

ic-1

3Abr-

14

Nominal Real Bilateral (Dic01=1)

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

Page 19: 14 07-01 mae-informe-diario

TED Spread (*)

19

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día Martes 01 de Julio de 2014

VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)

Nº 120 / 2014INFORME DIARIO

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

FECHA RENDIMIENTO

03-06-14 2,60

04-06-14 2,60

05-06-14 2,58

06-06-14 2,59

09-06-14 2,60

10-06-14 2,64

11-06-14 2,64

12-06-14 2,60

13-06-14 2,60

16-06-14 2,60

17-06-14 2,65

18-06-14 2,59

19-06-14 2,62

23-06-14 2,62

24-06-14 2,58

25-06-14 2,56

26-06-14 2,53

27-06-14 2,53

30-06-14 2,53

01-07-14 2,56

T. Bond 10Y ( *)

2,460

2,480

2,500

2,520

2,540

2,560

2,580

2,600

2,620

2,640

2,660

03

-06

-14

04

-06

-14

05

-06

-14

06

-06

-14

09

-06

-14

10

-06

-14

11

-06

-14

12

-06

-14

13

-06

-14

16

-06

-14

17

-06

-14

18

-06

-14

19

-06

-14

23

-06

-14

24

-06

-14

25

-06

-14

26

-06

-14

27

-06

-14

30

-06

-14

01

-07

-14

Rendimiento T. BOND 10Y

(*) Fuente: Bloomberg de las 18:00hs.

0255075

100125150175200225250275300325350375400425450475

03/0

1/0

7

21/0

2/0

7

13/0

4/0

7

05/0

6/0

7

24/0

7/0

7

12/0

9/0

7

31/1

0/0

7

19/1

2/0

7

11/0

2/0

8

02/0

4/0

8

22/0

5/0

8

14/0

7/0

8

02/0

9/0

8

22/1

0/0

8

12/1

2/0

8

03/0

2/0

9

25/0

3/0

9

19/0

5/0

9

13/0

7/0

9

01/0

9/0

9

21/1

0/0

9

11/1

2/0

9

02/0

2/1

0

23/0

3/1

0

14/0

5/1

0

07/0

7/1

0

27/0

8/1

0

18/1

0/1

0

09/1

2/1

0

31/0

1/1

1

23/0

3/1

1

17/0

5/1

1

07/0

7/1

1

26/0

8/1

1

17/1

0/1

1

06/1

2/1

1

30/0

1/1

2

22/0

3/1

2

17/0

5/1

2

10/0

7/1

2

29/0

8/1

2

19/1

0/1

2

11/1

2/1

2

04/0

2/1

3

03/0

4/1

3

23/0

5/1

3

16/0

7/1

3

04/0

9/1

3

24/1

0/1

3

16/1

2/1

3

07/0

2/1

4

03/0

4/1

4

28/0

5/1

4

en

pu

nto

s b

ásic

os

TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)

2007 - 2014

TED Spread

Page 20: 14 07-01 mae-informe-diario

20

Resumen del día Martes 01 de Julio de 2014

Nº 120 / 2014INFORME DIARIO

Mercado Abierto Electrónico

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente. M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

Coeficiente de Monetización - Evolución

M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBI

Precios Corrientes

Sep-10 171.581 221.229 368.598 426.346 1.465.857 11,71% 15,09% 25,15% 29,09%

Dic-10 195.470 252.059 404.589 467.910 1.579.098 12,38% 15,96% 25,62% 29,63%

Mar-11 205.301 264.098 436.994 498.958 1.567.580 13,10% 16,85% 27,88% 31,83%

Jun-11 220.586 283.686 468.975 533.104 1.976.227 11,16% 14,35% 23,73% 26,98%

Sep-11 230.680 298.372 501.647 567.605 1.865.391 12,37% 16,00% 26,89% 30,43%

Dic-11 251.183 324.856 527.177 583.612 1.958.890 12,82% 16,58% 26,91% 29,79%

Mar-12 263.130 340.504 563.912 621.416 1.874.935 14,03% 18,16% 30,08% 33,14%

Jun-12 287.971 372.970 607.342 654.694 2.273.162 12,67% 16,41% 26,72% 28,80%

Sep-12 307.836 399.725 665.148 707.103 2.182.909 14,10% 18,31% 30,47% 32,39%

Dic-12 350.296 455.026 724.365 770.215 2.325.977 15,06% 19,56% 31,14% 33,11%

Mar-13 351.873 462.160 758.064 801.570 2.279.489 15,44% 20,27% 33,26% 35,16%

Jun-13 374.134 491.262 800.297 844.538 2.907.278 12,87% 16,90% 27,53% 29,05%

Sep-13 403.229 528.021 858.272 905.550 2.711.457 14,87% 19,47% 31,65% 33,40%

M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)

