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NOTA TECNICA N|2 DICIEMBRE DE 2011 DIRECCIÓN DE POLÍTICA ECONÓMICA EXTERNA 1 ARGENTINA: TRANSFORMACION HACIA UNA NUEVA ESTRUCTURA COMERCIAL II Diciembre de 2011 NOTA TECNICA N 2 MINISTERIO DE ECONOMIA Y FINANZAS PÚBLICAS Secretaria de Política Económica Subsecretaria de Coordinación Económica Dirección de Política Económica Externa
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NOTA TECNICA N|2 DICIEMBRE DE 2011
DIRECCIÓN DE POLÍTICA ECONÓMICA EXTERNA 1
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MINISTERIO DE ECONOMIA Y
FINANZAS PÚBLICAS
Secretaria de Política Económica Subsecretaria de Coordinación
Económica Dirección de Política Económica
Externa
NOTA TECNICA N|2 DICIEMBRE DE 2011
NOTA TECNICA N|2 DICIEMBRE DE 2011
PRESIDENTA DE LA NACIÓN
DRA. CRISTINA FERNÁNDEZ DE KIRCHNER
MINISTRO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS
LIC. AMADO BOUDOU
SECRETARIO DE POLÍTICA ECONÓMICA
C.P.N. ROBERTO FELETTI
SUBSECRETARIO DE COORDINACIÓN ECONÓMICA
LIC. ALEJANDRO ROBBA
DIRECTOR DE POLITICA ECONOMICA EXTERNA
LIC. ANTONIO VICENZOTTI
Esta publicación ha sido redactada y revisada por la Dirección de Política Económica
Externa, perteneciente a la Subsecretaría de Coordinación Económica, de la Secretaría de
Política Económica, Ministerio de Economía y Finanzas Públicas. La misma se terminó de
imprimir en el mes de junio del año 2011 y la información estadística tiene fecha de cierre
en tal mes.
El equipo de trabajo estuvo conformado por el siguiente grupo de profesionales:
Coordinación:
Lic. Eugenia Crespo Armengol
Equipo técnico:
Lic. Lucas Porcelli,
Lic. M. Soledad Iglesias Liste,
Lic. Horacio González.
Lic. Gustavo A. Murga,
NOTA TECNICA N|2 DICIEMBRE DE 2011
NOTA TECNICA N|2 DICIEMBRE DE 2011
Prólogo
El presente estudio tiene como objetivo el análisis de las transformaciones observadas
hasta fines de 2010 en el perfil comercial externo argentino, a partir de la
implementación del nuevo modelo de desarrollo. También, ofrece un panorama de lo
acontecido durante el presente año 2011 en materia comercial, luego del impacto de la
crisis financiera internacional y la contundente recuperación de todos los indicadores de
actividad de la economía local en 2010 y 2011.
Compuesto por cuatro secciones, este análisis comienza con una breve síntesis del
panorama macroeconómico de la Argentina y de la coyuntura internacional, a fin de
comprender el contexto en el cual se desarrollan los cambios producidos en el comercio
exterior argentino en sus distintas dimensiones (importaciones, exportaciones, precios,
cantidades, destinos, orígenes, y sectores involucrados).
Es importante remarcar, que los cambios operados en la estructura comercial,
estuvieron íntimamente relacionados con las transformaciones observadas en toda la
economía, sobre todo a partir de 2003 y, en particular, con la reactivación del aparato
productivo local y el proceso de reindustrialización en marcha. En este sentido, se
observa el fuerte aumento cuantitativo y también cualitativo de las exportaciones,
situación que respondió al incremento de la competitividad y de la productividad del
país; cuestiones estas asociadas al sostenimiento de un tipo de cambio alto.
Por el lado de la demanda externa, también incidió entre otras cosas el fuerte impulso de
la economía mundial, en particular, del desempeño de nuestros principales socios
comerciales, lo que revela una mejora sustancial en la inserción internacional argentina.
A su vez, respecto a la ecuación de precios, se reveló un mejoramiento de los términos del
intercambio.
Este no fue el único de los cambios significativos producidos en el período. También se
registraron fuertes aumentos en las exportaciones de manufacturas argentinas. Por
ejemplo, entre 2003 y 2010 se produjo un incremento en la participación de las
manufacturas de origen industrial (MOI) hacia nuestro principal socio comercial en el
MERCOSUR, Brasil, del orden de los 23 puntos porcentuales.
El MERCOSUR jugó un rol importante, sobre todo desde 2006, como fuerte demandante
de las manufacturas de origen industrial que nuestro país coloca en el exterior. Por otro
lado, se destaca el incremento de las importaciones desde todos los orígenes, que
tendieron a abastecer las inversiones y el reequipamiento doméstico de maquinarias y
equipos y también de sus partes y piezas, a lo que hay que sumar la compra de insumos
para abastecer la pujante recomposición productiva que también favoreció a las
exportaciones. Así, la estructura importadora responde al nuevo perfil productivo
argentino, y se encuentra asociado al aumento de la capacidad instalada y a la fluidez de
la producción nacional.
NOTA TECNICA N|2 DICIEMBRE DE 2011
La mayor cantidad de bienes que hoy se colocan en el exterior, y la consolidación de los
nuevos y tradicionales destinos, han mejorado el rol de la Argentina en el mundo
priorizando los mercados cercanos de ALADI, sobre todo al Mercosur y la UNASUR, pero
sin descuidar los horizontes más lejanos, tanto tradicionales como no tradicionales. En el
nuevo contexto, ha habido espacio para todo tipo y tamaño de empresas exportadora e
importadora, lo que ha fecundado las relaciones internacionales y la integración
productiva de la región.
Se abre de este modo, el desafío de seguir incorporando tecnología a la producción y a
las exportaciones, lo que redundará en el sostenimiento del superávit comercial
imperante durante los años analizados.
Para finalizar, agradezco a la Dirección de Política Económica Externa y –en particular-
a los funcionarios que realizaron el presente estudio, no sólo por haber efectuado un
diagnóstico profundo del comercio exterior de los últimos años, sino por haber arribado
a conclusiones necesarias para profundizar las medidas de política comercial y enfrentar
el desafío de seguir resolviendo los límites que históricamente nos impuso la restricción
externa que –parecería- empieza a dejar de ser una traba insoluble para el crecimiento
sostenido del país.
Lic. Alejandro Robba
NOTA TECNICA N|2 DICIEMBRE DE 2011
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NOTA TECNICA N|2 DICIEMBRE DE 2011
INDICE
I – CONTEXTO INTERNACIONAL…………………………13
II – EVOLUCIÓN DEL COMERCIO
EXTERIOR ARGENTINO ................. 19
III – EVOLUCIÓN SECTORIAL DEL COMERCIO INTERNACIONAL ARGENTINO ..................................... 31
IV – EVOLUCIÓN DEL COMERCIO POR
PRINCIPALES SOCIOS .................... 36
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NOTA TÉCNICA N°2
ARGENTINA: TRANSFORMACIONES HACIA UNA NUEVA ESTRUCTURA COMERCIAL
RESUMEN EJECUTIVO
Desde 2003 en adelante el comercio mundial
experimentó un fuerte crecimiento que fue
interrumpido abruptamente en el año 2009 y
luego retomado durante 2010. Medido entre
los años extremos (2003-2010) el aumento de
los flujos -en valores constantes- fue del 43%.
El incremento se debió, principalmente, al
impulso de los Países emergentes y en
desarrollo (PEDyE), que crecieron por
encima del promedio mundial (68% en
valores constantes), destacándose China.
Cabe mencionar, que durante la crisis del año
2009, los PEDyE y particularmente los de
América Latina contribuyeron a que la caída
comercio mundial no fuera tan pronunciada.
La Argentina acompañó durante el período el
proceso expansivo del comercio, triplicando,
prácticamente su comercio con el mundo
(exportaciones más importaciones), con una
tasa de aumento de sus exportaciones del
130% (FOB) y del 50% (en volumen) lo que
denota el importante crecimiento de su
inserción internacional.
Luego de la crisis internacional del año 2009,
el volumen exportado por la economía
argentina superó al promedio mundial,
alcanzando durante 2010 una tasa interanual
de casi el 17% (dos puntos porcentuales más
que el promedio de las economías emergentes
y avanzadas). Asimismo, la recuperación del
volumen exportado por Latinoamérica y el
Caribe fue importante (del 11%), aunque
menor que en el caso de las economías
emergentes y en desarrollo.
Pasando a enfocar el dinamismo del comercio
en la región entre 2003 y 2010, se verifica que
el sector de las manufacturas fue el que más
contribuyó al crecimiento total de las
exportaciones en América Latina: 53%
aportaron las manufacturas, 38% la
agricultura y 9% los minerales, no obstante,
para la Argentina el aporte del primer grupo
fue mayor: 75% las manufacturas, 22% la
agricultura y 3% los minerales; en cambio,
para Brasil, las manufacturas explicaron un
porcentaje menor del crecimiento que en
Argentina: el 53%; el 34% la agricultura y 13%
los minerales. Es decir, en el caso de Brasil se
está produciendo una tendencia a la
primarización de las ventas externas.
Respecto al volumen de las importaciones de
bienes que realizó la Argentina durante 2010,
también su tasa de crecimiento resultó ser
más alta que para el del resto de los países de
la región, superando, incluso, el crecimiento
promedio registrado por las economías
emergentes y en desarrollo y por las
economías avanzadas. Esta diferencia en el
volumen de las importaciones se debió, en lo
fundamental, a la magnitud de la
recuperación del producto real de Argentina,
que superó al de las economías avanzadas, al
promedio de Latinoamérica y el Caribe y aún
fue mayor que la media aritmética de los
países emergentes y en desarrollo.
