microsite.bancosantander.esmicrosite.bancosantander.es/IICsextranjeras/Ficheros/105_13.pdf · ^ No...

Informe semestral(No Auditado)

Legg MasonGlobal Funds PlcUn fondo general con responsabilidadsegregada entre subfondos

Correspondiente al semestre cerrado a 31 de agosto de 2013

^ No está autorizado para la venta al público en Hong Kong.

ÍndiceInformación general 3

Carta a los accionistas 7

Cartera de Inversiones – Legg Mason Western Asset US Money Market Fund 8Cartera de Inversiones – Legg Mason Western Asset US Core Bond Fund 11Cartera de Inversiones – Legg Mason Western Asset US Core Plus Bond Fund 18Cartera de Inversiones – Legg Mason Western Asset Euro Core Plus Bond Fund 31Cartera de Inversiones – Legg Mason Western Asset Diversified Strategic Income Fund 34Cartera de Inversiones – Legg Mason Western Asset Global Multi Strategy Fund 39Cartera de Inversiones – Legg Mason Western Asset US High Yield Fund 49Cartera de Inversiones – Legg Mason Western Asset Emerging Markets Bond Fund 57Cartera de Inversiones – Legg Mason Western Asset Emerging Markets Corporate Bond Fund^ 61Cartera de Inversiones – Legg Mason Western Asset Global High Yield Fund 64Cartera de Inversiones – Legg Mason Western Asset US Short-Term Government Fund 73Cartera de Inversiones – Legg Mason Western Asset US Adjustable Rate Fund 76Cartera de Inversiones – Legg Mason Western Asset Inflation Management Fund 79Cartera de Inversiones – Legg Mason Western Asset Asian Opportunities Fund 81Cartera de Inversiones – Legg Mason Western Asset Global Blue Chip Bond Fund 86Cartera de Inversiones – Legg Mason Western Asset Brazil Bond Fund 89Cartera de Inversiones – Legg Mason Western Asset Global Credit Absolute Return Fund^ 90Cartera de Inversiones – Legg Mason Western Asset UK£ Core Plus Bond Fund^ 95Cartera de Inversiones – Legg Mason Western Asset Global Core Plus Bond Fund^ 98Cartera de Inversiones – Legg Mason Western Asset Global Inflation-Linked Fund 104Cartera de Inversiones – Legg Mason Western Asset UK£ Inflation-Linked Plus Fund^ 107Cartera de Inversiones – Legg Mason Western Asset UK£ Long Duration Fund^ 109Cartera de Inversiones – Legg Mason Western Asset Global Credit Fund 112Cartera de Inversiones – Legg Mason Western Asset Euro High Yield Fund^ 117Cartera de Inversiones – Legg Mason Brandywine Global Fixed Income Fund 120Cartera de Inversiones – Legg Mason Brandywine Global Fixed Income Absolute Return Fund^ 124Cartera de Inversiones – Legg Mason Brandywine Global High Yield Fund^ 128Cartera de Inversiones – Legg Mason Brandywine Global Opportunistic Fixed Income Fund^ 131Cartera de Inversiones – Legg Mason Brandywine Global Sovereign Credit Fund^ 137Cartera de Inversiones – Legg Mason Brandywine Global Income Optimiser Fund^ 140Cartera de Inversiones – Legg Mason Western Asset Brazil Equity Fund 144Cartera de Inversiones – Legg Mason Capital Management Value Fund 145Cartera de Inversiones – Legg Mason Capital Management Growth Fund 147Cartera de Inversiones – Legg Mason Capital Management Opportunity Fund 148Cartera de Inversiones – Legg Mason ClearBridge Global Equity Fund^ 150Cartera de Inversiones – Legg Mason ClearBridge US Appreciation Fund 152Cartera de Inversiones – Legg Mason ClearBridge US Fundamental Value Fund 154Cartera de Inversiones – Legg Mason ClearBridge US Large Cap Growth Fund 156Cartera de Inversiones – Legg Mason ClearBridge US Aggressive Growth Fund 157Cartera de Inversiones – Legg Mason ClearBridge US Equity Income Fund^ 160Cartera de Inversiones – Legg Mason ClearBridge Tactical Dividend Income Fund^ 162Cartera de Inversiones – Legg Mason Royce US Small Cap Opportunity Fund 164Cartera de Inversiones – Legg Mason Royce Smaller Companies Fund 169Cartera de Inversiones – Legg Mason Royce Smaller Companies Fund II ^ 171Cartera de Inversiones – Legg Mason Royce European Smaller Companies Fund 173Cartera de Inversiones – Legg Mason Royce Global Smaller Companies Fund 175Cartera de Inversiones – Legg Mason Permal Global Absolute Fund 177Cartera de Inversiones – Legg Mason Batterymarch European Equity Fund 179Cartera de Inversiones – Legg Mason Batterymarch Asia Pacific Equity Fund 181Cartera de Inversiones – Legg Mason Batterymarch International Large Cap Fund 183Cartera de Inversiones – Legg Mason Batterymarch Emerging Markets Equity Fund 185Cartera de Inversiones – Legg Mason Batterymarch Global Equity Fund 188

