12 · 2015-05-03 · 31 de diciembre de 2014 . 1. Reseña del Fondo FonCaixa PYMES 4, Fondo de...

ACTIVO Nota 31/12/14 31/12/13 (*) PASIVO Nota 31/12/14 31/12/13 (*)ACTIVO NO CORRIENTE 320.007 473.870 PASIVO NO CORRIENTE 399.796 582.238 Activos financieros a largo plazo 320.007 473.870 Provisiones a largo plazo - - Valores representativos de deuda - - Pasivos financieros a largo plazo 399.796 582.238 Derechos de crédi to 4 320.007 473.870 Obl igaciones y otros va lores negociables 7 334.763 516.938

Participaciones hipotecarias - - Series no subordinadas 205.763 387.938 Certi fi cados de transmis ión hipotecaria - - Series subordinadas 129.000 129.000 Préstamos hipotecarios - - Correcciones de va lor por repercus ión de pérdidas (-) - - Cédulas hipotecarias - - Intereses y gastos devengados no vencidos - - Préstamos a promotores - - Ajustes por operaciones de cobertura - - Préstamos a PYMES 314.500 473.518 Deudas con entidades de crédi to 6 65.033 65.300 Préstamos a empresas - - Préstamo subordinado 65.033 65.300 Préstamos Corporativos - - Crédi to l ínea de l iquidez - - Cédulas terri toria les - - Otras deudas con entidades de crédi to - - Bonos de Tesorería - - Correcciones de va lor por repercus ión de pérdidas (-) - - Deuda subordinada - - Intereses y gastos devengados no vencidos - - Crédi tos AAPP - - Ajustes por operaciones de cobertura - - Préstamo Consumo - - Derivados - - Préstamo automoción - - Derivados de cobertura - - Cuotas de Arrendamiento financiero (leas ing) - - Derivados de negociación - - Cuentas a cobrar - - Correcciones de va lor por repercus ión de pérdidas (-) - - Derechos de crédi to futuros - - Otros pas ivos financieros - - Bonos de ti tul i zación - - Correcciones de va lor por repercus ión de pérdidas (-) - - Otros - - Otros - - Activos dudosos 5.858 360 Pasivos por impuesto diferido - - Correcciones de va lor por deterioro de activos (351) (8) Intereses y gastos devengados no vencidos - - Ajustes por operaciones de cobertura - - PASIVO CORRIENTE 84.737 130.635

Derivados - - Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta - - Derivados de cobertura - - Provisiones a corto plazo - - Derivados de negociación - - Pasivos financieros a corto plazo 83.729 129.260

Otros activos financieros - - Acreedores y otras cuentas a pagar 8 8 11 Garantías financieras - - Obl igaciones y otros va lores negociables 7 83.656 129.067 Otros - - Series no subordinadas 83.427 128.062

Activos por impuesto diferido - - Series subordinadas - - Otros activos no corrientes - - Correcciones de va lor por repercus ión de pérdidas (-) - -

Intereses y gastos devengados no vencidos 229 1.005 ACTIVO CORRIENTE 164.526 239.003 Ajustes por operaciones de cobertura - - Activos no corrientes mantenidos para la venta - - Intereses vencidos e impagados - - Activos financieros a corto plazo 4 86.196 132.070 Deudas con entidades de crédi to 6 65 182 Deudores y otras cuentas a cobrar - - Préstamo subordinado - - Derechos de crédi to 86.196 132.070 Crédi to l ínea de l iquidez - -

Participaciones hipotecarias - - Otras deudas con entidades de crédi to - - Certi fi cados de transmis ión hipotecaria - - Correcciones de va lor por repercus ión de pérdidas (-) - - Préstamos hipotecarios - - Intereses y gastos devengados no vencidos 65 182 Cédulas hipotecarias - - Ajustes por operaciones de cobertura - - Préstamos a promotores - - Intereses vencidos e impagados - - Préstamos a PYMES 83.610 128.183 Derivados - - Préstamos a empresas - - Derivados de cobertura - -

Préstamos Corporativos - - Derivados de negociación - - Cédulas terri toria les - - Correcciones de va lor por repercus ión de pérdidas (-) - - Bonos de Tesorería - - Otros pas ivos financieros - - Deuda subordinada - - Importe bruto - - Crédi tos AAPP - - Correcciones de va lor por repercus ión de pérdidas (-) - - Préstamo Consumo - - Préstamo automoción - - Ajustes por periodificaciones 1.008 1.375 Cuotas de Arrendamiento financiero (leas ing) - - Comis iones 1.008 1.375 Cuentas a cobrar - - Comis ión sociedad gestora 1 7 27 Derechos de crédi to futuros - - Comis ión adminis trador 1 2 6 Bonos de ti tul i zación - - Comis ión agente financiero/pagos - - Otros - - Comis ión variable - resul tados rea l i zados 999 1.342 Activos dudosos 1.590 39 Comis ión variable - resul tados no rea l i zados - - Correcciones de va lor por deterioro de activos (-) (1.294) (75) Otras comis iones del cedente - - Intereses y gastos devengados no vencidos 2.267 3.909 Correcciones de va lor por repercus ión de pérdidas (-) - - Ajustes por operaciones de cobertura - - Otras comis iones - - Intereses vencidos e impagados 23 14 Otros - -

Derivados - - Derivados de cobertura - - Derivados de negociación - - AJUSTES REPERCUTIDOS EN BALANCE DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS - -

Otros activos financieros - - Activos financieros disponibles para la venta - - Garantías financieras - - Coberturas de flujos de efectivo - - Otros - - Otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidas reconocidos - -

Ajustes por periodificaciones - - Gastos de consti tución en trans ición - - Comis iones - - Otros - - Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 5 78.330 106.933 Tesorería 78.330 106.933 Otros activos l íquidos equiva lentes - -

TOTAL ACTIVO 484.533 712.873 TOTAL PASIVO 484.533 712.873

(*) Se presenta, única y exclus ivamente, a efectos comparativos .

FONCAIXA PYMES 4, FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS

BALANCES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (NOTAS 1, 2 y 3)

(Miles de Euros)

Las Notas 1 a 11, y los Anexos descri tos en la Memoria adjunta forman parte integrante del ba lance a 31 de diciembre de 2014

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Ejercicio EjercicioNota 2014 2013 (*)

Intereses y rendimientos asimilados 17.007 2.874 Valores representativos de deuda - - Derechos de crédi to 4 16.775 2.854 Otros activos financieros 5 232 20 Intereses y cargas asimilados (9.924) (1.188) Obl igaciones y otros va lores negociables 7 (8.138) (1.006) Deudas con entidades de crédi to 6 (1.786) (182) Otros pas ivos financieros - - Resultados de operaciones de cobertura de flujos de efectivo (neto) - -

MARGEN DE INTERESES 7.083 1.686 Resultado de operaciones financieras (neto) - - Ajustes de va loración en carteras a VR con cambios en PyG - - Activos financieros disponibles para la venta - - Otros - - Diferencias de cambio (neto) - - Otros ingresos de explotaciónOtros gastos de explotación (4.597) (1.603) Servicios exteriores 9 (448) (229)

Servicios de profes ionales independientes (448) (229) Servicios bancarios y s imi lares - - Publ icidad y propaganda - - Otros servicios - -

Tributos - - Otros gastos de gestión corriente (4.149) (1.374)

Comis ión de Sociedad gestora 1 (213) (26) Comis ión adminis tración 1 (48) (6) Comis ión del agente financiero/pagos (20) - Comis ión variable - resul tados rea l i zados (3.868) (1.342) Comis ión variable - resul tados no rea l i zados - - Otras comis iones del cedente - - Otros gastos - -

Deterioro de activos financieros (neto) 4 (2.486) (83) Deterioro neto de va lores representativos de deuda - - Deterioro neto de derechos de crédi to (2.486) (83) Deterioro neto de derivados - - Deterioro neto de otros activos financieros - - Dotaciones a provisiones (neto) - - Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta - - Repercusión de pérdidas (ganancias) - -

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS - - Impuesto sobre beneficios 10 - -

RESULTADO DEL EJERCICIO - -

de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2014


CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOSANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (NOTAS 1, 2 y 3)

Las Notas 1 a 11, y los Anexos descri tos en la Memoria adjunta forman parte integrante (*) Se presenta, única y exclus ivamente, a efectos comparativos .

(Miles de Euros)

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Ejercicio Ejercicio2014 2013 (*)

FLUJOS DE EFECTIVO PROVENIENTES DE ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN 2.888 1.812 Flujo de caja neto por intereses de las operaciones 7.785 2.041 Intereses cobrados de los activos titulizados 18.370 2.021 Intereses pagados por valores de titulización (8.914) - Intereses cobrados/pagados netos por operaciones de derivados - - Intereses cobrados de inversiones financieras 232 20 Intereses pagados de prestamos y créditos en entidades de crédito (1.903) - Otros intereses cobrados/pagados (neto) - - Comisiones y gastos por servicios financieros pagados por el Fondo (4.516) - Comisiones pagadas a la sociedad gestora (234) - Comisiones pagadas por administración de activos titulizados (52) - Comisiones pagadas al agente financiero (20) - Comisiones variables pagadas (4.210) - Otras comisiones - - Otros flujos de caja provenientes de operaciones del Fondo (381) (229) Recuperaciones de fall idos y otros activos adquiridos 67 - Pagos de provisiones - - Cobros procedentes de la enajenación de activos no corrientes mantenidos para la venta - - Otros (448) (229)

FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE ACTIVIDADES INVERSIÓN/FINANCIACIÓN (31.491) 105.121 Flujos de caja netos por emisión de valores de titulización - 645.000 Cobros por emisión de valores de titulización - 645.000 Pagos por emisión de valores de titulización ( aseguramiento colocación) - - Flujos de caja por adquisición de activos financieros - (645.000) Pagos por adquisición de derechos de crédito - (645.000) Pagos por adquisición de otras inversiones financieras - - Flujos de caja netos por amortizaciones (31.224) 39.821 Cobros por amortización de derechos de crédito 195.586 39.821 Cobros por amortización de otros activos titulizados - - Pagos por amortización de valores de titulización (226.810) - Otros flujos provenientes de operaciones del Fondo (267) 65.300 Cobros por concesiones de préstamos o disposiciones de créditos - 65.300 Pagos por amortización de préstamos o créditos (267) - Cobros derechos de crédito pendientes ingreso - - Administraciones públicas - Pasivo - - Otros deudores y acreedores - - Cobros por amortización o venta de inversiones financierasCobros de Subvenciones - -

INCREMENTO/DISMINUCIÓN DE EFECTIVO O EQUIVALENTES (28.603) 106.933

Efectivo o equivalentes al comienzo del periodo 106.933 - Efectivo o equivalentes al final del periodo 78.330 106.933

del estado de flujos de efectivo del ejercicio 2014



(Miles de Euros)

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALESTERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (NOTAS 1, 2 y 3)

Las Notas 1 a 11, y los Anexos descri tos en la Memoria adjunta forman parte integrante

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Ejercicio Ejercicio2014 2013 (*)

Activos financieros disponibles para la ventaGanancias (pérdidas) por va loración - -

Importe bruto de las ganancias (pérdidas) por va loración - - Efecto fi sca l - -

Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias - - Otras reclas i fi caciones - - Importes repercutidos a la cuenta de pas ivo en el periodo - - Total ingresos y gastos reconocidos por activos financieros disponibles para la venta - -

Cobertura de los flujos de efectivoGanancias (pérdidas) por va loración - -


Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias - - Otras reclas i fi caciones - - Importes repercutidos a la cuenta de pas ivo en el periodo - - Total ingresos y gastos reconocidos por coberturas contables - -

Otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidas reconocidosImporte de otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidas reconocidos di rectamente en el ba lance en el periodo - -


Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias - - Importes repercutidos a la cuenta de pas ivo en el periodo - - Total ingresos y gastos reconocidos por otros ingresos/ganancias - - TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS - -

del estado de ingresos y gastos reconocidos del ejercicio 2014

(Miles de Euros)



ESTADOS DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALESTERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (NOTAS 1, 2 y 3)

Las Notas 1 a 11, y los Anexos descri tos en la Memoria adjunta forman parte integrante

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FonCaixa PYMES 4, Fondo de Titulización de Activos

Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2014

1. Reseña del Fondo

FonCaixa PYMES 4, Fondo de Titulización de Activos (en adelante, “el Fondo”) se constituyó, mediante Escritura Pública de fecha 21 de noviembre de 2013, con carácter de Fondo cerrado, al amparo de lo previsto en el Real Decreto 926/1998, de 14 de mayo, por el que se regulan los Fondos de Titulización de Activos y las Sociedades Gestoras de Fondos de Titulización, y en lo contemplado en el mismo, por las reglas contenidas en la ley 19/1992, de 7 de julio. La función del Fondo consiste en la adquisición de derechos de crédito derivados de préstamos hipotecarios y préstamos no hipotecarios para financiar a autónomos, pequeñas y medianas empresas no financieras domiciliadas en España– véase Nota 4 – (en adelante, “los Derechos de Crédito”), y en la emisión de dos series de bonos de titulización, por un importe total de 645.000 miles de euros, (véase Nota 7). El desembolso de los Derechos de Crédito, así como el de los bonos de titulización, se produjo el 25 de noviembre de 2013, fecha en la que comenzaron a devengarse los ingresos y gastos del Fondo.

El Fondo carece de personalidad jurídica y es gestionado por GestiCaixa, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A. (en adelante la Sociedad Gestora), la Sociedad está integrada en el Grupo Criteria CaixaHolding, que a su vez está integrado en el Grupo Fundación Bancaria Caixa d’Estalvis i Pensions de Barcelona “la Caixa”, cuya sociedad dominante es Fundación Bancaria Caixa d’Estalvis i Pensions de Barcelona, “la Caixa”, con domicilio social en Barcelona, Av. Diagonal 621-629.

La comisión de gestión que se paga a la Sociedad Gestora se calcula como el 0,04% anual del valor de los bonos de titulización pendientes de amortización a la fecha anterior a la de pago de dichos bonos. El importe devengado por este concepto, durante el ejericio 2014, ha ascendido a 213 miles de euros (26 miles de euros durante el ejercicio 2013).

La gestión y administración de los Derechos de Crédito corresponde a la sociedad cedente de los mismos, CaixaBank, S.A. (en adelante CaixaBank o el Banco, indistintamente). El Banco no asume ninguna responsabilidad por el impago de dichos préstamos, obteniendo por dicha gestión una contraprestación anual (pagadera trimestralmente los días 18 de marzo, 18 de junio, 18 de septiembre y 18 de diciembre de cada año o el siguiente día laborable) que ha ascendido a 48 miles de euros durante el ejercicio 2014 (6 miles de euros durante el ejercicio 2013). Asimismo, el Banco obtendrá una cantidad variable y subordinada que se devengará trimestralmente igual a la diferencia entre los ingresos y gastos del Fondo. En el caso de que dicho margen de intermediación fuese negativo, se repercutirá de acuerdo a lo indicado en la Nota 3-g.

La entidad depositaria de los derechos de crédito es el Banco.

El Fondo tributa en el régimen general del Impuesto sobre Sociedades de acuerdo con lo dispuesto por el Real Decreto Legislativo de 4/2004, de 5 de marzo, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, modificado posteriormente por la Ley 35/2006, de 28 de noviembre. En este sentido, la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades establece, entre otros aspectos, la reducción en dos años del tipo de gravamen general del Impuesto sobre Sociedades, de forma que dicho tipo quedará establecido, para los periodos impositivos que comiencen a partir del 1 de enero de 2015 y del 1 de enero de 2016, en el 28% y 25%, respectivamente. La normativa fiscal vigente excluye explícitamente a los Fondos de Titulización de la obligación de que les sea practicada alguna retención legal sobre los intereses devengados por los Derechos de Crédito.

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2. Bases de presentación de las cuentas anuales

a) Imagen fiel

Las cuentas anuales comprenden el balance, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de ingresos y gastos reconocidos, el estado de flujos de efectivo y la memoria, de la que forman parte los estados financieros públicos S.05.01, S.05.02, S.05.03, S.05.04 y el apartado correspondiente a las notas explicativas del estado S.06, adjuntos en el Anexo. Las cuentas anuales se han preparado a partir de los registros contables que del Fondo mantiene su Sociedad Gestora y se presentan de acuerdo con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación al Fondo que es establecido en la Circular 2/2009, de 25 de marzo, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (modificada posteriormente por la Circular 4/2010, de 14 de octubre, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores) y, en su caso, el Código de Comercio, el Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre, las normas de obligado cumplimiento aprobadas por el ICAC y el resto de normativa contable española que resulte de aplicación de forma que muestran la imagen fiel de la situación financiera del Fondo al 31 de diciembre de 2014 y de los resultados de sus operaciones y de los flujos de efectivo que se han generado durante el ejercicio terminado en esa fecha.

Las cuentas anuales del Fondo, han sido formuladas y aprobadas por los Administradores de su Sociedad Gestora, en su reunión celebrada el 27 de marzo de 2015.

La entidad tiene los registros contables del Fondo expresados al céntimo de euro, si bien, dada la magnitud de las cifras, estas cuentas anuales se presentan en miles de euros. Como consecuencia de ello, pueden existir diferencias por el redondeo de saldos, que en ningún caso son significativas.

b) Principios contables no obligatorios aplicados

Los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo han formulado estas cuentas anuales teniendo en consideración los principios contables y las normas contables de aplicación obligatoria que tienen un efecto significativo en las mismas. No existe ningún principio contable o criterio de valoración que, siendo obligatorio y teniendo un efecto significativo, haya dejado de aplicarse. Adicionalmente, no se han aplicado principios contables no obligatorios.

c) Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre

Los resultados son sensibles a los principios y políticas contables, criterios de valoración y estimaciones seguidos por los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo para la elaboración de las cuentas anuales. Los principales principios y políticas contables y criterios de valoración se indican en la Nota 3.

En la elaboración de las cuentas anuales del Fondo se han utilizado, ocasionalmente, estimaciones realizadas por los Administradores de su Sociedad Gestora para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos y gastos que figuran registrados en ellas. Básicamente, estas estimaciones se refieren a la evaluación de posibles pérdidas por deterioro que, en su caso, puedan tener determinados activos (véanse Notas 3-c y 4) y al valor razonable de determinados instrumentos financieros (véase Nota 3-b). A pesar de que estas estimaciones se han realizado sobre la base de la mejor información disponible al cierre del ejercicio 2014, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en los próximos ejercicios, lo que se realizaría, en su caso, de forma prospectiva, de acuerdo con la normativa contable en vigor.

d) Comparación de la información

Los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo presentan, a efectos comparativos, con cada una de las cifras que se desglosan en las presentes cuentas anuales, además de las cifras del ejercicio 2014, las correspondientes al ejercicio anterior, tal y como se establece en el apartado 7 de la Norma 28ª de la citada Circular 2/2009, por lo que, la información contenida en esta Memoria referida al ejercicio 2013 se presenta, exclusivamente, a efectos comparativos con la información relativa al ejercicio 2014.

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El Fondo se constituyó el 21 de noviembre de 2013, por lo que los datos correspondientes al ejercicio comprendido entre el 21 de noviembre de 2013 y el 31 de diciembre de 2013 que se incluyen en estos Estados Financieros no son comparables con los del ejercicio comprendido entre el 1 de enero de 2014 y el 31 de diciembre de 2014, al corresponder a ejercicios económicos de distinta duración.

e) Agrupación de partidas

Determinadas partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de flujos de efectivo y del estado de ingresos y gastos reconocidos se presentan de forma agrupada para facilitar su comprensión, si bien, en determinados casos se ha incluido la información desagregada en las correspondientes notas de la memoria.

f) Impacto medioambiental

Dada la actividad a la que se dedica el Fondo, éste no tiene responsabilidades, gastos, activos, ni provisiones o contingencias de carácter medioambiental que pudieran ser significativos en relación con la situación financiera y los resultados del mismo. Por este motivo, no se incluyen desgloses específicos en la presente memoria respecto a información de cuestiones medioambientales.

g) Empresa en funcionamiento

Los Administradores han considerado que la gestión del Fondo continuará en un futuro previsible, por lo que la aplicación de los principios y criterios contables no tiene el propósito de determinar el valor del Fondo a efectos de su transmisión global o parcial, ni el importe resultante en caso de su liquidación total. Asimismo, dada la naturaleza de los activos y pasivos del Fondo, no se espera que se produzcan diferencias significativas cuando se efectúe la liquidación de los mismos.

h) Hechos posteriores

Con posterioridad al cierre del ejercicio 2014, y hasta la formulación de estas cuentas anuales, no se ha producido ningún hecho no descrito en las restantes notas de esta memoria que tenga un efecto significativo en dichas cuentas anuales.

3. Normas de registro y valoración

En la elaboración de las cuentas anuales del Fondo, correspondientes al ejercicio 2014, se han aplicado los siguientes principios, políticas contables y criterios de valoración, de acuerdo con lo establecido en la Circular 2/2009, de 25 de marzo y sus modificaciones posteriores:

a) Definición y clasificación de los instrumentos financieros a efectos de su presentación y valoración

i. Definición

Un “instrumento financiero” es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y, simultáneamente, a un pasivo financiero o instrumento de capital en otra entidad.

ii. Clasificación de activos y pasivos – Corriente/No corriente

Son activos y pasivos corrientes aquellos elementos cuyo vencimiento total o parcial, o realización se estima que se produzca en el plazo máximo de un año desde la fecha de cierre de balance, clasificándose en caso contrario como no corriente.

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iii. Clasificación de los activos financieros

Los activos financieros se desglosan a efectos de su presentación y valoración, en los siguientes epígrafes del balance:

- Efectivo y otros activos líquidos equivalentes: Este epígrafe incluye las cuentas corrientes mantenidas por el Fondo en instituciones financieras, para poder desarrollar su actividad que incluyen, en su caso, el Fondo de Reserva mantenido por el Fondo para hacer frente a sus obligaciones de pago.

- Derechos de crédito: Incluye los activos cedidos al Fondo como consecuencia del proceso de titulización que incluye, cuando corresponda, las cuotas vencidas y no cobradas y se clasifican a efectos de su valoración, como “Préstamos y partidas a cobrar”.

- Deudores y otras cuentas a cobrar: Recoge, en su caso, la totalidad de los derechos de crédito y cuentas deudoras que por cualquier concepto, diferente de los anteriores, ostente el Fondo frente a terceros. La totalidad de los deudores se clasifican, a efectos de su valoración, como “Préstamos y partidas a cobrar”.

iv. Clasificación de los pasivos financieros

Los pasivos financieros se desglosan, a efectos de su presentación y valoración, en los siguientes epígrafes del balance:

- Obligaciones y otros valores negociables: Incluye, en su caso, las obligaciones, bonos y pagarés emitidos por el Fondo, con el fin de financiar la adquisición de sus activos financieros. Se clasifican, a efectos de su valoración, como “Débitos y partidas a pagar”.

- Deudas con entidades de crédito: Incluye, en su caso, las deudas contraídas con entidades de crédito, con el fin de financiar su actividad y se clasifican a efectos de valoración, como “Débitos y partidas a pagar”.

- Acreedores y otras cuentas a pagar: Recoge, en su caso, la totalidad de las cuentas a pagar y débitos, que no deban ser clasificados en otros epígrafes. Se clasifican, a efectos de su valoración, como “Débitos y partidas a pagar”.

b) Reconocimiento y valoración de los activos y pasivos financieros

i. Reconocimiento y valoración de los activos financieros

Los activos financieros clasificados, a efectos de su valoración, como “Préstamos y partidas a cobrar” se valoran, inicialmente, por su “valor razonable” (que salvo evidencia en contrario será el precio de la transacción), incluyendo los costes de transacción directamente atribuibles a la operación. Posteriormente, dichos activos se valoran por su coste amortizado, contabilizándose los intereses devengados en el epígrafe “Intereses y rendimientos asimilados” de la cuenta de pérdidas y ganancias mediante el método del tipo de interés efectivo.

ii. Reconocimiento y valoración de los pasivos financieros

Los pasivos financieros clasificados, a efectos de su valoración, como “Débitos y partidas a pagar”, se valoran, inicialmente, por su “valor razonable” (que salvo evidencia en contrario será el precio de la transacción) incluyendo los costes de transacción directamente atribuibles a la operación. Posteriormente, dichos pasivos se valoran por su coste amortizado, contabilizándose los intereses devengados en el epígrafe “Intereses y cargas asimilados” de la cuenta de pérdidas y ganancias mediante el método del tipo de interés efectivo.

Se considerarán, en su caso, costes directamente atribuibles a las emisiones los costes de dirección y aseguramiento de la emisión, la comisión inicial de la Sociedad Gestora, si las hubiere, las tasas del Órgano Regulador, los costes de registro de los folletos de emisión y los costes derivados de la admisión a negociación de los valores emitidos, entre otros.

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Dada la naturaleza, composición y registro de los activos y pasivos financieros del Fondo y que, en su caso, los vencimientos de los activos y pasivos a tipo fijo son residuales y sus desviaciones con los tipos de interés de mercado no son relevantes y, teniendo en consideración las correcciones valorativas registradas sobre los activos y pasivos financieros del Fondo, se estima que su valor razonable al 31 de diciembre de 2014 no difiere significativamente de su correspondiente valor en libros.

iii. Registro de resultados

Como norma general, las variaciones en el valor razonable de los activos y pasivos financieros se registran con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias; diferenciando entre las que tienen su origen en el devengo de intereses y las que correspondan a otras causas, que se registran, por su importe neto, en el capítulo “Resultados de operaciones financieras (neto)” de dicha cuenta de pérdidas y ganancias.

El reconocimiento en la cuenta de pérdidas y ganancias de devengo de intereses se interrumpe para todos los instrumentos de deuda calificados individualmente como deteriorados.

c) Deterioro del valor de los activos financieros

i. Definición

Un activo financiero se considera deteriorado (y, consecuentemente, se corrige su valor en libros para reflejar el efecto de su deterioro) cuando existe una evidencia objetiva de que se ha producido un evento, o el efecto combinado de varios de ellos, que dan lugar a un impacto negativo en los flujos de efectivo futuros que se estimaron en el momento de formalizarse la transacción.