También la tasa de variación del coeficiente
inversión-producto de la economía argentina
superó (a lo largo de la mayoría de los años de
la serie) a la tasa de variación promedio de
las economías de Latinoamérica y el Caribe
en 3 puntos porcentuales, y a la de las
economías avanzadas en 6 puntos
porcentuales, no así a la de los países de Asia
que fueron las que experimentaron los
mayores ratios dentro de los países
emergentes y en desarrollo. Lo mismo se
corrobora al comparar el crecimiento anual
de la cuenta corriente como proporción del
PBI.
Pasando a analizar exclusivamente el caso
argentino, se observa que entre 2003 y 2010
las tendencias de las tasas de crecimiento de
las importaciones y de las exportaciones
fueron parecidas. Asimismo, el saldo
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comercial ha oscilado entre los 11 mil y 12,5
mil millones de dólares en los años de auge
económico y aumentado en torno a los 16.5
mil millones de dólares en sólo dos años 2003
y 2009, debido a los menores niveles de
actividad locales que son condicionantes de
las importaciones. Asimismo, en el 2010, el
saldo comercial argentino se ubicó en valores
muy cercanos a los de 2008, superando el
balance positivo alcanzado en el año 2007.
Yendo a un análisis de las exportaciones por
Grandes Rubros se observa que las MOI
pasaron de representar el 26% del total
vendido al exterior en 2003 al 35% en 2010,
es decir, ocho puntos porcentuales más que
en el año base (la participación más elevada
del período). Las MOA también aumentaron
su presencia, pero menos, mientras
retrocedieron los productos primarios y en
particular los Combustibles (del 17% al 7%),
que como veremos más adelante vieron caer
su balance comercial significativamente.
Abordando las exportaciones de modo
detallado, por rama de actividad, se observa
que en los últimos siete años el sector que
más incrementó su participación fue
Vehículos, seguidos por los Productos
metálicos, los Químicos, la Maquinaria
agropecuaria y forestal, los Artículos de
hormigón, cemento y yeso. Los textiles
perdieron algo de participación en el total
aunque se observó un aumento importante en
las exportaciones de la rama Tapices y
alfombras respecto a 2003. También
retrocedió el bloque sectorial Madera y papel,
encabezado por una caída en las
exportaciones de Edición de grabaciones. En
el caso del bloque sectorial Cuero y Calzado,
la caída implicó una pérdida de un punto
porcentual en la participación total,
comportamiento que se explica por la rama
Fabricación de maletas, bolsos, etc.
Entre 2003 y 2010 las importaciones
crecieron a una tasa promedio equivalente
anual del 22%. Los Bienes de capital y sus
Piezas y accesorios aumentaron su
participación en el valor importado por la
economía argentina en seis puntos
porcentuales, sobre todo por un importante
aumento de las cantidades. También se
incrementó la participación de los
Combustibles y de los Vehículos automotores.
Mientras que los bienes intermedios
redujeron su participación en doce puntos
porcentuales, respecto al 2003, ya que parte
de estas importaciones fueron sustituidas con
oferta local.
Las importaciones de bienes de capital y de
insumos correspondieron en gran medida a
bienes no producidos localmente o a bienes
de oferta nacional insuficiente. Mientras en el
primer caso se destinaron al mantenimiento y
a la ampliación de la capacidad productiva en
el segundo correspondió a insumos tales
como los Minerales de hierro y sus
concentrados, que incluyen las Piritas de
hierro tostadas (es decir, cenizas de piritas); y
el Óxido e hidróxido de aluminio, los cuales
explicaron más del 50% del total de bienes
intermedios importados por nuestra
economía, provenientes en su mayoría de
Brasil.
Como en el caso de las exportaciones,
también fue el sector Vehículos el que más
incrementó su participación en el total
importado durante el período. Las ramas de
Motocicletas fueron las que experimentaron
el mayor crecimiento dentro del conjunto. El
otro sector que ganó participación fue
Maquinarias y equipos, sobresaliendo por su
crecimiento: Transmisores de radio y
televisión y Motores, generadores y
transformadores eléctricos. Por otra parte,
fueron cuatro los complejos cuya
participación resultó menor en 2010 que en
2003: Químicos, que bajó su peso en 11 pp
(aún con un incremento del 172% en el valor
importado), algo similar ocurrió con el
complejo de los Agroalimentos, y Silvicultura.
También retrocedieron (en términos
relativos) las importaciones del complejo
Textil y Madera y papel.
En 2010 se observó un fuerte incremento en
el saldo comercial de los Agroalimentos, que
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alcanzó aproximadamente los 32 mil millones
de dólares. El saldo positivo para este sector
resultó ser un 130% superior al registrado en
2003. Ligeramente por encima de los saldos
positivos del 2003, se ubicaron los de los
sectores de Metales y Otras Industrias
Manufactureras. Asimismo, se registraron
leves bajas en los saldos de los sectores
Minería y Cuero y calzado, si bien siguieron
siendo superavitarios en el 2010 (2.560 y 549
millones de dólares, respectivamente). Por su
parte, el sector de Maquinarias y equipos
registró un déficit de 13.334 millones de
dólares en el 2010, lo que implicó un
incremento del 381% respecto del déficit
registrado en el 2003 hecho que lo convierte
en el bloque sectorial más deficitario, seguido
de muy lejos por el sector Químico,
Vehículos, Textiles y Combustibles.
En el año 2010 las exportaciones argentinas
al Mercosur alcanzaron una participación del
25% en el total exportado por Argentina, seis
puntos porcentuales más que en 2003.
Asimismo, se observa un incremento leve en
la participación de las ventas externas a
China y a Asean y en el resto de los países
que no conforma ningún bloque sobre todo
por las compras de Irán, India, Suiza, Argelia
y Egipto. Respecto al resto de ALADI, a
excepción de Chile, mostró un aumento de su
participación muy significativo.
En relación con las importaciones, se observó
que durante el año 2010 las compras externas
de origen chino incrementaron su
participación en el total importado respecto
del 2003 especialmente en Bienes de capital y
sus Piezas y accesorios, motivados por la
reactivación de nuestra economía. Por su
parte, el Nafta, Mercosur y la Unión Europea
disminuyeron su peso relativo dentro del
total importado en 2010. El Resto de ALADI,
en tanto, no registró cambios en su
participación relativa (sólo pesa 3% en el
total).
Los mercados más dinámicos para las
exportaciones argentinas arrojaron como
consecuencia de ello importantes superávit.
El mayor incremento del saldo comercial (en
valores absolutos) se ha dado con los países
del Resto de ALADI. En efecto, durante
2010, ingresaron a nuestra economía 3.500
millones de dólares más que en el 2003,
gracias al aporte del comercio con estos
países.
De la misma manera, se observó un alza
importante respecto al año 2003 con el resto
de los países que no están agrupados en
ninguno de los bloques comerciales
seleccionados, como por ejemplo, con India y
Egipto (2.900 millones de dólares) y aunque
mucho menor en magnitud absoluta, el
incremento de Asean fue significativo.
Debe mencionarse también que se registraron
balances comerciales negativos con el Nafta (-
3.960 millones de dólares), MERCOSUR (-
2.319 millones de dólares) y China (-3.613
millones de dólares), revirtiendo la originaria
balanza positiva de 2003 que Argentina tenía
con estos socios comerciales debido al bajo
nivel de importaciones en dicho año,
momento donde la actividad económica
demandaba menores volúmenes de bienes de
capital e insumos.
El déficit en la balanza comercial con
MERCOSUR se explicó esencialmente por el
intercambio con el Brasil. No obstante, las
exportaciones con nuestro principal socio
comercial se incrementaron un 209%
durante el periodo bajo estudio, aumentando
asimismo la participación en las ventas
externas de MOI (pasaron de representar un
46% de las exportaciones totales en 2003 a
un 69% en 2010).
En 2010 y siguiendo lo observado desde
2003, la Argentina mantuvo un superávit
comercial con los países nucleados en el
denominado Resto de ALADI, con Uruguay y
Paraguay (dentro del MERCOSUR), con la
mayoría de los países de la Unión Europea,
con muchos de los países de Asia nucleados
en ASEAN (destacándose Indonesia,
Filipinas, Malasia y Vietnam), con los del
resto de Asia como por ejemplo la India, con
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los de Europa del Este y con los de África
(resaltando Egipto y Argelia).
Finalmente, se mantuvieron los saldos
negativos con Brasil, sobre todo por las
compras de Autopartes. Si se descuenta este
grupo de bienes, se observa, al menos para el
año 2010, que el déficit con el país vecino casi
desaparece. Asimismo y por las mencionadas
compras de Bienes de capital, sus Piezas y
accesorios e insumos intermedios en 2010,
los negocios con China fueron deficitarios.
