1 PROYECTO INTEGRADO DE NEGOCIOS SUSTENTABLES Oportunidad de Inversión: Producción de Algodón...

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PROYECTO INTEGRADO DE NEGOCIOS SUSTENTABLES

Oportunidad de Inversión: Producción de Algodón para la Generación de Aceite Vegetal y Biodiésel en el Valle de São

Francisco


Equipo del Proyecto

PRESIDENTE DE LA REPÚBLICA MINISTRO DE INTEGRACIÓN NACIONALLuiz Inácio Lula da Silva Geddel Vieira Lima

DIRECTORIO CODEVASF

PresidenteOrlando Cezar da Costa Castro

Director del Área de Desarrollo Integrado e InfraestructuraClementino Souza Coelho

Director del Área de Gestión de Proyectos de IrrigaciónRaimundo Deusdará Filho

Director del Área de Gestión de Cuencas HidrográficasRicardo Luiz Ferreira dos Santos


Estructura del Documento

1. Introducción

2. El Mercado de Pluma de Algodón

3. El Mercado de Biodiésel

4. Viabilidad de la Producción de Biodiesel a partir de la semilla de Algodón en

Regiones Brasileras Semiáridas

5. Logística de Exportación.


1. Introducción


Introducción

• Que es el Proyecto PINS?

Es una Iniciativa gubernamental que busca atraer inversiones en agricultura y ganadería para el Valle de São Francisco, por medio del PENSA y de la CODEVASF. (accese: http://www.fundace.org.br/pins)

• PENSA

Es un centro de investigación responsable por el análisis de la viabilidad económica y mercadológica del proyecto de inversión y por el contacto con inversionistas de empresas ancla, apoyándolos en los análisis necesarios para hacer efectivas sus inversiones. (accese: http://www.pensa.org.br)

• CODEVASF

Es una Institución del gobierno federal que tiene por objetivo desarrollar económica y socialmente el Valle de São Francisco, por medio de proyectos de irrigación dirigidos a la agricultura. (accese: http://www.codevasf.gov.br)


2. El Mercado de Pluma de Algodón


Producción Nacional de Pluma

Región/Unidad Federativa

Área plantada (miles ha)

Producción de pluma (miles t)

Rendimiento del algodón (Kg/ha)

MA 12,3 17,7 3.750PI 18,4 22,1 3.330BA 317,8 482 3.840MT 543,1 799,5 3.775MS 46 71,2 4.020GO 74,6 103,9 3.570MG 22,8 28,1 3.285SP 16,7 20,5 3.229PR 6,9 6,3 2.451

Norte/Nordeste 385,0 528,8 3.501Centro-Sul

710,1 1.029,5 3.728

BRASIL

1.095,1 1.558,3 3.648

Fuente: Conab

Campaña Agrícola 2007/08

51%

31%

7%5% 6%

MT BA GO MS Outros


Información de Mercado

• La industria textil es el principal direccionador de la demanda por algodón.

– Crecimiento de 3,8% en el año 2007 y 0,7% en el 1er semestre de 2008.

(MDIC, 2008)

– El algodón representa el 60% de la demanda industrial interna por fibras e hilos (97% dentro

de los naturales).

(ABRAFAS, 2008)

• En el mercado mundial de fibras, el algodón representa 40%.

– Influenciada por el crecimiento de los mercados emergentes, la demanda mundial por

algodón creció anualmente 7% entre los años 2005 a 2007.

– La demanda mundial debe caer 2% en 2008 y 1% en 2009.