En la estimación de los flujos de efectivo futuros de instrumentos que cuenten con garantías reales, siempre que éstas se hayan considerado en la cesión del instrumento o figuren en la información facilitada a los titulares de los pasivos emitidos por el Fondo, se tendrán en cuenta los flujos que se obtendrían de su realización menos el importe de los costes necesarios para su obtención y posterior venta.

Como criterio general, la corrección del valor en libros de los instrumentos financieros, por causa de su deterioro, se efectúa con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que tal deterioro se manifiesta, utilizando una contrapartida compensadora para corregir el valor de los activos. Las recuperaciones de las pérdidas por deterioro previamente registradas, en caso de producirse, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que el deterioro deja de existir o se reduce y tendrán como límite el valor en libros del instrumento financiero que estaría reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor.

Cuando se considera remota la recuperación de cualquier importe registrado (o cuando lleve 12 meses con saldos impagados indistintamente), éste se da de baja del balance, sin perjuicio de las actuaciones que pueda llevar a cabo el Fondo para intentar conseguir su cobro mientras no se hayan extinguido definitivamente sus derechos; sea por prescripción, condonación u otras causas.

De acuerdo con lo previsto en la Circular 2/2009, en el cálculo de las pérdidas por deterioro de un grupo de activos financieros se prevé la posibilidad de utilizar modelos basados en métodos estadísticos. En este sentido, la Sociedad Gestora del Fondo considera que la metodología más representativa para la estimación del deterioro de los activos financieros del Fondo teniendo en cuenta las características de dichos activos es la basada en la estimación de los porcentajes de deterioro, de acuerdo con la antigüedad de la deuda vencida e impagada y con el calendario previsto en la Norma 13ª de la Circular 2/2009 de la Comisión Nacional del Mercado de Valores y sus modificaciones posteriores.

ii. Instrumentos de deuda valorados a su coste amortizado

El importe de las pérdidas por deterioro experimentadas por estos instrumentos coincide con la diferencia entre sus respectivos valores en libros y los valores actuales de sus flujos de efectivo futuros previstos, y se presentan minorando los saldos de los activos que corrigen.

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El proceso de evaluación de las posibles pérdidas por deterioro de estos activos se lleva a cabo individualmente para todos los instrumentos de deuda.

d) Periodificaciones (activo y pasivo)

En el caso del activo, corresponden, en su caso, a las comisiones pagadas por anticipado en concepto de gestión del Fondo y de administración de los activos o de los bonos emitidos que están pendientes del devengo.

En el caso del pasivo, corresponden, en su caso, a las comisiones de gestión del Fondo y de administración de los activos titulizados o de los bonos emitidos, así como la remuneración variable correspondiente a la Entidad Cedente, devengadas y que se encuentran pendientes de pago a dicha fecha.

Asimismo, estos epígrafes del balance incluirán, en su caso, gastos e ingresos de diversa naturaleza devengados en el periodo y pendientes de pago o cobro, respectivamente.

e) Reconocimiento de ingresos y gastos

Seguidamente se resumen los criterios más significativos utilizados por el Fondo, para el reconocimiento de sus ingresos y gastos:

i. Ingresos y gastos por intereses

Con carácter general, los ingresos y gastos por intereses se reconocen contablemente en los capítulos “Intereses y rendimientos asimilados” e “Intereses y cargas asimilados” de la cuenta de pérdidas y ganancias, respectivamente, en función de su periodo de devengo, por aplicación del método del tipo de interés efectivo, a excepción de los intereses correspondientes a inversiones dudosas, morosas o en litigio, que se registran en el momento efectivo del cobro.

ii. Ingresos y gastos no financieros

Se reconocen contablemente de acuerdo con el criterio de devengo.

iii. Comisiones, honorarios y conceptos asimilados

Estos ingresos y gastos se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias con criterios distintos, según sea su naturaleza. Los más significativos son:

- Los que tienen su origen en transacciones o servicios, tales como los prestados por la Sociedad Gestora, que se prolongan en el tiempo, se difieren durante la vida de tales transacciones o servicios.

- Los que surgen en la prestación de un servicio que se ejecuta en un acto singular, se reconocen cuando se realiza el acto singular que los origina.

- Las comisiones variables vinculadas al servicio de intermediación financiera por parte de la Entidad Cedente se describen en el apartado f. de esta Nota.

f) Remuneración variable

La remuneración variable como consecuencia de la intermediación financiera se determina como la diferencia positiva, si la hubiese, entre los ingresos y los gastos devengados por el Fondo de acuerdo al cierre de su contabilidad y que incluyen, entre otros, las pérdidas por deterioro y sus reversiones y cualquier otro rendimiento o retribución devengado en el periodo, distinto de esta remuneración variable a percibir por la Entidad Cedente, u otro beneficiario, de acuerdo con la documentación constitutiva del Fondo. Se exceptúan de dicha diferencia la propia remuneración variable y el gasto por impuesto sobre beneficios, en su caso.

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Cuando la diferencia obtenida entre los ingresos y gastos devengados sea positiva, se utilizará en primer lugar, para detraer, en su caso, las pérdidas de periodos anteriores que hubiesen sido repercutidas a los pasivos del Fondo. Si tras la detracción, continúan existiendo pasivos corregidos por imputación de pérdidas, no se procederá a registrar remuneración variable alguna. En consecuencia, sólo se producirá el devengo y registro de la remuneración variable cuando no existan pasivos corregidos por imputación de pérdidas.

g) Repercusión de pérdidas

Cuando la diferencia obtenida entre los ingresos y gastos devengados, conforme al punto anterior, sea negativa, se repercute a los pasivos emitidos por el Fondo, a través de la cuenta correctora de pasivo “Correcciones de valor por repercusión de pérdidas” del pasivo del balance, registrándose un ingreso en el epígrafe “Repercusión de pérdidas (ganancias)” de la cuenta de pérdidas y ganancias. Dicha repercusión se realiza comenzando por la cuenta de periodificación de la comisión variable, devengada y no liquidada en periodos anteriores, y continuando por el pasivo más subordinado, teniendo en cuenta el orden inverso de prelación de pagos establecido contractualmente para cada fecha de pago.

h) Impuesto sobre Beneficios

El Fondo tributa en el régimen general del Impuesto sobre Sociedades de acuerdo con lo dispuesto por el Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley sobre el Impuesto de Sociedades, modificado posteriormente por la Ley 35/2006, de 28 de noviembre, del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas y de modificación parcial de las Leyes de los Impuestos sobre Sociedades, sobre la Renta de no Residentes y sobre el Patrimonio, que establece el tipo de gravamen general del Impuesto sobre Sociedades en el 30%. En este sentido, la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades establece, entre otros aspectos, la reducción en dos años del tipo de gravamen general del Impuesto sobre Sociedades, de forma que dicho tipo quedará establecido, para los periodos impositivos que comiencen a partir del 1 de enero de 2015 y del 1 de enero de 2016, en el 28% y 25%, respectivamente.

El gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios comprende la parte relativa al gasto o ingreso por el impuesto corriente y la parte correspondiente al gasto o ingreso por el impuesto diferido, en su caso.

Dado que en los ejercicios 2014 y 2013 se ha equilibrado los ingresos y los gastos del Fondo, no procede liquidar cuota alguna por el Impuesto sobre Beneficios (véase Nota 10).

El gasto o ingreso por impuesto diferido, en caso de que exista, se corresponde con el reconocimiento y la cancelación de los activos y pasivos por impuesto diferido, que surgen de las diferencias temporarias originadas por la diferente valoración, contable y fiscal, de los activos y pasivos del Fondo. Las diferencias temporarias imponibles dan lugar a pasivos por impuesto diferido, mientras que las diferencias temporarias deducibles y los créditos por deducciones y ventajas fiscales que queden pendientes de aplicar fiscalmente, dan lugar a activos por impuesto diferido. Los activos y pasivos por impuestos diferidos, originados por operaciones con cargos o abonos directos en el capítulo “Ajustes repercutidos en el balance de ingresos y gastos reconocidos” del pasivo del balance, se contabilizan, en su caso, también con contrapartida en dicho capítulo.

La cuantificación y valoración de dichos activos y pasivos se realizará considerando los tipos de gravamen esperados en el momento de su reversión, según la normativa que esté vigente o aprobada y pendiente de publicación en la fecha de cierre del ejercicio, y de acuerdo con la forma en que racionalmente se prevea recuperar o pagar el activo o el pasivo.

Conforme a la normativa reguladora (artículo 5.1 de la Ley 19/1992) el valor patrimonial del Fondo ha de ser nulo, por lo que los Administradores de la Sociedad Gestora estiman que la liquidación de cualquier diferencia de naturaleza temporaria, tanto activa como pasiva, es remota, con lo que, en función de lo previsto en la normativa contable vigente, no se registran activos ni pasivos diferidos.

i) Transacciones en moneda extranjera

La moneda funcional del Fondo es el Euro. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Fondo no tenía elementos de activo y de pasivo expresados en moneda extranjera.

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j) Baja del balance de los activos y pasivos financieros

Los activos financieros se dan de baja del balance cuando se han extinguido los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficios que llevan implícitos. Asimismo, los activos financieros se dan de baja de balance cuando llevan más de 12 meses en situación de impago. Similarmente, los pasivos financieros solo se dan de baja de dicho balance cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren (bien con la intención de cancelarlos, bien con la intención de recolocarlos de nuevo).

k) Compensación de saldos

Se compensan entre si –y, consecuentemente, se presentan en el balance por su importe neto– los saldos deudores y acreedores con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación; teniendo la intención de liquidarlos por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea y en los que una de las partes contratantes sea una entidad financiera.

l) Estados de ingresos y gastos reconocidos

Estos estados recogen los ingresos y gastos generados por el Fondo que, de acuerdo con lo dispuesto en la normativa vigente, han sido registrados directamente en el capítulo “Ajustes repercutidos en balance de ingresos y gastos reconocidos” del pasivo del balance.

Por tanto, en este estado se presentan, en su caso:

a) Los ingresos y gastos que, según lo requerido por las normas de valoración, deban imputarse directamente al pasivo del balance.

b) Las transferencias realizadas, en su caso, a la cuenta de pérdidas y ganancias, según lo dispuesto en las normas de valoración adoptadas.

c) El efecto impositivo correspondiente, en su caso, a los apartados a) y b) anteriores.

d) El importe neto repercutido en el periodo a las cuentas correspondientes de pasivo, de forma que el total de ingresos y gastos reconocidos sea nulo.

m) Estados de flujos de efectivo

En los estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones:

- Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.

- Actividades de explotación: son aquellas que constituyen la principal fuente de los ingresos ordinarios del Fondo, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación.

- Actividades de inversión y financiación: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes, así como aquellas actividades que producen cambios en el tamaño y composición de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación.

A efectos de la elaboración de los estados de flujos de efectivo, se han considerado como “efectivo o equivalentes de efectivo” aquellas inversiones a corto plazo de gran liquidez y con bajo riesgo a cambios en su valor. De esta manera, el Fondo considera efectivo o equivalentes de efectivo al saldo mantenido en cuentas corrientes, que se encuentra registrado en el epígrafe “Efectivo y otros activos líquidos equivalentes – Tesorería” del activo de los balances.

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4. Derechos de crédito

Los Derechos de Crédito que la Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo, adquirió en virtud de la escritura de 21 de noviembre de 2013 integran los activos cedidos pendientes de amortizar emitidos por el Banco.

El movimiento del principal pendiente de amortizar de los Derechos de Crédito sin considerar los activos dudosos se muestra a continuación:

Miles de Euros

Activos Cedidos Activo No Corriente Activo Corriente Total

Saldo Inicial 643.009 - 643.009 Amortización de principal - (19.323) (19.323) Amortizaciones anticipadas y otros (1) - (21.985) (21.985) Traspasos a activo corriente (169.491) 169.491 - Saldos a 31 de diciembre de 2013 473.518 128.183 601.701 Amortización de principal - (113.202) (113.202) Amortizaciones anticipadas - (82.384) (82.384) Otros (1) - (8.005) (8.005) Traspasos a activo corriente (159.018) 159.018 - Saldos a 31 de diciembre de 2014 314.500 83.610 398.110

(1) “Otros” incluye los traspasos de principal vencido con una antigüedad de más de 3 meses clasificados en los epígrafes “Activos financieros a corto plazo – Derechos de crédito – Activos dudosos”, de los balances adjuntos. Adicionalmente, se incluyen en “Otros” los traspasos de activos considerados como fallidos.

El tipo de interés medio anual devengado por estos activos, durante el ejercicio 2014, ha sido del 3,22% (3,50% durante el ejercicio 2013). El tipo máximo de la cartera a 31 de diciembre de 2014 asciende a 7,70%, siendo el mínimo 0,58%. El importe devengado en el ejercicio 2014 por este concepto ha ascendido a 16.072 miles de euros (2.723 miles de euros durante el ejercicio 2013), que figuran registrados en el epígrafe “Intereses y rendimientos asimilados – Derechos de crédito” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta. En este mismo epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias se incluyen 172 miles de euros en concepto de intereses de demora y 531 miles de euros por otros intereses percibidos de los derechos de crédito (19 y 112 miles de euros respectivamente en el ejercicio 2013). En el estado S05.5 adjunto se muestra información relativa sobre concentraciones de riesgo.

El detalle del principal pendiente de amortizar al 31 de diciembre de 2014 de los Derechos de Crédito, excluidos los intereses devengados pendientes de cobro y las correcciones de valor, e incluyendo los activos dudosos, atendiendo al vencimiento de cada uno de los contratos, se muestra a continuación:

Miles de Euros Hasta 1

año Entre 1 y 2

años Entre 2 y 3

años Entre 3 y 5

años Entre 5 y 10 años

Más de 10 años

Derechos de crédito 85.200 71.377 58.126 74.006 107.278 9.533

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Activos Dudosos

La composición del saldo de los Derechos de Crédito considerados como de dudoso cobro, al cierre de los ejercicios 2014 y 2013, se muestra a continuación:

Miles de Euros 2014 2013 Activos dudosos:

Principal 7.410 398 Intereses (1) 38 1

Total 7.448 399

(1) En el Anexo de los estados financieros públicos, S.05.1.C – Importes Impagados, se incluyen en el epígrafe de “Intereses ordinarios”, los intereses vencidos y no cobrados (Intereses patrimoniales) junto con los intereses registrados en cuentas de orden.

La totalidad del saldo de Activos dudosos está clasificado como dudoso por razones de la morosidad. A continuación se muestra el movimiento que se ha producido, durante los ejercicios 2014 y 2013, en el principal de Activos dudosos:

Miles de Euros 2014 2013

Saldo al inicio del ejercicio

398 -

Reclasificación a fallidos (dados de baja del balance)

(1.012) - Recuperaciones

(8.673) (3)

Entradas a activos dudosos durante el ejercicio

16.697 401 Saldo al cierre del ejercicio 7.410 398

El movimiento que se ha producido, durante los ejercicios 2014 y 2013, en el saldo de Activos fallidos, y por tanto dado de baja de balance, excluyendo los intereses vencidos y no cobrados, se muestra a continuación:

Miles de Euros 2014 2013 Saldos al inicio del ejercicio - - Entradas de activos dudosos durante el ejercicio 991 - Recuperación en efectivo (67) - Saldos al cierre del ejercicio 924 -

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A continuación se muestra el movimiento que se ha producido, durante el ejercicio 2014, en el saldo de las correcciones de valor por deterioro de los Derechos de Crédito, estimadas de acuerdo a los apartados 8 y 9 de la norma 13ª de la Circular 2/2009 de la CNMV:

Miles de Euros 2014 2013 Saldo al inicio del ejercicio (83) - Dotaciones con cargo a los resultados del ejercicio (3.799) (83) Recuperaciones de dotaciones con abono a resultados 1.246 - Utilizaciones 991 - Saldos al cierre del ejercicio (1.645) (83)

El detalle de las correcciones de valor por deterioro segregadas entre las razones por morosidad y razones distintas a la morosidad es la siguiente:


Correcciones de valor por morosidad (1.645) (83) Correcciones de valor por razones subjetivas

-

-

Total (1.645) (83)

El saldo del epígrafe “Deterioro de activos financieros (neto) – Deterioro neto de derechos de crédito” de la cuenta de pérdida y ganancias adjunta corresponde, en su caso, al movimiento neto de provisiones junto con el resultado de los traspasos y recuperaciones de activos fallidos.

De acuerdo con lo establecido en la escritura de constitución del Fondo, la Sociedad Gestora podrá liquidar de forma anticipada el Fondo en el caso de que el importe del saldo de los Derechos de Crédito pendientes de amortización sea inferior a 64.500 miles de euros, equivalente al 10% del activo inicial del Fondo. De acuerdo con la estimación de amortizaciones previstas los Administradores de la Sociedad Gestora estiman que no se procederá a la liquidación anticipada del Fondo en el ejercicio 2015.

A la fecha de formulación de estas cuentas anuales, los activos impagados no han tenido variaciones significativas (el ratio de mora a la fecha de formulación asciende a un 2.49%). Asimismo, desde 31 de diciembre de 2014 hasta la fecha de formulación de estas cuentas anuales, no se han producido renegociaciones de los derechos de crédito que a nivel global puedan tener un impacto significativo en las cuentas anuales del ejercicio 2014.

5. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes – Tesorería

El saldo de este epígrafe del activo del balance corresponde a los depósitos en la Cuenta de Tesorería abierta en la Entidad Cedente. En dicho saldo se incluye el importe del Fondo de Reserva constituido por el Fondo (véase Nota 6).

En virtud de un contrato de reinversión a tipo variable garantizado, CaixaBank garantiza que el saldo de sus cuentas tendrá una rentabilidad anual equivalente al tipo de interés de referencia Euribor a tres meses.

Este contrato queda supeditado a que la calificación de la deuda de la entidad financiera cumpla con unos requisitos según consta en el Folleto Informativo y en la Escritura de Constitución del Fondo y Emisión de los Bonos.

Al 31 de diciembre de 2014, la calificación crediticia de dicha entidad cumplía lo indicado anteriormente.

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La rentabilidad media de esta cuenta ha sido de un tipo de interés de mercado. El importe devengado por este concepto, durante el ejercicio 2014, ha ascendido a 232 miles de euros (20 miles de euros durante el ejercicio 2013), que se incluye en el saldo del epígrafe “Intereses y rendimientos asimilados – Otros activos financieros” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.

A continuación se detallan las liquidaciones intermedias practicadas durante el ejercicio 2014, especificando si se han dispuesto de las mejoras crediticias para hacer frente a los pagos de las series, así como el importe abonado al cedente por margen de intermediación del Fondo:

Fecha de Pago Serie

Intereses totales Amortización total Mejoras

crediticias utilizadas

Margen Intermediación

Pagados Impagados Principal Amortizado

Déficit Amortización

Fondo Reserva

Pagado a Cedente

18/03/2014 A 2.376 - 87.436 -

- 782 B 695 - - -

18/06/2014 A 1.701 - 62.012 -

- 2.124 B 594 - - -

18/09/2014 A 1.380 - 44.238 -

- 1.149 B 568 - - -

18/12/2014 A 1.084 - 33.124 -

- 155 B 516 - - -

A continuación se detallan los cobros y pagos realizados por el Fondo durante el ejercicio 2014:

Liquidación de cobros y pagos del período (miles de euros) Real Contractual Período Acumulado Período Acumulado

Activo 214.255 966.417 194.431 194.431 Cobros por amortizaciones ordinarias 113.202 132.488 132.982 132.982 Cobros por amortizaciones anticipadas 82.384 102.971 35.918 35.918 Cobros por intereses ordinarios 18.034 20.054 22.879 22.879 Cobros por intereses previamente impagados 336 337 23 23 Cobros por amortizaciones previamente impagadas 67 75 2.536 2.536 Otros cobros en especie - - - - Otros cobros en efectivo 232 710.552 93 93 Pasivo 242.858 888.087 180.735 180.735 Pagos por amortización ordinaria (Serie A) 226.810 226.810 168.900 168.900 Pagos por amortización ordinaria (Serie B) - - - - Pagos por intereses ordinarios (Serie A) 6.541 6.541 7.269 7.269 Pagos por intereses ordinarios (Serie B) 2.373 2.373 2.389 2.389 Pagos por amortización de préstamos subordinados 267 267 267 267 Pagos por intereses de préstamos subordinados 1.903 1.903 1.911 1.911 Otros pagos del período 4.964 650.193 - -

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Asimismo, se presentan las liquidaciones intermedias correspondientes a las comisiones devengadas por el Fondo durante el ejercicio 2014:

Miles de Euros

Comisión Sociedad Gestora

Comisión Administración

Comisión Agente Financiero Comisión Variable

Saldos al 31 de diciembre de 2013 27 6 - 1.342 Importes devengados durante el ejercicio 2014 213 48 20 3.868 Pagos a 18 de marzo de 2014 (81) (17) (5) (783) Pagos a 18 de junio de 2014 (57) (13) (5) (2.124) Pagos a 18 de septiembre de 2014 (50) (12) (5) (1.149) Pagos a 18 de diciembre de 2014 (45) (10) (5) (155) Saldos al 31 de diciembre de 2014 7 2 - 999

de los cuales, vencidos e impagados - - - -

6. Deudas con Entidades de Crédito

a) Préstamo Subordinado 1: la Sociedad Gestora suscribió con el Banco, en nombre y representación del Fondo, un contrato de Préstamo Subordinado, con un importe inicial de 800 miles de euros que trimestralmente en cada Fecha de Pago se amortizará siempre que se disponga de tesorería suficiente de acuerdo con el orden de prelación de pagos establecido en el folleto. El importe está destinado a financiar los gastos de constitución del Fondo y emisión de los bonos.

Durante el ejercicio 2014, el Fondo ha amortizado 267 miles de euros de este préstamo subordinado, no habiendo amortizado ningún importe en el ejercicio 2013.

El Préstamo Subordinado ha devengado un tipo de interés variable anual, pagadero trimestralmente, que coincide con el tipo de interés que devengan los Bonos más un margen de 250,1 puntos básicos. El pago de estos intereses está condicionado a que el Fondo disponga de liquidez suficiente. El importe devengado por este concepto, durante el ejercicio 2014, ha ascendido a 19 miles de euros (2 miles de euros durante el ejercicio 2013), que se incluye en el saldo del epígrafe “Intereses y cargas asimiladas – Deudas con entidades de crédito” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta. A 31 de diciembre de 2014, 1 miles de euros por este concepto se encuentran pendientes de pago y no vencidos.

b) Préstamo Subordinado 2: El saldo de este epígrafe del pasivo balance incluye al 31 de diciembre de 2014, un préstamo subordinado concedido por el Banco por un importe de 64.500 miles de euros. El importe está destinado a dotar un fondo de reserva (el “Fondo de Reserva”), que se aplicará en cada fecha de pago, junto al resto de los fondos disponibles, al cumplimiento de todas las obligaciones de pago o de retención del Fondo.

Durante los ejercicios 2014 y 2013, el Fondo no ha amortizado ningún importe de este préstamo subordinado.

El Préstamo Subordinado ha devengado un tipo de interés variable anual, pagadero trimestralmente, que coincide con el tipo de interés que devengan los Bonos más un margen de 250,1 puntos básicos. El pago de estos intereses está condicionado a que el Fondo disponga de liquidez suficiente. El importe devengado por este concepto, durante el ejercicio 2014, ha ascendido a 1.767 miles de euros (180 miles de euros durante el ejercicio 2013), que se incluye en el saldo del epígrafe “Intereses y cargas asimiladas – Deudas con entidades de crédito” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta. A 31 de diciembre de 2014, 64 miles de euros por este concepto se encuentran pendientes de pago y no vencidos.

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Fondo de Reserva

El Nivel Mínimo del Fondo de Reserva será la menor de las siguientes cantidades:

a) Un importe igual a 64.500 miles de euros. b) Un 20% del saldo del principal pendiente de pago de los bonos serie A y B.

No podrá reducirse el Nivel Mínimo del Fondo de Reserva en el caso de que concurra alguna de las siguientes circunstancias:

a) Durante los tres primeros años de vida del Fondo, b) Que en la Fecha de Pago anterior, el Fondo de Reserva no hubiera alcanzado el Nivel Mínimo del Fondo de Reserva

requerido a esa Fecha de Pago y c) Que en la fecha de determinación anterior a la fecha de pago correspondiente, el Saldo Vivo pendiente de los Activos no

fallidos con impago igual o superior a noventa (90) días y menor de doce (12) meses haya sido mayor al 1% del saldo vivo pendiente de los Activos no Fallidos.

El Nivel Mínimo del Fondo de Reserva no podrá ser inferior al 5% del importe total de la emisión de bonos, es decir, 32.250 miles de euros.

Al 31 de diciembre de 2014 el importe correspondiente al Fondo de Reserva ascendía a 64.500 miles de euros.

Los movimientos del Fondo de Reserva dotado y requerido en cada una de las fechas de pago durante el ejercicio 2014, así como del saldo de la cuenta de tesorería resultante en cada una de esas fechas, se muestran a continuación:

Miles de Euros Fondo de Reserva

requerido

Fondo de Reserva dotado

Saldo de Tesorería

Saldos al 31 de diciembre de 2013 64.500 64.500 106.933 Saldos a 18 de marzo de 2014 64.500 64.500 65.659 Saldos a 18 de junio de 2014 64.500 64.500 65.719 Saldos a 18 de septiembre de 2014 64.500 64.500 66.182 Saldos a 18 de diciembre 2014 64.500 64.500 67.073 Saldos al 31 de diciembre de 2014 64.500 64.500 78.330

7. Obligaciones y otros valores negociables

El saldo de este epígrafe recoge el importe pendiente de amortizar, al cierre del ejercicio 2014, correspondiente a la emisión de bonos de titulización realizada el 25 de noviembre de 2013, que está dividida en dos series de bonos de 100.000 euros de valor nominal cada uno: serie A, constituida por 5.160 bonos (516.000 miles de euros) y serie B, constituida por 1.290 bonos (129.000 miles de euros).

Los Bonos de la Serie B se encuentran postergados en el pago de intereses y de reembolso del principal respecto a los Bonos de la Clase A.

Los bonos de las dos series tienen un interés nominal anual variable, pagadero trimestralmente (18 de marzo, 18 de junio, 18 de septiembre y 18 de diciembre o el siguiente día laborable), calculado como resultado de sumar un margen del 1,25% para la serie A y del 1,50% para la serie B, al tipo de interés de referencia para los bonos.