Primer semestre de 2011
Analizando el primer semestre de 2011, se
observa un importante incremento de las
exportaciones (FOB), que asciende al 25%
respecto al mismo período del 2010. Es
importante destacar que el aumento fue el
resultado de un incremento del 19% en los
precios y del 5 % en las cantidades. En
volúmenes físicos las ventas externas más
destacadas fueron las de Manufacturas de
Origen Industrial, que se incrementaron el
14%. Los destinos más significativos fueron,
por un lado, los países del norte de África y
Medio Oriente, y Corea, que recibieron sobre
todo Productos Primarios argentinos (el
incremento de las exportaciones totales a
estos destinos fue de entre del 50% y el 90%
respecto a igual período del año anterior). Por
otro lado se encuentran los países nucleados
en el “Resto de ALADI”; destino al cual se
incrementaron las exportaciones un 42% y, a
diferencia del caso anterior, también incluye
diversas manufacturas.
Por el lado de las importaciones, los
aumentos también fueron significativos
debido a la fuerte tracción que ejerció el
aparato productivo. Como corolario del
comportamiento de ambas variables -
exportaciones e importaciones- el saldo
comercial siguió siendo positivo y cercano a
los 6 mil millones de dólares.
13
SECCIÓN I -CONTEXTO INTERNACIONAL
El año pasado, luego del impacto de la crisis internacional, se observó una fuerte recuperación de los términos de intercambio de los países de Latinoamérica y el Caribei, debido al importante aumento de precios de los productos primarios. Debe recordarse
que esta región experimentó en 2009 un deterioro en sus términos de intercambio que retrocedieron casi el 8% respecto al año 2008, cuando los precios internacionales de las commodities alcanzan niveles muy elevados.
GRÁFICO 1.- TASA DE VARIACIÓN LOS TÉRMINOS DE INTERCAMBIO DE LOS BIENES
EXPORTADOS
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la CEPAL y MECON.
En este contexto, el volumen exportado por la economía argentina, superó al promedio mundial, alcanzando durante 2010 una tasa positiva interanual de casi el 17%. Asimismo, la recuperación del
volumen exportado por Latinoamérica y el Caribe fue notable (del 11%), aunque menor que en el caso de las economías emergentes y en desarrollo y aún más baja que en las economías avanzadas.
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Economías avanzadas
Economías emergentes y en desarrolloLatinoamérica y el Caribe
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GRÁFICO 2.- TASA DE VARIACIÓN DEL VOLUMEN DE LAS EXPORTACIONES DE BIENES
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la CEPAL y MECON.
Pasando a analizar el mismo fenómeno
pero desde la óptica sectorial, se observa
en el Gráfico 3, que el sector de las
manufacturas fue el que más contribuyó
al crecimiento de las exportaciones de
nuestro país desde 2003, seguido de lejos
por las actividades agrícolas, silvícolas y
pesqueras. También fue así en el caso de
Brasil, no obstante en dicho país
aumentaron en mayor medida que en
Argentina las exportaciones de productos
primarios, sobre todo por el importante
incremento que tuvieron los precios
internacionales de los minerales. Dicho
fenómeno se repite al analizar el resto de
los países de Latinoamérica y el Caribe.
GRÁFICO 3.- APORTE DE CADA SECTOR AL CRECIMIENTO DE LAS EXPORTACIONES EN %
(Período 2003-2009)
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la CEPAL y MECON.
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Argentina Brasil Latinoamérica y el Caribe
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Agricultura, Silvicultura y Pesca Manufacturas Minerales
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Respecto al volumen de las
importaciones de bienes que realizó la
Argentina durante 2010, también resultó
ser más alto que el del resto de los países
de la región, superando, incluso, el
crecimiento promedio registrado por las
economías emergentes y en desarrollo, y
por las economías avanzadas.
GRÁFICO 4.- TASAS DE VARIACIÓN DEL VOLUMEN DE LAS IMPORTACIONES DE BIENES
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la CEPAL y MECON.
Esta diferencia en el volumen de las
importaciones se debió, en lo
fundamental, a la magnitud de la
recuperación del producto real de
Argentina, que superó al de las
economías avanzadas, al promedio de
Latinoamérica y el Caribe y aún fue
mayor que la media aritmética de los
países emergentes y en desarrollo.
GRÁFICO 5.- TASA DE VARIACIÓN DEL PRODUCTO REAL
Fuente: Elaboración propia en base a datos del Banco Mundial y MECON.
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Economías avanzadasEconomías emergentes y en desarrolloLatinoamérica y el CaribeArgentina
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Sin embargo, la tasa de variación del
coeficiente inversión-producto de la
economía argentina, no superó en el
último año al promedio de las economías
emergentes y en desarrollo, sobre todo
por el peso de los países de Asia. De todos
modos, dicha tasa resultó mayor a la de
las economías avanzadas, (que aún
padecen los efectos de la crisis
internacional), y al promedio de las
correspondientes a las economías de
Latinoamérica y el Caribe.
GRÁFICO 6.- TASA DE VARIACIÓN DEL COCIENTE INVERSIÓN/PRODUCTO
Fuente: Elaboración propia en base a datos del Banco Mundial y MECON.
En conclusión, en el último año, donde se
recuperaron los términos de intercambio
de los commodities, si bien el volumen
exportado por la economía argentina fue
superior al promedio del resto del
mundo, el incremento del volumen
importado fue aún más significativo, tal
como puede corroborarse en el Gráfico 7.
Asimismo, la tasa de inversión, como
consecuencia del crecimiento del
producto argentino, registró un
comportamiento destacado, superior al
promedio de las economías avanzadas y
el de América Latina. En términos de
producto, la tasa de crecimiento
argentina también superó al promedio de
la registrada en el resto del mundo.
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GRÁFICO 7.- TASAS DE VARIACIÓN DEL VOLUMEN DE EXPOTACIONES E IMPORTACIONES DE BIENES, INVERSIÓN/PIB Y PRODUCTO REAL
Fuente: Elaboración propia en base a datos del Banco Mundial y MECON.
El hecho de que Argentina mantuviera un superávit comercial, ha influido positivamente en la evolución de su Cuenta Corriente. Comparando el crecimiento anual de la Cuenta Corriente como proporción del PBI, se observa que
en Argentina dicho coeficiente resultó superior al de las economías avanzadas, y apenas menor al de las emergentes y en desarrollo, con la excepción (dentro de este último grupo), del resto de los países de Latinoamérica y el Caribe.
GRÁFICO 8.- TASA DE VARIACIÓN LA CUENTA CORRIENTE COMO PORCENTAJE DEL PIB
Fuente: Elaboración propia en base a datos del Banco Mundial y MEC
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Exportaciones Importaciones Inversión Producto
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Argentina
America Latina y el Caribe
Economías Emergentes y en desarrollo
Economías Avanzadas
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Economías avanzadas
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SECCIÓN II - EVOLUCION DEL COMERCIO EXTERIOR ARGENTINO
En el 2010, el saldo comercial se ubicó en
valores muy cercanos a los de 2008,
superando el balance positivo alcanzado
en el año 2007, sin embargo, esto no fue
suficiente para evitar la caída interanual
del 31% entre 2009 y 2010.
Evidentemente, como se mencionó con
anterioridad, el efecto de la recuperación
de la economía argentina explicó, en gran
medida, lo sucedido. Mientras las
exportaciones alcanzaron una variación
interanual del 22%, el crecimiento de las
importaciones se vio influenciado por la
rápida reacción de la demanda agregada
local, alcanzando una variación
interanual del 46%.
GRÁFICO 9.- EVOLUCIÓN ANUAL DE EXPORTACIONES, IMPORTACIONES Y BALANCE COMERCIAL
Fuente: Elaboración propia en base a datos de INDEC.
En el primer semestre de 2011, el
crecimiento de la economía argentina
siguió acelerándose, volviendo a impulsar
el crecimiento interaual de las
importaciones, con una tasa superior a la
de las exportaciones, resultando por lo
tanto, un saldo comercial inferior al
registrado para igual período en 2010.
16,08812,130 11,700 12,393 11,273 12,556
16,88611,633
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50,000
60,000
70,000
80,000
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
En
mil
lon
es
de
us
d.
Balance
19
GRÁFICO 10.- EXPORTACIONES, IMPORTACIONES Y SALDO COMERCIAL
(PRIMER SEMESTRE)
Fuente: Elaboración propia en base a datos de INDEC.
Exportaciones
El crecimiento de las exportaciones
correspondientes al último año se debió
en mayor medida a un incremento de las
cantidades (17%) que a un alza de los
precios, los cuales aumentaron tan sólo
un 5% .
La variación interanual de los PP fue del
64%, conviertiéndose de esta manera en
el rubro que mayor tasa de variación
positiva registró desde la crisis
internacional. Dicho incremento, se
originó sustancialmente por el aumento
de cantidades (55%), mientras que los
precios registraron una suba del 5%. De
este modo, los PP fueron los que mayor
peso relativo ganaron en el total
exportado (y los que más crecieron
interanualmente), aunque no alcanzaron
la participación que tenían en el año
2003.
Las exportaciones MOI, por su parte,
experimentaron una recuperación
respecto a 2009 del 27%, mientras que
las de las MOA mostraron un tenue
crecimiento (7%) y las de Combustibles y
energía casi no variaron (1%).
De este modo, las exportaciones de las
manufacturas de origen industrial,
continuaron ganando participación,
logrando obtener en 2010 el mayor peso
relativo desde 2003 y superando por
primera vez a los MOA en el período.
24.800
32.118
7.318
34.23638.972
4.736
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
Importaciones Exportaciones Saldo comercial
En
mil
lon
es
de
us
d.