Balance General – Legg Mason Global Funds Plc 190Cuenta de Pérdidas y Ganancias – Legg Mason Global Funds Plc 296Estado de los Cambios en los Activos Netos Atribuibles a los Tenedores de Acciones del Fondo con Rescate – Legg Mason Global Funds Plc 320

Notas a los Estados Financieros – Legg Mason Global Funds Plc 360Información adicional – Coeficiente de gastos totales – Legg Mason Global Funds Plc 377Información adicional – Tasa de rotación de cartera – Legg Mason Global Funds Plc 384

Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Western Asset US Money Market Fund 385Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Western Asset US Core Bond Fund 385Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Western Asset US Core Plus Bond Fund 385Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Western Asset Euro Core Plus Bond Fund 386Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Western Asset Diversified Strategic Income Fund 386Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Western Asset Global Multi Strategy Fund 387Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Western Asset US High Yield Fund 387Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Western Asset Emerging Markets Bond Fund 387Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Western Asset Emerging Markets Corporate Bond Fund^ 388Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Western Asset Global High Yield Fund 388Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Western Asset US Short-Term Government Fund 389Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Western Asset US Adjustable Rate Fund 389Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Western Asset Inflation Management Fund 389Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Western Asset Asian Opportunities Fund 390Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Western Asset Global Blue Chip Bond Fund 390Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Western Asset Brazil Bond Fund 391Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Western Asset Global Credit Absolute Return Fund^ 391

Informe semestral de Legg Mason Global Funds Plc 31 de agosto de 2013

1


Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Western Asset UK£ Core Plus Bond Fund^ 391Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Western Asset Global Core Plus Bond Fund^ 391Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Western Asset Global Inflation-Linked Fund 392Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Western Asset UK£ Inflation-Linked Plus Fund^ 392Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Western Asset UK£ Long Duration Fund^ 392Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Western Asset Global Credit Fund 393Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Western Asset Euro High Yield Fund^ 393Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Brandywine Global Fixed Income Fund 394Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Brandywine Global Fixed Income Absolute Return Fund^ 394Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Brandywine Global High Yield Fund^ 394Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Brandywine Global Opportunistic Fixed Income Fund^ 395Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Brandywine Global Sovereign Credit Fund^ 395Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Brandywine Global Income Optimiser Fund^ 395Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Western Asset Brazil Equity Fund 396Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Capital Management Value Fund 396Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Capital Management Growth Fund 397Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Capital Management Opportunity Fund 397Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason ClearBridge Global Equity Fund^ 397Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason ClearBridge US Appreciation Fund 398Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason ClearBridge US Fundamental Value Fund 399Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason ClearBridge US Large Cap Growth Fund 399Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason ClearBridge US Aggressive Growth Fund 400Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason ClearBridge US Equity Income Fund^ 400Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason ClearBridge Tactical Dividend Income Fund^ 401Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Royce US Small Cap Opportunity Fund 401Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Royce Smaller Companies Fund 402Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Royce Smaller Companies Fund II^ 402Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Royce European Smaller Companies Fund 403Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Royce Global Smaller Companies Fund 403Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason PCM US Equity Fund 404Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Permal Global Absolute Fund 404Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Batterymarch European Equity Fund 404Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Batterymarch Asia Pacific Equity Fund 405Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Batterymarch International Large Cap Fund 405Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Batterymarch Emerging Markets Equity Fund 406Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason Batterymarch Global Equity Fund 406Estado de Cambios Importantes en la Cartera – Legg Mason LMHK China Fund 407


2

3

Información general

Consejo de Administración

John Alldis (Luxemburgo)

Brian Collins (Irlanda) (Independiente)

Joseph Keane (Irlanda) (Independiente)

Joseph LaRocque (EE. UU.)

Domicilio social

Riverside Two

Sir John Rogerson’s Quay

Grand Canal Dock

Dublı́n 2, Irlanda

Secretarı́a

Bradwell Limited

Arthur Cox Building

Earlsfort Terrace


Distribuidores y Agentes de Servicios a los Accionistas

Legg Mason Investor Services, LLC

100 International Drive

Baltimore, Maryland 21202

EE.UU.

