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Dr. Eloy Granda CarazasUnidad V

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Objetivos

• Evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y equivalentes al efectivo

• Así como las necesidades de liquidez que ésta tiene

• Informar sobre los cambios históricos en el efectivo y equivalentes al efectivo de una entidad mediante un estado de flujos de efectivo en el que los flujos de fondos del período se clasifiquen según procedan (actividades de operación, de inversión y de financiación)

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El efectivo, comprende tanto la caja como los depósitos bancarios a la vista. Los equivalentes al efectivo, son inversiones a corto plazo de gran liquidez,

que son fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.

Actividades de operación, son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos actividades ordinarias de la entidad, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación.

Actividades de inversión, son las de adquisición y disposición de activos a largo plazo, así como de otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo.

Actividades de financiación, son las actividades que producen cambios en el tamaño y composición de los capitales propios y de los préstamos tomados por parte de entidad.

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Incluye los componentes del efectivo representado por medios de pago (efectivo, cheques, tarjetas de crédito y débito, giros, etc.), depósitos en bancos y en instituciones financieras, así como las actividades de efectivo que corresponden a las inversiones financieras de corto plazo y alta liquidez, fácilmente convertibles en un importe determinado de efectivo y estar sujeta a un riesgo insignificante de cambios en su valor, cuya fecha de vencimiento no exceda a 90 días desde la fecha de adquisición. (Definición de CONASEV)

Ejemplo: las participaciones que se tiene en otra empresa se consideran como equivalente de efectivo, solo si las acciones preferentes han sido adquiridas con proximidad a su vencimiento, y siempre que tengan una fecha determinada de reembolso.

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El estado de flujos de efectivo informará acerca de los flujos de efectivo habidos durante el periodo, clasificándolos por actividades de operación, de inversión y de financiación.

Una transacción puede contener flujos de efectivo pertenecientes a las diferentes categorías. Por ejemplo, cuando los reembolsos correspondientes a un préstamo incluyen capital e interés, la parte de intereses puede clasificarse como actividades de operación, mientras que la parte de devolución del principal se clasifica como actividad de financiación.

sin embargo,

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Los flujos de efectivo procedentes de AO, es un indicador clave de la medida en la cual estas actividades han generado fondos líquidos suficientes para reembolsar los préstamos, mantener la capacidad de operación de la entidad, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiación. Es útil, junto con otra información, para pronosticar los flujos de efectivo futuros de tales actividades.

Los flujos de efectivo procedentes de las AO, se derivan fundamentalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos de actividades ordinarias de la entidad. Por tanto, proceden de las operaciones y otros sucesos que entran en la determinación de las ganancias o pérdidas netas.

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Por ejemplo:a.Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios.b.Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades ordinarias.c.Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios;d.Pagos a y por cuenta de los empleados.e.Cobros y pagos de las entidades de seguros por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas.f.Pagos o devoluciones de impuestos a la renta, a menos que éstos puedan clasificarse específicamente dentro de las actividades de inversión o financiación.g.Cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediación o para negociar con ellos.

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Son los flujos de efectivo que representan la medida en la cual se han hecho desembolsos por causa de los recursos económicos que van a producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro

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a. Pagos por la adquisición de A/F, activos intangibles y otros activos a L/P.b. Cobros por ventas de A/F, activos intangibles y otros activos a L/P.c. Pagos por la adquisición de instrumentos de pasivo o de patrimonio,

emitidos por otras entidades, así como participaciones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos títulos e instrumentos que sean considerados efectivo y equivalentes al efectivo).

d. Cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de capital emitidos por otras entidades, así como participaciones en negocios conjuntos (distintos de los cobros por esos mismos títulos e instrumentos que sean considerados efectivo y otros equivalentes al efectivo).

e. Anticipos de efectivo y préstamos a terceros (distintos de las operaciones de ese tipo hechas por entidades financieras).

f. Cobros derivados del reembolso de anticipos y préstamos a terceros (distintos de las operaciones de este tipo hechas por entidades financieras).

g. Pagos derivados de contratos a plazo, de futuro, de opciones y de permuta financiera, o bien cuando los anteriores pagos se clasifican como actividades de financiación.

h. Cobros procedentes de contratos a plazo, a futuro, de opciones y de permuta financiera, o bien cuando los anteriores cobros se clasifican como actividades de financiación.

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Es la predicción de necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los suministradores de capital a la entidad

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a. Cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital.

b. Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad.

c. Cobros procedentes de la emisión de obligaciones sin garantía, préstamos, bonos, cédulas hipotecarias y otros fondos tomados en préstamo, ya sea a largo o a corto plazo.

d. Reembolsos de los fondos tomados en préstamo.

e. Pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente de un arrendamiento financiero.