2010-1
2011-1
20
TABLA 1- PARTICIPACIÓN DE LOS DIFERENTES RUBROS EN EL TOTAL EXPORTADO
Fuente: Elaboración propia en base a datos de INDEC
Por su parte, durante el primer semestre
de este año, la exportación de PP se
recuperó fuertemente, aunque no superó
los valores obtenidos en el 2009. A su vez
los porcentajes de participación de MOI y
MOA mostraron leves cambios,
volviendo estas últimas a superar a las
anteriores aunque por muy poco margen.
GRÁFICO 11.- EVOLUCIÓN DE LAS EXPORTACIONES POR GRANDES RUBROS
(EN MILLONES DE USD.)
Fuente: Elaboración propia en base a datos de INDEC.
2003 Prom 04-08 2009 2010 I sem - 2011
Productos Primarios 27 % 23% 19% 22% 25%
Manufacturas de Origen Agropecuario
(MOA) 31% 33% 39% 33% 35%
Manufacturas de Origen Industrial
(MOI) 26% 29% 30% 35% 33%
Combustibles y Energía 17 % 15% 12% 9% 7 %
6.515
2.890
22.661
13.010
23.816
13.481
15.142
9.591
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011-1
En
mil
lon
es
de
us
d.
Combustibles y Energía
MOI
MOA
PP
21
Analizando con mayor profundidad el
comportamiento de los PP durante el año
2010, se destaca que los productos con
mayor valor de exportación, fueron los
Porotos de soja (casi 5,000 millones de
dólares), el Maíz (3.145 millones de
dólares), el Trigo (U$S 902 millones), y
los Minerales de cobre (U$S 1.505
millones), los cuales representaron en
conjunto, el 70% del total exportado de
ese rubro económico en 2010.
A su vez, los que tuvieron las mayores
tasas de crecimiento fueron los Porotos
de soja, el Maíz, las Cebollas y los
Crustáceos.
Los principales destinos de exportación
de estos productos fueron Asia, Brasil, y
los países de la Unión Europea. En el
caso de China, su compra de Porotos de
soja durante 2010 representó el 27% del
total de las exportaciones argentinas de
PP.
TABLA 2.- PRINCIPALES PRODUCTOS DE EXPORTACIÓN EN EL RUBRO PP EN EL AÑO 2010
(EN MILLONES DE USD.)
NCM DESCRIPCIÓN FOB PARTICIPACIÓN PRINCIPAL
DESTINO 1201 Habas de soja 4.986 32,93% China
1005 Maíz 3.145 20,77% Irán
2603 Minerales de cobre y sus concentrados 1.505 9,94% Alemania
1001 Trigo 902 5,96% Brasil
808 Manzanas, peras y membrillos, frescos 478 3,15% Brasil
306 Crustáceos, incluso pelados, vivos, frescos
474 3,13% España
805 Agrios (cítricos) frescos o secos 365 2,41% Paises Bajos
713 Hortalizas 299 1,98% Brasil
703 Cebollas, chalotes, ajos, puerros y demás
299 1,97% Brasil
2401 Tabaco en rama o sin elaborar 292 1,93% Bélgica
TOTAL 12,745 84.17%
Fuente: Elaboración propia en base a datos de INDEC.
El aumento de las MOI se explica
fundamentalmente por nueve partidas
arancelarias (a cuatro dígitos del Sistema
Armonizado), a saber: Coches de turismo,
Vehículos para transporte de mercancías,
Oro, Preparaciones aglutinantes para
moldes de fundición, Partes y accesorios
de vehículos, Tubos sin costura, Aluminio
en bruto, Medicamentos, e Insecticidas.
Dichas posiciones alcanzaron un valor de
aproximadamente 1.400 millones de
dólares en el 2010 y acumularon
conjuntamente casi el 60% del valor de
las MOI. Asimismo, se destaca que
cuatro países fueron los principales
destinos de las mencionadas
exportaciones: Brasil, Canadá, Chile y
Estados Unidos.
22
TABLA 3- PRINCIPALES PRODUCTOS DE EXPORTACIÓN EN EL RUBRO MOI EN EL AÑO 2010
(EN MILLONES DE USD.)
NCM DESCRIPCIÓN FOB PARTICIPACIÓN PRINCIPAL
DESTINO
8703 Coches de turismo 3.923 16% Brasil
8704 Vehículos automóviles para el transporte de mercancías 2.480 10% Brasil
7108 Oro 2.003 8% Canadá
3824 Preparaciones aglutinantes para moldes de fundición 1.269 5% España
8708 Partes y accesorios de vehículos 1.227 5% Brasil
7304 Tubos sin costura 872 4% Estados Unidos
7601 Aluminio en bruto 604 3%
Estados Unidos
3004 Medicamentos 564 2% Brasil
3808 Insecticidas, raticidas, fungicidas, herbicidas, etc. 413 2% Brasil
TOTAL 13.355 55%
Fuente: Elaboración propia en base a datos de INDEC.
Completando lo adelantado en relación a
las exportaciones correspondientes al
primer semestre 2011, en el Gráfico 12 de
la página siguiente, se observa que las
ventas externas de PP se incrementaron
un 20% respecto del mismo período del
año pasado. Mientras que las ventas al
exterior de MOA crecieron un 35%, las
exportaciones de MOI lo hicieron a un
ritmo inferior (20%). Por otra parte, la
venta de Combustibles y energía al
mundo cayó respecto del primer semestre
del año pasado en un 13%.
23
GRÁFICO 12.- TASA DE VARIACIÓN INTERANUAL DE LAS EXPORTACIONES POR GRANDES RUBROS
(2010 vs. 2009 y I-semestre de 2011 vs. I-semestre de 2010)
Fuente: Elaboración propia en base a datos de INDEC.
64%
20%
7%
35%
27%
20%
1%
-13%-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
2010 vs 2009 I-2011 vs I-2010
Ta
sa
s d
e v
ar
iac
ión
(e
n %
)
PP
MOA
MOI
Combustibles y Energía
24
BOX-I: PRECIOS INTERNACIONALES
RECUPERACIÓN DE LOS COMMODITIES QUE EXPORTA LA ARGENTINA
El índice de precios de las materias
primas (IPMP) del BCRA refleja la fuerte
recuperación de los commodities luego
del peor momento de la crisis
internacional.
Aunque aún no alcanzó los niveles de
julio de 2008, en igual mes de este año el
índice en dólares estadounidenses de los
precios de las commodities mostró una
variación interanual positiva del 32%.
GRÁFICO I.- EVOLUCIÓN MENSUAL DEL ÍNDICE DE PRECIOS DE LAS MATERIAS
PRIMAS (IPMP) DEL BCRA
Fuente: Elaboración propia en base a datos de BCRA.
Los mayores incrementos interanuales en
los precios internacionales durante el
primer semestre de 2011 se registraron
en el Maíz (86%), el Trigo (79%) y el
Aceite de soja (49%). Asimismo, se
observaron tasas de variaciones positivas,
de orden intermedio, en los Porotos de
soja (43%), el Petróleo (35%), el Cobre
(32%), y la Carne bovina (24%). Mientras
que aumentos de menor magnitud se
produjeron en los Pellets de soja (29%), y
en el Aluminio (20%).
0
50
100
150
200
250
Ja
n-0
3
Ju
l-0
3
Ja
n-0
4
Ju
l-0
4
Ja
n-0
5
Ju
l-0
5
Ja
n-0
6
Ju
l-0
6
Ja
n-0
7
Ju
l-0
7
Ja
n-0
8
Ju
l-0
8
Ja
n-0
9
Ju
l-0
9
Ja
n-1
0
Ju
l-10
Ja
n-1
1
Ju
l-11
Ind
ice
ba
se
dic
. 19
95
=10
0
25
Importaciones
Entre 2003 y 2010, las importaciones
crecieron el 308% lo que significa una
tasa promedio equivalente anual del 22%.
Tal cual se puede observar en la Tabla 5
los Bienes de capital y sus Piezas y
accesorios aumentaron su participación
en el valor importado por la economía
argentina desde 2003 hasta 2010 en 6
puntos porcentuales, sobre todo por un
importante aumento de las cantidades
También se incrementó la participación
de los Combustibles y de los Vehículos
automotores. Mientras que los bienes
intermedios redujeron su participación
en 12 puntos porcentuales, respecto al
2003, ya que parte de estas
importaciones fueron sustituidas con
oferta local.
TABLA 5.- PARTICIPACIÓN DE LOS DIFERENTES USOS ECONÓMICOS EN EL TOTAL
IMPORTADO
Fuente: Elaboración propia en base a datos de INDEC
Lo anterior es el resultado de diferentes
comportamientos sectoriales “entre
puntas” . Así es como en el período 2003-
2010, la tasa promedio acumulada anual
de los Combustibles fue del 34,9%, de los
Vehículos automotores del 36,5%, de las
Piezas y accesorios de bienes de capital
del 25,4% y la de los Bienes de capital del
24%. Mientras que en el caso de los
Bienes de consumo (20,6%) y de los
Bienes intermedios (16,3%) el
crecimiento fue inferior al promedio del
total importado por Argentina.
2003 Prom 04-08 2009 2010 I sem - 2011
Bienes de Capital y sus Pzas y accesorios 35% 41% 41% 41% 39%
Bienes Intermedios 45% 36% 32% 33% 30%
Bienes de Consumo 12% 11% 12% 13% 12%
Combustibles y Lubricantes 4% 6% 8% 7 % 11%
Vehículos 4% 6% 8% 6% 7 %
Resto 0,10% 0,30% 0,30% 0,30% 0,26%
26
GRÁFICO 12.- EVOLUCIÓN DE LAS IMPORTACIONES POR USOS
(EN MILLONES DE USD.)