M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)

en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo

50.000

90.000

130.000

170.000

210.000

250.000

290.000

330.000

370.000

410.000

450.000

490.000

530.000

570.000

610.000

Ene-05

Abr-05

Jul-

05

Oct-

05

Ene-06

Abr-06

Jul-

06

Oct-

06

Ene-07

Abr-07

Jul-

07

Oct-

07

Ene-08

Abr-08

Jul-

08

Oct-

08

Ene-09

Abr-09

Jul-

09

Oct-

09

Ene-10

Abr-10

Jul-

10

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13

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13

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M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

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21

Nº 120 / 2014INFORME DIARIO

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día Martes 01 de Julio de 2014

VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

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15,10%

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13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

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y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

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13,0%

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42

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Rendimiento Curva Teórica de Tasas

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2

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3

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-13

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4

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mil

lon

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pro

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en

su

al)

DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Cta. cte. Caja de ahorro Plazo fijo (inc. Aj.)

Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)

-

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240.000

280.000

320.000

360.000

400.000

440.000

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En m

illo

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pro

m. m

ensual)

PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros

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Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día Martes 01 de Julio de 2014

VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)

Nº 120 / 2014INFORME DIARIO

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

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63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

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504

525

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588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

Variación Préstamos y Depósitos en %:

Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado

Abr-14 2,48% 0,91%

Dic-13 9,82% 4,59%

May-13 30,46% 26,85%

Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.

May-14

6,500

7,500

8,500

9,500

10,500

11,500

12,500

13,500

14,500

15,500

16,500

17,500

18,500

19,500

20,500

21,500

22,500

23,500

24,500

25,500

26,500

27,500

02-0

1-0

7

24-0

3-0

7

13-0

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7

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7

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1-0

7

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8

02-0

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8

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7-0

8

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9

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6-0

9

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9

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1-0

9

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0

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0

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0

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1

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8-1

1

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1-1

1

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2

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2

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2

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0-1

2

28-1

2-1

2

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3-1

3

08-0

6-1

3

28-0

8-1

3

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1-1

3

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2-1

4

28-0

4-1

4

-en

% n

.a. -

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOSAño 2007 / 2014

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS 5 per. media móvil (BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS)

Media 24,5823

Mediana 25,0625

Moda 26,2500

Desviación estándar 1,8162

Rango 6,9375

Mínimo 20,1250

Máximo 27,0625

Coef. de Var. 7,39%

Cantidad de observaciones 117

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSAÑO 2014

Variación diaria (promedio) -0,0038

Desvío estándar 0,0199

Volatilidad anualizada 31,61%

(*) Ultimas 21 observaciones

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOS

VOLATILIDAD (*)

Page 23: 14 07-01 mae-informe-diario

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Resumen del día Martes 01 de Julio de 2014

VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)

Nº 120 / 2014INFORME DIARIO

Mercado Abierto Electrónico

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

VARIABLES MONETARIAS

ULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 19/06/2014

Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)

CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS

DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas

a b c a-b a/b a-c a/c

Base Monetaria 362.285 365.174 350.159 -2.889 -0,79% 12.126 3,46%

Circ. Monetaria 277.945 277.213 265.043 732 0,26% 12.902 4,87%

en el público 249.273 249.488 238.259 -215 -0,09% 11.014 4,62%

en Ent. Fin. 28.672 27.725 26.784 947 3,42% 1.888 7,05%

Cta. Cte. E.F. en BCRA 84.340 87.961 85.116 -3.621 -4,12% -776 -0,91%

Pases Pasivos 14.127 7.265 15.998 6.862 94,45% -1.871 -11,70%

Depósitos en Pesos 731.273 723.259 715.495 8.014 1,11% 15.778 2,21%

Del Sector Privado (*) 538.963 542.766 523.262 -3.803 -0,70% 15.701 3,00%

A la vista 258.231 258.728 242.561 -497 -0,19% 15.670 6,46%

A plazo 262.943 264.420 262.884 -1.477 -0,56% 59 0,02%

Del Sector Público (*) 192.310 180.493 192.233 11.817 6,55% 77 0,04%

A la vista 105.820 96.810 87.043 9.010 9,31% 18.777 21,57%

A plazo 77.125 72.160 95.723 4.965 6,88% -18.598 -19,43%

Depósitos en u$s 8.633 8.603 8.387 30 0,35% 246 2,93%

Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 7.212 7.176 6.988 36 0,50% 224 3,21%

Efectivo en E.F. en U$S 503 531 492 -28 -5,27% 11 2,24%

Préstamos al Sector Privado En $ 483.119 480.051 475.963 3.068 0,64% 7.156 1,50%

En U$S 4.172 4.156 4.063 16 0,38% 109 2,68%

(*) Incluye otros depósitos

Fuente : BCRA - Informe Monetario Semanal

Variaciones semanales Variaciones mensuales

90.000

110.000

130.000

150.000

170.000

190.000

210.000

230.000

250.000

270.000

290.000

310.000

330.000

350.000

370.000

En

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2011

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2012

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2013

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En

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2014

Marz

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BASE MONETARIA Evolución (2009 - 2014)

Promedio mensual