1. 2 NUESTRA VISIÓN FRENTE A LA IMPLEMENTACIÓN DE SOLVENCIA II EN COLOMBIA Superintendencia...

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NUESTRA VISIÓN FRENTE A LA NUESTRA VISIÓN FRENTE A LA IMPLEMENTACIÓN DE SOLVENCIA II IMPLEMENTACIÓN DE SOLVENCIA II

EN COLOMBIAEN COLOMBIA

Superintendencia Financiera de ColombiaSuperintendencia Financiera de Colombia

Camilo Zea GómezCamilo Zea GómezDirector de Investigación y DesarrolloDirector de Investigación y Desarrollo

Bogotá, 9 de Septiembre de 2009

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AgendaAgenda

1. Paralelo entre Solvencia II y Basilea II

2. Esquema de Supervisión Actual

3. Cómo transitar hacia Solvencia II?

4. Lo más urgente?

5. Conclusiones

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1. Paralelo entre Solvencia II y Basilea II1. Paralelo entre Solvencia II y Basilea II

• Estructura

• Objetivo

• Ámbito de

aplicación

• Alcance

• Riesgos

Solvencia II

• Tres pilares

• Defensa del asegurado

• Aseguradoras europeas

• Activo y pasivo

• Un modelo que integra todos los riesgos

Basilea II

• Tres pilares

• Estabilidad del sistema bancario internacional

• Bancos con actividad internacional

• Activo y pasivo

• Un modelo para cada riesgo

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2. Esquema de Supervisión Actual2. Esquema de Supervisión Actual

Solvencia II en Colombia:

• La SFC a diferencia de otras superintendencias de la región ha querido entrar en Basilea II y Solvencia II por el Pilar II, a través de tres grupos de normas: SARes, Valoración y Régimen de Reservas

• SARes:

– CE 052 de 2002: Riesgos de Seguros SEARS

– CE 031 de 2004: Riesgos de Mercado SARM

– CE 052 de 2004: Riesgo de Crédito SARC

– CE 048(9) de 2006: Riesgo Operativo SARO

– CE 009 de 2007: Riesgos de Mercado SARM

– CE 016 de 2008: Riesgo de Liquidez SARL

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2. Esquema de Supervisión Actual2. Esquema de Supervisión Actual

Solvencia II en Colombia:

• Valoración:

– CE 018 de 2007: Operaciones del Mercado Monetario

– CE 025 de 2008: Instrumentos Financieros Derivados y Productos

Estructurados

– CE 033 de 2008: Régimen de Inversiones de los Fondos de

Pensiones Obligatorias

• Régimen de Reservas:

– Tablas de mortalidad

– Tasa de interés técnica

– Proyecto de Circular Externa Régimen de inversiones de las

Reservas

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3. Cómo transitar hacia Solvencia II?3. Cómo transitar hacia Solvencia II?

A partir de todo lo anterior …

• Pilar II:

– Establecer estándares actuariales, por ejemplo definir los elementos mínimos de las Notas Técnicas,

– Fortalecer los SARes

– Modificación general del ramo de terremotos

• Pilar I:

– Revisión Tasa de interés técnico real aplicable a los productos pensiones

– Actualización de Tablas de Mortalidad e Invalidez

– Actualizar la normatividad de reservas técnicas y régimen de inversiones de reservas técnicas

– Reforma del margen de solvencia y patrimonio técnico

• Pilar III:

– Registro Único de Seguros

– Cotizador de tarifas de seguros

• Seguro Obligatorio de Accidentes de Tránsito

• Seguro de Vida Individual

• Seguro de Vehículo Individual

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4. Lo más urgente?4. Lo más urgente?