Fuente: Elaboración propia en base a datos de INDEC.
Las importaciones de bienes de capital y de insumos correspondieron en gran medida a bienes no producidos localmente o a bienes de oferta nacional insuficiente. Mientras en el primer caso se destinaron al mantenimiento y a la ampliación de la capacidad productiva en el segundo correspondió a insumos tales
como los Minerales de hierro y sus concentrados, que incluyen las Piritas de hierro tostadas (es decir, cenizas de piritas); y el Óxido e hidróxido de aluminio, los cuales explicaron más del 50% del total de bienes intermedios importados por nuestra economía, provenientes en su mayoría de Brasil.
TABLA 6.- PRINCIPALES PRODUCTOS DE IMPORTACIÓN EN EL USO BIENES DE CAPITAL
(EN MILLONES DE USD.)
Fuente: Elaboración propia en base a datos de INDEC.
11.886
6.386
18.078
4.474
11.050
144
4.483
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11-1
En
mil
lon
es
de
us
d.
Bienes de capital
Bienes de consumo
Bienes intermedios
Combustibles
Piezas y accesorios para bienes de capital
Resto
Vehículos automotores para pasajeros
NCM DESCRIPCIÓN FOB PARTICIPACIÓN PRINCIPAL ORIGEN
8517 Aparatos eléctricos de telefonía 1.282 12,2% China
8471 Máquinas automáticas para el tratamiento o procesamiento de datos
1.022 9,7% China
8704 Vehículos para el transporte de mercancías
950 9,0% Brasil
8701 Tractores 492 4,7% Brasil
8414 Bombas de aire o de vacío 410 3,9% Brasil
8429 Topadoras 343 3,2% Brasil
8502 Grupos electrógenos 282 2,7% Estados Unidos
8504 Transformadores eléctricos 258 2,4% Brasil
8528 Aparatos receptores 240 2,3% China
8413 Bombas para líquido 238 2,3% Brasil
TOTAL 5,516 52.3%
27
Cabe destacar asimismo que del total de
bienes de capital importados en 2010,
más del 20% correspondieron a Aparatos
eléctricos de telefonía mayoritariamente
de origen chino y francés.
TABLA 7- PRINCIPALES PRODUCTOS DE EXPORTACIÓN EN EL USO BIENES INTERMEDIOS 2010
(EN MILLONES DE USD.)
NCM DESCRIPCIÓN FOB PARTICIPACIÓN PRINCIPAL
ORIGEN
2601 Minerales de hierro
827
39.35%
Brasil
2818 Óxido de aluminio 263 12.53% Brasil
901 Café 73 3.49% Brasil
1804 Manteca, grasa y aceite de cacao 54 2.55% Brasil
1805 Cacao en polvo 52 2.46% Brasil
2309 Preparaciones para la alimentación de los animales
48 2.30% Estados Unidos
1209 Semillas, frutos y esporas, para siembra 47 2.24% Estados Unidos
1803 Pasta de cacao 43 2.06% Brasil
2815 Hidroxido de sodio 38 1.80% Brasil
1302 Jugos y extractos 36 1.72% Estados Unidos
TOTAL 1481 70.50%
Fuente: Elaboración propia en base a datos de INDEC.
Primer semestre de 2011
Durante los primeros seis meses de 2011,
las importaciones se incrementaron un
38%, como se menciona anteriormente.
El mayor incremento de las
importaciones se observó en los
Combustibles, que registraron una
variación positiva interanual del 102%.
Muy lejos, en segundo lugar, se ubican
los Bienes de capital (37%), sus Piezas y
accesorios (34%), los Vehículos
automotores para pasajeros (33%), los
Bienes intermedios y de consumo (29%)
y, finalmente, el Resto de los usos (17%).
28
GRÁFICO 13.- TASA DE VARIACIÓN INTERANUAL DE LAS IMPORTACIONES POR USOS ECONÓMICOS
(2010 vs. 2009 y I-semestre de 2011 vs. I-semestre de 2010)
Fuente: Elaboración propia en base a datos de INDEC.
34% 37%28% 29%
42%
29%
70%
102%
58%
34%
8%17%
78%
33%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
180%
2010 vs 2009 I-2011 vs I-2010
Ta
sa
de
va
ria
ció
n (
en
%)
Bienes de capital
Bienes de consumo
Bienes intermedios
Combustibles
Piezas y accesorios para bienes de capital
Resto
Vehículos automotores para pasajeros
29
BOX II.-LNA
LICENCIAS NO AUTOMÁTICAS PREVIAS DE IMPORTACIÓN
Las licencias de importación consisten en
un procedimiento administrativo que se
exige como condición previa a la
realización de la importación de una
determinada mercadería. Es un
mecanismo de común utilización en el
comercio internacional y se encuentra
avalado por la normativa OMC.
Entre los años 2004 y 2007 se
incorporaron 75 nuevos productos al
régimen de Licencias no Automáticas
Previas de Importación (LNA), entre los
cuales se encontraban algunos Artículos
del hogar (cocinas, lavarropas), Juguetes,
Calzados, Textiles, Motocicletas y
Manufacturas diversas. En los comienzos
del año 2009, se incorporaron más de
200 productos, en donde se destacaron
las Autopartes, Neumáticos, Máquinas y
artefactos de cosechar o trillar y
Productos varios.
A fines de 2010, se contabilizaban 411
productos sujetos a la aplicación de LNA.
La importación de los productos sujetos a
LNA alcanzó un total de 3.053,6 millones
de dólares en 2010. Estos valores
representaron el 5,41% del total
importado por nuestro país en dicho año,
en el cual el crecimiento de las
importaciones con LNA estuvo muy por
debajo del crecimiento de las
importaciones totales.
TABLA II.- TASA DE VARIACIÓN DE LAS IMPORTACIONES SUJETAS A LNA, RESTO
DEL UNIVERSO Y TOTAL IMPORTADO
(En millones de U$S)
2010 2009 Variación
2010-2009
Productos con LNA 3.053,6 2.342,8 30%
Resto del universo de productos 53.389,8 36.438,1 47%
Total 56.443,3 38.780,9 46%
Fuente: Elaboración propia en base a datos de INDEC.
La aplicación de LNA ha tenido como objetivo fundamental la defensa de la producción y el empleo nacional, en el contexto internacional turbulento y atípico de los últimos años,
contribuyendo a alejar la restricción externa sin afectar el proceso inversor para afianzarse en un instrumento que promueve la sustitución de importaciones.
30
SECCIÓN III - EVOLUCIÓN SECTORIAL DEL COMERCIO INTERNACIONAL
ARGENTINO (2003 – 2010)
Exportaciones por sector
En 2010 se observó un fuerte incremento
en la participación de los Vehículos en el
total exportado, que pasó del 7% en 2003
al 13%, tal cual se observa en el GRAFICO
14.
Mucho más tenue, solo un punto
porcentual más que en el 2003, fue el
alza en la participación de Químicos
(10%), Metales (7%) y Agroalimentos
(50%).
Por otra parte, se mantienen iguales las
participaciones del sector Textil, Otras
Industrias Manufactureras y Maquinaria
y equipo.
Finalmente, se observan leves caídas de
dos pp en la participación de los sectores
de Madera y papel y de un punto
porcentual en Cuero y calzado.
GRÁFICO 14.- PARTICIPACIÓN SECTORIAL EN EL TOTAL EXPORTADO
(2010 vs. 2003)
Fuente: Elaboración propia en base a datos de INDEC.
49%
0%
3%
3%
3%
6%
2%
9%
1%
7%
50%
0%
2%
1%
3%
7%
2%
10%
1%
13%
AGROALIMENTOS
CONSTRUCCION
CUERO Y CALZADO
MADERA Y PAPEL
MAQUINARIAS Y EQUIPOS
METALES
O.I.M.
QUIMICOS
TEXTILES
VEHICULOS
2010 2003
31
Exportaciones por rama
En los últimos siete años el sector que
más incrementó su participación en las
exportaciones fue Vehículos debido,
principalmente, al incremento de las
ventas externas de las Carrocerías
(2570%) y, en menor medida, de
Vehículos automotores (589%). En
conjunto, las exportaciones del sector
aumentaron un 322%.
Los químicos se incrementaron un 158%
entre los años analizados. Las ramas más
dinámicas fueron las de Otros productos
químicos ncp (573%), Fabricación de
otros productos de caucho (351%) y
Jabones y detergentes (334%). En el caso
de los productos del complejo metálico el
aumento alcanzó el 197%, destacándose
dentro de ellos los Productos primarios
de metales preciosos y no ferrosos
(507%) y los Productos metálicos para
uso estructural (318%). En los
agroalimentos, con crecimiento inter-
período del 131%, las ramas más
dinámicas fueron las de Alimentos para
animales (641%) y Vinos (327%).
Los sectores que en 2010 mantuvieron
con pocas variantes su participación en
el total respecto al año 2003 fueron:
Maquinaria y equipo (167%) y
Construcción (113%). Sin embargo,
algunas ramas de actividad de estos
complejos fueron muy dinámicas:
Maquinaria agropecuaria y forestal
(873%) y Artículos de hormigón, cemento
y yeso (524%). Dentro del agregado Otras
Industrias Manufactureras (211%) es
importante destacar el activo
comportamiento que tuvo Actividades de
arquitectura e ingeniería (665%).