(Rabobank apud Algodão Brasileiro, 2008)


Balance de Oferta y Demanda

Campaña Agrícola

Stock Inicial

Producción Importación Abastecimiento Consumo ExportaciónStock Final

1999/00 231,9 700,3 299,9 2,5 885,0 28,5 318,6

2000/01 318,6 938,8 81,3 1338,7 865,0 147,3 326,4

2001/02 326,4 766,2 67,6 1160,2 815,0 109,6 235,6

2002/03 235,6 846,5 118,9 1202,0 830,0 175,4 196,6

2003/04 196,6 1309,4 105,2 1611,2 909,9 331,0 370,3

2004/05 370,3 1298,7 37,6 1706,6 952,5 391,0 363,1

2005/06 363,1 1037,8 81,6 1482,5 987,3 304,5 190,7

2006/07 190,7 1524,0 96,8 1811,5 1009,8 419,4 382,3

2007/08 382,3 1602,5 60,0 2044,8 1050,0 520,0 474,8

Fuente: CONAB 89% -80% 29% 374%

Algodón en Pluma (miles de toneladas)


Índices de Precios

Fonte: CONAB

40,00

45,00

50,00

55,00

60,00

65,00

70,00

75,00

80,00

85,00

90,00Ju

lAg

oSe

tO

utN

ov Dez

jan/

07 Fev

Mar

Abr

Mai

Jun Jul

Ago

Set

Out

Nov Dez

jan/

08 Fev

Mar

Abr

Mai

Jun Jul

Ago

Set

Out

Nov

US$

cent

avos

/lib

ra

Índice - A (Liverpool) Nova York Índice Esalq Preço Mínimo


Momento de Turbulencia: Precios Bajos y Costos Altos

* 04-30-10 (70%) y sulfato de amonio (30%)

Fuente: Conab

• 65% de la campaña 2007/2008 recibió el Prepo.

• Promedio del índice Esalq de setiembre (R$ 1,2166/lp) fue el más bajo desde julio de 1996.

• Costos más altos de la historia y reducción del crédito para la adquisición de insumos.

• Área plantada debe retroceder 10% en EUA y entre 10 y 20% en Brasil.

Fuentes: Cepea e Conab.


Horizonte Favorable en el Largo Plazo

“Crisis debe beneficiar a la industria textil y de vestido”(Diario O Estado de S. Paulo, 28/10/2008)

• La desvalorización del tipo de cambio debilita la entrada de competidores, especialmente de la China y la Associação Brasileira da Indústria Têxtil e de Confecção (ABIT) estima inversiones de US$ 1 bilhão en el año 2009.

• La crisis crediticia debe reducir los subsidios destinados a los algodoneros norte-americanos, mayores exportadores mundiales de algodón.

• A pesar de la desaceleración, las economías emergentes continuarán cresciendo.


3. El Mercado del Biodiésel


Cadena Agrícola

Plantación Molienda

Grano Aceite

SubprodutosMercadoAlcohol

BIODIÉSEL

Glicerina

Torta

Distribuidor Revendedor

Refinaria

B3

Producción de

fertilizante Ración

B3

Consumidor

COMERCIALIZACIÓN DIRECTA NO ES

PERMITIDA

Consumidor

B100

Productor de Biodiésel

B100

B100

Cadena Industrial y de Distribución

(regulada pela ANP)

SAG del Biodiésel

Fuente: ANP


SAG del Biodiésel: B-3

Semillas

Defensivos

Máquinas

Fertilizantes

SOYA

ALGODÓN

PAPAYA

PALMA

PIÑÓN

GIRASOL

Etc.

AGRICULTURAINSUMOS INDUSTRIA

MOLIENDAPRODUCCIÓN

BIODIESEL

DISTRIBUIDORAS

Adquisición en subastas

AMBIENTE INSTITUCIONAL (leyes, normas, costumbres)

PETROBRÁS Y REFAP

Mezcla y distribución


Subastas Públicas

Son realizadas por la ANP con la finalidad de asegurar el abastecimiento de la demanda compulsoria

•Establece:- Criterios de participación de los productores:

autorizados a producir por la ANP, registrados en el SICAF, con certificación de “Combustível Social”.

- Precio techo (subasta inversa, donde los lotes con menores precios son rematados).

- Porcentajes de compra por las productoras e importadoras de diesel, de acuerdo con sus participaciones en el mercado.

- Plazos y condiciones de entrega.