• Incluir dentro del Margen de Solvencia el Riesgo de Mercado y el Riesgo de Contraparte

• El sector asegurador colombiano entre enero de 2006 y junio de 2008, por efecto de valoración de inversiones, ha dejado de percibir $ 165,568 millones de pesos

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5. Conclusiones5. Conclusiones

– Entramos a Solvencia II a través del Pilar II

– Se ven menores avances en los Pilares I y III

– El paso siguiente es incluir el Riesgo de Mercado y Riesgo de Contraparte

– Proyectos como las Tablas de Mortalidad, Tasa de Interés Técnica y Régimen de Reservas, son la base para iniciar la discusión del Pilar I

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GRACIASGRACIAS

Dirección de Investigación y DesarrolloDirección de Investigación y Desarrollo

Superintendencia Financiera de ColombiaSuperintendencia Financiera de Colombia

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Solvencia hoySolvencia hoy

El margen de solvencia actualmente representa las pérdidas

inesperadas producto de deficiencias de tarifación o incremento en la

siniestralidad, y está cubierto con capital

Reservas Capital

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Sistema de Administración de Riesgos Sistema de Administración de Riesgos SARSAR

• Definición: es un proceso efectuado por la organización con el fin de establecer una estrategia diseñada para identificar eventos potenciales que puedan afectar a la entidad, proporcionando una seguridad sobre la consecución de sus objetivos.

• Elementos: son los componentes a través de los cuales se instrumenta organizada y metódicamente la administración del riesgo al interior de una entidad. Tales elementos son:

– Políticas– Procedimientos – Cuantificación – Órganos de Control

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Se pretende la revisión de la tasa de interés técnico real (actualmente 4%), teniendo en cuenta la evolución del mercado.

Existe propuesta preliminar por parte de la SFC, que fue sometida a consideración del sector.

• En particular:

Para un primer tramo: adoptar una tasa flexible (en lo posible no tan volátil), atada a la rentabilidad de títulos de Largo Plazo con bajo nivel de riesgo.

Para un segundo tramo: se resta un factor se seguridad a la tasa del primer tramo para contrarrestar el riesgo de reinversión.

• Debido a la actual crisis financiera internacional y a las altísimas volatilidades observadas fue necesario posponer las discusiones en torno a este tema. Pero se espera reformarlas en 2010.

Revisión tasa de interés técnico real aplicable a los productos de pensionesRevisión tasa de interés técnico real aplicable a los productos de pensiones

Revisión tasa de interés técnico real aplicable Revisión tasa de interés técnico real aplicable a los productos de pensiones.a los productos de pensiones.

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Revisión tasa de interés técnico real aplicable Revisión tasa de interés técnico real aplicable a los productos de pensiones.a los productos de pensiones.

DIFERENCIAL TASA CERO CUPON 15 AÑOS CONTRA IPC 12 MESES

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

Ag

o-2

002

No

v-20

02

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-200

3

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-200

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o-2

003

No

v-20

03

Feb

-200

4

May

-200

4

Ag

o-2

004

No

v-20

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5

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Ag

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005

No

v-20

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-200

6

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-200

6

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o-2

006

No

v-20

06

Feb

-200

7

May

-200

7

Ag

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007

No

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8

Ag

o-2

008

No

v-20

08

%

TASA CERO CUPON 15 AÑOS TASA IPC 12 MESES ANTERIORES

TASA DIFERENCIAL RESPECTO IPC 12 MESES Break Even

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Tablas de mortalidad e invalidez para pensiones ley 100Tablas de mortalidad e invalidez para pensiones ley 100

Con base en la información de la CE 071 de 2000, se proyectan:

• Nuevas tablas de mortalidad para activos y pensionados ambos Nuevas tablas de mortalidad para activos y pensionados ambos sexossexos

Existen Tablas preliminares basadas en la información del ISS, Asofondos y Fasecolda.

A mediados de septiembre de 2009 se espera nueva propuesta de la SFC para someter a discusión.

Tablas de mortalidad e invalidez para Tablas de mortalidad e invalidez para régimen de pensiones ley 100.régimen de pensiones ley 100.

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Tablas de mortalidad e invalidez para pensiones ley 100Tablas de mortalidad e invalidez para pensiones ley 100

Con base en la información de la CE 071 de 2000, se proyectan:

• Nuevas tablas de mortalidad inválidos ambos sexos

En el tercer trimestre se espera propuesta de la SFC para someter a discusión.