Los textiles pierden algo de participación
en el total (sus exportaciones crecen
solamente un 51%) aunque se observó un
aumento importante en las exportaciones
de la rama Tapices y alfombras (183%),
respecto a 2003. También retrocedió el
bloque sectorial Madera y papel (2 pp),
encabezado por una caída del 98% en la
Edición de grabaciones. En el caso del
bloque sectorial Cuero y Calzado, la caída
implicó una pérdida de 1 pp en la
participación total, comportamiento que
se explica por la rama Fabricación de
maletas, bolsos, etc.
32
Importaciones por sector
En 2010 se observó un fuerte incremento
en la participación de los Vehículos en el
total importado (22%) respecto de 2003
(13%). Más tenue, de solo un pp, fue el
alza en la participación de Maquinarias y
equipos (27%). Mientras que se
mantuvieron iguales, las participaciones
del sector Metales (7%), Otras Industrias
Manufactureras (3%), Cuero y Calzado
(1%), y Construcción (1%).
La mayor caída de la participación en el
total importado se registra en el sector de
Químicos.
En 2003 la participación de este sector en
las importaciones totales era del 32%,
mientras que en el 2010 pasó a ser de
21%. Por su parte, la participación del
sector Agroalimentos disminuyó en 2010
en 2 pp respecto de 2003, alcanzando tan
solo el 3% del total importado. Mientras
que la participación del sector Textil cayó
un pp en el 2010 (3%) respecto de 2003.
GRÁFICO 15.- PARTICIPACIÓN SECTORIAL EN EL TOTAL IMPORTADO
(2010 vs. 2003)
Fuente: Elaboración propia en base a datos de INDEC.
5%
1%
1%
4%
26%
7%
3%
32%
4%
13%
3%
1%
1%
3%
27%
7%
3%
21%
3%
22%
AGROALIMENTOS
CONSTRUCCION
CUERO Y CALZADO
MADERA Y PAPEL
MAQUINARIAS Y EQUIPOS
METALES
O.I.M.
QUIMICOS
TEXTILES
VEHICULOS
2010 2003
33
Importaciones por rama
Como en el caso de las exportaciones,
también fue el sector Vehículos el que
más incrementó su participación en el
total importado durante el período (con
un aumento de más del 600% del valor
de las compras). Las ramas de
Motocicletas (4.237%) fueron las que
experimentaron el mayor crecimiento
dentro del conjunto. El otro sector que
ganó participación (casi 2 pp en el total,
con un aumento de las importaciones de
333%) fue Maquinarias y equipos, en el
cual las ramas con más incrementos en
valor fueron las de Transmisores de radio
y televisión (918%) y Motores,
generadores y transformadores eléctricos
(731%).
Mantuvieron su participación casi sin
cambios (menos de 1 pp) los complejos
sectoriales: Productos metálicos (crecen
las importaciones un 337%, desde menos
de mil millones a casi 4 mil), Otras
Industrias Manufactureras (250%),
Cuero y calzado (278%) y Construcción
(277%). Sin embargo, las ramas más
importantes en cuanto al crecimiento
fueron: Generadores de vapor (que con
menos de 1,5 millón exportado en 2003
crece 7.691% hasta 116 millones en 2010)
y Productos metálicos para uso
estructural (948%, de 8,5 a 90 millones)
en el primer caso; Joyas y artículos
conexos (1.199%; 1,7 millón en 2003 y
22,5 en 2010) e Instrumentos de música
(908%) en el segundo; Maletas y bolsos
(579%) en el tercero; y, por último,
Artículos de hormigón, cal y yeso
(2.938%) y Productos de arcilla y
cerámica (1.096%). Nótese que en los
casos de altas variaciones los valores
iniciales (2003) fueron muy bajos debido
a que en dicho año las importaciones
fueron muy acotadas por la baja
performance que en aquel entonces tenía
la actividad económica, sobre todo,
cuando se la compara con años
posteriores.
Fueron cuatro los complejos cuya
participación resultó menor en 2010 que
en 2003. La caída relativa más
importante fue la de Químicos, que bajó
su peso en 11 pp (aún con un incremento
del 172% en el valor importado). Las
ramas que menos crecieron fueron
Sustancias químicas básicas (123%) que
tuvieron una alta participación en el total
(26%) y Pinturas y barnices (134%).
Algo similar ocurrió con el complejo de
los Agroalimentos, aunque su
participación sólo cayó 1 pp (las compras
externas crecieron 136%), con los
menores incrementos en Lácteos (52%) y
Silvicultura (74%). También
retrocedieron 1 pp las importaciones del
complejo Textil (173%) y Madera y papel
(182%). En el primero de éstos, las ramas
con menor incremento fueron las de
Cuerdas y cordeles (76%) y los Artículos
de piel (78%); mientras que en el
segundo las Grabaciones registraron una
caída del 74%.
34
Saldos comerciales por sector
En 2010 se observó un fuerte incremento
en el saldo comercial de los
Agroalimentos, que alcanzó
aproximadamente los 32 mil millones de
dólares. El saldo positivo para este sector
resultó ser un 130% superior al registrado
en 2003.
Ligeramente por encima de los saldos
positivos del 2003, se ubicaron los de los
sectores de Metales y Otras Industrias
Manufactureras. Asimismo, se
registraron leves bajas en los saldos de
los sectores Minería y Cuero y calzado, si
bien siguieron siendo superavitarios en el
2010 (2.560 y 549 millones de dólares,
respectivamente).
Por su parte, el sector de Maquinarias y
equipos registró un déficit de 13.334
millones de dólares en el 2010, lo que
implicó un incremento del 381% respecto
del déficit registrado en el 2003 hecho
que lo convierte en el bloque sectorial
más deficitario, seguido de muy lejos por
el sector Químico, Vehículos, Textiles y
Combustibles.
TABLA 8- IMPORTACIONES, EXPORTACIONES Y SALDO COMERCIAL POR SECTOR
(EN MILLONES DE USD.)
IMPORTACIONES EXPORTACIONES SALDO
2003 2010 2003 2010 2003 2010
AGROALIMENTOS 760 1791 14640 33778 13880 31988
CONSTRUCCIÓN 162 610 121 257 -41 -353
CUERO Y CALZADO 132 501 768 1050 635 549
MADERA Y PAPEL 610 1716 781 1017 171 -699 MAQUINARIAS Y EQUIPOS 3580 15495 808 2160 -2773 -13334
METALES 911 3982 1649 4901 738 919
O.I.M. 443 1547 534 1663 92 115
QUIMICOS 4384 11939 2588 6687 -1795 -5252
TEXTILES 546 1489 375 565 -172 -924
VEHICULOS 1796 12699 2105 8873 309 -3826
COMBUSTIBLES 175 2616 2409 2502 2235 -115
MINERÍA 352 2116 3161 4677 2809 2560
nd 0 1 0 5 0 4
TOTALES 13851 56502 29939 68134 16088 11633
Fuente: Elaboración propia en base a datos de INDEC.
35
SECCIÓN IV- EVOLUCIÓN DEL COMERCIO POR PRINCIPALES SOCIOS
Exportaciones por bloque comercial
En el año 2010 las exportaciones
argentinas al Mercosur se incrementaron
respecto a 2003 cerca de U$S 11.300
millones, alcanzando una participación
del 25% en el total exportado .
Asimismo, se observa un incremento leve
(de un pp) en las ventas externas a China
y Asean .
Por su parte, el resto de los países que no
conforma ningún bloque regional
participaron en un 22% del total
exportado el año pasado (un aumento de
4 puntos porcentuales respecto de 2003),
sobre todo por la presencia de Irán,
India, Suiza, Argelia y Egipto.
Mientras tanto, las participaciones del
Nafta y de la Unión Europea cayeron
respectivamente, 6 y 4 pp. Respecto al
resto de ALADI, si no se tiene en cuenta
Chile, mostró un aumento de su
participación (del 4% al 7%).
GRÁFICO 16.- PARTICIPACION EN EL TOTAL EXPORTADO POR BLOQUE
(2003 vs. 2010)
Fuente: Elaboración propia en base a datos de INDEC.
Importaciones por bloque regional
En relación con las importaciones, se
observó que durante el año 2010, las
compras externas de origen chino
incrementaron su participación en el
total importado respecto del 2003 en 8
pp, especialmente en Bienes de capital y
sus Piezas y accesorios, motivados por la
reactivación de nuestra economía. Los
países del Asean también incrementaron
su participación durante ese mismo año,
aunque de manera marginal (tan solo un
pp).
Por su parte, el Nafta, Mercosur y la
Unión Europea disminuyeron su peso
relativo dentro del total importado en
2010 (4 pp en el primer caso, y 3% para
los dos últimos bloques mencionados). El
Resto de Aladi, en tanto, no registró
Asean4%
Mercosur19%
Nafta15%
Resto de Aladi16%
Union Europea(27)
20%
China8%
Resto18%
2003
Asean5%
Mercosur25%
Nafta9%
Resto de Aladi14%
Union Europea(27)
16%
China9%
Resto22%
2010
36
cambios en su participación relativa (3%).
GRÁFICO 17.- PARTICIPACION EN EL TOTAL IMPORTADO POR BLOQUE
(2003 vs. 2010)
Fuente: Elaboración propia en base a datos de INDEC.
Saldo comercial por bloque regional
El mayor incremento del saldo comercial
(en valores absolutos) se ha dado con los
países del Resto de Aladi. En efecto,
durante 2010, ingresaron a nuestra
economía 3.500 millones de dólares más
que en el 2003, gracias al aporte del
comercio con estos países.