Fuente: ANP

Subastas Públicas

Nº de ganadores

Volumen rematado (m³)

Valor rematado (R$)

Precio Promedio (R$/m³)

1a subasta 23/11/2005

4 70.000 133.338.843 1.904,84

2a subasta 30/03/2006

6 170.000 316.140.320 1.859,65

3a subasta 11/07/2006

4 50.000 87.689.314 1.753,79

4a subasta 11/07/2006

8 550.000 960.664.159 1.746,66

5a subasta 14/02/2007

3 45.000 83.796.384 1.862,14

6a subasta 14/11/2007

7 304.000 567.592.705 1.867,08

7a subasta 14/11/2007

9 76.000 141.603.194 1.863,19

8a subasta 10/04/2008

16 264.000 710.608.800 2.691,70

9a subasta 11/04/2008

12 66.000 177.225.180 2.685,23

10a subasta 14/08/2008

20 264.000 687.624.960 2.604,64

11a subasta 15/08/2008

18 66.000 172.240.200 2.609,70


Demanda de Diésel vs Producción Biodiésel

USAConsumo Diésel : 219 bil./lDemanda Biodiésel B2: 4,38 bil./lB5: 10,95 bil./lB10: 21,9 bil./l

BrasilConsumo Diésel : 39 bil./lDemanda Biodiésel B2: 0,78 bil./lB3: 1,17 bil/lB5: 1,95 bil./lB10: 3,9 bil./l

EuropaConsumo Diésel : 354 bil./lDemanda Biodiésel B2: 7,08 bil./lB5: 17,7 bil./lB10: 35,4 bil./l

JapónConsumo Diésel : 70 bil./lDemanda BiodiéselB2: 1,4 bil./lB5: 3,5 bil./lB10: 7 bil./l

ChinaConsumo Diésel : 91 bil./lDemanda Biodiésel B2: 1,82 bil./lB5: 4,55 bil./lB10: 9,1 bil./l

IndiaConsumo Diésel : 46 bil./lDemanda Biodiésel B2: 0,92 bil/lB5: 2,3 bil./lB10: 4,6 bil./l


Materias primas

Fuente: Embrapa 2007

TipoInicio de

producciónMeses de cosecha

Tiempo de Producción

Granos (Kg/ha)

% de aceite

Aceite (Kg/ha)

Balanceenergético

Piñón Perenne 2º ano 12 30 / 50 años 5 a 12 mil 38 1,9 a 4,56 mil -

Palma Perenne 3º ano 12 30 años 10 a 20 mil 23 2,3 a 4,6 mil 9

Papaya Anual 1º ano 3 2 años 750 a 1,5 mil 48 370 a 735 -

Soya Anual 1º ano 3 1 año 2,2 a 2,8 mil 18 400 a 500 3

Semilla de algodón Anual 1º ano 3 1 año 1,8 mil 15 270 -

Col Anual 1º ano 3 1 año 1,85 mil 40 a 48 740 a 890 2,5


Biodiésel de Semilla de Algodón

El Biodiésel más viable es el de semila de algodónPólo Nacional de Biocombustíveis de la USP

• Costo de R$ 0,81 frente a R$ 0,90 de la soya (07/2007).

- Fácil acceso y proviene de um subproduto.

• Embrapa trabaja para aumentar el nivel de aceite en la semilla.

Semilla de

Algodón

Semilla de

Algodón

Planta de ExtracciónPlanta de Extracción

Planta de BiodiéselPlanta de Biodiésel

Distribuidoras de Combustibles

Distribuidoras de Combustibles

Comercialización de Biodiésel

Industria de raciones/abonos

Industria de raciones/abonos

Torta/salvado de Algodón Biomasa

para CalderaAbono

Orgánico

15,2% ACEITE

46,7%BIOMASSA


4. Viabilidad de la Producción de Biodiésel a partir de la semilla del Algodón en las Regiones

Brasileras Semiáridas


Modelo de Negocio

AlgodoneraAlgodonera““SPE-1”SPE-1”