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La fecha de vencimiento legal del Fondo, de acuerdo con el Folleto de emisión, es el 18 de septiembre de 2046. No obstante, la Sociedad Gestora podrá proceder a liquidar de forma anticipada el Fondo y, con ello, los bonos, en los siguientes supuestos:

1. Cuando, de acuerdo con lo previsto en el artículo 5.3 de la Ley 19/1992 y en la Escritura de Constitución del Fondo, el saldo nominal pendiente de los Derechos de Crédito sea inferior al 10% del saldo inicial, y siempre y cuando y siempre y cuando la venta de los Derechos de Crédito, pendientes de amortización, junto con el saldo que exista en ese momento en la Cuenta de Tesorería permita una total cancelación de las obligaciones pendientes con los titulares de los Bonos y respetando los pagos anteriores a éstos cuyo Orden de Prelación de Pagos de Liquidación sea preferente y se hayan obtenido las autorizaciones necesarias para ello de las autoridades competentes.

2. Cuando, por razón de algún evento o circunstancia de cualquier índole ajeno o no al desenvolvimiento propio del Fondo requerido por el artículo 11.b) del Real Decreto 926/1998 se produjera una alteración sustancial o se desvirtuase de forma permanente el equilibrio financiero del Fondo.

3. Obligatoriamente, en el supuesto de que la Sociedad Gestora fuera declarada en concurso y habiendo transcurrido el plazo de cuatro (4) meses, sin haber sido designada una nueva sociedad gestora.

4. Cuando se produzca un impago indicativo de un desequilibrio grave y permanente en relación con alguno de los bonos emitidos o con algún crédito no subordinado o se prevea que se va a producir.

5. En el supuesto de que la Sociedad Gestora cuente con el consentimiento y aceptación expresa de todos los tenedores de Bonos y de todos los que mantengan contratos en vigor con el Fondo, tanto en relación al pago de cantidades de dicha Liquidación Anticipada implique como en relación al procedimiento en que deba ser llevado, incluyendo la fecha en la que se hará efectiva.

6. Cuando hubieren transcurrido treinta y seis (36) meses desde la fecha del último vencimiento de los Derechos de Crédito aunque se encontraran aún débitos vencidos pendientes de cobro. No obstante, la Fecha de Vencimiento Legal del Fondo será cuando hubieran transcurrido cuarenta y dos (42) meses desde la fecha del último vencimiento de los Derechos de Crédito, esto es el 15 de julio de 2046. .

La cantidad de Principal devengada para la amortización de los Bonos es igual a la diferencia positiva entre el Saldo de Principal Pendiente de Pago de los Bonos y el Saldo Vivo de los Derechos de Crédito, en la Fecha de Determinación previa a cada Fecha de Pago, siendo el Saldo Principal Pendiente de Pago de los Bonos el importe principal de los Bonos pendientes de amortizar en cada momento y el Saldo Vivo de los Derechos de Crédito la suma del importe de los Derechos de Crédito pendientes de vencimiento y del importe de los Derechos de Crédito vencidos y no cobrados, sin incluir las cantidades fallidas.

En función de la liquidez existente, la cantidad de Principal devengada para amortización que puede ser objeto de aplicación según el orden de prelación de pagos, constituye los Fondos Disponibles para Amortización.

Los Fondos Disponibles para Amortización se aplicarán en cada Fecha de Pago a la amortización de cada una de las Series de conformidad con las reglas detalladas en el Folleto Informativo.

La emisión de los Bonos se realizó al 100% de su valor nominal, es decir, 645.000 miles de euros libres de impuestos y gastos para el suscriptor. Están en soporte de anotaciones en cuenta y dados la alta en la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, S.A. (Iberclear). Los bonos cotizan en AIAF.

Las calificaciones crediticias de las distintas series de los bonos de titulización a 31 de diciembre de 2014 se detallan en el Anexo S.05.2.D de los estados financieros públicos.

19

Durante el ejercicio 2014, y hasta la fecha de formulación de estas cuentas anuales, los bonos de titulización han sufrido las siguientes modificaciones en la calificación crediticia otorgada por parte de la Agencia de Calificación:

Serie A Modificación calificación de ‘A3‘ a ‘A1’ por Moody’s Septiembre 2014 Serie B Modificación calificación de ‘B1‘ a ‘Ba1’ por Moody’s Septiembre 2014 Serie B Modificación calificación de ‘Ba1‘ a ‘Baa3’ por Moody’s Enero 2015

El movimiento que se ha producido en el saldo vivo de los bonos de titulización, durante el ejercicio 2014, es el siguiente:

Miles de Euros

Serie A Serie B

Total Pasivo no Corriente

Pasivo Corriente

Pasivo no Corriente

Pasivo Corriente

Saldo inicial 516.000 - 129.000 - 645.000 Amortización de 18 de diciembre de 2013 - - - - - Traspasos a pasivo corriente (128.062) 128.062 - - - Saldos a 31 de diciembre de 2013 387.938 128.062 129.000 - 645.000 Amortización de 18 de marzo de 2014 - (87.436) - - (87.436) Amortización de 18 de junio de 2014 - (62.012) - - (62.012) Amortización de 18 de septiembre de 2014 - (44.238) - - (44.238) Amortización de 18 de diciembre de 2014 - (33.124) - - (33.124) Traspasos a pasivo corriente (182.175) 182.175 - - - Saldos a 31 de diciembre de 2014 205.763 83.427 129.000 - 418.190

El tipo de interés medio anual devengado por los bonos de titulización, durante el ejercicio 2014 ha sido del 1,45% para la serie A (1,47% durante el ejercicio 2013), y del 1,70% para la serie B (1,72% durante el ejercicio 2013). El importe devengado, durante el ejercicio 2014, por este concepto ha ascendido a 8.138 miles de euros (1.006 miles de euros durante el ejercicio 2013) que figuran registrados en el epígrafe “Intereses y cargas asimilados – Obligaciones y otros valores negociables” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta, de los cuales, 229 miles de euros se encuentran pendientes de pago y no vencidos a 31 de diciembre de 2014.

De acuerdo a lo anterior, el desglose por vencimientos previstos de las series de Bonos, al 31 de diciembre de 2014, se muestra a continuación:

Miles de Euros

Hasta 1 año

Entre 1 y 2 años

Entre 2 y 3 años

Entre 3 y 5 años

Entre 5 y 10 años

Más de 10 años

Bonos de Titulización 83.427 71.377 58.126 74.006 107.278 23.976

20

8. Acreedores y otras cuentas a pagar

La composición del saldo de este epígrafe del pasivo del balance, al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es la siguiente:

Miles de Euros

2014 2013

Otros acreedores 8 11 8 11

9. Otros gastos de explotación

El saldo del epígrafe “Otros gastos de explotación – Servicios exteriores – Servicios de profesionales independientes” de las cuentas de pérdidas y ganancias incluye, entre otros, los honorarios incluyendo IVA, satisfechos por el Banco, con relación a las auditorías de cuentas y otros servicios recibidos de nuestros auditores externos, que son los siguientes:


Auditorías de cuentas 7 7 Otros servicios de verificación - 28 Servicios de asesoramiento

- -

Otros Servicios - - 7 35

A 31 de diciembre de 2014, el sado restante corresponde a gastos relacionados con la constitución del Fondo, que incluyen, principalmente, 401 miles de euros por los servicios prestados por Agencias de Calificación. Asimismo, se incluyen, 7 miles de euros por comisiones pagadas al BCE.

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el Fondo no tenía ningún importe significativo pendiente de pago a proveedores en operaciones comerciales que a dichas fechas acumulara un aplazamiento superior al plazo legal de pago. Asimismo, los pagos significativos realizados en los ejercicios 2014 y 2013 a dichos proveedores se han realizado dentro de los límites legales de aplazamiento.

10. Situación fiscal

El Fondo tiene sujetos a inspección fiscal todos los impuestos que le son de aplicación desde la fecha de constitución. En opinión de los Administradores de su Sociedad Gestora, la posibilidad de que se materialicen pasivos fiscales correspondientes a los ejercicios sujetos a inspección es remota y, en cualquier caso, la deuda tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría significativamente a las cuentas anuales.

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11. Gestión del riesgo

Los principales riesgos del Fondo así como los correspondientes mecanismos para gestionarlos podrían encuadrarse en las siguientes categorías:

• Riesgo de impago de los activos: los activos agrupados en el Fondo corren el riesgo de impago por parte de los deudores. La Entidad Cedente no asume responsabilidad directa por el impago de los deudores, ya sea del principal, de los intereses, o de cualquier otra cantidad que mismos pudieran adeudar en virtud de esos activos.

Ese riesgo de impago será mayor o menor en virtud de la coyuntura económica así como de las características particulares de los activos y de los deudores de la cartera titulizada (concentraciones sectoriales, por deudor, por finalidad o geográfica, antigüedad, sistema de amortización, existencia de carencias o periodos de espera…).

A fin de mitigar ese riesgo de impago de los activos la estructura financiera del Fondo cuenta con distintas mejoras crediticias, como un Fondo de Reserva, la subordinación de unos tramos de bonos sobre otros e incluso la postergación de los más subordinados bajo circunstancias concretas, y la declaración de fallido de un activo, y su consiguiente baja anticipada del Fondo, en el caso de cumplir determinadas condiciones.

• Riesgo de insuficiencia de rendimiento de los activos: el buen funcionamiento del Fondo depende, entre otras, que el rendimiento de los activos sea suficiente para atender el pago de los pasivos del Fondo. Por otro lado, el rendimiento de los activos y de los pasivos depende fundamentalmente de la evolución de los tipos de interés a que están referenciados esos activos y pasivos.

Con el objetivo de reducir ese riesgo de insuficiencia de rendimiento de los activos, el Fondo tiene incluidos mecanismos en su estructura: la cuenta corriente con tipo de interés garantizado que permite maximizar el rendimiento de los saldos de tesorería del Fondo entre dos fechas de pago.

• Riesgo de incumplimiento de las obligaciones asumidas por las contrapartidas: para su funcionamiento el Fondo tiene

diversos contratos firmados (Administración, Agencia de Pagos…) con sus correspondientes contrapartes que deben cumplir con las obligaciones descritas en ellos. .

Para reducir ese riesgo, la Sociedad Gestora, por un lado, hace un seguimiento en todo momento del cumplimiento de las obligaciones asumidas por esas contrapartidas en los contratos y, por otro, controla los distintos “triggers” cualitativos incluidos en la documentación, esencialmente niveles de calificación mínimos, que deben tener esas contrapartidas para continuar actuando como tales.

• Riesgo operacional de la propia Sociedad Gestora: la Sociedad Gestora es la encargada de la gestión del Fondo de acuerdo con lo establecido en la escritura de constitución y los distintos contratos. Existe la posibilidad de que por errores humanos o técnicos en algún momento de la vida del Fondo no se cumpla con lo establecido en la documentación antes descrita por una causa atribuible a la propia Sociedad Gestora.

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A fin de limitar al máximo el riesgo de errores humanos la Sociedad Gestora tiene establecido un procedimiento de control interno cumplimentado con la fiscalización que realiza la Auditoría interna del Grupo al que pertenece la sociedad gestora. El riesgo técnico está mitigado aparte de por un procedimiento muy controlado de puesta en marcha de las modificaciones informáticas por la existencia de un Plan de Contingencia de la propia Sociedad Gestora.

ANALISIS CUANTITATIVO DE LOS RIESGOS DEL FONDO DE TITULIZACION A 31 DE DICIEMBRE DE 2014

Impago de Activos Fondo de Reserva

Tasa Morosidad 1,8272% Importe Inicial 64.500.000,00 Tasa Recuperación Morosidad 58,1195% Importe Mínimo 32.250.000,00 Tasa Fallidos 0,2329% Importe Requerido Actual 64.500.000,00 Tasa Recuperación Fallidos 0,1162% Importe Actual 64.500.000,00

Cartera de Activos - Situación Inicial Cartera de Activos - Situación Actual

Número Operaciones 10.998 Número Operaciones 7.196 Principal Pendiente 644.852.674,56 Principal pendiente no vencido 404.617.784,30 Porcentaje Pendiente Amortizar 100,00% Porcentaje Pendiente Amortizar 62,75% Tipo Interés Medio Ponderado 3,58% Tipo Interés Medio Ponderado 3,22% Vida Residual Media Ponderada (meses) 83,83 Vida Residual Media Ponderada (meses) 94,31 Amortización Anticipada - TAA 16,91%

Bonos Titulización Tipo Interés Medio Ponderado Actual 1,4091% Vida Final Estimada Anticipada 18/09/2018

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ANEXO I. MODELOS ESTADOS FINANCIEROS PÚBLICOS

S.00

I. DATOS IDENTIFICATIVOS

Denominación del Fondo: FONCAIXA PYMES 4, F.T.A.Número de registro del Fondo: 10361NIF Fondo: V66166349Denominación del compartimento:Número de registro del compartimento:Denominación de la gestora: GESTICAIXA, S.G.F.T.NIF Gestora: A-58481227Estados agregados: NoPeriodo: 2º SemestreEjercicio: 2014

Datos de la persona/(s) de contacto a efectos de esta información (*):

Nombre: Patricia Mantilla HerreraCargo: Responsable Área de Control de GestiónTeléfono de contacto: 93 252 45 07E-mail: [email protected]

(*) Esta información no se hará pública, se requiere a los efectos de revisión de la información por parte de la CNMV.

II. INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA A LA INFORMACIÓN PERIÓDICA PREVIAMENTE PUBLICADA

Explicación de las principales modificaciones respecto a la información periódica previamente publicada:(sólo se cumplimentará en los supuestos establecidos en el apartado B del anexo III de esta Circular)

24

S.01

Denominación del Fondo: FONCAIXA PYMES 4, F.T.A. Denominación del compartimento:Denominación de la gestora: GESTICAIXA, S.G.F.T. Estados agregados: No Periodo: 2º Semestre Ejercicio: 2014

BALANCE (miles de euros) Periodo actual

31/12/2014

Periodo anterior31/12/2013

ACTIVO

A) ACTIVO NO CORRIENTE 0008 320.007 1008 473.870

I. Activos financieros a largo plazo 0010 320.007 1010 473.870

1. Valores representativos de deuda 0100 1100

1.1 Bancos centrales 0101 11011.2 Administraciones Públicas españolas 0102 11021.3 Entidades de crédito 0103 11031.4 Otros sectores residentes 0104 11041.5 Administraciones Públicas no residentes 0105 11051.6 Otros sectores no residentes 0106 11061.7 Activos dudosos 0107 11071.8 Correcciones de valor por deterioro de activos (-) 0108 11081.9 Intereses y gastos devengados no vencidos 0109 11091.10 Ajustes por operaciones de cobertura 0110 1110

2. Derechos de crédito 0200 320.007 1200 473.870

2.1 Participaciones hipotecarias 0201 12012.2 Certificados de transmisión hipotecaria 0202 12022.3 Préstamos hipotecarios 0203 12032.4 Cédulas Hipotecarias 0204 12042.5 Préstamos a promotores 0205 12052.6 Préstamos a PYMES 0206 314.500 1206 473.5182.7 Préstamos a empresas 0207 12072.8 Préstamos Corporativos 0208 12082.9 Cédulas territoriales 0209 12092.10 Bonos de Tesorería 0210 12102.11 Deuda Subordinada 0211 12112.12 Créditos AAPP 0212 12122.13 Préstamos Consumo 0213 12132.14 Préstamos automoción 0214 12142.15 Cuotas de Arrendamiento financiero (leasing) 0215 12152.16 Cuentas a cobrar 0216 12162.17 Derechos de crédito futuros 0217 12172.18 Bonos de titulización 0218 12182.19 Otros 0219 12192.20 Activos dudosos 0220 5.858 1220 3602.21 Correcciones de valor por deterioro de activos (-) 0221 -351 1221 -82.22 Intereses y gastos devengados no vencidos 0222 12222.23 ajustes por operaciones de cobertura 0223 1223

3. Derivados 0230 1230

3.1 Derivados de cobertura 0231 12313.2 Derivados de negociación 0232 1232

4. Otros activos financieros 0240 1240

4.1 Garantías financieras 0241 12414.2 Otros 0242 1242

II. Activos por impuesto diferido 0250 1250

III. Otros activos no corrientes 0260 1260

25

S.01



31/12/2014


B) ACTIVO CORRIENTE 0270 164.526 1270 239.004

IV. Activos no corrientes mantenidos para la venta 0280 1280

V. Activos financieros a corto plazo 0290 86.196 1290 132.071

1. Deudores y otras cuentas a cobrar 0300 1300

2. Valores representativos de deuda 0310 1310

2.1 Bancos centrales 0311 13112.2 Administraciones Públicas españolas 0312 13122.3 Entidades de crédito 0313 13132.4 Otros sectores residentes 0314 13142.5 Administraciones Públicas no residentes 0315 13152.6 Otros sectores no residentes 0316 13162.7 Activos dudosos 0317 13172.8 Correcciones de valor por deterioro de activos (-) 0318 13182.9 Intereses y gastos devengados no vencidos 0319 13192.10 Ajustes por operaciones de cobertura 0320 13202.11 Intereses vencidos e impagados 0330 1330

3. Derechos de crédito 0400 86.196 1400 132.071

3.1 Participaciones hipotecarias 0401 14013.2 Certificados de transmisión hipotecaria 0402 14023.3 Préstamos hipotecarios 0403 14033.4 Cédulas Hipotecarias 0404 14043.5 Préstamos a promotores 0405 14053.6 Préstamos a PYMES 0406 83.610 1406 128.1833.7 Préstamos a empresas 0407 14073.8 Préstamos Corporativos 0408 14083.9 Cédulas territoriales 0409 14093.10 Bonos de Tesorería 0410 14103.11 Deuda Subordinada 0411 14113.12 Créditos AAPP 0412 14123.13 Préstamos Consumo 0413 14133.14 Préstamos automoción 0414 14143.15 Arrendamiento financiero 0415 14153.16 Cuentas a cobrar 0416 14163.17 Derechos de crédito futuros 0417 14173.18 Bonos de titulización 0418 14183.19 Otros 0419 14193.20 Activos dudosos 0420 1.590 1420 393.21 Correcciones de valor por deterioro de activos (-) 0421 -1.294 1421 -753.22 Intereses y gastos devengados no vencidos 0422 2.267 1422 3.9103.23 Ajustes por operaciones de cobertura 0423 14233.24 Intereses vencidos e impagados 0424 23 1424 14


4.1 Derivados de cobertura 0431 14314.2 Derivados de negociación 0432 1432

5. Otros activos financieros 0440 1440

5.1 Garantías financieras 0441 14415.2 Otros 0442 1442

VI. Ajustes por periodificaciones 0450 1450

1. Comisiones 0451 14512. Otros 0452 1452

VII. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 0460 78.330 1460 106.933

1. Tesorería 0461 78.330 1461 106.9332. Otros activos líquidos equivalentes 0462 1462

TOTAL ACTIVO 0500 484.533 1500 712.874

26

S.01



31/12/2014


PASIVO

A) PASIVO NO CORRIENTE 0650 399.796 1650 582.238

I. Provisiones a largo plazo 0660 1660

II. Pasivos financieros a largo plazo 0700 399.796 1700 582.238

1. Obligaciones y otros valores negociables 0710 334.763 1710 516.938

1.1 Series no subordinadas 0711 205.763 1711 387.9381.2 Series subordinadas 0712 129.000 1712 129.0001.3 Correciones de valor por repercusión de pérdidas (-) 0713 17131.4 Intereses y gastos devengados no vencidos 0714 17141.5 Ajustes por operaciones de cobertura 0715 1715

2. Deudas con entidades de crédito 0720 65.033 1720 65.300

2.1 Préstamo subordinado 0721 65.033 1721 65.3002.2 Credito línea de líquidez 0722 17222.3 Otras deudas con entidades de crédito 0723 17232.4 Correciones de valor por repercusión de pérdidas (-) 0724 17242.5 Intereses y gastos devengados no vencidos 0725 17252.6 Ajustes por operaciones de cobertura 0726 1726


3.1 Derivados de cobertura 0731 17313.2 Derivados de negociación 0732 17323.3 Correcciones de valor por repercusión de pérdidas (-) 0733 1733

4. Otros pasivos financieros 0740 1740

4.1 Correciones de valor por repercusión de pérdidas (-) 0741 17414.2 Otros 0742 1742

III. Pasivos por impuesto diferido 0750 1750

B) PASIVO CORRIENTE 0760 84.737 1760 130.636

IV. Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta 0770 1770

V. Provisiones a corto plazo 0780 1780

VI. Pasivos financieros a corto plazo 0800 83.729 1800 129.261

1. Acreedores y otras cuentas a pagar 0810 8 1810 11

2. Obligaciones y otros valores negociables 0820 83.656 1820 129.068

2.1 Series no subordinadas 0821 83.427 1821 128.0622.2 Series subordinadas 0822 18222.3 Correciones de valor por repercusión de pérdidas (-) 0823 18232.4 Intereses y gastos devengados no vencidos 0824 229 1824 1.0062.5 Ajustes por operaciones de cobertura 0825 18252.6 Intereses vencidos e impagados 0826 1826

3. Deudas con entidades de crédito 0830 65 1830 182

3.1 Préstamo subordinado 0831 18313.2 Credito linea de líquidez 0832 18323.3 Otras deudas con entidades de crédito 0833 18333.4 Correciones de valor por repercusión de pérdidas (-) 0834 18343.5 Intereses y gastos devengados no vencidos 0835 65 1835 1823.6 Ajustes por operaciones de cobertura 0836 18363.7 Intereses vencidos e impagados 0837 1837


4.1 Derivados de cobertura 0841 18414.2 Derivados de negociación 0842 18424.3 Correcciones de valor por repercusión de pérdidas 0843 1843

5. Otros pasivos financieros 0850 1850

5.1 Importe bruto 0851 18515.2 Correciones de valor por repercusión de pérdidas (-) 0852 1852

VII. Ajustes por periodificaciones 0900 1.008 1900 1.375

1. Comisiones 0910 1.008 1910 1.375

1.1 Comisión sociedad gestora 0911 7 1911 271.2 Comisión administrador 0912 2 1912 61.3 Comisión agente financiero/pagos 0913 19131.4 Comisión variable - resultados realizados 0914 999 1914 1.3421.5 Comisión variable - resultados no realizados 0915 19151.6 Otras comisiones del cedente 0916 19161.7 Correcciones de valor por repercusión de pérdidas (-) 0917 19171.8 Otras comisiones 0918 1918

2. Otros 0920 1920

C) AJUSTES REPERCUTIDOS EN BALANCE DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS 0930 1930

VIII. Activos financieros disponibles para la venta 0940 1940

IX. Coberturas de flujos de efectivo 0950 1950

X. Otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidas reconocidos 0960 1960

XI. Gastos de constitución en transición 0970 1970

TOTAL PASIVO 1000 484.533 2000 712.874 27

S.02


CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS (miles de euros) P. corriente

actual(2º semestre)

P. corriente

anterior(2º semestre)

Acumulado

actual31/12/2014

Acumulado

anterior31/12/2013

1. Intereses y rendimientos asimilados 0100 7.651 1100 2.874 2100 17.007 3100 2.874

1.1 Valores representativos de deuda 0110 1110 2110 31101.2 Derechos de crédito 0120 7.575 1120 2.854 2120 16.775 3120 2.8541.3 Otros activos financieros 0130 76 1130 20 2130 232 3130 20

2. Intereses y cargas asimilados 0200 -4.382 1200 -1.188 2200 -9.924 3200 -1.188

2.1 Obligaciones y otros valores negociables 0210 -3.502 1210 -1.006 2210 -8.138 3210 -1.0062.2 Deudas con entidades de crédito 0220 -880 1220 -182 2220 -1.786 3220 -1822.3 Otros pasivos financieros 0230 1230 2230 3230

3. Resultado de operaciones de cobertura de flujos de efectivo (neto) 0240 1240 2240 3240

A) MARGEN DE INTERESES 0250 3.269 1250 1.686 2250 7.083 3250 1.686

4. Resultado de operaciones financieras (neto) 0300 1300 2300 3300

4.1 Ajustes de valoración en carteras a VR con cambios en PyG 0310 1310 2310 33104.2 Activos financieros disponibles para la venta 0320 1320 2320 33204.3 Otros 0330 1330 2330 3330

5. Diferencias de cambio (neto) 0400 1400 2400 3400

6. Otros ingresos de explotación 0500 1500 2500 3500

7. Otros gastos de explotación 0600 -1.013 1600 -1.603 2600 -4.597 3600 -1.603

7.1 Servicios exteriores 0610 -44 1610 -229 2610 -448 3610 -2297.1.1 Servicios de profesionales independientes 0611 -44 1611 -229 2611 -448 3611 -2297.1.2 Servicios bancarios y similares 0612 1612 2612 36127.1.3 Publicidad y propaganda 0613 1613 2613 36137.1.4 Otros servicios 0614 1614 2614 3614

7.2 Tributos 0620 1620 2620 36207.3 Otros gastos de gestión corriente 0630 -969 1630 -1.374 2630 -4.149 3630 -1.374

7.3.1 Comisión de sociedad gestora 0631 -94 1631 -26 2631 -213 3631 -267.3.2 Comisión administrador 0632 -22 1632 -6 2632 -48 3632 -67.3.3 Comisión del agente financiero/pagos 0633 -10 1633 2633 -20 36337.3.4 Comisión variable - resultados realizados 0634 -843 1634 -1.342 2634 -3.868 3634 -1.3427.3.5 Comisión variable - resultados no realizados 0635 1635 2635 36357.3.6 Otras comisiones del cedente 0636 1636 2636 36367.3.7 Otros gastos 0637 1637 2637 3637

8. Deterioro de activos financieros (neto) 0700 -1.696 1700 -83 2700 -2.486 3700 -83

8.1 Deterioro neto de valores representativos de deuda 0710 1710 2710 37108.2 Deterioro neto de derechos de crédito 0720 -1.696 1720 -83 2720 -2.486 3720 -838.3 Deterioro neto de derivados 0730 1730 2730 37308.4 Deterioro neto de otros activos financieros 0740 1740 2740 3740

9. Dotaciones a provisiones (neto) 0750 1750 2750 3750

10. Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta 0800 1800 2800 3800

11. Repercusión de pérdidas (ganancias) 0850 -560 1850 2850 3850

B) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 0900 0 1900 0 2900 0 3900 0