• Nuevas tablas de invalidez ambos sexosNuevas tablas de invalidez ambos sexos

En el tercer trimestre se espera propuesta de la SFC para someter a discusión.


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VIGENTES PROPUESTAS

HOMBRE ESPERANZA A LOS 15 75.8 79.8 4.0 añosESPERANZA A LOS 60 77.2 80.8 3.6 años

MUJER ESPERANZA A LOS 15 77.3 83.9 6.6 años

ESPERANZA A LOS 55 78.2 84.4 6.2 años

ESTIMADO PENSION 224.6 246.2 9.6%Grupo Hombre 60 Mujer 55 millones $ millones $

COMPARACION RESULTADOS TABLAS DE MORTALIDAD

Impacto en Tarifación y ReservasImpacto en Tarifación y Reservas


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En la actualidad Fasecolda contrato a una firma consultora para realizar un análisis exhaustivo de los posibles cambios en el régimen de reservas. De acuerdo con el decreto 839 de 1991. Actualmente las reservas a constituir son:

• Reserva de riesgo en curso.

• Reserva matemática.

• Reserva para siniestros pendientes.

• Reserva de desviación de siniestralidad.

Este cambio contempla también la posibilidad que de crear nuevas reservas.

Cambio en el régimen de reservas técnicasCambio en el régimen de reservas técnicas

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• Proyecto de Decreto en Ministerio de Hacienda. Contempla:

Límite para inversión en activos de emisores del exterior al 40%. (Vida y Generales)

Las siguientes inversiones tienen límites particulares

Inversión en depósitos a la vista en bancos del exterior. Límite máximo 5%

Inversión en fondos de capital privado constituidos en el exterior. Límite máximo en vida 5%

Límite para inversión en acciones locales al 40% en Vida y 30% en Generales.

Se fija un límite global para inversión en acciones de emisores locales y del exterior en el 40% en Vida y 30% en Generales.

Inversión en carteras colectivas bursátiles locales, límite máximo el 5%.

Régimen de Inversiones de las Reservas

Régimen de Inversiones de las ReservasRégimen de Inversiones de las Reservas

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Se aclaran algunos requisitos para la inversión en fondos de capital privado locales y se fija un límite máximo de 5%. (vida y Generales).

Aumenta el limite individual por emisor del 10% al 15% del valor de las reservas.

• La SFC tiene un Proyecto de Circular Externa en la que contempla regulación para operaciones con instrumentos financieros derivados con fines de cobertura y de especulación, normas para productos estructurados y condiciones para negociar derivados de crédito.

Régimen de Inversiones de las ReservasRégimen de Inversiones de las Reservas

Régimen de Inversiones de las Reservas

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Cambio en el Margen de SolvenciaCambio en el Margen de Solvencia AseguradorasAseguradoras

Actualmente el margen de solvencia para las aseguradoras se calcula:

Seguros Generales

R(p): Requerimiento en función de las primas con un mínimo aproximado de 9%

R(s): Requerimiento en función de los siniestros con un mínimo aproximado de 4.5%

Seguros Vida

R(RM): Requerimiento en función de las reservas matemáticas con un mínimo aproximado de 5.1%

)]();(max[ sRpRMS gen

)(RMRMSvida

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Margen de Solvencia Propuesto Margen de Solvencia Propuesto

Lo que se quiere en la propuesta, es que el nuevo margen de

solvencia recoja el riesgo de mercado utilizando una medida de VAR

M(VAR) y el riesgo de contraparte adicionando un porcentaje de los

activos ponderados por nivel de riesgo APNR.