Legg Mason Investments (Europe) Limited

201 Bishopsgate

Londres EC2M 3AB

Reino Unido

Legg Mason Asset Management Hong Kong Limited

12/F, York House

15 Queen’s Road Central

Hong Kong

Legg Mason Asset Management Singapore Pte. Limited

1 George Street, # 23-02

Singapur 049145

Legg Mason Investments (Taiwan) Limited

55 Floor — 1, Taipei 101 Tower

No. 7, Xin Yi Road

Section 5, Taipéi, 110

Taiwán

Estatus de Fondo Declarante y Fondo Distribuidor (relevante sólo para los Accionistas del Reino Unido)

Los accionistas del Reino Unido pueden identificar qué clases de acciones de la Sociedad han sido aceptadas en el régimen de fondos declarantes del Reino Unido y

qué clases de acciones han obtenido el estatus de fondo declarante en el Reino Unido, comprobando el listado de Fondos Declarantes de la autoridad fiscal británica

(HM Revenue and Customs) en la web http://www.hmrc.gov.uk/collective/cis-centre.htm. La autoridad fiscal británica (HM Revenue and Customs) actualiza esta

lista de forma mensual.

Para más información, consulte el folleto informativo complementario para los inversores del Reino Unido o póngase en contacto con Legg Mason Investments

(Europe) Limited.

Representante y Agente de Pagos suizo

Banque Genevoise de Gestion SA

Rue Rodolphe-Toepffer 15

1206 Ginebra

Suiza

Banque Genevoise de Gestion SA actúa como representante y agente de pagos

suizo de la Compañı́a para las acciones distribuidas en Suiza o desde Suiza.

El Folleto Informativo, los Documentos de datos fundamentales para el inversor,

el Acta de Constitución y los Estatutos de la Sociedad, ası́ como los informes

anuales y semestrales y el desglose de las transacciones de compra y venta de

los Fondos, se pueden obtener gratuitamente en la oficina del representante

suizo.

Asesor Legal irlandés

Arthur Cox

Earlsfort Centre

Earlsfort Terrace


Depositario

BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited

Guild House

Guild Street, IFSC


Auditores Independientes

PricewaterhouseCoopers

Chartered Accountants & Statutory Audit Firm

One Spencer Dock

North Wall Quay


Administrador

BNY Mellon Investment Servicing (International) Limited

Riverside Two

Sir John Rogerson’s Quay

Grand Canal Dock


Corredor de Bolsa Patrocinador

Davy Stockbrokers Limited

49 Dawson Street


Promotor


201 Bishopsgate,

Londres EC2M 3AB

Reino Unido



4

Información general – (continuación)

Gestor de

Inversiones:

Legg Mason Capital Management Value Fund

Legg Mason Capital Management, LLC



EE.UU.

Gestor de

Inversiones:

Todos los Fondos salvo el Legg Mason Capital

Management Value Fund


201 Bishopsgate

Londres EC2M 3AB

Reino Unido

Subgestor de Inversiones Legg Mason Western Asset US Money

Market Fund

Legg Mason Western Asset US Limited

Duration Fund †^

Legg Mason Western Asset US Core Bond

Fund

Legg Mason Western Asset US Core Plus

Bond Fund

Legg Mason Western Asset Euro Core Plus

Bond Fund

Legg Mason Western Asset Euro Absolute

Return Bond Fund †

Legg Mason Western Asset Diversified

Strategic Income Fund

Legg Mason Western Asset Global Multi

Strategy Fund

Legg Mason Western Asset US High Yield

Fund

Legg Mason Western Asset Emerging

Markets Bond Fund

Legg Mason Western Asset Global High

Yield Fund

Legg Mason Western Asset US Short-Term

Government Fund

Legg Mason Western Asset US Adjustable

Rate Fund

Legg Mason Western Asset Inflation

Management Fund

Legg Mason Western Asset Asian Credit

Fund †

Legg Mason Western Asset Asian

Opportunities Fund

Legg Mason Western Asset Global Blue Chip

Bond Fund

Legg Mason Western Asset Euro High Yield

Fund^

Legg Mason Western Asset UK£ Limited

Duration Fund †^

Legg Mason Western Asset UK£ Core Plus

Bond Fund^

Legg Mason Western Asset UK£ Long

Duration Fund^

Legg Mason Western Asset UK£ Credit Plus

Fund †^

Legg Mason Western Asset UK£ Inflation-

Linked Plus Fund^

Legg Mason Western Asset Euro Core Bond

Fund †^

Legg Mason Western Asset Global

Sovereign Fund †^

Legg Mason Western Asset Global Credit

Fund

Legg Mason Western Asset Global Core Plus

Bond Fund^

Legg Mason Western Asset Global Inflation-

Linked Fund

Legg Mason Western Asset Brazil Bond

Fund


Domestic Debt Fund †^

Subgestor de Inversiones — (continuación)