12. Impuesto sobre beneficios 0950 1950 2950 3950

C) RESULTADO DEL PERIODO 3000 0 4000 0 5000 0 6000 0

28

S.03


ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (miles de euros) Periodo actual

31/12/2014

Mismo Periodoaño anterior31/12/2013

A) FLUJOS DE EFECTIVO PROVENIENTES DE ACTIVIDADES DE EXPLOTACION 8000 2.888 9000 1.812

1. Flujo de caja neto por intereses de las operaciones 8100 7.785 9100 2.041

1.1 Intereses cobrados de los activos titulizados 8110 18.370 9110 2.0211.2 Intereses pagados por valores de titulización 8120 -8.914 91201.3 Cobros/pagos netos por operaciones de derivados 8130 91301.4 Intereses cobrados de inversiones financieras 8140 232 9140 201.5 Intereses pagados de préstamos y créditos en entidades de crédito 8150 -1.903 91501.6 Otros intereses cobrados/pagados (neto) 8160 9160

2. Comisiones y gastos por servicios financieros pagados por el Fondo 8200 -4.516 9200 0

2.1 Comisiones pagadas a la sociedad gestora 8210 -234 92102.2 Comisiones pagadas por administración de activos titulizados 8220 -52 92202.3 Comisiones pagadas al agente financiero 8230 -20 92302.4 Comisiones variables pagadas 8240 -4.210 92402.5 Otras comisiones 8250 9250

3. Otros flujos de caja provenientes de operaciones del Fondo 8300 -381 9300 -229

3.1 Recuperaciones de fallidos y otros activos adquiridos 8310 67 93103.2 Pagos de provisiones 8320 93203.3 Cobros procedentes de la enajenación de activos no corrientes mantenidos para la venta 8325 93253.4 Otros 8330 -448 9330 -229

B) FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE ACTIVIDADES INVERSION/ FINANCIACION 8350 -31.491 9350 105.121

4. Flujos de caja netos por emisión de valores de titulización 8400 0 9400 645.000

4.1 Cobros por emisión de valores de titulización 8410 9410 645.0004.2 Pagos por emisión de valores de titulización (aseguramiento colocación) 8420 9420

5. Flujos de caja por adquisición de activos financieros 8500 0 9500 -645.000

5.1 Pagos por adquisición de derechos de crédito 8510 9510 -645.0005.2 Pagos por adquisición de otras inversiones financieras 8520 9520

6. Flujos de caja netos por amortizaciones 8600 -31.224 9600 39.821

6.1 Cobros por amortización de derechos de crédito 8610 195.586 9610 39.8216.2 Cobros por amortización de otros activos titulizados 8620 96206.3 Pagos por amortización de valores de titulización 8630 -226.810 9630

7. Otros flujos provenientes de operaciones del Fondo 8700 -267 9700 65.300

7.1 Cobros por concesiones de préstamos o disposiciones de créditos 8710 9710 65.3007.2 Pagos por amortización de préstamos o créditos 8720 -267 97207.3 Cobros derechos de crédito pendientes ingreso 8730 97307.4 Administraciones públicas - Pasivo 8740 97407.5 Otros deudores y acreedores 8750 97507.6 Cobros por amortización o venta de inversiones financieras 8770 97707.7 Cobros de Subvenciones 8780 9780

C) INCREMENTO (+) DISMINUCIÓN (-) DE EFECTIVO O EQUIVALENTES 8800 -28.603 9800 106.933

Efectivo o equivalentes al comienzo del periodo 8900 106.933 9900Efectivo o equivalentes al final del periodo 8990 78.330 9990 106.933

29

S.04


INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (miles de euros) Periodo actual

31/12/2014

Mismo Periodoaño anterior31/12/2013

1 Activos financieros disponibles para la venta

1.1 Ganancias (pérdidas) por valoración 6010 70101.1.1 Importe bruto de las ganancias (pérdidas) por valoración 6020 70201.1.2 Efecto fiscal 6021 7021

1.2 Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias 6022 70221.3 Otras reclasificaciones 6030 70301.4 Importes repercutidos a la cuenta de pasivo en el periodo 6040 7040

Total ingresos y gastos reconocidos por activos financieros disponibles para la venta 6100 7100

2 Cobertura de los flujos de efectivo

2.1 Ganancias (pérdidas) por valoración 6110 0 7110 02.1.1 Importe bruto de las ganancias (pérdidas) por valoración 6120 71202.1.2 Efecto fiscal 6121 7121

2.2 Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias 6122 71222.3 Otras reclasificaciones 6130 71302.4 Importes repercutidos a la cuenta de pasivo en el periodo 6140 7140

Total ingresos y gastos reconocidos por coberturas contables 6200 0 7200 0

3. Otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidas reconocidos

3.1 Importe de otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidas reconocidos directemente en el balance en elperiodo

6310 7310

3.1.1 Importe bruto de las ganancias (pérdidas) por valoración 6320 73203.1.2 Efecto fiscal 6321 7321

3.2 Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias 6322 73223.3 Importes repercutidos a la cuenta de pasivo en el período 6330 7330

Total Ingresos y gastos reconocidos por otros ingresos/ganancias 6400 0 7400 0

TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (1+2+3) 6500 0 7500 0

30

S.05.1

Denominación del Fondo: FONCAIXA PYMES 4, F.T.A.Denominación del compartimento:Denominación de la gestora: GESTICAIXA, S.G.F.T.Estado agregado: NoPeriodo: 2º SemestreEjercicio: 2014Entidades cedentes de los activos titulizados: CAIXABANK

INFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS CEDIDOS AL FONDO DE TITULIZACION

(Las cifras relativas a importes se consignarán en miles de euros)

CUADRO A Situación actual 31/12/2014 Situación cierre anual anterior

31/12/2013 Situación inicial 21/11/2013

Tipología de activos titulizados Nº de activosvivos

PrincipalPendiente (1)

Nº de activos

vivosPrincipal

Pendiente (1)

Nº de activosvivos

PrincipalPendiente (1)

Participaciones hipotecarias 0001 0030 0060 0090 0120 0150Certificados de transmisión hipotecaria 0002 0031 0061 0091 0121 0151Préstamos hipotecarios 0003 0032 0062 0092 0122 0152Cédulas hipotecarias 0004 0033 0063 0093 0123 0153Préstamos a promotores 0005 0034 0064 0094 0124 0154Préstamos a PYMES 0007 7.221 0036 405.520 0066 9.954 0096 602.100 0126 10.998 0156 645.000Préstamos a empresas 0008 0037 0067 0097 0127 0157Préstamos Corporativos 0009 0038 0068 0098 0128 0158Cédulas territoriales 0010 0039 0069 0099 0129 0159Bonos de tesorería 0011 0040 0070 0100 0130 0160Deuda subordinada 0012 0041 0071 0101 0131 0161Créditos AAPP 0013 0042 0072 0102 0132 0162Préstamos consumo 0014 0043 0073 0103 0133 0163Préstamos automoción 0015 0044 0074 0104 0134 0164Arrendamiento financiero 0016 0045 0075 0105 0135 0165Cuentas a cobrar 0017 0046 0076 0106 0136 0166Derechos de crédito futuros 0018 0047 0077 0107 0137 0167Bonos de titulización 0019 0048 0078 0108 0138 0168Otros 0020 0049 0079 0109 0139 0169

Total 0021 7.221 0050 405.520 0080 9.954 0110 602.100 0140 10.998 0170 645.000

(1) Entendiendo como principal pendiente el importe de principal pendiente de reembolso.Cuadro de texto libre

31

S.05.1




CUADRO B

Movimiento de la cartera de activos titulizados / Tasa de amortización anticipadaSituación actual

31/12/2014

Situacióncierre anual

anterior31/12/2013

Importe de Principal Fallido desde el cierre anual anterior 0196 -979 0206 0 Derechos de crédito dados de baja por dación/adjudicación de bienes desde el cierre anual anterior 0197 -12 0207 Amortización ordinaria desde el cierre anual anterior 0200 -113.205 0210 -19.323 Amortización anticipada desde el cierre anual anterior 0201 -82.384 0211 -23.552 Total importe amortizado acumulado, incluyendo adjudicaciones y otros pagos en especie, desde el origen del Fondo 0202 -238.476 0212 -42.875 Importe de principal pendiente de amortización de los nuevos activos incorporados en el período (1) 0203 0 0213 0

Principal pendiente cierre del periodo (2) 0204 405.520 0214 602.100

Tasa amortización anticipada efectiva del periodo (%) 0205 16,91 0215 3,76

(1) En Fondos abiertos, importe de principal pendiente de reembolso en la fecha de presentación de la información de los nuevos activos incorporados en el periodo.(2) Importe del principal pendiente de reembolso de la totalidad de los activos (incluidas las nuevas incorporaciones del periodo) a fecha del informe.

32

S.05.1




CUADRO C Importe impagado

Total Impagados (1) Nº de activos PrincipalInteresesordinarios

Total Principal pendiente

no vencido Deuda Total

Hasta 1 mes 0700 78 0710 48 0720 6 0730 54 0740 2.105 0750 2.159 De 1 a 3 meses 0701 62 0711 135 0721 18 0731 153 0741 1.970 0751 2.123 De 3 a 6 meses 0703 74 0713 186 0723 24 0733 210 0743 1.233 0753 1.443 De 6 a 9 meses 0704 61 0714 422 0724 37 0734 459 0744 4.617 0754 5.076 De 9 a 12 meses 0705 18 0715 110 0725 28 0735 138 0745 841 0755 979 De 12 meses a 2 años 0706 0 0716 0 0726 0 0736 0 0746 0 0756 0 Más de 2 años 0708 0 0718 0 0728 0 0738 0 0748 0 0758 0

Total 0709 293 0719 901 0729 113 0739 1.014 0749 10.766 0759 11.780

(1) La distribución de los activos vencidos impagados entre los distintos tramos señalados se realizará en función de la antigüedad de la primera cuota vencida y no cobrada. Los intervalos se entenderán excluido el de inicio eincluido el final (p.e. De 1 a 3 meses, esto es: superior a 1 mes y menor o igual a 3 meses)(2) Importe de intereses cuyo devengo, en su caso, se ha interrumpido conforme lo establecido en el apartado 12 de la norma 13ª de la Circular

Importe impagado

Impagados con garantía real (2) Nº de activos Principal Interesesordinarios

TotalPrincipal

pendiente novencido

Deuda Total Valor garantía

(3)

Valor Garantíacon

Tasación > 2años (4)

% Deuda / v.Tasación

Hasta 1 mes 0772 14 0782 12 0792 2 0802 14 0812 1.288 0822 1.302 0832 10.401 0842 12,54De 1 a 3 meses 0773 11 0783 13 0793 5 0803 18 0813 606 0823 624 0833 5.185 0843 12,07De 3 a 6 meses 0774 20 0784 32 0794 6 0804 38 0814 629 0824 667 0834 5.798 1854 3.962 0844 11,54De 6 a 9 meses 0775 17 0785 63 0795 13 0805 76 0815 1.289 0825 1.365 0835 15.470 1855 14.727 0845 8,85De 9 a 12 meses 0776 5 0786 68 0796 20 0806 88 0816 746 0826 834 0836 4.266 1856 3.424 0846 19,58De 12 meses a 2 años 0777 0 0787 0 0797 0 0807 0 0817 0 0827 0 0837 0 1857 0 0847 0,00Más de 2 años 0778 0 0788 0 0798 0 0808 0 0818 0 0828 0 0838 0 1858 0 0848 0,00

Total 0779 67 0789 188 0799 46 0809 234 0819 4.558 0829 4.792 0839 41.120 0859 22.113 0849 11,68

(2) La distribución de los activos vencidos impagados entre los distintos tramos señalados se realizará en función de la antigüedad de la primera cuota vencida y no cobrada. Los intervalos se entenderán excluido el de inicio eincluido el final (p.e. De 1 a 3 meses, esto es: superior a 1 mes y menor o igual a 3 meses)(3) Cumplimentar con la última valoración disponible del inmueble o de la garantía real (acciones o deuda pignoradas etc) si el valor de las mismas se ha considerado en el momento inicial del Fondo.(4) Se incluirá el valor de las garantías que tengan una tasación superior a dos años.

33

S.05.1

Denominación del Fondo: FONCAIXA PYMES 4, F.T.A.Denominación del compartimento:Denominación de la gestora: GESTICAIXA, S.G.F.T.Estados agregados: NoPeriodo: 2º SemestreEjercicio: 2014Entidades cedentes de los activos titulizados: CAIXABANK



CUADRO D Situación actual 31/12/2014 Situación cierre anual anterior 31/12/2013 Escenario inicial

Ratios de morosidad (1) (%)Tasa de activos

dudosos (A)Tasa de fallido(contable) (B)

Tasa derecuperaciónfallidos (D)

Tasa de activosdudosos (A) Tasa de fallido (B)


Tasa de activosdudosos (A) Tasa de fallido (B)


Participaciones hipotecarias 0850 0868 0904 0922 0940 0976 0994 1012 1048Certificados de transmisión de hipoteca 0851 0869 0905 0923 0941 0977 0995 1013 1049Préstamos hipotecarios 0852 0870 0906 0924 0942 0978 0996 1014 1050Cédulas Hipotecarias 0853 0871 0907 0925 0943 0979 0997 1015 1051Préstamos a promotores 0854 0872 0908 0926 0944 0980 0998 1016 1052Préstamos a PYMES 0855 1,83 0873 0909 0927 0,07 0945 0,00 0981 0,00 0999 7,05 1017 0,30 1053 45,00Préstamos a empresas 0856 0874 0910 0928 0946 0982 1000 1018 1054Préstamos Corporativos 0857 0875 0911 0929 0947 0983 1001 1019 1055Cédulas Territoriales 1066 1067 1069 1070 1071 1073 1074 1075 1077Bonos de Tesorería 0858 0876 0912 0930 0948 0984 1002 1020 1056Deuda Subordinada 0859 0877 0913 0931 0949 0985 1003 1021 1057Créditos AAPP 0860 0878 0914 0932 0950 0986 1004 1022 1058Préstamos Consumo 0861 0879 0915 0933 0951 0987 1005 1023 1059Préstamos automoción 0862 0880 0916 0934 0952 0988 1006 1024 1060Cuotas arrendamiento financiero 0863 0881 0917 0935 0953 0989 1007 1025 1061Cuentas a cobrar 0864 0882 0918 0936 0954 0990 1008 1026 1062Derechos de crédito futuros 0865 0883 0919 0937 0955 0973 1009 1027 1063Bonos de titulización 0866 0884 0920 0938 0956 0992 1010 1028 1064Otros 0867 0885 0921 0939 0957 0993 1011 1029 1065

(1) Estos ratios se referirán exclusivamente a la cartera de activos cedidos al Fondo (presentados en el balance en la partida de "derechos de crédito").(A) Determinada por el cociente entre el principal de los activos clasificados como dudosos a la fecha de presentación de la información, y el principal pendiente (sin incluir intereses, e incluyendo principales impagados) del totalactivos dados de alta en el balance a la fecha de presentación de la información. La clasificación como dudosos se realizará con arreglo a lo previsto en las Normas 13ª y 23ª(B) Determinada por el cociente entre el principal de los activos clasificados como fallidos a la fecha de presentación de la información y, el principal pendiente del total de los activos dados de alta en el balance a la fecha depresentación de la información más el principal de los activos clasificados como fallidos. Se considerará la definición de fallidos recogida en la Circular (no necesariamente coincidentes con la definición de la escritura o folleto,recogidas en el estado 5.4).(D) Determinada por el cociente entre el importe total de recuperaciones de principal de activos clasificados como fallidos que se hayan producido en los últimos 12 meses desde el cierre del mismo período del año anterior y elimporte de principal de activos clasificados como fallidos al cierre del mismo periodo del año anterior.

34

S.05.1

Denominación del Fondo: FONCAIXA PYMES 4, F.T.A.Denominació del compartimento:Denominación de la gestora: GESTICAIXA, S.G.F.T.Estado agregado: NoPeriodo: 2º SemestreEjercicio: 2014Entidades cedentes de los activos titulizados: CAIXABANK



CUADRO E Situación actual Situación cierre anual Situación inicial 31/12/2014 anterior 31/12/2013 21/11/2013

Vida residual de los activos cedidos al Fondo (1) Nº de activosvivos

Principalpendiente

Nº de activosvivos

Principalpendiente

Nº de activosvivos

Principalpendiente

Inferior a 1 año 1300 1.244 1310 16.552 1320 1.656 1330 35.618 1340 2.391 1350 56.811Entre 1 y 2 años 1301 1.097 1311 22.076 1321 1.443 1331 50.363 1341 1.431 1351 50.799Entre 2 y 3 años 1302 959 1312 32.176 1322 1.294 1332 52.504 1342 1.406 1352 54.249Entre 3 y 5 años 1303 1.775 1313 76.974 1323 2.354 1333 109.843 1343 2.415 1353 120.253Entre 5 y 10 años 1304 1.361 1314 146.433 1324 2.242 1334 208.641 1344 2.369 1354 211.835Superior a 10 años 1305 785 1315 111.308 1325 965 1335 145.130 1345 986 1355 151.052

Total 1306 7.221 1316 405.519 1326 9.954 1336 602.099 1346 10.998 1356 644.999

Vida residual media ponderada (años) 1307 7,86 1327 7,22 1347 6,99

(1) Los intervalos se entenderán excluido el incio del mismo e incluido el final (p.e. Entre 1 y 2 años: superior a 1 año y menor o igual a 2 años)

Situación actual Situación cierre anual Situación inicial 31/12/2014 anterior 31/12/2013 21/11/2013

Antigüedad Años Años Años

Antigüedad media ponderada 0630 4,45 0632 3,12 0634 2,79

35

S.05.2

Denominación del Fondo: FONCAIXA PYMES 4, F.T.A.Denominación del compartimento:Denominación de la gestora: GESTICAIXA, S.G.F.T.Estados agregados: NoPeriodo de la declaración: 2º SemestreEjercicio: 2014Mercados de cotización de los valores emitidos: AIAF MERCADO RENTA FIJA

INFORMACION RELATIVA A LOS PASIVOS EMITIDOS POR EL FONDO

(Las cifras relativas a importes se consignarán en miles de euros y se referirán al total de la serie salvo que expresamente se solicite el valor unitario)

CUADRO A Situación actual 31/12/2014 Situación cierre anual anterior 31/12/2013 Escenario inicial 21/11/2013

Serie (2) Denominaciónserie

Nº de

pasivosemitidos

Nominalunitario

Principalpendiente

Vida mediade los

pasivos (1)

Nº de pasivosemitidos

Nominalunitario

Principalpendiente

Vida mediade los

pasivos (1)


Nominalunitario

Principalpendiente

Vida mediaestimada delos pasivos

(1)

0001 0002 0003 0004 0005 0006 0007 0008 0009 0070 0080 0090

ES0337885000 A 5.160 56.045 289.190 1,32 5.160 100.000 516.000 1,08 5.160 100.000 516.000 1,94ES0337885018 B 1.290 100.000 129.000 3,50 1.290 100.000 129.000 2,81 1.290 100.000 129.000 6,09

Total 8006 6.450 8025 418.190 8045 6.450 8065 645.000 8085 6.450 8105 645.000

(1) Importes en años. En caso de ser estimado se indicará en las notas explicativas las hipótesis de la estimación.(2) La gestora deberá cumplimentar la denominación de la serie (ISIN), o su denominación. Cuando los títulos emitidos no tengan ISIN se rellenará exclusivamente la columna de denominación.

36

S.05.2




CUADRO B Intereses Principal pendiente

Serie (1)Denominación

serie

Grado desubordinación

(2)Índice de referencia (3) Margen (4)

Tipoaplicado

Base decálculo deintereses

DíasAcumulados

(5)

InteresesAcumulados

(6)

Interesesimpagados

Principal novencido

Principalimpagado

Totalpendiente

Correcciónde

pérdidaspor

deterioro

9950 9960 9970 9980 9990 9991 9993 9997 9994 9995 9998 9955

ES0337885000 A NS EURIBOR A TRESMESES

1,250 1,332 360 14 150 289.190 289.190

ES0337885018 B S EURIBOR A TRESMESES

1,500 1,582 360 14 79 129.000 129.000

Total 9228 229 9105 9085 418.190 9095 9115 418.190 9227

(1) La gestora deberá cumplimentar la denominación de la serie (ISIN) y su denominación. Cuando los títulos emitidos no tengan ISIN se rellenará exclusivamente la columna de denominación.(2) La gestora deberá indicar si la serie es subordinada o no subordinada. (S= Subordinada; NS= No subordinada)(3) La gestora deberá cumplimentar el índice de referencia que corresponda en cada caso (EURIBOR un año, EURIBOR a tres meses...). En el caso de tipos fijos esta columna se cumplimentará con el término "fijo".(4) En el caso de tipos fijos esta columna no se cumplimentará.(5) Días acumulados desde la última fecha de pago.(6) Intereses acumulados desde la última fecha de pago.

37

S.05.2




Situación actual 31/12/2014 Situación cierre anual anterior 31/12/2013

CUADRO C Amortización principal Intereses Amortización principal Intereses

Serie (1) Denominación serie Fecha final (2) Pagos delperiodo (3)

Pagosacumulados

(4)

Pagos delperiodo (3)

Pagosacumulados

(4)


Pagosacumulados

(4)


Pagosacumulados

(4)

7290 7300 7310 7320 7330 7340 7350 7360 7370

ES0337885000 A 01/03/2043 226.810 226.810 6.541 6.541 0 0 0 0ES0337885018 B 01/03/2043 0 0 2.373 2.373 0 0 0 0

Total 7305 226.810 7315 226.810 7325 8.914 7335 8.914 7345 0 7355 0 7365 0 7375 0

(1) La gestora deberá cumplimentar la denominación de la serie (ISIN) y su denominación. Cuando los títulos emitidos no tengan ISIN se rellenará exclusivamente la columna de denominación.(2) Entendiendo como fecha final aquella que de acuerdo con la documentación contractual determine la extinción del Fondo, siempre que no se haya producido previamente una causa de liquidación anticipada.(3) Total de pagos realizados desde el último cierre anual.(4) Total de pagos realizados desde la fecha de constitución del Fondo.

38

S.05.2




CUADRO D Calificación

Serie (1) Denominación serie Fecha último cambio decalificación crediticia

Agencia de calificacióncrediticia (2)

Situaciónactual

Situacióncierre anual

anterior

Situacióninicial

3310 3330 3350 3360 3370

ES0337885000 A 17/09/2014 MDY A1(sf) A3(sf) A3(sf)ES0337885000 A 22/11/2013 DBRS A(sf) A(sf) A(sf)ES0337885018 B 17/09/2014 MDY Baa3(sf) B1(sf) B1(sf)ES0337885018 B 22/11/2013 DBRS B (low)(sf) B (low)(sf) B (low)(sf)

(1) La gestora deberá cumplimentar la denominación de la serie (ISIN) y su denominación. Cuando los títulos emitidos no tengan ISIN se rellenará exclusivamente la columna de denominación.(2) La gestora deberá cumplimentar la calificación crediticia otorgada por cada agencia de rating, cuya denominación también deberá ser cumplimentada, para cada serie -MDY, para Moody´s; SYP, para Standard & Poors, FCHpara Fitch -

39

S.05.3

Denominación del Fondo: FONCAIXA PYMES 4, F.T.A.Denominación del compartimento:Denominación de la gestora: GESTICAIXA, S.G.F.T.Estados agregados: NoPeriodo: 2º SemestreEjercicio: 2014

INFORMACIÓN SOBRE MEJORAS CREDITICIAS(Las cifras relativas a importes se consignarán en miles de euros)

Situación actual

31/12/2014

Situación cierreanual anterior

31/12/2013

1. Importe del Fondo de Reserva 0010 64.500 1010 64.5002. Porcentaje que representa el Fondo de Reserva, u otras mejoras equivalentes, sobre el total de activos titulizados 0020 15,91 1020 10,713. Exceso de spread (%) (1) 0040 1,81 1040 1,984. Permuta financiera de intereses (S/N) 0050 N 1050 N5. Permuta financiera de tipos de cambio (S/N) 0070 N 1070 N6. Otras permutas financieras (S/N) 0080 N 1080 N7. Importe disponible de la línea/s de liquidez (2) 0090 0 1090 08. Subordinación de series (S/N) 0110 S 1110 S9. Porcentaje del importe pendiente de las series no subordinadas sobre el importe pendiente del total bonos. (3) 0120 69,15 1120 80,0010. Importe de los pasivos emitidos garantizados por avales 0150 115011. Porcentaje que representan los avales sobre el total de los pasivos emitidos 0160 116012. Importe máximo de riesgo cubierto por derivados de crédito u otras garantías financieras adquiridas 0170 117013. Otros (S/N) (4) 0180 N 1180 N

(1) Diferencial existente entre los tipos de interés medios ponderados percibidos de la cartera de activos titulizados conforme se establece en el cuadro 5.5.E y el tipo deinterés medio de los pasivos emitidos cuya finalidad ha sido la adquisición de los activos.(2) Se incluirá el importe total disponible de las distintas líneas de liquidez en caso de que haya más de una.(3) Entendiendo como no subordinadas aquellas series que en la fecha se encuentren, respecto a las demás, en una posición anterior para el cobro de capital conformeal orden de prelación de pagos.(4) La gestora deberá incluir una descripción de dichas mejoras crediticias en las notas explicativas en caso de que las consideren relevantes.

