04. aprenda a leer un balance pf

APRENDA A LEER UN BALANCEAPRENDA A LEER UN BALANCE

FINANZAS EMPRESARIALESFINANZAS EMPRESARIALES

Alexander Cortés C.Alexander Cortés C.Administrador de EmpresasAdministrador de EmpresasEsp. Gerencia de InversionesEsp. Gerencia de Inversiones

Mg. en EducaciónMg. en Educación

¿ QUÉ PODEMOS LEER EN UN BALANCE ?¿ QUÉ PODEMOS LEER EN UN BALANCE ?

• La Liquidez La Liquidez • El Ciclo de NegociosEl Ciclo de Negocios• El EndeudamientoEl Endeudamiento• La Rentabilidad de la EmpresaLa Rentabilidad de la Empresa

FINANZAS EMPRESARIALESFINANZAS EMPRESARIALESAprenda a leer un balance

¿ QUÉ ES LA LIQUIDEZ ?¿ QUÉ ES LA LIQUIDEZ ?

Es la capacidad de la empresaEs la capacidad de la empresa para cumplir suspara cumplir sus

compromisos de corto plazo con sus activos decompromisos de corto plazo con sus activos de

corto plazo.corto plazo.


¿ CÓMO SE MIDE LA LIQUIDEZ ?¿ CÓMO SE MIDE LA LIQUIDEZ ?

Dividiendo los activos de corto plazo por los Dividiendo los activos de corto plazo por los

pasivos de corto plazopasivos de corto plazo Activos de Corto PlazoActivos de Corto PlazoPasivos de Corto PlazoPasivos de Corto Plazo

Capital de Trabajo:Capital de Trabajo:

Activos de Corto PlazoActivos de Corto Plazo

menosmenos

Pasivos de Corto PlazoPasivos de Corto Plazo


¿ POR QUÉ LA LIQUIDEZ DEBE SER ¿ POR QUÉ LA LIQUIDEZ DEBE SER SUPERIOR A 1?SUPERIOR A 1?

Porque los activos no siempre valen lo que dicenPorque los activos no siempre valen lo que dicen

ser (cuentas incobrables e inventarios obsoletos),ser (cuentas incobrables e inventarios obsoletos),

en tanto que los pasivos casi siempre hay queen tanto que los pasivos casi siempre hay que

cancelarlos en un 100 %cancelarlos en un 100 %


EJEMPLO DE LIQUIDEZEJEMPLO DE LIQUIDEZ

Activos CirculantesActivos Circulantes Pasivos CirculantesPasivos Circulantes

Caja $ 100Caja $ 100 Préstamo 1 Préstamo 1 $ 300 $ 300

Cta Clientes $ 300 Proveedores Cta Clientes $ 300 Proveedores $ 200$ 200

Existencias Existencias $ 400$ 400 Total $ 500 Total $ 500

TotalTotal $ 800 $ 800

LIQUIDEZ : $ 800 / $ 500 = 1,6LIQUIDEZ : $ 800 / $ 500 = 1,6

CAPITAL DE TRABAJO : $ 800 - $ 500 = $ 300CAPITAL DE TRABAJO : $ 800 - $ 500 = $ 300


EL CICLO DE NEGOCIOS EL CICLO DE NEGOCIOS

Son los plazos comerciales que se requieren para el Son los plazos comerciales que se requieren para el funcionamiento normal del negociofuncionamiento normal del negocio

Crédito clientesCrédito clientes Necesidad de FondosNecesidad de Fondos

InventarioInventario Necesidad de FondosNecesidad de Fondos

Crédito de proveedores Crédito de proveedores Fuente de FondosFuente de Fondos

Determina el capital de trabajo básicoDetermina el capital de trabajo básico necesario para desarrollar el negocionecesario para desarrollar el negocio


EJEMPLO DE CICLO DE NEGOCIOSEJEMPLO DE CICLO DE NEGOCIOS

Crédito a ClientesCrédito a Clientes 90 días de Ventas90 días de Ventas

Período de InventarioPeríodo de Inventario 60 días del Costo60 días del Costo

Crédito de ProveedoresCrédito de Proveedores 75 días del Costo75 días del Costo

VentasVentas $ 3.000$ 3.000

Costo de ProducciónCosto de Producción $ 1.500$ 1.500


EJEMPLO DE CICLO DE NEGOCIOSEJEMPLO DE CICLO DE NEGOCIOS

Cuenta Crédito ClientesCuenta Crédito Clientes $ 750$ 750

($ 3.000 x 90 / 360)($ 3.000 x 90 / 360)

Cuenta InventarioCuenta Inventario $ 250$ 250

($ 1.500 x 60 / 360)($ 1.500 x 60 / 360)

Cuenta ProveedoresCuenta Proveedores $ 312$ 312

($ 1.500 x 75 / 360)($ 1.500 x 75 / 360)

NECESIDAD DE FONDOSNECESIDAD DE FONDOS $ 688$ 688


¿ QUÉ ES EL ENDEUDAMIENTO ?¿ QUÉ ES EL ENDEUDAMIENTO ?

Son los fondos que terceros han puesto en la Son los fondos que terceros han puesto en la

empresa y que financian parte del total de empresa y que financian parte del total de

activos que la empresa necesita para operar activos que la empresa necesita para operar

normalmente.normalmente.


¿ CÓMO SE MIDE EL ENDEUDAMIENTO ?¿ CÓMO SE MIDE EL ENDEUDAMIENTO ?