EmpresariosEmpresarios

Consorcio Consorcio o individualmenteo individualmente

Productor AProductor A

Productor BProductor B

Productor NProductor N

CooperativaCooperativa

Industria de Industria de Extracción + Usina de BiodiéselExtracción + Usina de Biodiésel

(“SPE-2”)(“SPE-2”)

Tradings/Tradings/Cooperativas CentralesCooperativas Centrales FondosFondos

Contrato de Abastecimiento

(semilla de algodón)

Contratos futuros, Subastas Públicas o Mercado Spot

(venta de aceite o biodiésel)

Contrato de Asociatividad Agrícola, Beneficio del

Algodón y Generación de Semilla

Industria Industria de hilosde hilos

Industria Industria de Tejidosde Tejidos

Contrato de Abastecimiento

(pluma, fibrilla)

FinanciamientosFinanciamientos

Contratos financieros


PremisasPremisas Resultados OperacionalesResultados Operacionales

PROYECTO PINS - SAG BIOENERGÍAANÁLISIS DE VIABILIDAD DE LA CADENA DE BIODIÉSEL A

PARTIR DE SEMILLA DE ALGODÓN

Planeamiento Financiero

Flujos Operacionales y FinancierosFlujos Operacionales y Financieros

Resultados FinalesResultados Finales

Flujo final de rendimientos y Distribución de

Resultados

Flujo final de rendimientos y Distribución de

Resultados

Escala de Ingresos y

Costos

Escala de Ingresos y

Costos

CálculosCálculos

Análisis de SensibilidadAnálisis de Sensibilidad

IndustrialesIndustriales

AgrícolasAgrícolasAgrícolaAgrícola

AlgodoneraAlgodonera

ExtractoraExtractora

Empresa Biodiésel

Empresa Biodiésel


Inversión

• Irrigación por goteo:

– R$ 6.800/ha

– R$ 13,6 millones por cada 2 mil ha

• Algodonera 30 fardos/hora:

– R$ 5,3 millones

• Extractora Parceiro 100 t/dia (+deslintamiento):

– R$ 6,7 millones

• Empresa Biodiésel 10 t/día:

– R$ 2,6 millones


Premisas Agrícolas – Apertura de Áreas

Custo Operacionais - R$/há Soya Maíz Operaciones / Actividades Todos Todos Operación con aviones R$ - R$ - Operación con máquinas R$ 153,65 R$ 213,96 Mano de obra temporal R$ 6,09 R$ 18,79 Mano de obra fija R$ 24,92 R$ 22,80 Semillas R$ 83,25 R$ 216,00 Fertilizantes R$ 557,77 R$ 686,75 Defensivos R$ 175,09 R$ 495,69 Transporte externo R$ 31,68 R$ 66,00 Recepción, limpieza, secado, almacenamiento 30-d R$ 14,06 R$ 79,99 PROAGRO R$ 39,03 R$ - Asistencia Técnica R$ 20,02 R$ - Manutención periódica de máquinas R$ 23,46 R$ 30,12 Irrigación R$ 442,45 R$ 442,45 Costo Operacional (R$/ha) R$ 1.571,47 R$ 2.272,55 Costo Operacional (R$/Sc. 60 kg) R$ 23,57 R$ 13,64

Soya: Factores de Ingresos

Factor Sc. 60 kg Tonelada

Precios (R$) 32,77 546,10

Productividad (ha) 67 4

Maíz - 1a campaña: Factores de Ingresos

Fator Sc. 60 kg Tonelada Precios (R$) 19,83 330,55 Rendimiento (ha) 167 10,00

Fuente: elaborado por el autor basado en Seagri, Conab y entrevistas con productores del Oeste de Bahia

Fuente: adaptado de Conab


Premisas Agrícolas

Algodón: Costos Operacionales - Irrigado, en R$/ha Maíz (campaña corta)