Información sobre contrapartes de las mejoras crediticias NIF Denominación

Contraparte del Fondo de Reserva u otras mejoras equivalentes (5) 0200 A-08663619 1210 CAIXABANK, S.A.Permutas financieras de tipos de interes 0210 1220Permutas financieras de tipos de cambio 0220 1230Otras Permutas financieras 0230 1240Contraparte de la Línea de Liquidez 0240 1250Entidad Avalista 0250 1260Contraparte del derivado de crédito 0260 1270

(5) Si el Fondo de Reserva se ha constituido a través de títulos emitidos y se desconoce el titular de esos títulos no se cumplimentará

40

S.05.4

Denominación del Fondo: FONCAIXA PYMES 4, F.T.A.Denominación del compartimento:Denominación de la gestora: GESTICAIXA, S.G.F.T.Estados agregados:Periodo: 2º SemestreEjercicio: 2014

CIRCUNSTANCIAS ESPECÍFICAS ESTABLECIDAS CONTRACTUALMENTE EN EL FONDO


Importe Impagado acumulado Ratio (2)

Concepto (1)MesesImpago

Días Impago Situación actual Periodoanterior

Situaciónactual

Periodoanterior

Última FechaPago

Ref. Folleto

1. Activos Morosos por impagos con antigüedadigual o superior a

0010 0 0030 90 0100 3.752 0200 4.015 0300 0,93 0400 0,83 1120 1,19

2. Activos Morosos por otras razones 0110 3.658 0210 283 0310 0,90 0410 0,06 1130 0,88

Total Morosos 0120 7.410 0220 4.298 0320 1,83 0420 0,89 1140 2,07 1280

3. Activos Fallidos por impagos con antigüedadigual o superior a

0050 0 0060 0 0130 353 0230 0 0330 0,09 0430 0,00 1150 0,01

4. Activos Fallidos por otras razones 0140 592 0240 29 0340 0,15 0440 0,01 1160 0,13

Total Fallidos 0150 945 0250 29 0350 0,24 0450 0,01 1200 0,14 1290Nota deValores- 4.9.3

(1) En caso de existir definiciones adicionales a las recogidas en la presente tabla (moras cualificadas, fallidos subjetivos, etc) respecto a las que se establezca algún trigger se indicaránen la tabla de Otros ratios relevantes, indicando el nombre del ratio.(2) Las ratios se corresponden al importe total de activos fallidos o morosos entre el saldo vivo de los activos cedidos al fondo según se defina en la documentación contractual. En lacolumna Ref. Folleto se indicará el epígrafe o capítulo del folleto en el que el concepto esté definido.

Ratio (2)

Otros ratios relevantes Situación actual Periodo anterior Última FechaPago

Ref. Folleto

0160 0260 0360 0460

0170 0270 0370 0470

0180 0280 0380 0480

0190 0290 0390 0490

TRIGGERS (3) Límite % Actual Última Fecha

Pago Referencia Folleto

Amortización secuencial: series (4) 0500 0520 0540 0560

ES0337885000

ES0337885018 30,85 28,58

Diferimiento / postergamiento intereses: series (5) 0506 0526 0546 0566

ES0337885000

ES0337885018

No Reducción del Fondo de Reserva (6) 0512 1,00 0532 1,83 0552 2,07 0572 Módulo Adicional 3.4.2.2 (pág. 166)

OTROS TRIGGERS (3) 0513 0523 0553 0573

(3) En caso de existir triggers adicionales a los recogidos en la presente tabla se indicarán su nombre o concepto debajo de OTROS TRIGGERS. Si los triggers recogidos expresamenteen la tabla no están previstos en el Fondo, no se cumplimentarán.(4) Si en el folleto y escritura de constitución del Fondo se establecen triggers respecto al modo de amortización (prorrata/secuencial) de algunas de las series se indicarán las seriesafectadas indicando su ISIN, y en su defecto el nombre, el límite contractual establecido, la situación actual del ratio, la situación en la última fecha de pago y la referencia al epígrafe delfolleto donde está definido.(5) Si en el folleto y escritura de constitución del Fondo se establecen triggers respecto al diferimiento o postergamiento de intereses de algunas de las series se indicarán las seriesafectadas indicando su ISIN o nombre, el límite contractual establecido, la situación actual del ratio, la situación en la última fecha de pago y la referencia la epígrafe del folleto dondeestá definido.(6) Si en el folleto y escritura de constitución del Fondo se establecen triggers respecto a la no reducción del fondo de reserva se indicará el límite contractual establecido, la situaciónactual del ratio, la situación en la última fecha de pago y la referencia al epígrafe del folleto donde está definido.

RATIO DE MOROSIDAD = (Principal Pendiente de Vencer Moroso + Principal Vencido No Cobrado Moroso) / (Saldo Vivo Pendiente de los Activos)RATIO FALLIDOS = (Importe Neto de los Fallidos) / (Saldo Vivo Pendiente de los Activos)SALDO VIVO DE LOS ACTIVOS = (Saldo Principal Pendiente de Vencer + Saldo Vencido no Cobrado)

41

S.05.5


OTRA INFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS CEDIDOS Y PASIVOS


CUADRO A Situación actual 31/12/2014 Situación cierre anual anterior


Distribución geográfica activos titulizados Nº de activosvivos

Principalpendiente (1)

Nº de activos

vivosPrincipal

pendiente (1)

Nº de activosvivos


Andalucía 0400 1.181 0426 46.475 0452 1.708 0478 66.482 0504 2.232 0530 72.307Aragón 0401 146 0427 6.424 0453 212 0479 8.498 0505 228 0531 8.923Asturias 0402 62 0428 2.898 0454 84 0480 4.599 0506 86 0532 4.788Baleares 0403 355 0429 21.154 0455 427 0481 32.011 0507 433 0533 42.484Canarias 0404 210 0430 27.591 0456 251 0482 33.134 0508 258 0534 33.493Cantabria 0405 60 0431 2.767 0457 95 0483 4.599 0509 106 0535 4.990Castilla-León 0406 302 0432 11.334 0458 396 0484 20.287 0510 441 0536 21.854Castilla La Mancha 0407 231 0433 26.570 0459 318 0485 30.699 0511 404 0537 31.600Cataluña 0408 2.112 0434 128.834 0460 2.869 0486 201.001 0512 3.034 0538 210.298Ceuta 0409 11 0435 355 0461 14 0487 467 0513 14 0539 476Extremadura 0410 188 0436 8.219 0462 247 0488 11.693 0514 267 0540 12.159Galicia 0411 362 0437 9.942 0463 481 0489 14.527 0515 504 0541 15.251Madrid 0412 968 0438 51.990 0464 1.352 0490 82.509 0516 1.397 0542 88.389Melilla 0413 5 0439 1.263 0465 5 0491 1.470 0517 5 0543 1.487Murcia 0414 156 0440 6.878 0466 213 0492 9.030 0518 222 0544 9.368Navarra 0415 107 0441 4.613 0467 194 0493 7.789 0519 242 0545 9.106La Rioja 0416 28 0442 984 0468 50 0494 2.067 0520 51 0546 2.126Comunidad Valenciana 0417 491 0443 30.523 0469 698 0495 47.174 0521 718 0547 50.729País Vasco 0418 246 0444 16.706 0470 340 0496 24.064 0522 356 0548 25.171

Total España 0419 7.221 0445 405.520 0471 9.954 0497 602.100 0523 10.998 0549 644.999

Otros países Unión Europea 0420 0446 0472 0498 0524 0550Resto 0422 0448 0474 0500 0526 0552

Total general 0425 7.221 0450 405.520 0475 9.954 0501 602.100 0527 10.998 0553 644.999

(1) Entendiendo como importe pendiente el importe de principal pendiente de reembolso

42

S.05.5




CUADRO B Situación actual 31/12/2014 Situación cierre anual anterior 31/12/2013 Situación inicial 21/11/2013

Divisa / Activos titulizadosNº de activos

vivos

Principalpendiente en

Divisa(1)


euros(1)

Nº de activosvivos


Divisa(1)


euros(1)

Nº de activosvivos


Divisa(1)


euros(1)

Euro - EUR 0571 7.221 0577 0583 405.520 0600 9.954 0606 0611 602.100 0620 10.998 0626 0631 645.000EEUU Dólar - USD 0572 0578 0584 0601 0607 0612 0621 0627 0632Japón Yen - JPY 0573 0579 0585 0602 0608 0613 0622 0628 0633Reino Unido Libra - GBP 0574 0580 0586 0603 0609 0614 0623 0629 0634Otras 0575 0587 0604 0615 0624 0635

Total 0576 7.221 0588 405.520 0605 9.954 0616 602.100 0625 10.998 0636 645.000

(1) Entendiendo como importe pendiente el importe de principal pendiente de reembolso

43

S.05.5




CUADRO C Situación actual 31/12/2014 Situación cierre anual anterior


Importe pendiente activos titulizados / Valor garantía (1) Nº de activosvivos


Nº de activos

vivosPrincipal

pendiente (1)

Nº de activosvivos


0% - 40% 1100 7.178 1110 401.962 1120 9.918 1130 588.500 1140 10.967 1150 631.01640% - 60% 1101 17 1111 2.857 1121 29 1131 13.192 1141 30 1151 13.61460% - 80% 1102 1 1112 356 1122 1 1132 369 1142 1 1152 37080% - 100% 1103 1113 1123 1133 1143 1153100% - 120% 1104 1114 1124 1134 1144 1154120% - 140% 1105 1115 1125 1135 1145 1155140% - 160% 1106 1116 1126 1136 1146 1156superior al 160% 1107 1117 1127 1137 1147 1157

Total 1108 7.196 1118 405.175 1128 9.948 1138 602.061 1148 10.998 1158 645.000

Media ponderada (%) 1119 16,95 1139 17,86 1159 17,93

(1) Distribución según el valor de la razón entre el importe pendiente de amortizar de los préstamos con garantía real y la última valoración disponible de tasación de los inmuebles hipotecados, o valor razonable de otras garantíasreales, siempre que el valor de las mismas se haya considerado en el momento inicial del Fondo, expresada en porcentaje.

44

S.05.5




CUADRO D

Rendimiento índice del periodo Número deactivos vivos

Principalpendiente

Margenponderado s/

índice dereferencia

Tipo de

interés medioponderado

Indice de referencia (1) 1400 1410 1420 1430

C.E.C.A. (TIPO ACTIVO) 106 909 2,11 7,24EURIBOR - A LAS 11 HORAS 2.372 241.371 2,20 2,59EURIBOR OFICIAL 1.365 94.163 1,90 2,49I.R.P.H. CONJUNTO ENTIDADES 241 7.537 0,59 4,34IRPH CONJ. ENTIDADES (B.HERRERO) 73 2.310 1,99 5,15JUNTA EXTREMADURA - FIN. INVERSIONES 41 4.116 0,09 1,64M.E.A. - TIPO REFERENCIAL 14 145 0,00 2,14MIBOR(IND.OF. NO EURIBOR) 5 117 0,84 1,58TIPO FIJO 3.004 54.852 0,00 7,14

Total 1405 7.221 1415 405.520 1425 1,78 1435 3,22

(1) La gestora deberá cumplimentar el índice de referencia que corresponda en cada caso (EURIBOR un año, LIBOR....).(2) En el caso de tipos fijos no se cumplimentará la columna de margen ponderado y se indicará el tipo de interés medio ponderado de los activos a tipo fijo en la columna de "tipo de interés medio ponderado".

45

S.05.5




CUADRO E Situación actual 31/12/2014 Situación cierre anual anterior


Tipo de interés nominal Nº de activosvivos

Principalpendiente

Nº de activos

vivosPrincipalpendiente

Nº de activos

vivosPrincipalpendiente

Inferior al 1% 1500 77 1521 21.332 1542 119 1563 21.627 1584 132 1605 22.5131% - 1,49% 1501 402 1522 71.475 1543 456 1564 88.565 1585 470 1606 89.7631,5% - 1,99% 1502 600 1523 61.851 1544 727 1565 80.667 1586 757 1607 82.0502% - 2,49% 1503 477 1524 42.284 1545 599 1566 60.487 1587 642 1608 62.9582,5% - 2,99% 1504 295 1525 21.084 1546 514 1567 27.225 1588 741 1609 29.4483% - 3,49% 1505 625 1526 37.649 1547 796 1568 64.832 1589 871 1610 68.2903,5% - 3,99% 1506 359 1527 27.579 1548 548 1569 61.210 1590 667 1611 66.2604% - 4,49% 1507 469 1528 35.345 1549 544 1570 43.600 1591 608 1612 45.1444,5% - 4,99% 1508 321 1529 19.782 1550 594 1571 44.938 1592 662 1613 49.7355% - 5,49% 1509 234 1530 12.307 1551 306 1572 14.617 1593 386 1614 16.7815,5% - 5,99% 1510 249 1531 7.841 1552 346 1573 12.275 1594 377 1615 12.9166% - 6,49% 1511 202 1532 4.965 1553 306 1574 9.138 1595 366 1616 20.2526,5% - 6,99% 1512 269 1533 5.977 1554 461 1575 10.996 1596 500 1617 12.4807% - 7,49% 1513 251 1534 4.522 1555 415 1576 9.886 1597 454 1618 11.2887,5% - 7,99% 1514 240 1535 4.939 1556 338 1577 7.846 1598 362 1619 8.3368% - 8,49% 1515 770 1536 10.191 1557 1.054 1578 16.815 1599 1.093 1620 17.9748,5% - 8,99% 1516 143 1537 2.515 1558 198 1579 3.960 1600 210 1621 4.1369% - 9,49% 1517 673 1538 7.327 1559 916 1580 13.112 1601 967 1622 13.9889,5% - 9,99% 1518 199 1539 3.056 1560 244 1581 4.633 1602 246 1623 4.793Superior al 10% 1519 366 1540 3.499 1561 473 1582 5.669 1603 487 1624 5.894

Total 1520 7.221 1541 405.520 1562 9.954 1583 602.098 1604 10.998 1625 644.999

Tipo de interés medio ponderado de los activos (%) 9542 3,22 9584 3,50 1626 3,58

Tipo de interés medio ponderado de los pasivos (%) 9543 1,52 9585 0,00 1627

46

S.05.5




CUADRO F Situación actual 31/12/2014 Situación cierre anual anterior 31/12/2013 Situación inicial 21/11/2013

Concentración Porcentaje CNAE (2) Porcentaje CNAE (2) Porcentaje CNAE (2)

Diez primeros deudores/emisores con másconcentración

2000 13,82 2030 12,07 2060 12,18

Sector: (1) 2010 13,93 2020 01 Agricultura, ganadería, caza y servic 2040 12,26 2050 01 Agricultura, ganadería, caza y servic 2070 12,75 2080 01 Agricultura, ganadería, caza y servic

(1) Indiquese denominación del sector con mayor concentración.(2) Incluir código CNAE con dos niveles de agregación.

47

S.05.5




CUADRO G Situación actual 31/12/2014 Situación inicial 21/11/2013

Divisa / Pasivos emitidos por el FondoNº de pasivos

emitidos


Divisa


euros



Divisa


euros

Euro - EUR 3000 6.450 3060 3110 418.190 3170 6.450 3230 3250 645.000EEUU Dólar - USD 3010 3070 3120 3180 3230 3260Japón Yen - JPY 3020 3080 3130 3190 3230 3270Reino Unido Libra - GBP 3030 3090 3140 3200 3230 3280Otras 3040 3150 3210 3290

Total 3050 6.450 3160 418.190 3220 6.450 3300 645.000

48

S.06


NOTAS EXPLICATIVAS

INFORME DE AUDITOR

Sólo rellenar en caso de no exisitir informe de auditor:

49

A) EVOLUCION FONDO 1. Activos Titulizados. Los Activos Titulizados que la Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo, adquirió en virtud de la Escritura de Constitución del Fondo integran los derechos de crédito (ver Notas Reseña del Fondo y Derechos de Crédito de las presentes Cuentas Anuales).

A continuación se detalla la evolución y clasificación de la cartera de activos, según distintos criterios, a final del presente ejercicio.

a) Detalles sobre la cartera de activos titulizados

Movimiento mensual de la cartera de activos: El listado del movimiento mensual de la cartera

indica la evolución mensual de los saldos amortizados de forma ordinaria y anticipada, el saldo principal pendiente de amortizar con su ponderación y el número de activos pendientes de amortizar (ver tablas siguientes).

Amortización anticipada y tasa de prepago de activos: El listado de amortización anticipada y tasa de prepago de los activos indica la evolución mensual de las amortizaciones anticipadas, calculando las tasas de prepago mensuales y las tasas de prepago anuales equivalentes, agrupando los datos por períodos mensuales, trimestrales, semestrales y anuales (ver tablas siguientes).

Estas clasificaciones de las tasas de prepago permiten seguir la evolución de las amortizaciones anticipadas de los activos, y a la vez enlazar estos datos con los cálculos de la vida media y amortización final estimada de los bonos.

Movimiento mensual: impagados – fallidos de la cartera de activos: Se desglosa la información facilitada en dos listados, uno referido a los impagados de la cartera de activos y otro referido a los fallidos de la cartera de activos (ver tablas siguientes).

En estos listados se indica la evolución mensual de los impagados y fallidos, diferenciando entre principal e intereses, y separando los conceptos entre incorporaciones y recuperaciones de los impagados.

INFORME DE GESTIÓN

EJERCICIO 2014

50

Clasificación de impagados - Antigüedad de la primera cuota no pagada: El listado permite conocer la situación de los impagados del Fondo a una fecha determinada (ver tablas siguientes).

El Estado S.05.5 forma parte de este informe de gestión: En el S.05.5 presentado anteriormente puede verse una clasificación de los activos vivos por distribución geográfica.

b) Clasificación de la cartera de activos Se detallarán a continuación los listados de la cartera de activos, realizados a final del presente ejercicio, clasificados por distintos conceptos y adjuntándose información sobre las medias ponderadas y medias simples de la cartera de activos (ver tablas siguientes).

2. Bonos de Titulización. La Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo, y con cargo al mismo, procedió en la fecha de constitución del Fondo a la emisión de Bonos.

Los importes nominales, las calificaciones de las agencias de calificación y mercado oficial de cotización se detallan en la Nota “Obligaciones y otros valores negociables” de las presentes cuentas anuales.

Evolución de los bonos de titulización: El listado de la evolución de los bonos en cada periodo trimestral se detalla diferenciando cada una de las series de bonos (ver tablas siguientes).

3. Otros pasivos. Las cantidades que no se han abonado a los titulares de los pasivos en concepto de intereses y amortización de principal por insuficiencia de fondos disponibles se detallan, en su caso, en la memoria de las cuentas anuales adjuntas.

B) INFORMACIÓN SOBRE LOS APLAZAMIENTOS DE PAGO A PROVEEDORES EN OPERACIONES COMERCIALES

Nada que reseñar distinto de lo comentado en la Memoria (Véase Nota 9).

51

C) FACTORES QUE HAN INFLUIDO EN LOS FLUJOS DE TESORERÍA GENERADOS Y APLICADOS EN EL EJERCICIO Los flujos de cobros y pagos del Fondo, durante el ejercicio, han transcurrido dentro de los parámetros previstos. El Fondo ha abonado los importes correspondientes en concepto de comisiones a terceros, descritos y fijados conforme a los contratos y a la escritura de constitución que rigen el funcionamiento del Fondo.

Los flujos de efectivo del Fondo están influidos por diversos factores, destacando, principalmente, la tasa de morosidad, la tasa de fallidos, la tasa de recuperación de la morosidad, la tasa de recuperación de fallidos y el tipo de interés de los activos (ver Nota “Gestión del riesgo” y estado S.03 – Estado de flujos de efectivo de las presentes cuentas anuales).

D) MECANISMOS DE COBERTURA DE RIESGOS Los principales riesgos a los que está sometido el Fondo, así como, los mecanismos de cobertura, están detallados en la Nota “Gestión del riesgo” de las presentes cuentas anuales.

E) PERSPECTIVAS DE FUTURO El Fondo se extingue en todo caso al amortizarse íntegramente los activos que agrupa. Asimismo, de acuerdo con determinados aspectos de liquidación anticipada contenido en la Ley 19/1922 de 7 de julio y recogidos en la escritura de constitución, el Fondo puede liquidarse anticipadamente cuando el importe del saldo vivo de los activos pendientes de amortización sea inferior al 10% del saldo vivo inicial, siempre y cuando puedan ser atendidas y canceladas en su totalidad todas y cada una de las obligaciones de pago derivadas de los bonos emitidos.

Vida media y amortización final estimada de los bonos: A partir de la tasa de prepago mensual constante, con los datos de los últimos doce meses, y según diferentes tasas constantes de amortización anticipada (prepago) estimamos la vida media y la amortización final de los bonos, diferenciando cada una de las series con o sin ejercicio de la amortización opcional (importe del principal pendiente de amortizar de la cartera de activos inferior al 10% inicial) (ver tablas adjuntas).

F) HECHOS POSTERIORES Con posterioridad al cierre del ejercicio 2014, y hasta la formulación de estas cuentas anuales, no se ha producido ningún hecho significativo que no se haya descrito en la Nota 2 “Bases de presentación de las cuentas anuales” de las cuentas anuales adjuntas.

52

INFORMES DE LA CARTERA DE PRÉSTAMOSLOAN PORTFOLIO REPORTS

CLASIFICACIÓN DE LA CARTERACLASSIFICATION OF THE PORTFOLIO

53

GESTICAIXAFondo/Fund: FONCAIXA PYMES 4, F.T.A.

al día 31/12/2014 at 31/12/2014

Cartera de Operaciones TitulizadasLoan Portfolio

Clasificación por Fecha Formalización / Distribution by Origination Date

Intervalo Fechas FormalizaciónArrangement Date Intervals %

Número OPNumber %

Margen s/ Ref.Spread

MínimoMinimum

MáximoMaximun

Principal PendienteOutstanding Principal

Tipo NominalNominal Interest Rate

Tipos LímitesInterest Rates

FechaDate

MesesMonths

Vida ResidualResidual Life

Del 01/07/1997 al 31/12/1997 0,013901 0,00087 0,500000 4,250000 4,250000 01/08/20173.519,08 4,250000 31,035616

Del 01/01/1999 al 30/06/1999 0,013901 0,00447 1,000000 1,750000 1,750000 01/11/201618.090,18 1,750000 22,060274

Del 01/07/1999 al 31/12/1999 0,013901 0,09107 1,000000 1,050000 1,050000 01/11/2016368.490,98 1,050000 22,060274

Del 01/01/2000 al 30/06/2000 0,097287 0,01079 0,838139 1,583000 4,250000 08/10/202043.676,75 2,263903 69,287617

Del 01/07/2000 al 31/12/2000 0,069485 0,01683 1,175446 1,750000 2,000000 16/11/201568.106,54 1,806468 10,520366

Del 01/01/2001 al 30/06/2001 0,097287 0,04465 1,080836 0,625000 3,500000 16/12/2018180.674,67 1,617827 47,519404

Del 01/07/2001 al 31/12/2001 0,097287 0,03371 0,503060 1,500000 4,250000 22/07/2017136.384,50 3,578033 30,693004

Del 01/01/2002 al 30/06/2002 0,069485 0,11203 2,084044 1,375000 5,250000 03/03/2019453.276,64 2,697263 50,043457

Del 01/07/2002 al 31/12/2002 0,069485 0,11223 1,139250 1,409000 4,182000 20/10/2020454.095,04 1,822589 69,671100

Del 01/01/2003 al 30/06/2003 0,125079 0,14356 1,039277 1,375000 4,072000 11/11/2024580.854,00 1,758277 118,404591

Del 01/07/2003 al 31/12/2003 0,097287 0,08734 2,180382 1,083000 4,601000 12/03/2020353.391,15 2,838053 62,373873

Del 01/01/2004 al 30/06/2004 0,3335224 0,46883 0,907265 0,583000 4,182000 18/04/20201.896.980,02 1,303483 63,602585

Del 01/07/2004 al 31/12/2004 0,5558640 1,21649 0,877690 0,839000 4,940000 01/06/20244.922.128,27 1,344254 113,024869

Del 01/01/2005 al 30/06/2005 0,7226252 0,49015 0,990336 0,583000 5,072000 15/07/20201.983.224,23 1,605860 66,477321

Del 01/07/2005 al 31/12/2005 1,0283574 1,43394 0,886181 0,740000 5,546000 20/09/20235.801.993,57 1,525708 104,654946

Del 01/01/2006 al 30/06/2006 1,76487127 2,86260 1,209589 0,583000 6,500000 16/07/202111.582.596,41 1,819576 78,501356

Del 01/07/2006 al 31/12/2006 1,38966100 1,97750 0,901723 0,673000 5,750000 12/05/20248.001.304,15 1,488517 112,377814

Del 01/01/2007 al 30/06/2007 2,61256188 5,12316 0,894647 0,583000 7,750000 12/01/202620.729.235,57 1,553161 132,432612

Del 01/07/2007 al 31/12/2007 1,73708125 6,59070 0,783627 0,589000 8,250000 13/05/203226.667.125,10 1,408470 208,406840

Del 01/01/2008 al 30/06/2008 2,45970177 5,07278 0,971264 0,883000 8,000000 18/11/202320.525.366,22 1,865690 106,581394

Del 01/07/2008 al 31/12/2008 1,76487127 3,60701 1,353578 0,833000 9,875000 09/12/202314.594.604,56 1,970723 107,298272

Del 01/01/2009 al 30/06/2009 3,91884282 4,54097 1,735110 0,583000 9,500000 07/02/202218.373.576,45 2,607127 85,263354

Del 01/07/2009 al 31/12/2009 5,53085398 4,22766 1,610845 0,583000 9,800000 02/01/202217.105.852,96 2,585230 84,074453

Del 01/01/2010 al 30/06/2010 6,90661497 5,66714 1,655875 0,509000 10,000000 10/11/202122.930.261,73 2,328363 82,340876

Del 01/07/2010 al 31/12/2010 7,94886572 11,45224 1,297165 0,183000 9,750000 15/02/202246.337.783,27 2,339407 85,525939

54


al día 31/12/2014 at 31/12/2014


Clasificación por Fecha Formalización / Distribution by Origination Date

Intervalo Fechas FormalizaciónArrangement Date Intervals %

Número OPNumber %


MínimoMinimum

MáximoMaximun




FechaDate

MesesMonths


Del 01/01/2011 al 30/06/2011 1,2645991 1,81470 2,018426 1,333000 9,000000 06/04/20247.342.596,54 2,569300 111,196552

Del 01/07/2011 al 31/12/2011 1,0839478 2,62156 3,123555 1,327000 13,250000 18/04/202310.607.294,33 3,636890 99,580687

Del 01/01/2012 al 30/06/2012 1,54252111 3,35106 2,284020 1,327000 12,600000 02/03/202313.558.979,85 2,947062 98,018629

Del 01/07/2012 al 31/12/2012 20,956091.508 13,76381 2,331661 0,181000 15,000000 06/08/202055.690.829,52 4,690216 67,212383

Del 01/01/2013 al 30/06/2013 29,210672.102 19,61439 2,547283 0,184000 15,050000 11/12/202079.363.297,43 5,282025 71,369327

Del 01/07/2013 al 31/12/2013 6,50361468 3,44577 2,529150 1,469000 15,000000 31/07/202213.942.194,59 5,415339 90,983543

Total Cartera/Total 100,00000

Media Ponderada / Weighted Average: 09/11/202294,3074821,7814823,221940

Media Simple / Arithmetic Average: 56.228,15 02/06/201953,0853321,4820955,421270

Mínimo / Minimum: 87,32 01/01/20150,0328540,0000000,181000

Máximo / Maximum: 18.463.598,22 01/03/2043338,20274010,00000015,050000

100,00000404.617.784,30

Tipos interés, margen, principal/tasación y vida residual, son medias ponderadas por el principal pendiente.Tipos interés, margen y vida residual, son medias ponderadas por el principal pendiente./ Interest rate, spread and residual life are weighted averages by the outstanding principal.