De la misma manera, se observó un alza
importante respecto de 2003 con el resto
de los países que no están agrupados en
ninguno de los bloques comerciales
seleccionados, como por ejemplo con
India y Egipto (2.900 millones de
dólares), y aunque mucho menor en
magnitud absoluta, el incremento de
Asean (de 843 a 1.616 millones de
dólares) fue significativo.
Debe mencionarse también que se
registraron balances comerciales
negativos con el Nafta (-3.960 millones
de dólares), MERCOSUR (-2.319
millones de dólares) y China (-3.613
millones de dólares), revirtiendo la
originaria balanza positiva de 2003 que
Argentina tenía con estos socios
comerciales debido al bajo nivel de
importaciones en dicho año, momento
donde la actividad económica
demandaba menores volúmenes de
bienes de capital e insumos.
Asean2%
Mercosur37%
Nafta19%
Resto de Aladi3%
Union Europea(27)
20%
China5%
Resto14%
2003
Asean3%
Mercosur34%
Nafta15%Resto de Aladi
3%
Union Europea(27)
17%
China13%
Resto15%
2010
37
GRÁFICO 18.- BALANCE COMERCIAL POR BLOQUE
(2010 vs. 2003)
Fuente: Elaboración propia en base a datos de INDEC.
El déficit en la balanza comercial con
MERCOSUR se explicó esencialmente
por el intercambio con el Brasil. No
obstante, las exportaciones con nuestro
principal socio comercial se
incrementaron un 209% durante el
periodo bajo estudio, aumentando
asimismo la participación en las ventas
externas de MOI (pasaron de representar
un 46% de las exportaciones totales en
2003 a un 69% en 2010), que en muchos
de sus rubros contienen un mayor valor
agregado acumulado que gran parte de
los Productos Primarios y Combustibles.
TABLA 9 - EVOLUCIÓN DE LA BALANZA COMERCIAL
En millones de U$S
MERCOSUR BRASIL CHINA
2003 487 -33 1.763
2004 -1.382 -1.962 1.226
2005 -3.220 -3.852 956
2006 -2.617 -3.608 354
2007 -3.588 -4.025 77
2008 -3.874 -4.415 -749
2009 956 -446 -1.154
2010 -1.702 -3.337 -1.854
Fuente: Dirección de Política Económica Externa en base a datos de INDEC.
1,616
-1,840 -2,066
7,830
1,423
-1,850
6,519
-4,000
-2,000
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
Ase
an
Mer
cosu
r
Na
fta
Res
to d
e A
lad
i
Un
ion
Eu
rop
ea(2
7)
Ch
ina
Res
to
En
mil
lon
es d
e d
óla
re
s
2003
2010
38
Un análisis de los déficit de los principales socios comerciales
BRASIL
Las principales MOI que explican el
incremento de las exportaciones al Brasil,
pertenecen a ramas de la industria
automotriz (Coches de turismo, vehículos
automóviles para transporte de
mercancías, partes y accesorios de
vehículos), tal y como puede observarse
en la tabla que sigue.
TABLA 10. PRINCIPALES EXPORTACIONES DE MANUFACTURAS DE ORIGEN INDUSTRIAL A BRASIL
En millones de U$S
Artículo FOB U$S
(2010)
Participación en el total exportado de MOI
(2010)
Var 2003-2010
Coches de turismo 3.719 37% 2.049%
Vehículos automoviles para el transporte de mercancias
1.559 16% 886%
Partes y accesorios de vehículos 798 8% 322%
Polímeros de etileno en formas primarias
244 2% 87%
Insecticidas, herbicidas 192 2% 98%
Neumáticos nuevos de caucho 168 2% 312%
Preparaciones para afeitar o para antes o después del afeitado
161 2% 673%
Pasta química de madera 130 1% 187%
Medicamentos 100 1% 127%
Vehiculos automóviles para el transporte de personas
95 1% 455%
Polímeros de cloruro de vinilo 84 1% 169%
Motores de embolo 78 1% 85%
Partes de motores 74 1% 134%
Polímeros de propileno 72 1% 203%
Aluminio en bruto 68 1% 719%
Total 7,542 76%
Fuente: Dirección de Política Económica Externa en base a datos de INDEC.
39
Las exportaciones de MOA a Brasil,
mantuvieron su peso relativo dentro del
total exportado a dicho destino. Aunque
experimentaron un crecimiento del 190%
entre los años 2003 - 2010.
Por otra parte, se observa que las
importaciones desde este origen durante
el año 2010 se incrementaron un 276%,
en relación con 2003 y un 49% en
comparación con el año 2009, pari pasu
con la reactivación de la economía
argentina a lo largo del período.
Los bienes que más se importaron en
2010 fueron vehículos automóviles para
el transporte de personas y mercancía, y
autopartes, los cuales en conjunto
representaron el 31% del total importado
durante ese año.
GRÁFICO 19.- EXPORTACIONES, IMPORTACIONES Y SALDO BILATERAL CON BRASIL
Fuente: Dirección de Política Económica Externa en base a datos de INDEC.
-33
-1,962-3,852 -3,608 -4,025 -4,415
-440
-3,238
-10,000
-5,000
0
5,000
10,000
15,000
20,000
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
En
mil
lon
es
de
us
d.
Saldo
Exportaciones
Importaciones
40
BOX III.- SECTOR AUTOMOTRIZ
En el primer semestre de 2011, las
exportaciones de automóviles superaron
a las importaciones, alcanzando un
superávit de 116 millones de dólares. Sin
embargo, el incremento en las
importaciones de autopartes hizo que el
saldo del sector automotriz se volviera
aún más negativo (45% más deficitario)
que el registrado en igual periodo del año
anterior.
En el año 2010 el sector automotriz
registró con el mundo un saldo negativo
de 6.497 millones de dólares (muy
similar al balance pre-crisis del año
2008) y mantiene así una tendencia
deficitaria creciente desde el 2003.
El comercio de vehículos automotores
con el mundo arrojó un superávit de 302
millones de dólares, gracias al balance
positivo con el MERCOSUR de 1.087
millones de dólares, mientras en el
mismo año se registró un déficit
extrazona de 785 millones de dólares.
En el caso de las autopartes, el déficit con
el mundo en 2010 rondó los 6.800
millones de dólares. En este sector, el
saldo comercial negativo que se alcanzó
con el MERCOSUR (-2.364 millones de
dólares) fue menor que el extrazona (-
4.435 millones de dólares).
La mayor magnitud del déficit extrazona
en automotores se produjo esencialmente
por el saldo negativo con diez socios
comerciales, de los cuales México, Corea,
Alemania, Estados Unidos y Japón, son
los más importantes.
GRÁFICO III. BALANCE COMERCIAL DEL SECTOR AUTOMOTRIZ (AUTOS Y AUTOPARTES)
Fuente: Elaboración propia en base a datos de INDEC.
-1031-2830 -3416 -4062 -4943
-6761
-2800
-6497-10,000
-5,000
0
5,000
10,000
15,000
20,000
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
En
mil
lon
es
de
us
d.
Exportaciones (FOB)
Importaciones (CIF)
Saldo comercial
41
CHINA
El saldo comercial positivo con China que
Argentina logró a inicios del período de
post-convertibilidad fue decreciendo con
el trascurso del tiempo hasta
desvanecerse casi completamente en el
año 2007. Desde entonces, la tendencia
deficitaria del comercio bilateral con el
gigante asiático fue creciendo en el
tiempo hasta alcanzar el año pasado los
1.850 millones de dólares. Este déficit
resultó superior al que Argentina
mantuvo con el MERCOSUR en 2010, y
representa casi un 60% del déficit que
Argentina alcanzó en el mismo año con
su socio comercial más importante,
Brasil.
GRÁFICO 20.- EXPORTACIONES, IMPORTACIONES Y SALDO BILATERAL CON CHINA
Fuente: Dirección de Política Económica Externa en base a datos de INDEC.
42
GRÁFICO 21 - IMPORTACIONES POR USOS ECONÓMICOS
En millones de U$S
Fuente: Dirección de Política Económica Externa en base a datos de INDEC.
Sin embargo, el perfil exportador con
respecto a estos países difiere
sustancialmente, mientras que a China se
destina principalmente Productos
Primarios y Combustibles, en el caso del
país vecino, como se comentó, se
exportan fundamentalmente
Manufacturas de Origen Industrial y
Agropecuario.
Tal cual se observa en el cuadro que
sigue, el 87% del total de nuestras
exportaciones a China durante el 2010
consistió en tres productos: Porotos de
soja, Aceites crudos de petróleo o de
mineral bituminoso y Aceite de soja. Sin
embargo, tan solo los Porotos de soja
concentraron el 71% del total de dichas
exportaciones.
La composición de los bienes exporados
durante este período resulta del mismo
orden que la del 2003 con la diferencia
que no se registraron exportaciones de
Pellets de soja ni de Minerales de cobre y
sus concentrados. No obstante, la merma
en el total exportado durante esta
primera parte del año se debió
fundamentalmente a la caída en las
ventas externas de Porotos de soja (-
30%) y Aceites crudos de petróleo (-31%)
las que no pudieron ser compensadas por
la suba del 43% de las exportaciones de
Aceite de Soja.