Operaciones / Actividades Ancla Cooperado Todos

A.1. Conservación del suelo R$ - R$ - R$ 15,08

A.2. Preparación del suelo R$ 124,01 R$ 165,00 R$ -

A.3. Plantío R$ 72,23 R$ 145,77 R$ 75,76

A.4. Labores culturales R$ 505,41 R$ 248,10 R$ 56,09

A.5. Cosecha R$ 411,70 R$ 480,00 R$ 80,64

A.6. Irrigación R$ 442,45 R$ 442,45 R$ 442,45

B.1. Fertilizantes / Correctivos R$ 1.524,29 R$ 418,50 R$ 411,60

B.2. Semillas R$ 97,30 R$ 91,77 R$ 169,00

B.3. Defensivos agrícolas R$ 1.448,45 R$ 175,00 R$ 105,88

B.4. Otros insumos utilizados R$ - R$ - R$ -

C – Administración R$ 68,28 R$ 52,14 R$ 89,29

D - Post cosecha R$ 884,00 R$ 442,00 R$ 181,37

Costo Operacional (R$/ha) R$ 5.578,13 R$ 2.660,73 R$ 1.627,16

Costo Operacional (R$/@ de algodón pluma) R$ 36,70 R$ 35,01 R$ 20,77 Fuente: adaptado de Agrianual, Netafim


Premisas Agrícolas - Algodón

Algodón: Productividad por hectárea y total proyecto

Ancla1 hectárea Total hectáreas 6.000,00

t/ha arroba/ha Tons Arrobas Algodón Pluma 2,28 152,00 13.680,00 912.000,00 Semilla 3,18 212,00 19.080,00 1.272.000,00 Algodón en semilla 6,00 400,00 36.000,00 2.400.000,00

Cooperativa1 hectárea Total hectáreas 2.000,00

t/ha arroba/ha Tons Arrobas Algodón Pluma 1,14 76,00 2.280,00 152.000,00 Semilla 1,59 106,00 3.180,00 212.000,00 Algodón en semilla 3,00 200,00 6.000,00 400.000,00

Produção TotalRendimiento Promedio Total hectáreas 8.000,00t/ha arroba/ha Toneladas Arrobas

Algodón Pluma 2,00 133,00 15.960,00 1.064.000,00 Semilla 2,78 185,50 22.260,00 1.484.000,00 Algodón en semilla 5,25 350,00 42.000,00 2.800.000,00

Maíz- campaña corta: Factores de Ingresos Fator Sc. 60 kg Tonelada

Precios (R$) 19,83 330,55 Rendimientos (ha) 78 4,70

Fuente: elaborado por el autor, basado en entrevistas con agricultores de la región del Oeste de Bahía; Netafim


Premisas Industriales

Tabla: Premisas Productividad y Rendimiento Área ha 8.000 Rendimiento t/há 5,25 arrobas 350,0 COMPOSICIÓN DEL ALGODÓN EN SEMILLA Rendimiento Pluma 38% Rendimiento de Semilla 53% Impurezas “Pérdida" 6,5% Fibrilla 2,5% Producción total de Semilla ton 22.260 COMPOSICIÓN DE SEMILLA Rendimiento en aceite de semilla 15,2% Residual de linter 12,5% Rendimiento en linter 7% Rendimiento en torta 46,7% Rendimiento en cáscara 20,7% Rendimiento en residuos 4,9% PRECIOS Densidad del Biodiésel (Kg/L) 0,88 Tasa de conversióno aceite / biodiésel 98% R$ /litro de biodiésel R$ 2,13 R$/tonelada de aceite bruto R$ 1.329,96 R$/tonelada de torta R$ 521,74 R$/tonelada de Linter – 1er corte R$ 904,84 Fuente: Datos de mercado, entrevistas y Cotton Products Business Unit de la ABOISSA


Resultados

Producción Agrícola Algodonera Extractora Biodiésel

TIR 13,6% 13% 36,9% 28,9%

VPN $ 16.072,702,76 $ 1.543.545,58 $15.882.449,20 $7.772.058,91

Agricultura + Algodonera Extractora + Biodiesel Cadena Integrada

TIR 10,5% 26,4% 14%

VPN $ 6.492.431,06 $ 25.276.970,91 $ 34.146.053,07

Participación del capital propio de los agentes financiadores en los eslabones de la cadena productiva