Absolute Return Fund^


Markets Corporate Bond Fund^

Western Asset Management Company Limited

10 Exchange Square

Primrose Street

Londres EC2A 2EN

Reino Unido

Western Asset Management Company

385 East Colorado Boulevard

Pasadena, California 91101

EE.UU.

Subgestor de Inversiones Legg Mason Western Asset Global Blue Chip

Bond Fund





Western Asset Management Company Ltd.

Shin-Marunouchi Building

5-1 Marunouchi

1-Chome, Chiyoda-ku

Tokio 100-6536

Japón

Subgestor de Inversiones Legg Mason Western Asset Asian Credit

Fund †

Legg Mason Western Asset Asian

Opportunities Fund

Legg Mason Western Asset Global Blue Chip

Bond Fund

Legg Mason Western Asset Euro High Yield

Fund^

Legg Mason Western Asset UK£ Limited

Duration Fund †^

Legg Mason Western Asset UK£ Core Plus

Bond Fund^

Legg Mason Western Asset UK£ Long

Duration Fund^

Legg Mason Western Asset UK£ Credit Plus

Fund †^

Legg Mason Western Asset UK£ Inflation-

Linked Plus Fund^

Legg Mason Western Asset US Limited

Duration Fund †^

Legg Mason Western Asset Global

Sovereign Fund †^


Fund

Legg Mason Western Asset Global Core Plus

Bond Fund^

Legg Mason Western Asset Global Inflation-

Linked Fund





Western Asset Management Company Pte. Limited

1 George Street, #23-01

Singapur 049145

Subgestor de Inversiones Legg Mason Brandywine Global Fixed

Income Fund

Legg Mason Brandywine Global

Opportunistic Fixed Income Fund^

Legg Mason Brandywine Global Fixed

Income Absolute Return Fund^

Legg Mason Brandywine Global Sovereign

Credit Fund^



5


Subgestor de Inversiones — (continuación)

Legg Mason Brandywine Global High Yield

Fund^

Legg Mason Brandywine Global Income

Optimiser Fund ‡^

Brandywine Global Investment Management, LLC

2929 Arch Street

Suite 800

Philadelphia, Pennsylvania 19104

EE.UU.

Subgestor de Inversiones Legg Mason Capital Management Growth

Fund

Legg Mason Capital Management, LLC



EE.UU.

Subgestor de Inversiones Legg Mason Capital Management

Opportunity Fund

LMM LLC



EE.UU.

Subgestor de Inversiones Legg Mason ClearBridge Global Equity

Fund*^

Legg Mason ClearBridge US Appreciation

Fund

Legg Mason ClearBridge US Fundamental

Value Fund

Legg Mason ClearBridge US Large Cap

Growth Fund

Legg Mason ClearBridge US Aggressive

Growth Fund

Legg Mason ClearBridge US Equity Income

Fund ‡^

Legg Mason ClearBridge Tactical Dividend

Income Fund ‡^

Legg Mason ClearBridge Global Equity

Income Fund †^*

Legg Mason ClearBridge Global SRI Equity

Fund †*

ClearBridge Investments, LLC

620 Eighth Avenue, 48th Floor

Nueva York, Nueva York 10018

EE.UU.

Subgestor de Inversiones Legg Mason Royce US Small Cap

Opportunity Fund

Legg Mason Royce Smaller Companies Fund

Legg Mason Royce Smaller Companies Fund

II^

Legg Mason Royce European Smaller

Companies Fund

Legg Mason Royce Global Smaller

Companies Fund

Royce & Associates, LLC

745 5th Avenue


EE.UU.

Subgestor de Inversiones Legg Mason PCM US Equity Fund

Private Capital Management, L.P.

8889 Pelican Bay Boulevard

Suite 500

Naples, Florida 34108

EE.UU.