7.196

55


al día 31/12/2014 at 31/12/2014


%Número OP

Number %Margen s/ Ref.

SpreadMínimo

MinimumMáximoMaximun




FechaDate

MesesMonths


Clasificación por Tipo de Empresa / Classification by Firm Type

Tipo de EmpresaFirm Type

PYME 96,581436.950 97,16792 1,784171 0,181000 15,050000 13/11/2022393.158.697,90 3,220590 94,447184

NO PYME 3,41857246 2,83208 1,689213 0,583000 12,000000 25/08/202211.459.086,40 3,268411 91,795159




Mínimo / Minimum: 87,32 01/01/20150,0328540,0000000,181000

Máximo / Maximum: 18.463.598,22 01/03/2043338,20274010,00000015,050000

100,00000404.617.784,30


7.196

56


al día 31/12/2014 at 31/12/2014


%Número OP


SpreadMínimo





FechaDate

MesesMonths


Clasificación por Tipos de Interés Nominales / Classification by Nominal Interest Rates

Intervalo del TipoInterest Rate Intervals

00.00 00.49 0,083386 0,17795 0,100000 0,181000 0,184000 09/12/2017720.000,00 0,182486 35,292237

00.50 00.99 0,9866671 5,09413 0,686094 0,509000 0,994000 20/02/202220.611.746,24 0,807690 85,701678

01.00 01.49 5,57254401 17,65202 0,786783 1,009000 1,495000 30/05/202771.423.208,90 1,262985 148,933893

01.50 01.99 8,32407599 15,27209 1,327801 1,500000 1,992000 12/01/202361.793.588,59 1,674775 96,395282

02.00 02.49 6,61479476 10,44326 1,858601 2,000000 2,495000 16/05/202242.255.289,50 2,191505 88,493853

02.50 02.99 4,07171293 5,19768 2,290479 2,500000 2,995000 13/02/202221.030.741,34 2,679612 85,482524

03.00 03.49 8,62979621 9,28415 2,502064 3,000000 3,499000 11/02/202337.565.334,29 3,142403 97,409465

03.50 03.99 4,98888359 6,79938 2,538557 3,500000 3,998000 10/05/202127.511.493,25 3,695159 76,292119

04.00 04.49 6,48972467 8,73075 2,399824 4,000000 4,495000 18/05/202235.326.156,88 4,195224 88,559071

04.50 04.99 4,44691320 4,83301 3,622035 4,500000 4,998000 21/10/202219.555.231,13 4,669387 93,667643

05.00 05.49 3,22401232 3,03375 3,944581 5,000000 5,494000 26/08/202112.275.084,82 5,174074 79,842677

05.50 05.99 3,43246247 1,93626 3,404963 5,500000 5,998000 22/12/20207.834.440,66 5,626934 71,744545

06.00 06.49 2,80712202 1,21817 1,841245 6,000000 6,494000 13/06/20194.928.929,80 6,111213 53,410773

06.50 06.99 3,73819269 1,47203 1,780036 6,500000 6,990000 10/09/20195.956.079,06 6,667854 56,326617

07.00 07.49 3,46026249 1,11190 1,872173 7,000000 7,483000 17/04/20184.498.943,41 7,176256 39,550692

07.50 07.99 3,33519240 1,21554 0,996399 7,500000 7,983000 18/08/20184.918.309,00 7,665493 43,579867

08.00 08.49 10,64480766 2,50577 0,694951 8,000000 8,487000 10/05/201810.138.774,29 8,101535 40,282475

08.50 08.99 1,98722143 0,62061 0,656797 8,500000 8,950000 09/09/20182.511.116,82 8,630674 44,307838

09.00 09.49 9,32462671 1,79090 0,208162 9,000000 9,470000 18/12/20177.246.318,90 9,040968 35,609258

09.50 09.99 2,75153198 0,75078 1,067737 9,500000 9,970000 21/12/20173.037.804,76 9,597761 35,682263

10.00 10.49 1,1534283 0,21292 0,596676 10,000000 10,400000 26/03/2018861.496,34 10,059652 38,817218

10.50 10.99 1,2368089 0,25273 0,034400 10,500000 10,950000 25/09/20171.022.602,66 10,641628 32,823928

11.00 11.49 0,5419739 0,08974 0,000000 11,000000 11,400000 08/12/2017363.093,38 11,020827 35,270768

11.50 11.99 0,3196223 0,04836 0,000000 11,500000 11,750000 09/04/2018195.688,86 11,590083 39,275214

12.00 12.49 0,6948350 0,11299 0,000000 12,000000 12,400000 25/03/2018457.160,37 12,033556 38,790570

57


al día 31/12/2014 at 31/12/2014


%Número OP


SpreadMínimo





FechaDate

MesesMonths


Clasificación por Tipos de Interés Nominales / Classification by Nominal Interest Rates

Intervalo del TipoInterest Rate Intervals

12.50 12.99 0,2640419 0,04459 0,494626 12,500000 12,900000 14/03/2018180.404,45 12,571095 38,436124

13.00 13.49 0,2501418 0,02824 0,315927 13,000000 13,300000 19/05/2017114.257,46 13,054060 28,614603

13.50 13.99 0,1806613 0,02400 0,000000 13,500000 13,900000 28/08/201797.127,98 13,591703 31,901539

14.00 14.49 0,2223516 0,02301 0,000000 14,000000 14,300000 20/08/201793.107,73 14,056875 31,640620

14.50 14.99 0,069485 0,01002 0,000000 14,500000 14,700000 20/07/201740.542,34 14,578442 30,621540

15.00 15.49 0,1528611 0,01327 0,000000 15,000000 15,050000 20/03/201753.711,09 15,010281 26,628946




Mínimo / Minimum: 87,32 01/01/20150,0328540,0000000,181000

Máximo / Maximum: 18.463.598,22 01/03/2043338,20274010,00000015,050000

100,00000404.617.784,30


7.196

58


al día 31/12/2014 at 31/12/2014


%Número OP


SpreadMínimo





FechaDate

MesesMonths


Clasificación por Principal Pendiente / Classification by Outstanding Principal

Intervalo del PrincipalPrincipal Intervals

0.00 49,999.99 78,446365.645 20,38669 1,585892 0,183000 15,050000 20/10/201982.488.158,92 5,350017 57,649109

50,000.00 99,999.99 11,18677805 13,93855 2,217071 0,184000 10,000000 21/06/202256.397.832,39 3,650526 89,686141

100,000.00 149,999.99 3,47415250 7,58395 2,114268 0,509000 9,783000 31/05/202330.686.010,61 3,095283 100,975884

150,000.00 199,999.99 2,04280147 6,17251 1,754360 0,583000 8,500000 13/04/202324.975.084,87 2,833435 99,387608

200,000.00 249,999.99 1,3340796 5,26925 1,982291 0,181000 9,500000 25/07/202121.320.308,67 2,736772 78,785652

250,000.00 299,999.99 0,6253545 3,02148 2,121538 0,690000 5,344000 01/06/202212.225.454,26 2,666631 89,025137

300,000.00 349,999.99 0,5419739 3,05953 2,221316 0,583000 6,969000 13/07/202112.379.391,17 2,878913 78,415492

350,000.00 399,999.99 0,4030029 2,66302 1,904142 0,183000 5,583000 14/07/202210.775.071,86 2,561402 90,444868

400,000.00 449,999.99 0,2223516 1,67816 1,688500 0,833000 6,500000 19/07/20216.790.138,94 2,612590 78,607572

450,000.00 499,999.99 0,1528611 1,26968 1,654788 0,583000 4,433000 17/07/20215.137.367,56 2,093521 78,545626

500,000.00 549,999.99 0,1389710 1,27487 1,567033 1,069000 6,000000 23/06/20225.158.369,31 2,898474 89,744076

550,000.00 599,999.99 0,2084515 2,13957 1,976025 1,069000 5,119000 17/12/20228.657.063,64 2,601204 95,566402

600,000.00 649,999.99 0,1667612 1,83717 2,096927 1,145000 4,569000 02/02/20227.433.535,29 2,723623 85,108069

650,000.00 699,999.99 0,1528611 1,84585 1,847496 1,333000 3,562000 01/04/20247.468.621,47 2,351121 111,029042

700,000.00 749,999.99 0,1806613 2,30391 1,357798 0,783000 4,062000 13/11/20229.322.012,95 2,135204 94,454315

750,000.00 799,999.99 0,083386 1,16421 1,477121 0,839000 4,120000 24/10/20214.710.615,01 2,351613 81,789183

800,000.00 849,999.99 0,083386 1,21778 2,040432 1,231000 4,678000 21/03/20254.927.338,86 2,417188 122,667081

850,000.00 899,999.99 0,041693 0,65127 1,757696 1,333000 2,840000 25/05/20272.635.162,26 2,003053 148,787628

900,000.00 949,999.99 0,013901 0,22607 0,850000 0,933000 0,933000 02/11/2020914.722,96 0,933000 70,093151

950,000.00 999,999.99 0,027792 0,47772 1,001729 2,587000 4,067000 21/09/20161.932.941,72 3,325721 20,711168

1,000,000.00 1,049,999.99 0,055594 0,99103 2,073388 1,138000 3,309000 27/01/20234.009.876,82 2,276645 96,916667

1,050,000.00 1,099,999.99 0,013901 0,26563 1,500000 2,041000 2,041000 03/01/20251.074.801,34 2,041000 120,131507

1,100,000.00 1,149,999.99 0,041693 0,83174 1,084946 1,612000 4,250000 22/06/20193.365.377,37 2,652609 53,705983

1,150,000.00 1,199,999.99 0,041693 0,86168 1,857533 1,145000 4,519000 27/08/20203.486.509,08 2,352135 67,909537

1,200,000.00 1,249,999.99 0,013901 0,29658 2,000000 2,309000 2,309000 01/07/20171.200.000,00 2,309000 30,016438

59


al día 31/12/2014 at 31/12/2014


%Número OP


SpreadMínimo





FechaDate

MesesMonths




1,350,000.00 1,399,999.99 0,013901 0,33978 2,500000 2,809000 2,809000 01/12/20171.374.825,00 2,809000 35,046575

1,400,000.00 1,449,999.99 0,013901 0,35706 1,000000 1,362000 1,362000 02/06/20191.444.724,01 1,362000 53,030137

1,450,000.00 1,499,999.99 0,041693 1,09937 2,123474 0,983000 4,058000 31/05/20224.448.237,30 2,362933 88,998778

1,550,000.00 1,599,999.99 0,013901 0,39286 3,500000 4,069000 4,069000 03/01/20241.589.583,37 4,069000 108,098630

1,600,000.00 1,649,999.99 0,013901 0,40656 1,500000 1,583000 1,583000 01/11/20151.645.000,00 1,583000 10,027397

1,650,000.00 1,699,999.99 0,041693 1,24273 2,902761 2,083000 4,333000 18/06/20225.028.321,89 3,153770 89,565302

1,750,000.00 1,799,999.99 0,013901 0,43641 0,600000 0,683000 0,683000 04/06/20271.765.797,27 0,683000 149,095890

1,900,000.00 1,949,999.99 0,013901 0,47452 0,750000 0,759000 0,759000 02/12/20201.919.999,88 0,759000 71,079452

2,300,000.00 2,349,999.99 0,013901 0,57646 0,750000 1,291000 1,291000 09/01/20262.332.443,91 1,291000 132,328767

2,600,000.00 2,649,999.99 0,013901 0,64323 0,750000 0,833000 0,833000 02/07/20192.602.604,13 0,833000 54,016438

2,800,000.00 2,849,999.99 0,013901 0,70283 0,000000 4,450000 4,450000 05/03/20312.843.785,66 4,450000 194,104110

2,850,000.00 2,899,999.99 0,013901 0,71462 1,250000 1,808000 1,808000 05/01/20332.891.496,88 1,808000 216,197260

2,900,000.00 2,949,999.99 0,013901 0,72334 4,500000 5,095000 5,095000 02/07/20202.926.750,00 5,095000 66,049315

4,650,000.00 4,699,999.99 0,013901 1,16013 1,750000 2,345000 2,345000 02/04/20214.694.103,75 2,345000 75,057534

4,750,000.00 4,799,999.99 0,013901 1,17804 2,000000 2,083000 2,083000 02/07/20224.766.569,21 2,083000 90,049315

7,000,000.00 7,049,999.99 0,013901 1,73266 0,750000 1,305000 1,305000 14/01/20327.010.652,70 1,305000 204,460274

7,350,000.00 7,399,999.99 0,013901 1,82827 1,500000 1,583000 1,583000 03/01/20247.397.523,79 1,583000 108,098630

60


al día 31/12/2014 at 31/12/2014


%Número OP


SpreadMínimo





FechaDate

MesesMonths




18,450,000.00 18,499,999.99 0,013901 4,56322 0,650000 1,212000 1,212000 06/01/203618.463.598,22 1,212000 252,197260




Mínimo / Minimum: 87,32 01/01/20150,0328540,0000000,181000

Máximo / Maximum: 18.463.598,22 01/03/2043338,20274010,00000015,050000

100,00000404.617.784,30


7.196

61


al día 31/12/2014 at 31/12/2014


%Número OP


SpreadMínimo





FechaDate

MesesMonths


Clasificación por Indice de referencia del tipo de interés/Classification by Reference Indexes

IndiceReference Indexes

Indice 053 I.R.P.H. CONJUNTO ENTIDADES 3,34908241 1,86000 0,592551 3,304000 8,851000 30/09/20237.525.881,21 4,337101 104,996073

Indice 159 MIBOR(IND.OF. NO EURIBOR) 0,069485 0,02899 0,835235 1,500000 1,793000 23/02/2020117.311,52 1,580140 61,797775

Indice 171 EURIBOR - A LAS 11 HORAS 32,962762.372 59,61131 2,201008 0,181000 10,083000 05/11/2022241.197.978,83 2,585560 94,176931

Indice 142 IRPH CONJ. ENTIDADES (B.HERRERO) 1,0144573 0,56919 1,992349 3,271000 8,287000 06/05/20252.303.044,89 5,150460 124,156887

Indice 055 C.E.C.A. (TIPO ACTIVO) 1,47304106 0,22378 2,110090 5,500000 13,250000 10/05/2017905.449,30 7,239796 28,297891

Indice 173 EURIBOR OFICIAL 18,968871.365 23,24505 1,898191 0,962000 10,263000 06/11/202494.053.601,84 2,490831 118,234233

Indice 000 TIPO FIJO 41,398002.979 13,41241 0,000000 1,010000 15,050000 28/05/201954.269.001,27 7,139889 52,885975

Indice 190 JUNTA EXTREMADURA - FIN. INVERSION 0,5697641 1,01589 0,085692 1,375000 3,875000 09/06/20224.110.475,83 1,641275 89,266260

Indice 179 M.E.A. - TIPO REFERENCIAL 0,1945514 0,03337 0,000000 1,700000 2,800000 02/11/2016135.039,61 2,136442 22,104127




Mínimo / Minimum: 87,32 01/01/20150,0328540,0000000,181000

Máximo / Maximum: 18.463.598,22 01/03/2043338,20274010,00000015,050000

100,00000404.617.784,30


7.196

62


al día 31/12/2014 at 31/12/2014


%Número OP


SpreadMínimo





FechaDate

MesesMonths


Clasificación por Fecha Amortización Final / Classification by Final Maturity Date

Intervalo Fechas Amortización FinalFinal Maturity Interval

Del 01/01/2015 al 30/06/2015 7,69872554 1,23494 1,254723 0,583000 15,000000 28/02/20154.996.776,24 4,167130 1,957964

Del 01/07/2015 al 31/12/2015 9,24125665 2,73161 1,573538 0,772000 14,300000 24/09/201511.052.561,93 3,122938 8,782586

Del 01/01/2016 al 30/06/2016 9,19956662 3,09863 1,854781 0,583000 15,050000 25/02/201612.537.614,63 4,609590 13,841279

Del 01/07/2016 al 31/12/2016 6,04503435 2,32659 1,614613 0,184000 15,000000 24/09/20169.413.789,86 4,189588 20,818900

Del 01/01/2017 al 30/06/2017 5,75320414 2,73934 2,184235 0,183000 14,600000 17/02/201711.083.849,70 4,809842 25,621665

Del 01/07/2017 al 31/12/2017 7,57365545 5,20041 1,700297 0,181000 15,000000 24/09/201721.041.783,64 3,854752 32,795400

Del 01/01/2018 al 30/06/2018 9,58866690 7,49095 2,158382 0,183000 15,000000 11/03/201830.309.715,56 4,505038 38,331797

Del 01/07/2018 al 31/12/2018 5,68371409 3,04542 1,767744 0,583000 14,250000 01/09/201812.322.325,84 5,398154 44,048358

Del 01/01/2019 al 30/06/2019 5,71151411 3,95643 1,453024 1,083000 13,000000 23/03/201916.008.435,57 5,050993 50,704901

Del 01/07/2019 al 31/12/2019 3,68260265 4,50853 1,550203 0,583000 13,300000 14/08/201918.242.301,15 3,207335 55,450165

Del 01/01/2020 al 30/06/2020 2,68205193 4,11769 2,252102 0,883000 9,750000 12/03/202016.660.888,54 3,400021 62,386245

Del 01/07/2020 al 31/12/2020 2,26515163 4,80761 2,069789 0,509000 10,000000 27/09/202019.452.425,39 3,096952 68,900243

Del 01/01/2021 al 30/06/2021 2,40411173 3,84181 1,972590 0,583000 11,600000 11/03/202115.544.646,16 2,758879 74,319778

Del 01/07/2021 al 31/12/2021 1,80656130 2,47321 1,685335 0,833000 10,000000 15/09/202110.007.057,58 2,476112 80,503320

Del 01/01/2022 al 30/06/2022 1,88994136 3,23262 1,718790 0,733000 7,650000 23/03/202213.079.752,23 2,354471 86,726005

Del 01/07/2022 al 31/12/2022 2,19566158 4,53966 1,780218 0,583000 10,000000 07/09/202218.368.252,95 2,508015 92,224874

Del 01/01/2023 al 30/06/2023 2,08449150 3,65583 1,688439 0,833000 9,000000 31/03/202314.792.119,66 3,172229 98,976432

Del 01/07/2023 al 31/12/2023 1,3479797 3,11853 1,906706 0,894000 9,450000 28/08/202312.618.110,45 2,895216 103,894132

Del 01/01/2024 al 30/06/2024 1,0561476 3,87502 1,883792 0,690000 7,932000 03/02/202415.679.021,56 2,436559 109,132341

Del 01/07/2024 al 31/12/2024 1,1812185 2,50590 1,939053 0,690000 7,033000 15/09/202410.139.323,31 2,562464 116,506237

Del 01/01/2025 al 30/06/2025 1,83435132 3,43772 2,480726 0,683000 6,628000 22/03/202513.909.609,55 3,015405 122,706308

Del 01/07/2025 al 31/12/2025 1,2090187 2,34816 2,106804 0,809000 6,650000 27/08/20259.501.070,65 2,952714 127,896005

Del 01/01/2026 al 30/06/2026 0,7921157 1,34839 1,403339 1,112000 5,845000 28/02/20265.455.836,23 2,167858 133,973373

Del 01/07/2026 al 31/12/2026 0,4307931 1,24528 1,934569 0,783000 6,969000 29/09/20265.038.639,95 2,514538 140,953709

Del 01/01/2027 al 30/06/2027 0,3335224 1,12807 1,364379 0,683000 6,038000 04/04/20274.564.353,33 1,837923 147,113928

63


al día 31/12/2014 at 31/12/2014


%Número OP


SpreadMínimo





FechaDate

MesesMonths




Del 01/07/2027 al 31/12/2027 0,6392446 0,89814 2,010827 1,256000 5,664000 27/09/20273.634.042,29 2,774552 152,871434

Del 01/01/2028 al 30/06/2028 0,7226252 2,10681 2,402856 0,833000 6,274000 16/03/20288.524.510,18 3,267528 158,491368

Del 01/07/2028 al 31/12/2028 0,4169030 0,68771 2,456570 1,104000 5,681000 12/08/20282.782.579,63 3,164782 163,398950

Del 01/01/2029 al 30/06/2029 0,3891128 0,71745 1,443181 1,562000 6,949000 03/04/20292.902.924,03 2,552301 171,081224

Del 01/07/2029 al 31/12/2029 0,7365253 0,52663 1,384184 1,112000 4,362000 01/09/20292.130.837,90 2,315801 176,052535

Del 01/01/2030 al 30/06/2030 0,2640419 0,53664 1,607149 0,583000 4,641000 31/03/20302.171.321,62 1,945255 182,965194

Del 01/07/2030 al 31/12/2030 0,3335224 0,35256 1,793752 1,333000 5,112000 28/08/20301.426.538,92 2,497198 187,911380

Del 01/01/2031 al 30/06/2031 0,3057322 1,33096 0,844524 1,333000 5,836000 20/03/20315.385.312,89 3,404293 194,619233

Del 01/07/2031 al 31/12/2031 0,2501418 0,16882 2,449154 1,549000 5,254000 21/08/2031683.078,50 2,992589 199,675081

Del 01/01/2032 al 30/06/2032 0,2362417 2,20312 1,227985 1,305000 5,312000 24/01/20328.914.198,14 1,766920 204,800771

Del 01/07/2032 al 31/12/2032 0,3196223 0,59895 2,223948 1,506000 6,362000 04/11/20322.423.443,18 2,745310 214,149224

Del 01/01/2033 al 30/06/2033 0,4030029 1,34941 1,530339 1,012000 6,677000 15/02/20335.459.970,36 2,186508 217,530196

Del 01/07/2033 al 31/12/2033 0,1806613 0,36827 2,088067 1,763000 5,169000 14/08/20331.490.098,81 2,983881 223,459683

Del 01/01/2034 al 30/06/2034 0,097287 0,05908 1,843649 1,513000 5,046000 20/05/2034239.038,68 2,212125 232,631096

Del 01/07/2034 al 31/12/2034 0,111178 0,24323 1,068214 1,513000 4,572000 04/09/2034984.153,23 1,847318 236,134894

Del 01/01/2035 al 30/06/2035 0,097287 0,04660 2,056173 2,263000 5,940000 08/03/2035188.550,20 3,000754 242,216651

Del 01/07/2035 al 31/12/2035 0,069485 0,09293 0,596397 1,033000 3,940000 28/09/2035376.020,54 1,877432 248,933796

Del 01/01/2036 al 30/06/2036 0,125079 4,62177 0,659617 1,212000 4,748000 07/01/203618.700.506,05 1,221239 252,254052

Del 01/07/2036 al 31/12/2036 0,097287 0,20292 1,396329 1,333000 4,940000 04/11/2036821.067,18 1,777532 262,160984

Del 01/01/2037 al 30/06/2037 0,083386 0,10348 1,248211 1,488000 5,274000 27/03/2037418.696,25 2,311059 266,848479

Del 01/07/2037 al 31/12/2037 0,1528611 0,15399 2,347841 1,549000 4,862000 24/10/2037623.077,01 3,067630 273,777664

Del 01/01/2038 al 30/06/2038 0,1806613 0,25828 1,818196 1,513000 4,949000 14/03/20381.045.040,33 2,475357 278,433533

Del 01/07/2038 al 31/12/2038 0,041693 0,12449 0,334573 0,969000 3,000000 15/08/2038503.701,59 2,197223 283,477661

Del 01/07/2040 al 31/12/2040 0,013901 0,02693 2,000000 2,083000 2,083000 07/10/2040108.967,50 2,083000 309,238356

Del 01/01/2041 al 30/06/2041 0,013901 0,03853 2,250000 2,333000 2,333000 07/01/2041155.903,15 2,333000 312,263014

64


al día 31/12/2014 at 31/12/2014


%Número OP


SpreadMínimo





FechaDate

MesesMonths




Del 01/07/2041 al 31/12/2041 0,013901 0,14061 1,250000 1,333000 1,333000 07/11/2041568.944,48 1,333000 322,257534

Del 01/01/2043 al 30/06/2043 0,013901 0,03336 2,500000 3,043000 3,043000 08/03/2043135.000,00 3,043000 338,202740