Agentes \ NegociosProducción

ruralAlgodonera Extractora

Empresa de Biodiesel

Pequeño productor 25% Grandes productores 75% 100%

Cooperativas\ Tradings 51% 51%Fondos de inversión 49% 49%

Total 100% 100% 100% 100%

Cooperados integradosNúmero de hectáreas totales 2.000Número de cooperados integrados 100Hectáreas por cooperado 20

Tasa interna de retorno 14,0%

Valor presente den projeto R$ 86.697,51 Ingreso anual

individualIngreso mensual

individual

Ingresos medios anuales en valores nominales R$ 12.372,56 R$ 12.372,56 R$ 1.031,05


5. Logística para la Exportación


Opciones hasta puertos

• Juazeiro – Salvador (Puerto de Aratu)

- Modalidad: ferrovía- Elemento: Ferrovía Centro-

Atlántica (FCA).- Distancia: 573 Km.

•Petrolina – Recife (Puerto de Suape)-Modalidad: rodovía-Elemento: BR-128; BR-122; BR-428; BR-316; PE-360; BR-110; BR-232.-Distancia: 715 Km.


Costo del Transporte por Carretera - Simulación

Costo Flete - Carretera

Tipo Capacidad (l) R$/Km R$/l 715 Km

Truque 15.000 1,80 0,15 R$ 1.287,00

Carreta 30.000 2,30 0,10 R$ 1.644,50

Bi-trem 40.000 2,60 0,08 R$ 1.859,00

Rodo-trem 54.000 2,95 0,07 R$ 2.109,25 Fuente: Entrevista con distribuidores de combustibles y CVRD.

• Petrolina – Recife (Puerto de Suape)- Modalidad: rodovía- Elemento: BR-128; BR-122; BR-428;

BR-316; PE-360; BR-110; BR-232.- Distância: 715 Km.


Costo de Transporte en Carretera - Simulación

• Juazeiro – Salvador (Puerto de Aratu)- Modalidade: ferrovía- Elemento: Ferrovía Centro-Atlântica

(FCA).- Distancia: 573 Km.

Bases de las Tarifas (no incluye el ICMS)Intervalos Quilométricos R$/t.kmHasta 400 0,16002De 401 a 800 0,14398De 801 a 1600 0,11190De 1601 Em diante 0,08026Cuota fixa R$/t 19,87Distancia Ferroviaria (km): 573 Tarifa em R$/tDistancia Tarifaria (km): 575 109,07


Equipo Responsable

CODEVASFDirector del Área de Desarrollo Integrado e InfraestructuraClementino de Souza Coelho

Asesor del Directorio del Área de Desarrolldo Integrado e InfraestructuraAlvane Ribeiro Soares

Jefe de la Unidad de Producción del Área de Gestión de Proyectos de Irrigación

Nair Emi Iwakiri

PINSCoordinador: Prof. Dr. Marcos Fava NevesGestor Ejecutivo del Projeto: Luciano Thomé e CastroGestor Ejecutivo del Projeto: Ricardo Messias RossiAsistente Ejecutivo del Projeto: Marina Darahem Mafud

Equipo TécnicoInvestigador responsáble: Marco Antônio ConejeroInvestigador Assistente: Mairun Junqueira Alves Pinto

Colaborador

César Augusto Mendonça Zambrano


Disponible en: http://www.codevasf.gov.br/principal/estudos-e-pesquisas/pins


PROYECTO INTEGRADO DE NEGOCIOS SUSTENTABLES

Contacto:E-mail: [email protected]://www.fundace.org.br/pins/

Av. Pres. Vargas, 2001- Conj. 143/144, Jardim AméricaRibeirão Preto - SP - CEP: 14.020-260Tel.: +55 (16) 3911 6088

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