Subgestor de Inversiones Legg Mason Batterymarch European Equity

Fund

Legg Mason Batterymarch Asia Pacific

Equity Fund

Legg Mason Batterymarch Emerging

Markets Equity Fund

Legg Mason Batterymarch International

Large Cap Fund

Legg Mason Batterymarch Global Equity

Fund

Legg Mason Batterymarch US Large Cap

Fund †

Batterymarch Financial Management, Inc.

200 Clarendon Street

Boston, Massachusetts 02116

EE.UU.

Subgestor de Inversiones Legg Mason LMHK Greater China Fund †

Legg Mason LMHK China Fund

Legg Mason LMHK Hong Kong Equity

Fund †

Legg Mason Asset Management Hong Kong Limited

12/F, York House

The Landmark

15 Queen’s Road Central

Hong Kong

Subasesor de Inversiones Legg Mason Permal Global Absolute Fund

Permal Investment Management Services Limited

12 St. James’s Square

Londres SW1Y 4LB

Reino Unido

Legg Mason Global Asset Allocation, LLC

620 Eighth Avenue


EE.UU.

Subgestor de Inversiones Legg Mason Esemplia Emerging Markets

Select Equity Fund

Legg Mason International Equities Limited (que opera bajo el nombre de

‘‘Esemplia Emerging Markets’’)

9th Floor, 10 Exchange Square

Primrose Street

Londres EC2A 2EN

Reino Unido

Subgestor de Inversiones Legg Mason Western Asset Brazil Bond

Fund

Legg Mason Western Asset Brazil Equity

Fund





Western Asset Management Company

Distribuidora de Tı́tulos e Valores Mobiliãrios Limitada

Av. Pres. Juscelino Kubitschek

No. 1455 – 15 Floor – 04543011

Sao Pablo, Brasil

* Con efecto el 1 de abril de 2013, ClearBridge Global Currents Investment

Management, LLC se fusionó con ClearBridge Investments, LLC y ClearBridge

Investments, LLC fue nombrado subgestor de inversiones de Legg Mason

ClearBridge Global Equity Fund^ (anteriormente Legg Mason GC Global Equity

Fund), Legg Mason ClearBridge Global Equity Income Fund (anteriormente

Legg Mason GC Global Equity Income Fund) y Legg Mason ClearBridge Global

SRI Equity Fund (anteriormente Legg Mason GC Global SRI Equity Fund)

(gestionado por ClearBridge Global Currents Investment Management, LLC

hasta el 31 de marzo de 2013).



6


Fechas de lanzamiento de los Fondos

Legg Mason Western Asset US Money Market Fund: 27 de febrero de 2004

Legg Mason Western Asset US Core Bond Fund: 31 de agosto de 2002

Legg Mason Western US Core Plus Bond Fund: 20 de abril de 2007

Legg Mason Western Asset Euro Core Plus Bond Fund: 1 de octubre de 2003

Legg Mason Western Asset Diversified Strategic Income Fund:

24 de febrero de 2004

Legg Mason Western Asset Global Multi Strategy Fund: 29 de agosto de 2002

Legg Mason Western Asset US High Yield Fund: 27 de febrero de 2004

Legg Mason Western Asset Emerging Markets Bond Fund:

24 de febrero de 2004

Legg Mason Western Asset Emerging Markets Corporate Bond Fund:

21 de octubre de 2011 ^

Legg Mason Western Asset Global High Yield Fund: 20 de abril de 2007

Legg Mason Western Asset US Short-Term Government Fund:

20 de abril de 2007

Legg Mason Western Asset US Adjustable Rate Fund: 20 de abril de 2007

Legg Mason Western Asset Inflation Management Fund: 20 de abril de 2007

Legg Mason Western Asset Asian Opportunities Fund: 12 de junio de 2008

Legg Mason Western Asset Global Blue Chip Bond Fund: 3 de junio de 2009

Legg Mason Western Asset Brazil Bond Fund: 25 de marzo de 2010

Legg Mason Western Asset Global Credit Absolute Return Fund:

20 de mayo de 2010 ^

Legg Mason Western Asset UK£ Core Plus Bond Fund:

19 de noviembre de 2010 ^

Legg Mason Western Asset Global Core Plus Bond Fund:

3 de diciembre de 2010 ^

Legg Mason Western Asset Global Inflation-Linked Fund:

19 de noviembre de 2010

Legg Mason Western Asset UK£ Inflation-Linked Plus Fund:


Legg Mason Western Asset UK£ Long Duration Fund:


Legg Mason Western Asset Global Credit Fund: 19 de noviembre de 2010

Legg Mason Western Asset Euro High Yield Fund: 3 de diciembre de 2010 ^

Legg Mason Brandywine Global Fixed Income Fund: 1 de octubre de 2003

Legg Mason Brandywine Global Fixed Income Absolute Return Fund:

3 de abril de 2012 ^

Legg Mason Brandywine Global High Yield Fund: 30 de noviembre de 2012 ^

Legg Mason Brandywine Global Opportunistic Fixed Income Fund:

25 de junio de 2010 ^

Legg Mason Brandywine Global Sovereign Credit Fund: 10 de mayo de 2012 ^

Legg Mason Brandywine Global Income Optimiser Fund: 3 de junio de 2013 ‡^

Legg Mason Western Asset Brazil Equity Fund: 1 de octubre de 2010

Legg Mason Capital Management Value Fund: 20 de marzo de 1998

Legg Mason Capital Management Growth Fund: 25 de febrero de 2004

Legg Mason Capital Management Opportunity Fund: 4 de febrero de 2009

Legg Mason ClearBridge Global Equity Fund (anteriormente Legg Mason

GC Global Equity Fund): 1 de septiembre de 2006 ^

Legg Mason ClearBridge US Appreciation Fund: 20 de abril de 2007

Legg Mason ClearBridge US Fundamental Value Fund: 20 de abril de 2007

Legg Mason ClearBridge US Large Cap Growth Fund: 20 de abril de 2007

Legg Mason ClearBridge US Aggressive Growth Fund: 20 de abril de 2007

Legg Mason ClearBridge US Equity Income Fund: 3 de junio de 2013 ‡^

Legg Mason ClearBridge Tactical Dividend Income Fund: 3 de junio de 2013 ‡^

Legg Mason Royce US Small Cap Opportunity Fund: 8 de noviembre de 2002

Legg Mason Royce Smaller Companies Fund: 1 de marzo de 2004

Legg Mason Royce Smaller Companies Fund II: 13 de mayo de 2011 ^

Legg Mason Royce European Smaller Companies Fund:

31 de diciembre de 2009

Legg Mason Royce Global Smaller Companies Fund: 31 de diciembre de 2009

Legg Mason PCM US Equity Fund: 8 de enero de 2008 (cesó sus

operaciones el 24 de agosto de 2010, volvió a lanzarse el 13 de abril de 2012 y

cesó sus operaciones el 30 de agosto de 2013)

Legg Mason Permal Global Absolute Fund: 24 de septiembre de 2009

Legg Mason Batterymarch European Equity Fund: 31 de agosto de 2002

Legg Mason Batterymarch Asia Pacific Equity Fund: 25 de febrero de 2004

Legg Mason Batterymarch International Large Cap Fund: 20 de abril de 2007

Legg Mason Batterymarch Emerging Markets Equity Fund: 28 de abril de 2008

Legg Mason Batterymarch Global Equity Fund: 29 de diciembre de 2010

Legg Mason Congruix Japan Equity Fund: 2 de octubre de 2008 (cesó sus

operaciones el 30 de noviembre de 2010)

Legg Mason LMHK China Fund: 30 de noviembre de 2009 (cesó sus

operaciones el 3 de septiembre de 2013)

Legg Mason Esemplia Emerging Markets Select Equity Fund:

2 de agosto de 2010 (cesó sus operaciones el 30 de septiembre de 2011)

† A 31 de agosto de 2013, los siguientes Fondos no habı́an iniciado sus

operaciones.

‡ Inició sus operaciones durante el perı́odo.

Si desea más información

Para obtener más información sobre la gama de Fondos de Legg Mason Global Funds Plc, póngase en contacto con:

Para inversores profesionales en Reino Unido y Europa


201 Bishopsgate

Londres EC2M 3AB

Reino Unido

Tel.: + 44 (0) 207 070 7444

www.leggmason.co.uk

Para intermediarios autorizados en América

Legg Mason Investments

1395 Brickell Avenue

Suite 1550

Miami, Florida 33131,

EE.UU.

Tel.: + 305 529 4400

www.leggmasonamericas.com

Visite el sitio Web pertinente para obtener información sobre:

. Cotizaciones diarias

. Documentación, incluidas las fichas técnicas con la información más reciente sobre cada Fondo

. Más información acerca de las sociedades gestoras afiliadas a Legg Mason a cargo de la gestión de los Fondos


7

Carta a los accionistas

Estimado/a Accionista:

Nos complace presentarle el informe semestral de Legg Mason Global Funds Plc(la ‘‘Sociedad’’) para el semestre cerrado a 31 de agosto de 2013. En esteinforme, ponemos de relieve los impulsores clave del rendimiento de losmercados de renta variable y bonos durante el perı́odo.