Mínimo / Minimum: 87,32 01/01/20150,0328540,0000000,181000

Máximo / Maximum: 18.463.598,22 01/03/2043338,20274010,00000015,050000

100,00000404.617.784,30


7.196

65


al día 31/12/2014 at 31/12/2014


%Número OP


SpreadMínimo





FechaDate

MesesMonths


Clasificación Geográfica / Geographic Classification by Region

Provincia/Comunidad AutónomaRegion

33 ASTURIAS 0,8615962 0,71586 0,792155 1,009000 11,000000 18/09/20242.896.508,54 2,715829 116,625711

PRINCIPADO DE ASTURIAS 0,86160 0,71590 0,792155 1,009000 11,000000 116,625711 18/09/20242.896.508,54 2,71582962

07 BALEARES 4,91940354 5,22516 1,299696 0,583000 12,000000 29/08/202421.141.909,97 2,299213 115,958915

BALEARES 4,91940 5,22520 1,299696 0,583000 12,000000 115,958915 29/08/202421.141.909,97 2,299213354

39 SANTANDER 0,8338060 0,68343 2,074937 0,583000 14,100000 09/05/20212.765.280,26 3,972310 76,260963

CANTABRIA 0,83380 0,68340 2,074937 0,583000 14,100000 76,260963 09/05/20212.765.280,26 3,97231060

28 MADRID 13,39633964 12,80268 1,843072 0,183000 15,000000 21/09/202151.801.937,93 3,170824 80,702744

COMUNIDAD DE MADRID 13,39630 12,80270 1,843072 0,183000 15,000000 80,702744 21/09/202151.801.937,93 3,170824964

30 MURCIA 2,15397155 1,69524 2,113915 1,083000 11,650000 25/02/20226.859.230,52 3,666156 85,861420

REGION DE MURCIA 2,15400 1,69520 2,113915 1,083000 11,650000 85,861420 25/02/20226.859.230,52 3,666156155

31 NAVARRA 1,48694107 1,13801 2,297961 0,807000 12,700000 27/09/20204.604.583,18 4,114030 68,919437

COMUNIDAD FORAL DE NAVARRA 1,48690 1,13800 2,297961 0,807000 12,700000 68,919437 27/09/20204.604.583,18 4,114030107

26 LA RIOJA 0,3891128 0,24139 1,564235 0,690000 12,000000 30/06/2020976.719,99 4,169442 65,972992

LAS RIOJA 0,38910 0,24140 1,564235 0,690000 12,000000 65,972992 30/06/2020976.719,99 4,16944228

51 CEUTA 0,1528611 0,08772 1,869960 1,756000 12,200000 18/07/2019354.927,52 3,671037 54,548484

CEUTA 0,15290 0,08770 1,869960 1,756000 12,200000 54,548484 18/07/2019354.927,52 3,67103711

52 MELILLA 0,069485 0,31205 1,325642 0,933000 11,000000 07/09/20201.262.602,11 1,809524 68,251255

MELILLA 0,06950 0,31210 1,325642 0,933000 11,000000 68,251255 07/09/20201.262.602,11 1,8095245

35 LAS PALMAS 1,2090187 3,24683 2,213003 1,043000 14,500000 10/09/202213.137.268,64 2,669901 92,339685

38 TENERIFE 1,69539122 3,51209 1,786691 0,833000 13,500000 18/12/202114.210.540,32 2,622922 83,585400

CANARIAS 2,90440 6,75890 1,964151 0,833000 14,500000 87,229528 08/04/202227.347.808,96 2,642478209

06 BADAJOZ 1,77877128 1,22259 0,909888 0,833000 12,000000 18/10/20204.946.834,67 3,087970 69,609627

10 CACERES 0,8199059 0,80587 1,782727 1,083000 10,500000 19/07/20193.260.693,97 3,297154 54,582206

EXTREMADURA 2,59870 2,02850 1,185276 0,833000 12,000000 64,868355 27/05/20208.207.528,64 3,153969187

22 HUESCA 0,5419739 0,25745 2,087886 1,339000 9,000000 24/03/20201.041.699,09 4,362292 62,761605

44 TERUEL 0,1667612 0,05382 1,820557 1,700000 15,050000 12/08/2018217.779,96 6,483753 43,374967

66


al día 31/12/2014 at 31/12/2014


%Número OP


SpreadMínimo





FechaDate

MesesMonths




50 ZARAGOZA 1,3062894 1,27441 2,039610 1,083000 14,300000 09/01/20215.156.471,60 3,779254 72,343205

ARAGON 2,01500 1,58570 2,034466 1,083000 15,050000 67,368714 11/08/20206.415.950,65 4,159892145

01 ALAVA 0,4030029 0,60803 1,784270 0,690000 9,750000 05/12/20212.460.195,79 2,744607 83,155933

20 GUIPUZCOA 1,2090187 1,29250 1,923368 0,685000 11,150000 25/10/20205.229.702,63 3,187275 69,821487

48 VIZCAYA 1,79266129 2,21894 2,469530 0,509000 11,500000 23/05/20198.978.232,71 3,357060 52,729150

PAIS VASCO 3,40470 4,11950 2,194474 0,509000 11,500000 62,400211 13/03/202016.668.131,13 3,224275245

03 ALICANTE 2,47360178 1,77357 1,499863 0,783000 12,050000 03/05/20227.176.170,01 2,768832 88,055315

12 CASTELLON 0,5280738 0,38152 1,964491 1,135000 15,000000 13/11/20211.543.690,86 3,256684 82,450107

46 VALENCIA 3,76598271 5,37959 1,487471 1,083000 15,000000 04/05/202321.766.789,62 3,324029 100,085930

COMUNIDAD VALENCIANA 6,76770 7,53470 1,529222 0,783000 15,000000 94,312602 09/11/202230.486.650,49 3,115848487

08 BARCELONA 18,218451.311 23,23610 1,953901 0,181000 14,000000 17/12/202294.017.392,86 3,144822 95,569668

17 GIRONA 3,30739238 2,40647 2,179887 0,933000 14,000000 24/05/20219.737.001,58 4,096206 76,752790

25 LLEIDA 3,33519240 2,72405 1,965004 0,625000 10,650000 13/12/202211.022.003,79 3,581006 95,422471

43 TARRAGONA 4,41912318 3,43392 1,890810 0,583000 12,600000 08/01/202313.894.243,23 3,417626 96,279092

CATALUNYA 29,28020 31,80050 1,971170 0,181000 14,000000 93,534477 16/10/2022128.670.641,46 3,3431442.107

15 LA CORUÑA 2,26515163 1,10149 1,418873 1,009000 13,000000 29/12/20204.456.834,87 5,255169 71,969090

27 LUGO 0,5419739 0,20933 0,724418 1,469000 12,000000 30/04/2022846.974,68 5,417382 87,950822

32 ORENSE 0,3613126 0,21336 1,776710 0,994000 9,000000 03/05/2021863.306,25 4,302217 76,084499

36 PONTEVEDRA 1,80656130 0,92350 1,436797 1,083000 14,600000 30/10/20193.736.636,10 3,896828 57,976604

GALICIA 4,97500 2,44770 1,375717 0,994000 14,600000 68,927931 27/09/20209.903.751,90 4,710379358

02 ALBACETE 0,6114544 0,36615 1,694839 0,184000 11,000000 13/08/20201.481.513,17 3,292797 67,431618

13 CIUDAD REAL 1,3479797 5,46736 0,952185 1,212000 12,000000 14/05/203322.121.896,49 1,706147 220,428634

16 CUENCA 0,111178 0,03360 0,201938 3,000000 10,650000 06/08/2020135.964,84 7,915776 67,216170

19 GUADALAJARA 0,3474225 0,09689 1,243429 1,354000 13,500000 26/02/2019392.019,71 5,541650 49,883540

45 TOLEDO 0,7921157 0,60091 2,119110 1,009000 15,000000 21/10/20222.431.395,96 3,681707 93,688163

CASTILLA-LA MANCHA 3,21010 6,56490 1,387123 0,184000 15,000000 136,249402 09/05/202626.562.790,17 3,125992231

67


al día 31/12/2014 at 31/12/2014


%Número OP


SpreadMínimo





FechaDate

MesesMonths




04 ALMERIA 0,7643155 0,58077 2,683268 1,083000 9,750000 03/08/20192.349.883,52 3,870766 55,075228

11 CADIZ 2,18177157 1,76142 1,529639 0,983000 15,000000 09/06/20227.127.012,98 3,121070 89,291629

14 CORDOBA 1,84825133 1,18062 2,132617 0,854000 10,750000 23/05/20214.776.995,94 3,813825 76,730716

18 GRANADA 1,51473109 0,94313 1,478468 1,506000 12,000000 27/05/20213.816.053,37 4,360929 76,847965

21 HUELVA 1,2784992 1,35931 1,606810 1,145000 15,050000 02/02/20245.500.004,90 3,442891 109,108372

23 JAEN 2,32073167 0,87726 2,728321 1,793000 12,500000 04/10/20203.549.565,84 5,228923 69,129136

29 MÁLAGA 1,58421114 1,59901 1,926386 0,933000 13,600000 15/11/20216.469.890,74 3,333118 82,523224

41 SEVILLA 4,89161352 3,16460 1,659652 0,962000 15,000000 13/03/202112.804.532,69 4,100749 74,404431

ANDALUCIA 16,38410 11,46610 1,899733 0,854000 15,050000 78,719321 23/07/202146.393.939,98 3,9854921.179

05 AVILA 0,1945514 0,12494 1,369060 1,219000 9,500000 14/04/2021505.520,35 3,030258 75,442436

09 BURGOS 1,3201895 0,58111 1,690345 1,083000 14,000000 13/11/20192.351.268,24 4,987620 58,434169

24 LEON 0,7087351 0,49086 1,699812 1,083000 13,600000 28/04/20211.986.118,96 3,350153 75,902287

34 PALENCIA 0,3752127 0,18370 1,891936 1,612000 14,000000 19/02/2021743.299,48 5,041257 73,683967

37 SALAMANCA 0,3057322 0,25675 1,860385 1,239000 11,500000 24/01/20191.038.862,50 4,290431 48,800937

40 SEGOVIA 0,2640419 0,41959 1,617454 0,831000 11,000000 27/12/20221.697.724,62 3,247673 95,888810

42 SORIA 0,1528611 0,06372 1,296897 1,313000 9,500000 24/01/2020257.803,48 3,645599 60,791569

47 VALLADOLID 0,5558640 0,43878 1,231924 0,983000 10,000000 18/08/20201.775.363,21 3,125725 67,601758

68


al día 31/12/2014 at 31/12/2014


%Número OP


SpreadMínimo





FechaDate

MesesMonths




49 ZAMORA 0,3196223 0,23255 2,517660 1,289000 12,500000 25/11/2019940.930,06 4,309930 58,838388

CASTILLA Y LEON 4,19680 2,79200 1,690832 0,831000 14,000000 66,521498 16/07/202011.296.890,90 4,117793302




Mínimo / Minimum: 87,32 01/01/20150,0328540,0000000,181000

Máximo / Maximum: 18.463.598,22 01/03/2043338,20274010,00000015,050000

100,00000404.617.784,30


7.196

69


al día 31/12/2014 at 31/12/2014


%Número OP


SpreadMínimo





FechaDate

MesesMonths


Clasificación por Garantías / Distribution by Type of Collateral

GarantíasTypes of Security

1 HIPOTECARIA 26,653701.918 43,74065 1,644696 0,583000 7,932000 27/07/2024176.982.461,03 2,301310 114,864107

HIPOTECARIO 26,65370 43,74070 1,644696 0,583000 7,932000 114,864107 27/07/2024176.982.461,03 2,3013101.918

2 OTRAS GARANTIAS REALES 2,55698184 3,68316 3,191563 0,181000 9,000000 14/07/202314.902.721,71 4,129968 102,427065

3 DEPOSITOS DINERARIOS 5,69761410 5,75352 1,561010 0,183000 12,000000 05/01/202123.279.783,08 3,480036 72,204495

4 GARANTIAS DE TERCEROS 5,33630384 7,02584 2,011053 0,583000 6,787000 26/09/202128.427.809,55 2,752922 80,859737

5 OTRAS GARANTIAS PERSONALES 59,755424.300 39,79682 1,792666 0,583000 15,050000 22/05/2021161.025.008,93 4,195265 76,694149

PERSONAL 73,34630 56,25930 1,839327 0,181000 15,050000 77,545548 17/06/2021227.635.323,27 4,0324925.278




Mínimo / Minimum: 87,32 01/01/20150,0328540,0000000,181000

Máximo / Maximum: 18.463.598,22 01/03/2043338,20274010,00000015,050000

100,00000404.617.784,30


7.196

70


al día 31/12/2014 at 31/12/2014


%Número OP


SpreadMínimo





FechaDate

MesesMonths


Clasificación por CNAE / Classification by Economic Sector

CNAESectors

01-Agricultura, ganadería, caza y servic 12,88216927 13,92786 1,750168 0,583000 14,550000 09/04/202656.354.609,10 3,105010 135,288438

02-Silvicultura y explotación forestal. 0,2779320 0,11245 1,684197 1,700000 10,000000 31/03/2019455.001,50 6,458340 50,964285

03-Pesca y acuicultura. 0,4169030 0,33803 1,198100 0,509000 13,000000 08/02/20221.367.725,43 3,758099 85,306635

05-Extracción de antracita, hulla y lign 0,013901 0,00034 1,250000 1,333000 1,333000 01/05/20151.392,59 1,333000 3,978082

08-Otras industrias extractivas. 0,055594 0,00894 1,333962 3,083000 8,150000 22/10/201636.180,34 7,373688 21,738589

09-Actividades de apoyo a las industrias 0,013901 0,01786 0,000000 7,400000 7,400000 01/02/201772.260,22 7,400000 25,084932

10-Industria de la alimentación. 1,68149121 2,27069 2,260991 1,069000 14,000000 08/03/20209.187.622,42 3,445072 62,251326

11-Fabricación de bebidas. 0,3752127 0,45864 1,388328 0,885000 9,200000 26/11/20181.855.744,70 3,282745 46,877883

13-Industria textil. 0,4585933 0,38134 1,132616 1,069000 9,650000 22/08/20221.542.976,57 3,483232 91,721359

14-Confección de prendas de vestir. 0,3057322 0,22490 1,493662 1,272000 14,500000 10/12/2019909.977,80 4,436560 59,316794

15-Industria del cuero y del calzado. 0,097287 0,17723 1,512422 2,083000 9,300000 23/11/2018717.099,86 3,542109 46,754759

16-Industria de la madera y del corcho, 0,6809349 0,61682 1,529599 1,341000 9,000000 04/01/20232.495.751,43 3,041871 96,162438

17-Industria del papel. 0,2084515 0,28109 2,129377 1,463000 13,600000 26/05/20201.137.333,85 2,942123 64,836341

18-Artes gráficas y reproducción de sopo 0,7643155 0,69247 1,308096 0,683000 10,000000 03/08/20222.801.852,08 2,443035 91,075077

20-Industria química. 0,3613126 0,74955 2,858620 1,509000 11,750000 19/06/20183.032.822,74 3,616476 41,607279

21-Fabricación de productos farmacéutico 0,055594 0,25205 0,985852 0,894000 3,333000 25/08/20231.019.846,26 1,299450 103,811560

22-Fabricación de productos de caucho y 0,3196223 0,40418 1,302928 1,333000 9,000000 29/09/20181.635.384,47 3,049966 44,948392

23-Fabricación de otros productos minera 0,4585933 0,39149 1,928368 0,833000 11,000000 05/05/20181.584.020,40 3,043789 40,115509

24-Metalurgia, fabricación de productos 0,5002836 0,63437 2,439483 1,309000 10,625000 31/01/20222.566.790,70 3,584414 85,057651

25-Fabricación de productos metálicos, e 1,0700477 1,09098 2,004316 1,069000 13,000000 06/09/20184.414.310,54 3,375155 44,192656

26-Fabricación de productos informáticos 0,1945514 0,37592 1,355020 1,009000 9,500000 24/03/20201.521.031,64 1,959638 62,777988

27-Fabricación de material y equipo eléc 0,083386 0,04552 1,115912 0,809000 9,000000 09/11/2021184.175,23 1,655285 82,311863

28-Fabricación de maquinaria y equipo n. 0,2223516 0,15377 1,366049 1,388000 10,000000 08/12/2019622.173,43 3,503912 59,237326

29-FABRICACIÓN DE VEHÍCULOS DE MOTOR, FA 0,055594 0,04502 1,069321 0,983000 13,500000 12/12/2017182.172,10 2,896675 35,414858

30-Fabricación de otro material de trans 0,069485 0,11296 2,630922 0,833000 9,566000 17/12/2017457.038,70 2,930457 35,576711

71


al día 31/12/2014 at 31/12/2014


%Número OP


SpreadMínimo





FechaDate

MesesMonths



CNAESectors

31-Fabricación de muebles. 0,4446932 0,92664 2,744448 0,690000 11,000000 12/11/20213.749.347,72 3,509253 82,407586

32-Otras industrias manufactureras. 0,3335224 0,28298 2,102567 1,319000 10,700000 06/07/20191.144.987,74 4,061836 54,155578

33-Reparación e instalación de maquinari 0,4030029 0,19938 1,497100 0,809000 11,000000 29/08/2021806.728,99 4,160105 79,947862

35-Suministro de enegía eléctrica, gas, 0,6392446 2,08816 1,054102 1,083000 9,500000 27/09/20258.449.048,35 3,406732 128,892082

36-Captación, depuración y distribución 0,069485 0,87433 3,994371 1,683000 6,950000 01/07/20203.537.697,91 4,526090 66,017726

37-Recogida y tratamiento de aguas resid 0,083386 0,04747 3,762169 2,340000 6,083000 08/10/2020192.075,84 4,973784 69,287967

38-Recogida, tratamiento y eliminación d 0,3057322 0,67249 1,397369 0,783000 11,500000 06/02/20212.721.013,59 2,872457 73,253964

39-Actividades de descontaminación y otr 0,055594 0,01322 0,542312 1,549000 9,000000 29/11/201753.496,34 4,237836 34,982869

41-Construcción de edificios. 1,65370119 1,40459 1,680508 0,625000 15,000000 23/03/20225.683.209,07 3,075536 86,710531

42-Ingeniería civil. 0,4585933 0,43569 2,243174 1,583000 10,000000 31/01/20201.762.890,59 3,787376 61,041892

43-Actividades de construcción especiali 5,40578389 2,29818 1,745425 0,772000 15,050000 16/02/20219.298.838,87 4,172776 73,563909

45-Venta y reparaciónde vehículos de mot 2,27904164 2,42353 1,700046 0,589000 13,600000 15/11/20219.806.013,95 3,323310 82,524530

46-Comercio al por mayor e intermediario 6,43413463 6,31712 1,964534 0,809000 15,000000 23/11/202025.560.181,40 3,705439 70,799110

47-Comercio al por menor, excepto de veh 14,716511.059 8,72012 1,601582 0,583000 15,050000 08/07/202235.283.146,29 3,754278 90,231743

49-Transporte terrestre y por tubería. 5,69761410 4,60669 3,038710 0,583000 13,600000 24/09/202218.639.478,72 4,314294 92,787185

50-Transporte marítimo y por vías navega 0,055594 0,01259 2,084264 4,062000 12,600000 22/09/202150.954,79 6,666320 80,753034

51-Transporte aéreo. 0,013901 0,00007 2,500000 2,583000 2,583000 01/03/2015267,08 2,583000 1,972603

52-Almacenamiento y actividades anexas a 0,6114544 0,43819 1,923186 0,181000 13,000000 19/04/20191.772.998,49 3,868465 51,603638

53-Actividades postales y de correos. 0,111178 0,03128 2,416369 2,083000 9,550000 12/07/2018126.575,07 6,006851 42,363844

55-Servicios de alojamiento. 2,45970177 9,72109 1,457030 0,833000 12,500000 25/04/202339.333.278,51 2,061757 99,791437

56-Servicios de comidas y bebidas. 8,99111647 5,13452 1,816206 0,583000 15,000000 14/01/202220.775.163,67 3,834188 84,491777

58-Edición. 0,3474225 0,41123 2,123675 0,583000 9,500000 25/08/20201.663.914,69 3,242697 67,818875

59-Actividades cinematográficas, de víde 0,2084515 0,07378 1,592926 1,375000 12,200000 04/04/2021298.514,95 3,904176 75,106522

60-Actividades de programación y emisión 0,111178 1,62958 2,053888 2,013000 10,600000 18/05/20226.593.552,05 2,168465 88,563182

61-Telecomunicaciones. 0,1945514 0,03423 3,038195 3,000000 11,000000 22/05/2025138.518,63 5,197435 124,704019

72


al día 31/12/2014 at 31/12/2014


%Número OP


SpreadMínimo





FechaDate

MesesMonths



CNAESectors

62-Programación, consultoría y otras act 1,0561476 0,70732 2,105974 0,583000 12,250000 03/01/20222.861.930,78 4,251112 84,127532

63-Servicios de información. 1,1673284 1,60759 1,222657 1,009000 14,700000 01/11/20236.504.613,42 2,177790 106,029465

64-Servicios financieros, excepto seguro 0,013901 0,07552 2,250000 2,819000 2,819000 02/07/2019305.555,84 2,819000 54,016438

65-Seguros, reaseguros y fondos de pensi 0,1389710 0,04651 1,465048 3,940000 11,700000 05/11/2018188.184,30 6,941673 46,184425

66-Actividades auxiliares a los servicio 0,2223516 0,08184 1,194871 1,833000 12,000000 07/01/2024331.133,21 6,771025 108,231166

68-Actividades inmobiliarias. 3,54364255 9,24017 1,574913 0,583000 9,050000 07/07/202437.387.363,14 2,071258 114,229369

69-Actividades jurídicas y de contabilid 2,80712202 1,63979 1,582162 0,933000 14,000000 15/01/20236.634.883,67 3,605293 96,504348

70-Actividades de las sedes centrales, a 0,9588769 0,85008 2,017308 1,069000 10,200000 18/02/20203.439.573,84 3,946920 61,621174

71-Servicios técnicos de arquitectura e 1,44525104 1,05672 1,553053 0,183000 13,100000 02/05/20214.275.673,03 3,810826 76,026405

72-Investigación y desarrollo. 0,097287 0,08712 2,873383 1,577000 6,583000 09/06/2019352.516,00 3,518636 53,282685

73-Publicidad y estudios de mercado. 0,7782156 0,54106 2,120438 0,183000 10,500000 12/05/20202.189.238,10 3,603688 64,374252

74-Otras actividades profesionales, cien 2,11228152 1,18838 1,228425 0,583000 15,000000 04/10/20214.808.391,84 4,201557 81,125262

75-Actividades veterinarias. 0,1528611 0,04517 0,750488 0,690000 8,100000 16/11/2021182.767,80 3,611545 82,533752

77-Actividades de alquiler. 0,2362417 0,34594 1,432759 1,089000 9,970000 22/11/20221.399.717,37 2,377569 94,726204

78-Actividades relacionadas con el emple 0,083386 0,01836 0,671846 1,541000 10,000000 25/11/202074.304,37 3,979910 70,862250

79-Actividades de agencias de viajes, op 0,4585933 0,14824 0,847175 0,583000 13,000000 05/10/2022599.791,18 4,185477 93,145085

80-Actividades de seguridad e investigac 0,1389710 0,02662 1,736423 2,583000 10,300000 27/02/2019107.698,58 5,613699 49,908667

81-Servicios a edificios y actividades d 0,5280738 0,45477 2,459065 1,799000 14,000000 28/09/20201.840.065,95 5,125685 68,934651

82-Actividades administrativas de oficin 0,8338060 0,21598 1,531692 1,009000 12,000000 24/06/2019873.903,94 4,642101 53,762124

84-Administración Pública y defensa, Seg 0,041693 0,01903 2,184967 4,188000 7,400000 04/01/202276.983,36 5,701628 84,158418

85-Educación. 1,50083108 2,05006 1,744786 1,022000 13,000000 01/03/20228.294.920,92 2,951053 85,984647

86-Actividades sanitarias. 2,20956159 1,77132 1,734359 1,069000 11,500000 27/10/20237.167.078,70 3,329224 105,867478

87-Asistencia en establecimientos reside 0,1667612 0,70159 0,825170 0,759000 9,000000 22/08/20212.838.769,10 1,413237 79,706289

88-Actividades de servicios sociales sin 0,069485 0,16773 0,500584 2,988000 10,100000 14/11/2020678.660,07 5,572788 70,486098

90-Actividadse de creación, artísticas y 0,4446932 0,11077 1,708690 2,291000 13,100000 21/02/2026448.185,69 4,250216 133,747848

73


al día 31/12/2014 at 31/12/2014


%Número OP


SpreadMínimo





FechaDate

MesesMonths



CNAESectors

91-Actividades de bibliotecas, archivos, 0,055594 0,02163 0,885918 1,569000 14,000000 04/04/201887.524,34 6,262559 39,107562

92-Actividades de juegos de azar y apues 0,3752127 0,61422 2,464046 0,673000 10,000000 03/08/20222.485.243,71 3,386950 91,077532

93-Actividades deportivas, recreativas y 1,3757699 1,88101 1,881229 0,683000 11,000000 04/01/20247.610.900,91 2,856580 108,152087

94-Actividades asociativas. 0,3196223 0,53120 0,660360 2,219000 9,000000 10/05/20192.149.342,35 4,629180 52,299311

95-Reparación de ordenadores, efectos pe 0,2640419 0,07632 2,877113 1,089000 12,000000 14/02/2019308.786,02 6,935953 49,500954

96-Otros servicios personales. 2,61256188 1,09850 1,703849 0,583000 15,000000 19/02/20214.444.723,12 3,691690 73,661022

97-Actividades de los hogares como emple 0,027792 0,00188 2,250000 5,748000 5,748000 22/08/20237.599,00 5,748000 103,698969

99-Actividades de organizaciones y organ 0,055594 0,01596 2,433864 6,500000 10,019000 12/08/201864.573,25 7,379749 43,376334




Mínimo / Minimum: 87,32 01/01/20150,0328540,0000000,181000

Máximo / Maximum: 18.463.598,22 01/03/2043338,20274010,00000015,050000

100,00000404.617.784,30


7.196

74


al día 31/12/2014 at 31/12/2014


Clasificación por Período Facturación / Classification by Payment Frequency

Periodo FacturaciónPayment Frequency %

Número OPNumber %


MínimoMinimum

MáximoMaximun




FechaDate

MesesMonths


MENSUAL 88,493616.368 70,17850 1,798236 0,509000 15,050000 01/08/2022283.954.698,17 3,502319 91,035775

TRIMESTRAL 3,94664284 17,63788 1,856188 0,181000 11,600000 07/05/202171.366.017,26 2,375506 76,209705

SEMESTRAL 1,97332142 3,40486 2,061848 0,807000 10,650000 02/08/202213.776.670,97 3,212108 91,055960

ANUAL 5,58644402 8,77875 1,388705 1,145000 11,000000 26/03/202835.520.397,90 2,685033 158,820112




Mínimo / Minimum: 87,32 01/01/20150,0328540,0000000,181000

Máximo / Maximum: 18.463.598,22 01/03/2043338,20274010,00000015,050000

100,00000404.617.784,30


7.196

75


al día 31/12/2014 at 31/12/2014


%Número OP


SpreadMínimo





FechaDate

Principal TasaciónLTV

MesesMonths


Clasificación por Relación Principal/Valor Tasación / Classification by LTV Distribution

Intervalo de la RelaciónInterval Ranking

Intervalo de la RelaciónInterval Ranking

000.00 004.99 8,31017598 4,06388 1,699818 0,589000 6,362000 17/05/202216.443.189,99 2,417085 88,540136 2,831682

005.00 009.99 5,64202406 9,67425 1,546559 0,583000 7,932000 10/02/202239.143.742,62 2,172474 85,371600 7,493766