El nuevo margen de solvencia que se propone es:

Para seguros generales

Para seguros de vida

VARMAPNRsRpRMSgen %9)]();(max[

VARMAPNRRMRMSvida %9)(

Cambio en el Margen de SolvenciaCambio en el Margen de Solvencia AseguradorasAseguradoras

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Propuesta GlobalPropuesta Global

• Modificación del esquema actual de regulación y control del ramo de terremoto. Según la propuesta de Fasecolda, ésta modificación debe estar acompañada de mecanismos que incentiven la retención de riesgos, la suficiencia de tarifas y el crecimiento patrimonial de las compañías de seguros en el ramo de terremoto, aspectos positivos para el fortalecimiento de la industria aseguradora nacional.

Propuesta GlobalPropuesta Global

• Modificación del esquema actual de regulación y control del ramo de terremoto. Según la propuesta de Fasecolda, ésta modificación debe estar acompañada de mecanismos que incentiven la retención de riesgos, la suficiencia de tarifas y el crecimiento patrimonial de las compañías de seguros en el ramo de terremoto, aspectos positivos para el fortalecimiento de la industria aseguradora nacional.

Decreto que modifica la operación Decreto que modifica la operación del ramo de terremoto.del ramo de terremoto.

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Cambios fundamentales contemplados en la propuestaCambios fundamentales contemplados en la propuesta

• Permitir a las compañías de seguros la utilización de los sistemas de evaluación de riesgo sísmico, para estimar la pérdida máxima probable (PMP) y la prima pura de riesgo de sus carteras de terremoto.

• Permitir a las compañías de seguros utilizar los resultados del calculo de las funciones de pérdida máxima probable (PMP), provenientes del análisis de sus carteras retenidas de terremoto, para la compra de protección catastrófica.


• Permitir a las compañías de seguros la utilización de los sistemas de evaluación de riesgo sísmico, para estimar la pérdida máxima probable (PMP) y la prima pura de riesgo de sus carteras de terremoto.

• Permitir a las compañías de seguros utilizar los resultados del calculo de las funciones de pérdida máxima probable (PMP), provenientes del análisis de sus carteras retenidas de terremoto, para la compra de protección catastrófica.


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• Permitir a las compañías de seguros utilizar el calculo de la prima pura de riesgo de su cartera retenida no cubierta por la protección catastrófica, para constituir las reservas de desviación de siniestralidad del ramo.

• Establecer mecanismos para el uso y la liberación de las reservas de desviación de siniestralidad del ramo de terremoto, basados en principios de incentivo para la retención de riesgos, la constitución de reservas adecuadas y el fortalecimiento patrimonial.


• Permitir a las compañías de seguros utilizar el calculo de la prima pura de riesgo de su cartera retenida no cubierta por la protección catastrófica, para constituir las reservas de desviación de siniestralidad del ramo.

• Establecer mecanismos para el uso y la liberación de las reservas de desviación de siniestralidad del ramo de terremoto, basados en principios de incentivo para la retención de riesgos, la constitución de reservas adecuadas y el fortalecimiento patrimonial.


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Cambios fundamentales contemplados en la propuestaCambios fundamentales contemplados en la propuestaCambios fundamentales contemplados en la propuestaCambios fundamentales contemplados en la propuesta

portafolio compañía A

Portafolio compañía B

15%

T1 T2 Periodo de Retorno

% de la pèrdidad sobre lo retenido


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Cambios fundamentales contemplados en la propuestaCambios fundamentales contemplados en la propuestaCambios fundamentales contemplados en la propuestaCambios fundamentales contemplados en la propuesta

portafolio compañía A

Portafolio compañía B

PMP (A)

PMP (B)

Periodo de Retorno

% de la pèrdidad sobre lo retenido

T1.000 años


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Particularidades de la evaluación de riesgo sísmico.Particularidades de la evaluación de riesgo sísmico.

La evaluación del riesgo sísmico difiere de la forma como se evalúan La evaluación del riesgo sísmico difiere de la forma como se evalúan cualquier otro tipo de riesgos, pues la información que existe es escasa o cualquier otro tipo de riesgos, pues la información que existe es escasa o prácticamente nula.prácticamente nula. Por esto, la forma tradicional de cálculo de la pérdida Por esto, la forma tradicional de cálculo de la pérdida esperada esperada (igual al producto de la frecuencia por la severidad)(igual al producto de la frecuencia por la severidad), no se puede aplicar , no se puede aplicar directamente como en la evaluación de riesgos generales. Los elementos directamente como en la evaluación de riesgos generales. Los elementos que definen la evaluación del riesgo sísmico son: que definen la evaluación del riesgo sísmico son:

• Amenaza sísmica regional.Amenaza sísmica regional.