Mercados de renta fija

Durante el primer trimestre de 2013, los datos económicos positivos de EE.UU.y la reducción del temor al contagio de la crisis de la deuda de la zona del europrovocaron una ligera subida de los rendimientos de los bonos estadouni-denses. Los rendimientos de los bonos alemanes cayeron, ya que Europa entróen recesión, mientras que los rendimientos de los bonos japoneses subieron porla preocupación por las polı́ticas inflacionistas. Los diferenciales de los bonoscorporativos de categorı́a de inversión se redujeron considerablemente conrespecto a los bonos del Estado de duración equivalente. El fuerte deseo deriesgo hizo que la mayorı́a de los sectores de los diferenciales de créditosuperasen la rentabilidad de los mercados de deuda pública, ya que los bancosmantuvieron polı́ticas muy acomodaticias. No obstante, los bonos de los paı́sesperiféricos de la zona del euro, con España e Italia a la cabeza, registraronfuertes ganancias por el respaldo implı́cito del Banco Central Europeo. Sinembargo, los bonos de EE.UU., Reino Unido, Japón y Australia descendieron, yaque los inversores buscaron rendimientos más elevados en otros mercados.

En abril de 2013, los mediocres datos macroeconómicos, que apuntaban a quelas medidas de flexibilización monetaria continuarı́an, hicieron que casi todoslos mercados de deuda pública registrasen una rentabilidad absoluta positivajunto a las subidas de los precios de la renta variable y el crédito global.Curiosamente, el mercado japonés, a pesar de los mı́nimos históricosregistrados a principios del mes, logró la única subida de los rendimientos deabril de este año. La deuda soberana de alto rendimiento, como la de Sudáfrica,México y Polonia, registró el mejor comportamiento por la sólida demandaglobal de los inversores. La promesa del Banco de Japón de inundar el sistemafinanciero de yenes y comprar activos financieros hasta que la inflación del paı́salcanzase su objetivo reavivó también la demanda de divisas de altorendimiento. Las divisas que se habı́an comportado peor en el primer trimestrerepuntaron con fuerza, especialmente el rand sudafricano y el zloty polaco. Eleuro también se comportó bien, a pesar de las expectativas de recorte del tipo acorto plazo, al beneficiarse de la solución temporal a la incertidumbre polı́ticaitaliana y los indicios de mejora del entorno de crecimiento. La libra esterlinatambién se recuperó al volver a registrar el Reino Unido un ligero crecimientoen el primer trimestre. Sin embargo, los desiguales datos económicosestadounidenses empujaron el dólar a la baja y limitaron la rentabilidad delas divisas de Norteamérica y Latinoamérica.

Sin embargo, los rendimientos de los bonos globales cayeron considerable-mente durante mayo de 2013, tendencia que continuó durante buena parte dejunio de 2013. Esta subida de los rendimientos se debió probablemente tanto alaumento de la confianza con respecto al crecimiento del mercado desarrolladocomo al temor a que la Reserva Federal estadounidense (la Fed) comenzase areducir gradualmente la flexibilización cuantitativa antes de lo esperado. Lossubsectores de los mercados de renta fija global que se habı́an beneficiado de laliquidez generada por la flexibilización cuantitativa comenzaron a registrarventas masivas. Los bonos del Estado, los valores respaldados por hipotecas ylos mercados emergentes se vieron afectados sobre todo en mayo, pero enjunio continuaron las importantes salidas de capital del alto rendimiento.

La volatilidad del mercado de renta fija remitió en julio, aunque los bonos delEstado, especialmente en EE.UU., siguieron sufriendo dificultades. El compro-miso de la Fed con la polı́tica monetaria acomodaticia tranquilizó a losinversores, aunque en buena parte ya habı́an descontado el fin de la flexibilidadcuantitativa para el año que viene. La mejora general de los datosmacroeconómicos globales también contribuyó a devolver la confianza a lossectores del crédito y mercados emergentes, los que se habı́an visto másafectados durante el segundo trimestre. Los mercados emergentes de altorendimiento se recuperaron de sus recientes descensos, pero varios mercados ydivisas, incluido el real brasileño, siguieron haciendo frente a dificultades. Eldólar estadounidense se mostró algo débil frente a las principales divisas,incluyendo el euro y el yen japonés.