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MétodoDirecto (*)

MétodoIndirecto

(*) Se aconseja a las entidades que presenten los flujos de efectivo utilizando el método directo. Este método suministra información que puede ser útil en la estimación de los flujos de efectivo futuros, la cual no está disponible utilizando el método .indirecto

Se presentan por separado las principales categorías de cobros y pagos en términos brutos

Se comienza presentando la ganancia o pérdida en términos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las transacciones no monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y acumulaciones (o devengos) que son la causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, así como de las partidas de pérdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo de operaciones clasificadas como de inversión o financiación

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Método directo

Minsur S.A. Estado de flujos de efectivo

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Ferreyros S.A.A

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Banco Continental Estado de flujo de efectivo

Método indirecto

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Los flujos de efectivo procedentes de transacciones en moneda extranjera se convertirán a la moneda funcional de la entidad aplicando al importe en moneda extranjera la tasa de cambio entre ambas monedas en la fecha en que se produjo cada flujo en cuestión.

Las pérdidas o ganancias no realizadas, por diferencias de cambio en moneda extranjera, no producen flujos de efectivo. Sin embargo, el efecto que la variación en las tasas de cambio tiene sobre el efectivo y los equivalentes al efectivo, mantenidos o debidos en moneda extranjera, será objeto de presentación en el estado de flujos de efectivo para permitir la conciliación entre las existencias de efectivo y equivalente al efectivo al principio y al final del periodo. Este importe se presentará por separado de los flujos procedentes de las actividades de operación, de inversión y de financiación.

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US$ T/C S/.

1,207,000 Transacción 3,415,810

(782,200) Transacción (2,221,448) (190,000) Transacción (540,930) (144,500) Transacción (410,958)

(1,800) Transacción (5,058)

88,500 237,416

(17,200) Transacción (49,054) (60,000) Transacción (171,480)

(77,200) (220,534)

(50,000) Transacción (142,500) 85,000 Transacción 238,850

8,000 Transacción 22,480

43,000 118,830

54,300 135,712

24,500 Cierre 152,040

- (62,384)

78,800 Cierre 225,368

Prima de capital

Variación

Saldo inicial

Diferencia por conversión

Saldo final de caja

Compra de maquinarias

Actividades de operación

Actividades de inversión

Actividades de financiamientoPago de deuda a L/PAporte de capital

Aumento proveniente de actividades de operación

Disminución proveniente de actividades de inversión

Aumento proveniente de actividad de financiamiento

Cobranza de clientes

- Proveedores - Personal - Tributos - Intereses

Pagos:

Compra de acciones

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Los flujos de efectivo agregados procedentes de la obtención y pérdida del control de subsidiarias u otros negocios deberán presentarse por separado, y clasificarse como actividades de inversión.

Los flujos de efectivo que surgen de cambios en las participaciones en la propiedad de una subsidiaria que no dan lugar a una pérdida del control deberán clasificarse como flujos de efectivos de actividades de financiación

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20X5 20X4 Variaciones Operación Inversión FinanciamientoS/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

1,100 80 1,020 300 290 10 (c ) 20 (10) 10 800 830 (30) (30) 30 980 840 140 140 (140)

20 20 - - - 2,000 2,900 (900) (d) 70 (830) 830

900 850 50 (a) 150 200 (200)

6,100 5,810

300 280 20 20 20 40 90 (50) (50) (50)

200 100 100 100 100 1,000 1,110 (110) (110) (110)

500 350 150 150 150 2,000 2,000 - - 2,060 1,880 180 (b) 320 (140) (140) 6,100 5,810

S/.2,000 2,000 2,000 2,000

(700) (700) (700) (700) (830) (830) (830) (830) (150) (150) (a) 150 - -

50 50 50 50 20 20 (c ) 20 -

(70) (70) (d) 70 - 320 (b) 320

560 560 380 640 -

Pérdida en venta de inversiones a L/P Utilidad neta

Inversiones temporales

Gastos por pagar

Obligaciones por pagarAcciones preferentes

Gastos operativosDepreciaciónIngresos por alquileresGanancia en venta de Inv. Temporales

TotalEstado de resultadosVentas netasCosto de venta

Activo fijo

Total

Cuentas por pagar

Documentos por pagar

Acciones comunesUtilidades retenidas

Caja y bancos

Cuentas por cobrarInventariosGPAInversiones a largo plazo

EliminacionesTotal

Actividades

DetalleCargo Abono

Flujo de efectivo