• Respuesta sísmica de los suelos.Respuesta sísmica de los suelos.

• Vulnerabilidad estructural de los edificios.Vulnerabilidad estructural de los edificios.

Particularidades de la evaluación de riesgo sísmico.Particularidades de la evaluación de riesgo sísmico.

La evaluación del riesgo sísmico difiere de la forma como se evalúan La evaluación del riesgo sísmico difiere de la forma como se evalúan cualquier otro tipo de riesgos, pues la información que existe es escasa o cualquier otro tipo de riesgos, pues la información que existe es escasa o prácticamente nula.prácticamente nula. Por esto, la forma tradicional de cálculo de la pérdida Por esto, la forma tradicional de cálculo de la pérdida esperada esperada (igual al producto de la frecuencia por la severidad)(igual al producto de la frecuencia por la severidad), no se puede aplicar , no se puede aplicar directamente como en la evaluación de riesgos generales. Los elementos directamente como en la evaluación de riesgos generales. Los elementos que definen la evaluación del riesgo sísmico son: que definen la evaluación del riesgo sísmico son:

• Amenaza sísmica regional.Amenaza sísmica regional.

• Respuesta sísmica de los suelos.Respuesta sísmica de los suelos.

• Vulnerabilidad estructural de los edificios.Vulnerabilidad estructural de los edificios.


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Particularidades de la evaluación de riesgo sísmico.Particularidades de la evaluación de riesgo sísmico.Particularidades de la evaluación de riesgo sísmico.Particularidades de la evaluación de riesgo sísmico.

Amenaza sísmica regional

(Sismo fuente)

Amenaza sísmica local(Respuesta sísmica del suelo)

Vulnerabilidad sísmica(Respuesta estructural del

edificio a la carga sísmica)


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• En la actualidad, los Sistemas de Administración de riesgo cubren la gestión de algunos de los riesgos a los que se exponen las Aseguradoras en el cumplimiento de su objeto social.

• En la actualidad la SFC se encuentra realizando estudios encaminados a la implementación de mejores prácticas para la gestión del:

• Riesgo de Liquidez • Riesgo de Tasa de Interés del Libro

Bancario.

• En la actualidad, los Sistemas de Administración de riesgo cubren la gestión de algunos de los riesgos a los que se exponen las Aseguradoras en el cumplimiento de su objeto social.

• En la actualidad la SFC se encuentra realizando estudios encaminados a la implementación de mejores prácticas para la gestión del:

• Riesgo de Liquidez • Riesgo de Tasa de Interés del Libro

Bancario.

SARes SARes

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La actual reforma financiera incluye dentro de su La actual reforma financiera incluye dentro de su articulado la creación de un Registro Único de articulado la creación de un Registro Único de SegurosSeguros

“Artículo 78. Registro Único de Seguros (RUS). Créase el Registro Único de Seguros (RUS) al cual se podrá acceder mediante Internet, con el fin de proveer al público de información concreta, asequible y segura sobre las personas que han adquirido pólizas de seguros, las que están aseguradas por dichas pólizas y las beneficiarias de las mismas. (…)”

La actual reforma financiera incluye dentro de su La actual reforma financiera incluye dentro de su articulado la creación de un Registro Único de articulado la creación de un Registro Único de SegurosSeguros

“Artículo 78. Registro Único de Seguros (RUS). Créase el Registro Único de Seguros (RUS) al cual se podrá acceder mediante Internet, con el fin de proveer al público de información concreta, asequible y segura sobre las personas que han adquirido pólizas de seguros, las que están aseguradas por dichas pólizas y las beneficiarias de las mismas. (…)”

RUS RUS

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