Dividiendo el total de pasivos por el patrimonio de Dividiendo el total de pasivos por el patrimonio de

la empresa e indica las veces que terceros han la empresa e indica las veces que terceros han

colocado el equivalente del capital de la empresacolocado el equivalente del capital de la empresa

Endeudamiento: Endeudamiento:

Pasivos TotalesPasivos Totales

PatrimonioPatrimonio


¿ POR QUÉ EL ENDEUDAMIENTO ¿ POR QUÉ EL ENDEUDAMIENTO VARÍA DE UNA INDUSTRIA A OTRA ?VARÍA DE UNA INDUSTRIA A OTRA ?

Porque se supone que mientras más líquidos sean los Porque se supone que mientras más líquidos sean los activos mayor es la capacidad de pago. activos mayor es la capacidad de pago.

El endeudamiento depende de la percepción que El endeudamiento depende de la percepción que tienen los acreedores del valor de los activos y la tienen los acreedores del valor de los activos y la capacidad de la empresa de generar fondos.capacidad de la empresa de generar fondos.


EJEMPLO DE ENDEUDAMIENTOEJEMPLO DE ENDEUDAMIENTO

Pasivos CirculantesPasivos Circulantes Pasivos Largo PlazoPasivos Largo Plazo

Préstamo 1 $ 300Préstamo 1 $ 300 Préstamo 2 $ 500 Préstamo 2 $ 500

Proveedores Proveedores $ 200$ 200 Provisiones Provisiones $ 200$ 200

Total $ 500 Total $ 700Total $ 500 Total $ 700

Pasivos Totales $ 1.200Pasivos Totales $ 1.200

PatrimonioPatrimonio $ 800 $ 800

ENDEUDAMIENTO : $ 1200 / $ 800 = 1,5ENDEUDAMIENTO : $ 1200 / $ 800 = 1,5


¿ QUÉ ES LA RENTABILIDAD ?¿ QUÉ ES LA RENTABILIDAD ?

Es el resultado de la empresa expresado comoEs el resultado de la empresa expresado como

un porcentaje de: un porcentaje de:

• Las VentasLas Ventas• Los ActivosLos Activos• El PatrimonioEl Patrimonio


EJEMPLO DE RENTABILIDADEJEMPLO DE RENTABILIDAD

Resultado del PeríodoResultado del Período $ 300$ 300 Ventas del Período Ventas del Período $ 3.000$ 3.000 PatrimonioPatrimonio $ 800$ 800 Total de ActivosTotal de Activos $ 2.000 $ 2.000

Rentabilidad:Rentabilidad: Sobre Las Ventas:Sobre Las Ventas: $ 300 / $ 3.000 $ 300 / $ 3.000 = 10 %= 10 %

Sobre El Patrimonio:Sobre El Patrimonio: $ 300 / $ 800 $ 300 / $ 800 = 38 %= 38 %

Sobre Los Activos:Sobre Los Activos: $ 300 / $ 2.000 $ 300 / $ 2.000 = 15 % = 15 %


¿ DE QUÉ SE COMPONE EL RESULTADO ?¿ DE QUÉ SE COMPONE EL RESULTADO ?

El Resultado se compone de:El Resultado se compone de:

El Resultado OperacionalEl Resultado Operacional

++

El Resultado No OperacionalEl Resultado No Operacional


EL RESULTADO OPERACIONALEL RESULTADO OPERACIONAL

Corresponde a la diferencia entre las ventas Corresponde a la diferencia entre las ventas menos el costo directo de efectuar esasmenos el costo directo de efectuar esas ventasventas

VentasVentas $ 3.000 - 100 %$ 3.000 - 100 %

Costo ProducciónCosto Producción $ 1.500 - 50 %$ 1.500 - 50 %

Costo Adm. y Vtas.Costo Adm. y Vtas. $ 600 - 20 %$ 600 - 20 %

Resultado OperacionalResultado Operacional $ 900 - 30 %$ 900 - 30 %


EL RESULTADO NO OPERACIONALEL RESULTADO NO OPERACIONAL

Son aquellos ingresos y egresos que se incorporanSon aquellos ingresos y egresos que se incorporan al resultado de la empresa pero que no correspondenal resultado de la empresa pero que no corresponden a costos de producción, administración o ventasa costos de producción, administración o ventas

Gastos Financieros Gastos Financieros -- EgresoEgreso

Depreciación Depreciación -- EgresoEgreso

Corrección Monetaria Corrección Monetaria -- Puede Ser Ingreso Puede Ser Ingreso o Egresoo Egreso


EJEMPLO DE RESULTADOEJEMPLO DE RESULTADO

VentasVentas $ 3.000 - 100 %$ 3.000 - 100 %

Costo ProducciónCosto Producción $ 1.500 - 50 %$ 1.500 - 50 %

Costo Adm y VtasCosto Adm y Vtas $ 600 - 20 %$ 600 - 20 %

RESULTADO OPERAC.RESULTADO OPERAC. $ 900 - 30 %$ 900 - 30 %

Gastos Financieros Gastos Financieros $ 300 - 10 % $ 300 - 10 %

DepreciaciónDepreciación $ 200 - 7 % $ 200 - 7 %

Corrección MonetariaCorrección Monetaria $ 100 - 3 %$ 100 - 3 %

RESULTADO NO OPERACIONALRESULTADO NO OPERACIONAL $ 600 - 20 %$ 600 - 20 %

RESULTADORESULTADO $ 300 - 10 %$ 300 - 10 %


FINANZAS EMPRESARIALESFINANZAS EMPRESARIALES

Alexander Cortés C.Alexander Cortés C.Administrador de EmpresasAdministrador de EmpresasEsp. Gerencia de InversionesEsp. Gerencia de Inversiones

Mg. en EducaciónMg. en Educación

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