43
TABLA 11. – PRINCIPALES EXPORTACIONES CON DESTINO A LA REPÚBLICA POPULAR CHINA
En millones de U$S
Descripción FOB 2010 Var. 2003-2010 en %
Habas de soja 4,118 235%
Aceites crudos de petróleo 666 No existían exportaciones en
2003
Aceite de soja 234 -71%
Cueros y pieles de bovino y equino 111 57%
Aceites de girasol 73 172%
Carne y despojos comestibles 67 1682%
Tabaco 52 No existían exportaciones en
2003
Tortas y pellets de soja 46 No existían exportaciones en
2003
Aceite de maní 32 6822%
Pasta química de madera 29 48%
Cueros y pieles de los demás animales 27 -43%
Lana sin cardar ni peinar 27 365%
Minerales de cobre y sus concentrados 20 No existían exportaciones en
2003
Totales 5,501 148%
Fuente: Dirección de Política Económica Externa en base a datos de INDEC.
Por otra parte, se destaca que las
exportaciones de Aceite de soja cayeron
en 2010, respecto a 2009 un 84%, debido
a las trabas comerciales que impuso el
gobierno chino sobre este producto como
represalia por las LNA colocadas por
Argentina sobre algunos bienes
importados de China durante 2009. No
obstante, dicho inconveniente se
encuentra en la actualidad resuelto por lo
que se espera que las exportaciones de
Aceite de soja a este destino vuelvan a
incrementarse durante 2011.
Las exportaciones de Aceite de girasol,
por otro lado, registraron mermas menos
significativas que en el caso del Aceite de
soja.(-39%),
44
GRÁFICO 22 - EXPORTACIONES DE ACEITES HACIA LA REPÚBLICA POPULAR CHINA
En millones de U$S
Fuente: Dirección de Política Económica Externa en base a datos de INDEC.
Las importaciones desde el país asiático,
asimismo, registraron un incremento del
59% durante el año 2010 comparado con
lo acontecido en 2009. Este dinamismo
se vio impulsado, tal y como se menciona
en párrafos anteriores, por la reactivación
económica doméstica. Muestra de ello es
el hecho que del total de productos
importados desde China durante 2010, el
54% corresponde a Bienes de capital y
sus Piezas y accesorios, el 26% a Bienes
intermedios y el 20% restante a Bienes de
consumo. El incremento de las compras
externas se observa en especial en bienes
tales como Máquinas para el
procesamiento de datos, Aparatos de
telefonía, Autopartes, Motocicletas,
Bombas de aire, Aparatos de televisión,
entre otros.
NAFTA
En el año 2007 se revirtió la balanza
comercial bilateral con este bloque. La
negatividad del saldo comercial se vuelve
creciente desde entonces (con excepción
del 2009, debido a la repercusión de la
crisis financiera internacional). En
particular durante el 2010, se observó
que dicho déficit se debió en parte a un
fuerte incremento (56%) de las
importaciones mexicanas respecto del
año anterior, las cuales se explicaron por
el aumento de las compras de vehículos
automotores de pasajeros que
representaron el 40% del total importado
al país azteca.
0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
En
mil
lon
es
de
us
d.
Total exportado
Aceite de soja
Aceites de girasol, cartamo o algodón
45
GRÁFICO 23 – EXPORTACIONES, IMPORTACIONES Y SALDO BILATERAL CON EL
BLOQUE NAFTA
Fuente: Dirección de Política Económica Externa en base a datos de INDEC.
Dentro del total de bienes importados
desde este bloque, se destacaron por su
peso relativo, los Bienes intermedios y de
Capital, que en conjunto representaron
más del 60% del total de las compras
efectuadas por nuestro país desde este
origen durante 2010.
GRÁFICO 24 –IMPORTACIONES POR USOS ECONÓMICOS
PARTICIPACIÓN EN %, 2010
Fuente: Dirección de Política Económica Externa en base a datos de INDEC.
Dentro de las importaciones al NAFTA se
destacaron los Aparatos de telefonía que
representaron el 12% de las compras
externas de Bienes de capital al bloque.
Asimismo, en términos de su peso
relativo, sobresalieron los Artículos para
juegos de sociedadii, los Grupos
Electrógenos y las Computadoras, todos
ellos de origen estadounidense.
46
TABLA 19 – PRINCIPALES POSICIONES DE IMPORTACION EN EL USO
BIENES DE CAPITAL (2010)
Fuente: Dirección de Política Económica Externa en base a datos de INDEC.
La mayoría de los Bienes intermedios
importados desde este bloque provienen
de Estados Unidos (33% del total de este
uso). Se trata fundamentalmente de
productos químicos, dentro de los cuales
los relevantes fueron: los Demás
compuestos orgánicos e inorgánicos,
Sangre humana y animal, Abonos
minerales e Insecticidas.
TABLA 20 – PRINCIPALES POSICIONES DE IMPORTACION EN EL USO
BIENES INTERMEDIOS (2010)
Fuente: Dirección de Política Económica Externa en base a datos de INDEC.
NCM DESCRIPCIÓN CIF PARTICIPACIÓN
PRINCIPAL
ORIGEN
8517 Aparatos electricos de telefonia 197 12% México
9504 Articulos para juegos de sociedad 105 6% Estados Unidos
8502 Grupos electrogenos y convertidores electricos. 84 5% Estados Unidos
8517 Aparatos electricos de telefonia 73 4% Estados Unidos
8429 Topadoras 69 4% Estados Unidos
8471Maquinas automaticas para tratamiento o procesamiento de datos y sus unidades 67 4% Estados Unidos
9018 Instrumentos y aparatos de medicina 58 3% Estados Unidos
8471Maquinas automaticas para tratamiento o procesamiento de datos y sus unidades 55 3% México
9027Instrumentos y aparatos para analisis fisicos o quimicos 52 3% Estados Unidos
8433Maquinas, aparatos y artefactos para cosechar o trillar 48 3% Estados Unidos
807 47%
NCM DESCRIPCIÓN CIF PARTICIPACIÓN
PRINCIPAL
ORIGEN
2931 Los demas compuestos inorganicos. 156 5% Estados Unidos
3002
Sangre para usos terapeuticos, profilacticos o de diagnostico; antisueros (sueros con anticuerpos), productos inmunologicos modificados, vacunas 110 4% Estados Unidos
3105 Abonos 106 4% Estados Unidos
3808 Insecticidas 104 4% Estados Unidos
2917 Acidos. 103 4% Estados Unidos
3901 Polimeros de etileno en formas primarias. 88 3% Estados Unidos
3824 Productos quimicos 75 3% Estados Unidos
2905Alcoholes aciclicos y sus derivados halogenados, sulfonados, nitrados o nitrosados. 74 3% Estados Unidos
3206 Las demas materias colorantes 70 2% Estados Unidos
3907
Poliacetales, los demas polieteres y resinas epoxi, en formas primarias; policarbonatos, y demaspoliesteres, en formas primarias. 69 2% Estados Unidos
954 33%
47
BOX IV. TIPO DE CAMBIO REAL MULTILATERAL:
SIGUE LA TENDENCIA ALCISTA
Según los datos del BCRA, el tipo de
cambio real multilateral sigue una
tendencia alcista luego de la caída
registrada en el primer semestre del año
pasado. En junio de 2011, se registra una
variación interanual del 17%. El tipo de
cambio calculado por esa entidad lleva
acumulada asi una depreciación del 43%
desde el mismo mes de 2003
continuando la tendencia levemente
positiva desde entonces, la cual, salvo por
los movimientos del tipo de cambio
nominal en los peores momentos de la
crisis internacional, no se interrumpió.
GRÁFICO IV.- EVOLUCIÓN DEL TIPO DE CAMBIO REAL MULTILATERAL
Fuente: Elaboración propia en base a datos del BCRA.
El comportamiento del tipo de cambio
real se correspondió con la tendencia a la
depreciación del Peso argentino respecto
de las monedas de los principales socios
comerciales de nuestro país,
fundamentalmente con la Eurozona y
Brasil.
En junio de 2011, el Peso argentino
registró una variación interanual respecto
de la moneda europea del 23% (de $4.8 a
$5.9 por Euro) mientras que para el
mismo período la moneda brasileña se
revalorizó en un 19% con respecto al Peso
argentino (de $2.1 a $2.6 por Real).
200
220
240
260
280
300
320
Ja
n-0
3
Ju
l-0
3
Ja
n-0
4
Ju
l-0
4
Ja
n-0
5
Ju
l-0
5
Ja
n-0
6
Ju
l-0
6
Ja
n-0
7
Ju
l-0
7
Ja
n-0
8
Ju
l-0
8
Ja
n-0
9
Ju
l-0
9
Ja
n-1
0
Ju
l-10
Ja
n-1
1
Ind
ice
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20
01=
10
0
NOTA TECNICA N|2 DICIEMBRE DE 2011
DIRECCIÓN DE POLÍTICA ECONÓMICA EXTERNA 48
i Latinoamérica y el Caribe incluye a los siguientes países: Antigua and Barbuda, Argentina, The Bahamas, Barbados, Belize,
Bolivia, Brasil, Chile, Colombia, Costa Rica, Dominica, República Dominicana, Ecuador, El Salvador, Granada, Guatemala, Guyana, Haiti, Honduras, Jamaica, México, Nicaragua, Panama, Paraguay, Peru, St. Kitts and Nevis, St. Lucia, St. Vincent and the Grenadines, Suriname, Trinidad y Tobago, Uruguay, y Venezuela.
iii Incluídos los juegos con motor o mecánicos, biliares, mesas especiales para juegos de casino y juegos de bolos automáticos (“bowlings”)