010.00 014.99 4,97499358 7,33613 1,668472 0,807000 6,949000 05/09/202429.683.269,49 2,337959 116,177988 12,557896

015.00 019.99 2,91829210 9,54931 1,606823 0,809000 7,033000 29/10/202438.638.189,35 2,194976 117,959549 17,227313

020.00 024.99 2,09839151 4,21056 1,625820 0,833000 5,827000 31/08/202417.036.681,37 2,383221 116,018201 22,765283

025.00 029.99 1,2645991 3,03101 2,171868 0,733000 6,969000 02/12/202512.264.016,21 2,844967 131,055733 27,668727

030.00 034.99 0,6531447 1,74456 1,336616 0,683000 6,033000 17/05/20267.058.797,86 1,976408 136,536109 32,153006

035.00 039.99 0,4863835 3,17116 1,508345 1,083000 5,912000 08/06/202912.831.058,83 2,095797 173,252104 38,411553

040.00 044.99 0,2223516 0,75923 1,878821 1,362000 5,274000 07/10/20303.071.980,77 3,087469 189,230281 41,974448

045.00 049.99 0,041693 0,05057 2,500962 2,291000 3,469000 30/08/2030204.608,34 2,997665 187,991725 46,925246

050.00 054.99 0,013901 0,02063 3,500000 3,844000 3,844000 05/10/203383.470,17 3,844000 225,172603 53,120050

055.00 059.99 0,013901 0,04135 5,550000 6,019000 6,019000 03/05/2023167.323,23 6,019000 100,043836 55,089102

060.00 064.99 0,013901 0,08802 1,000000 1,513000 1,513000 06/03/2038356.132,80 1,513000 278,169863 62,195739


Media Ponderada / Weighted Average: 16,94875409/11/202294,3074821,7814823,221940

Media Simple / Arithmetic Average: 11,47825756.228,15 02/06/201953,0853321,4820955,421270

Mínimo / Minimum: 0,00000087,32 01/01/20150,0328540,0000000,181000

Máximo / Maximum: 62,19573918.463.598,22 01/03/2043338,20274010,00000015,050000

100,00000176.982.461,03


1.918

76


al día 31/12/2014 at 31/12/2014


Clasificación por Veinte Mayores Deudores / Classification by Top Twenty Obligors

DeudorObligor

Principal PendienteOutstanding Principal %

18.463.598,22 4,561

9.343.096,61 2,312

7.397.523,79 1,833

7.255.633,52 1,794

4.694.103,75 1,165

4.252.604,13 1,056

2.926.750,00 0,727

2.891.496,88 0,718

2.843.785,66 0,709

1.919.999,88 0,4710

1.813.214,99 0,4511

1.803.046,41 0,4512

1.765.797,27 0,4413

1.692.516,90 0,4214

1.687.500,00 0,4215

1.645.000,00 0,4116

1.589.583,37 0,3917

1.498.673,39 0,3718

1.484.375,00 0,3719

1.465.188,91 0,3620

Total: 78.433.488,68 19,38

Principal Pendiente Total de la Cartera / Portfolio Total Outstanding Principal 404.617.784,30

77


INFORMES DE LA CARTERA DE PRÉSTAMOSLOAN PORTFOLIO REPORTS

SITUACIÓN DE LA CARTERA PORTFOLIO ANALYSIS

78


Loan RepaymentsCartera de PréstamosMovimiento Mensual

Amortizaciones / RepaymentsOrdinarias (1)

OrdinaryAnticipaciones (2)

Prepayment

Principal Pendiente / Outstanding PrincipalImporteAmount

% Sobre Inicial% Over Initial Balance

Num. Op.NumberFecha / Date

19.323.396,65 23.552.172,12 9948601.977.105,79 93,3511Saldo Anterior / Previous Balance17.353.491,04 4.899.198,32 9543579.724.416,43 89,900331/01/201413.788.039,62 8.850.847,38 9229557.085.529,43 86,389628/02/2014

7.753.625,13 12.524.457,74 8928536.807.446,56 83,245031/03/201413.254.842,66 4.094.584,43 8697519.458.019,47 80,554530/04/2014

6.931.283,11 17.607.894,07 8460494.918.842,29 76,749131/05/20146.850.503,16 6.590.506,68 8254481.477.832,45 74,664830/06/2014

12.243.140,74 8.323.836,75 8047460.910.854,96 71,475431/07/20147.415.149,00 3.243.446,30 7883450.252.259,66 69,822531/08/20147.579.923,12 3.333.818,55 7739439.338.517,99 68,130130/09/20149.412.433,66 3.130.919,83 7590426.795.164,50 66,184931/10/20146.340.103,17 3.334.262,52 7402417.120.798,81 64,684730/11/20146.052.441,49 6.450.573,02 7196404.617.784,30 62,745831/12/2014

105.936.517,71134.298.372,55

Notas / Notes: (1) Incluye cuotas de principal vencidas y no cobradas./ Includes overdue instalments.(2) Cuotas de principal con vencimiento en el mes de la anticipación se incluyen en amortización ordinaria./ Principal instalments maturing on the prepayment month are

included in the ordinary amount.

79


Amortización Anticipada y Tasa de PrepagoPrepayments and Prepayments Rate

FechaDate

Principal Pendiente (1)Outstanding Principal

% Sobre Inicial% Over Initial Balance

Amortización de PrincipalAnticipada (Prepago) (2)

Prepayment Amount% TMC (3)% CMR (3)

% TAE (4)% APR (4)

Datos del MesMonthly

% TMC% CMR

% TAE% APR

Datos de 3 MesesQuarterly

Datos de 6 MesesSemi Annually

% TMC% CMR

% TAE% APR

Datos de 12 MesesAnnual

% TMC% CMR

% TAE% APR

31/01/2014 579.724.416,4 89,90029 4.899.198,3 0,81385 9,34071 1,50222 16,60936

28/02/2014 557.085.529,4 86,38958 8.850.847,4 1,52673 16,85807 1,85465 20,12023

31/03/2014 536.807.446,6 83,24497 12.524.457,7 2,24821 23,88039 1,53134 16,90471

30/04/2014 519.458.019,5 80,55453 4.094.584,4 0,76277 8,77879 1,51444 16,73338 1,50833 16,67139

31/05/2014 494.918.842,3 76,74913 17.607.894,1 3,38967 33,88759 2,13945 22,85785 1,99715 21,50097

30/06/2014 481.477.832,5 74,66478 6.590.506,7 1,33163 14,85969 1,83454 19,92360 1,68306 18,42812

31/07/2014 460.910.855,0 71,47537 8.323.836,8 1,72881 18,88250 2,15411 22,99642 1,83480 19,92612

31/08/2014 450.252.259,7 69,82250 3.243.446,3 0,70370 8,12516 1,25562 14,06920 1,69853 18,58203

30/09/2014 439.338.518,0 68,13006 3.333.818,6 0,74043 8,53215 1,05879 11,99109 1,44743 16,05098

31/10/2014 426.795.164,5 66,18491 3.130.919,8 0,71264 8,22438 0,71893 8,29403 1,43913 15,96615 1,47374 16,31952

30/11/2014 417.120.798,8 64,68467 3.334.262,5 0,78123 8,98228 0,74477 8,58010 1,00052 11,36713 1,50010 16,58781

31/12/2014 404.617.784,3 62,74577 6.450.573,0 1,54645 17,05763 1,01416 11,51357 1,03648 11,75265 1,36030 15,15601

(2) Amortización de principal realizada durante el mes menos amortización de principal esperada al inicio del mes./ Monthly Principal repayment less monthly expected principal repayment.

(4) % TAE. % Tasa Anual Equivalente. / % APR. % Annual Percentage Rate.

(1) Saldo de Fin de Mes./ Balance at the end of the month.

(3) % TMC. % Tasa Mensual Constante. / % CMR. % Constant Monthly Rate.

80


Movimiento Mensual ImpagadosMonthly Arrears Report

Fecha / Date

Incorporaciones / Incoming Arrears

InteresesInterests

TotalTotal

Recuperaciones / Recoveries

PrincipalPrincipal

InteresesInterests

SALDO / BALANCE

TotalTotal

PrincipalPrincipal

InteresesInterests

TotalTotal

PrincipalPrincipal

102.065,07 11.237,85 113.302,92Saldo anterior / Previous Balance 126.964,18 22.167,87 149.132,05 122.402,09 14.272,01 136.674,10

419.414,58 45.063,45 464.478,0331/01/2014 67.518,50 6.845,59 74.364,09 474.298,17 52.489,87 526.788,04

188.116,68 24.542,35 212.659,0328/02/2014 183.175,26 21.925,78 205.101,04 479.239,59 55.106,44 534.346,03

170.022,58 26.023,21 196.045,7931/03/2014 203.685,91 20.032,44 223.718,35 445.576,26 61.097,21 506.673,47

345.657,43 29.669,66 375.327,0930/04/2014 127.945,05 20.838,03 148.783,08 663.288,64 69.928,84 733.217,48

149.525,67 26.347,66 175.873,3331/05/2014 179.152,36 15.520,20 194.672,56 633.661,95 80.756,30 714.418,25

193.176,99 24.102,91 217.279,9030/06/2014 150.004,69 15.923,94 165.928,63 676.834,25 88.935,27 765.769,52

421.998,92 45.013,69 467.012,6131/07/2014 127.746,61 11.378,36 139.124,97 971.086,56 122.570,60 1.093.657,16

361.922,70 51.241,22 413.163,9231/08/2014 270.680,82 25.052,96 295.733,78 1.062.328,44 148.758,86 1.211.087,30

153.710,72 27.227,84 180.938,5630/09/2014 197.397,31 31.811,61 229.208,92 1.018.641,85 144.175,09 1.162.816,94

262.464,81 30.482,67 292.947,4831/10/2014 189.054,12 29.580,27 218.634,39 1.092.052,54 145.077,49 1.237.130,03

171.631,33 29.267,23 200.898,5630/11/2014 194.061,17 33.933,81 227.994,98 1.069.622,70 140.410,91 1.210.033,61

121.761,80 21.595,51 143.357,3131/12/2014 289.606,94 48.932,96 338.539,90 901.777,56 113.073,46 1.014.851,02

3.061.469,28 391.815,25 3.453.284,53 2.306.992,92 303.943,82 2.610.936,74

Note: The term "Arrears" includes the unpaid loans from one day until the day they are considered as default.

Nota: El concepto "Impagados" incluye las operaciones no pagadas a partir de un día hasta su entrada a fallidos.

81


Movimiento Mensual Operaciones MorosasMonthly Delinquencies Report

Fecha / DatePrincipalPrincipal

InteresesInterests

Incorporaciones / Incoming Delinquencies

TotalTotal

PrincipalPrincipal

InteresesInterests

Recuperaciones / Recoveries

TotalTotal

PrincipalPrincipal

InteresesInterests

SALDO/ BALANCE Provisiones / Provisions

ImporteAmount

TotalTotal

Saldo anterior /

Previous Balance 1.386,92 506,11 1.893,03 0,00 184,89 184,89 1.386,92 321,22 1.708,14 82.731,74

31/01/2014 10.046,24 1.760,52 11.806,76 0,00 0,00 0,00 11.433,16 2.081,74 13.514,90 121.270,55

28/02/2014 27.682,88 5.219,53 32.902,41 596,84 408,97 1.005,81 38.519,20 6.892,30 45.411,50 476.493,10

31/03/2014 31.658,28 6.886,88 38.545,16 4.088,67 691,83 4.780,50 66.088,81 13.087,35 79.176,16 451.586,05

30/04/2014 141.970,38 20.104,21 162.074,59 7.209,70 1.411,08 8.620,78 200.849,49 31.780,48 232.629,97 619.316,51

31/05/2014 71.570,30 16.694,18 88.264,48 4.227,44 1.087,51 5.314,95 268.192,35 47.387,15 315.579,50 618.838,33

30/06/2014 79.226,49 18.591,50 97.817,99 16.966,26 3.817,49 20.783,75 330.452,58 62.161,16 392.613,74 844.872,26

31/07/2014 284.346,05 22.657,06 307.003,11 29.143,02 3.187,94 32.330,96 585.655,61 81.630,28 667.285,89 1.103.733,85

31/08/2014 97.030,28 17.546,97 114.577,25 18.961,45 4.290,53 23.251,98 663.724,44 94.886,72 758.611,16 1.187.549,74

30/09/2014 90.161,58 17.686,15 107.847,73 46.080,64 9.285,69 55.366,33 707.805,38 103.287,18 811.092,56 1.266.274,99

31/10/2014 181.327,59 20.042,30 201.369,89 39.155,65 6.326,69 45.482,34 849.977,32 117.002,79 966.980,11 2.678.171,01

30/11/2014 122.119,89 18.054,40 140.174,29 117.217,12 24.376,31 141.593,43 854.880,09 110.680,88 965.560,97 2.112.171,80

31/12/2014 74.396,69 14.249,76 88.646,45 210.244,05 35.328,38 245.572,43 719.032,73 89.602,26 808.634,99 1.645.275,16

1.212.923,57 179.999,57 1.392.923,14 493.890,84 90.397,31 584.288,15

Nota: El concepto "Morosas" incluye las operaciones impagadas a partir de más noventa días hasta su entrada a fallidos.

Note: The term "Delinquencies" includes the unpaid loans from more than ninety days until the day they are considered as default.

82


Valor VentaSale Proceed

Valor Adjudicación (1)Repossession Value

Movimiento Mensual FallidosMonthly Defaults Report

Recuperaciones / Recoveries SALDO / BALANCE SALDO INMUEBLES ADJUDICADOS/ BALANCE PROPERTIES

Rendim. Susp.Defaulted Returns

Incorporaciones / Incoming Defaults

Activos Susp.Defaulted Ass.


Activos Susp.Defaulted Ass.Fecha / Date

Activos Susp. Defaulted Ass.


Total Total

Deuda TotalTotal Debt

Resultado (2) Outcome

Saldo anterior

Previous Balance 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0,0031/01/2014 16.413,63 0,00 0,00 0,00 16.413,63 0,00 16.413,63 0,00 0,00 0,00

0,0028/02/2014 0,00 0,00 0,00 0,00 16.413,63 0,00 16.413,63 0,00 0,00 0,00

0,0031/03/2014 0,00 0,00 0,00 0,00 16.413,63 0,00 16.413,63 0,00 0,00 0,00

0,0030/04/2014 0,00 0,00 0,00 0,00 16.413,63 0,00 16.413,63 0,00 0,00 0,00

0,0031/05/2014 12.257,49 0,00 0,00 0,00 28.671,12 0,00 28.671,12 0,00 0,00 0,00

0,0030/06/2014 51,11 0,00 0,00 0,00 28.722,23 0,00 28.722,23 0,00 0,00 0,00

0,0031/07/2014 32.245,22 577,86 0,00 0,00 60.967,45 577,86 61.545,31 0,00 0,00 0,00

0,0031/08/2014 1.935,05 127,54 0,00 0,00 62.902,50 705,40 63.607,90 0,00 0,00 0,00

0,0030/09/2014 44.103,02 1.461,97 -141,58 0,00 106.863,94 2.167,37 109.031,31 0,00 0,00 0,00

0,0031/10/2014 56.840,15 3.278,31 -455,74 0,00 163.248,35 5.445,68 168.694,03 0,00 0,00 0,00

0,0030/11/2014 436.688,05 23.490,16 -100,00 0,00 599.836,40 28.935,84 628.772,24 0,00 0,00 0,00

0,0031/12/2014 344.732,94 36.010,33 -0,53 0,00 944.568,81 64.946,17 1.009.514,98 0,00 0,00 0,00

945.266,66 64.946,17 -697,85 0,00

(1) Importe Acumulado de los Inmuebles Adjudicados.

Cumulative amount of repossessed properties.

(2) Resultado: Valor Venta menos la Deuda Total de los préstamos con inmuebles vendidos ( Beneficio (+) / Pérdida (-) de las ventas)

Outcome: Sale Proceed less the Total Debt of foreclosed loans with properties sold ( Benefit (+) / Loss (-) on sale)

83


Clasificación por Antigüedad. Primera Cuota Vencida y no PagadaClassification by Aging. First Overdue Instalment

Impagados al / Loans in Arrears at 31/12/2014

Antigüedad DeudaAging

Nº de ActivosNumber

PrincipalPrincipal

Intereses ordinariosOrdinary Interests

TotalTotal

Principal pendiente no vencido

Principal Not DueDeuda TotalTotal Debt

Valor GarantíaAppraisal Value

%Deuda / v.Tasación%Debt / Appraisal

Impagado con Garantía Real / Mortgage-Backed Delinquency Importe Impagado / Overdue Amount

13.578,31HASTA 1 MES / Up to 1 month 1.288.324,45 1.301.902,76 10.401.120,61 12,5169514 11.645,95 1.932,36

6.237,80DE 1 A 2 MESES / From 1 to 2 months 180.608,85 186.846,65 1.023.172,80 18,261504 5.318,73 919,07

11.155,87DE 2 A 3 MESES / From 2 to 3 months 425.839,46 436.995,33 4.161.565,91 10,500747 7.352,34 3.803,53

37.699,82DE 3 A 6 MESES / From 3 to 6 months 629.495,21 667.195,03 5.798.454,04 11,5064320 32.091,81 5.608,01

164.308,97DE 6 A 12 MESES / From 6 to 12 months 2.035.067,38 2.199.376,35 19.736.539,25 11,1436822 131.211,48 33.097,49

0,00DE 12 A 18 MESES / From 12 to 18 months 0,00 0,00 0,00 0,000000 0,00 0,00

0,00DE 18 A 2 AÑOS / From 18 months to 2 years 0,00 0,00 0,00 0,000000 0,00 0,00

0,00DE 2 A 3 AÑOS / From 2 to 3 years 0,00 0,00 0,00 0,000000 0,00 0,00

0,00MAS DE 3 AÑOS / More than 3 years 0,00 0,00 0,00 0,000000 0,00 0,00

Totales/Totals 67 187.620,31 45.360,46 232.980,77 4.559.335,35 4.792.316,12 41.120.852,61 11,65422

Importe Impagado / Overdue AmountPrincipal pendiente

no vencidoPrincipal Not Due

Deuda TotalTotal Debt

PrincipalPrincipal

Intereses OrdinariosOrdinary Interests

TotalTotal

Nº de ActivosNumber

Antigüedad DeudaAging

Total Impagados / Total Delinquency

2.158.675,79HASTA 1 MES / Up to 1 month 48.011,94 5.531,2078 53.543,14 2.105.132,65

765.721,72DE 1 A 2 MESES / From 1 to 2 months 48.942,51 5.959,0733 54.901,58 710.820,14

1.356.995,34DE 2 A 3 MESES / From 2 to 3 months 85.790,38 11.980,9329 97.771,31 1.259.224,03



0,00DE 12 A 18 MESES / From 12 to 18 months 0,00 0,000 0,00 0,00

0,00DE 18 A 2 AÑOS / From 18 months to 2 years 0,00 0,000 0,00 0,00

0,00DE 2 A 3 AÑOS / From 2 to 3 years 0,00 0,000 0,00 0,00

0,00MAS DE 3 AÑOS / More than 3 years 0,00 0,000 0,00 0,00

Totales/Totals 901.777,56 113.073,46 1.014.851,02 10.765.937,87 11.780.788,89293

Nota: Los intervalos se entenderán excluido el inicio e incluido el finalNote: The intervals exclude the beginning of the period and include the ending

84


INFORMES DE LOS BONOS DE TITULIZACIÓNSECURITISATION BONDS REPORTS

85


% Sobre Emisión%


ABonos de Titulización Serie

ES0337885000

5160Número de Bonos / Number of Bonds:

Código ISIN / ISIN Code:

Cupón por BonoCoupon

Intereses TotalesTotal Interest

Amortización por BonoAmortization per Bond

Amortización TotalTotal Amortization

AmortizadoRepaid

ImpagadosUnpaid

PagadosPaid

NetoNet

BrutoGross

Déficit AmortizaciónAmortization Deficit

Series A Bonds

Fecha PagoPayment Date

% Tipo Interés Nominal

% Nominal InterestRate

Principal Devengado

AmortizaciónPrincipal Due

PrincipalAmortizadoPrincipal RepaidAmortizado

RepaidPrincipal Pendiente

Outstanding Principal

33.124.155,60 33.124.155,60 0,0018/12/2014 % 166,03210,16 1.084.425,60 0,00 6.419,41 289.190.445,6056,04 %56.044,661,33100 33.124.155,60

44.237.918,40 44.237.918,40 0,0018/09/2014 % 211,25267,41 1.379.835,60 0,00 8.573,24 322.314.601,2062,46 %62.464,071,47300 44.237.918,40

62.012.260,80 62.012.260,80 0,0018/06/2014 % 260,41329,63 1.700.890,80 0,00 12.017,88 366.552.519,6071,04 %71.037,311,55300 62.012.260,80

87.435.219,60 87.435.219,60 0,0018/03/2014 % 363,78460,48 2.376.076,80 0,00 16.944,81 428.564.780,4083,06 %83.055,191,46700 87.435.219,60

25/11/2013 516.000.000,00100.000,00

86


% Sobre Emisión%


BBonos de Titulización Serie

ES0337885018

1290Número de Bonos / Number of Bonds:

Código ISIN / ISIN Code:

Cupón por BonoCoupon

Intereses TotalesTotal Interest

Amortización por BonoAmortization per Bond

Amortización TotalTotal Amortization

AmortizadoRepaid

ImpagadosUnpaid

PagadosPaid

NetoNet

BrutoGross

Déficit AmortizaciónAmortization Deficit

Series B Bonds

Fecha PagoPayment Date

% Tipo Interés Nominal

% Nominal InterestRate

Principal Devengado

AmortizaciónPrincipal Due

PrincipalAmortizadoPrincipal RepaidAmortizado

RepaidPrincipal Pendiente

Outstanding Principal

0,00 0,00 0,0018/12/2014 % 315,72399,64 515.535,60 0,00 0,00 129.000.000,00100,00 %100.000,001,58100 0,00

0,00 0,00 0,0018/09/2014 % 347,85440,32 568.012,80 0,00 0,00 129.000.000,00100,00 %100.000,001,72300 0,00

0,00 0,00 0,0018/06/2014 % 364,01460,77 594.393,30 0,00 0,00 129.000.000,00100,00 %100.000,001,80300 0,00

0,00 0,00 0,0018/03/2014 % 425,77538,95 695.245,50 0,00 0,00 129.000.000,00100,00 %100.000,001,71700 0,00

25/11/2013 129.000.000,00100.000,00

87


31/12/2014Vida media residual (3) y amortización final estimados según diferentes tasas constantes de amortización anticipada

Bonos de Titulización al día / Securitisation Bonds at

Average residual life (3) and final maturity according to constant prepayment ratesTASA AMORTIZACIÓN ANTICIPADA / CPR (2)

% mensual constante / % constant monthly rate 0.00 1.36 1.50 1.75 2.00 2.25 2.50 2.75 % anual equivalente / % annual percentage rate 0.00 15.16 16.59 19.09 21.53 23.90 26.20 28.44

BONOS SERIE A / SERIES A BONDS

Sin ejercicio amortización opcional/Without optional redemptionVida media / Average life 2.34 1.32 1.27 1.18 1.11 1.04 0.98 0.93

Amortización Final / Final maturity 18/09/2019 18/09/2017 18/09/2017 19/06/2017 19/06/2017 20/03/2017 20/03/2017 19/12/2016Con ejercicio amortización opcional/With optional redemption (1)

Vida media / Average life 2.34 1.32 1.27 1.18 1.11 1.04 0.98 0.93Amortización Final / Final maturity 18/09/2019 18/09/2017 18/09/2017 19/06/2017 19/06/2017 20/03/2017 20/03/2017 19/12/2016

BONOS SERIE B / SERIES B BONDS

Sin ejercicio amortización opcional/Without optional redemptionVida media / Average life 6.37 3.68 3.55 3.34 3.17 3.01 2.88 2.76

Amortización Final / Final maturity 20/03/2023 18/09/2019 18/06/2019 18/03/2019 18/12/2018 18/09/2018 18/09/2018 18/06/2018Con ejercicio amortización opcional/With optional redemption (1)

Vida media / Average life 5.93 3.50 3.43 3.22 3.03 2.93 2.77 2.69Amortización Final / Final maturity 18/03/2021 18/09/2018 18/09/2018 18/06/2018 19/03/2018 19/03/2018 18/12/2017 18/12/2017

(2) CPR : Constant Prepayment Rate.

(1) Amortización a opción de la Sociedad Gestora, cuando el importe del principal pendiente de amortización de los Préstamos sea inferior al 10% inicial / Optional clean-up call when the amount of the

(3) Otros datos utilizados: Tasa Morosidad - 1,8272%, Tasa Recuperación Morosidad - 58,1195%, Tasa Fallidos - 0,2329%, Tasa Recuperación Fallidos - 0,1162%. / Other used information source:

outstanding balance of the securitised loans is less than 10% of the initial outstanding balance.

Delinquency Rate - 1,8272%, Delinquency Recoveries Rate - 58,1195%, Default Rate - 0,2329% and Default Recoveries Rate - 0,1162%.

88

FIRMA POR LOS MIEMBROS DEL CONSEJO DE ADMINISTRACION

DILIGENCIA: Tras la formulación por el Consejo de Administración de GestiCaixa, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A., en sesión de 27 de marzo de 2015, de las Cuentas Anuales del ejercicio 2014 que comprenden el balance al 31 de diciembre de 2014, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de flujos de efectivo, el estado de ingresos y gastos reconocidos, la memoria y el informe de gestión del ejercicio terminado a dicha fecha de FONCAIXA PYMES 4, Fondo de Titulización de Activos, contenidas en las 88 hojas de papel timbrado referenciadas con la numeración OL9709602 a OL9709689, ambas inclusive, más esta hoja número OL9709690, el Presidente y los Consejeros que constituían el Consejo de Administración de la citada Sociedad, en la fecha citada han firmado el presente documento en cumplimiento de lo ordenado en el artículo 253.2 de la Ley de Sociedades de Capital, siendo autógrafas de los mismos las firmas manuscritas que preceden.

D. Alex Valencia Baeza Presidente Consejo

Dª. Mª Carmen Gimeno Olmos Consejera

D. Antonio López López Consejero

D. Juan Cebrián Torallas Consejero

D. Xavier Jaumandreu Patxot Consejero

D. Jesús Moreira Goicoechea Consejero

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