Casi todos los mercados de renta fija global cayeron en agosto al continuar lavolatilidad extrema en la clase de activos de renta fija. Japón, Italia y Españafueron algunas de las pocas excepciones que generaron ganancias. Tanto losbonos de categorı́a de inversión como los de alto rendimiento sufrieron duranteel mes, aunque el alto rendimiento europeo fue uno de los pocos sectores queregistró una rentabilidad positiva. La deuda de los mercados emergentes volvióa ser la que peor se comportó durante el mes, al caer la deuda pública y privadaemitida en dólares estadounidenses. La deuda pública emitida en divisa localgeneró rentabilidades negativas calculadas en divisa local. Sin embargo, ante elmal comportamiento de las divisas de los mercados emergentes, la rentabilidaden dólares fue aún más débil. En los mercados de divisas, la rentabilidad conrespecto al dólar estadounidense fue dispar entre las divisas principales y las delos mercados emergentes. La libra esterlina y el won surcoreano fueron las

divisas que mejor comportamiento registraron, mientras que el peso mexicano,el real brasileño y el rand sudafricano fueron algunos de los que se debilitaronconsiderablemente frente al dólar brasileño.

Renta variable global

En marzo, los mercados de valores estadounidenses registraron máximoshistóricos por la mejora de los datos económicos, como las mejoras delmercado laboral y de la vivienda. La mayorı́a de las bolsas mundiales secomportaron también bien durante el mes. El mayor interés de los inversorespor la renta variable se mantuvo durante abril de 2013, cuando lasdeclaraciones a favor de la polı́tica monetaria acomodaticia de los bancoscentrales (especialmente el de Japón) contrarrestaron la abundancia de losdatos económicos negativos publicados. Solo EE.UU. propició alegrı́as alaumentar el gasto privado, descender el desempleo y sumar otro trimestre decrecimiento del producto interior bruto. La renta variable italiana se recuperótras la noticia de que finalmente se habı́a formado un gobierno de coalición, loque puso fin a dos meses de bloqueo polı́tico tras los inconclusos resultadoselectorales de febrero.

Los mercados de valores de Japón, que se habı́an comportado de formaexcelente en los primeros cuatro meses del año, comenzaron mayo de 2013con subidas, si bien después entraron en territorio negativo hacia el final delmes. Algunos inversores se preguntaron si las medidas del gobierno parafavorecer la inflación simplemente estaba provocando una acumulación de losproblemas de la deuda a largo plazo. Para otros, en cambio, la volatilidad erauna corrección necesaria tras el fuerte repunte del mercado registrado desdeenero. En otros paı́ses, el mes se dividió en dos partes por lo que respecta a losmercados globales de renta variable. El anuncio sorpresa de la Fed en torno auna posible reducción gradual de su programa de compra de activos hizoaumentar la incertidumbre y empujó los mercados a la baja en la última partedel mes.

El S&P Index descendió en junio de 2013, ya que la confianza en lasostenibilidad de la recuperación económica comenzó a disminuir. Aunquelas declaraciones de Ben Bernanke indicaban que cualquier cambio en suprograma de compra de bonos serı́a gradual, las perspectivas de volver a unentorno más normal con una intervención mı́nima por parte de los banqueroscentrales no fue bien acogida por los mercados y los inversores que se habı́anacostumbrado cada vez más al estı́mulo.

No obstante, en general la renta variable global avanzó en todos los mercadosdurante julio, impulsados por datos económicos positivos procedentes deEuropa y China y los sólidos datos del empleo de EE.UU. En general, elpanorama económico resultó favorable para la renta variable, aliviando lostemores de los inversores a una ralentización de la economı́a global. Y lo que esmás importante, la Fed reiteró que mantendrı́a su programa de compra debonos, aunque también dio a entender que podrı́a reducirlo meses más tarde sila economı́a se fortalece lo suficiente. Otros de los principales bancos centralesemitieron mensajes similares.

La tensión se mantuvo durante el verano en Oriente Próximo, al continuar lainestabilidad en Siria y Egipto. Siria fue motivo de especial preocupación, ya queel gobierno estadounidense anunció su intención de intervenir militarmenteante el presunto uso de armas quı́micas por parte del gobierno sirio. El efectoque esto tendrı́a en los mercados pesó sobre los inversores al cierre del perı́odo,lo que se reflejó en la rentabilidad de los mercados de renta variable de todo elmundo, la mayorı́a de los cuales registró caı́das (medidos en dólaresestadounidenses) en agosto de 2013.

Le agradecemos su continuo apoyo y esperamos ayudarle a que continúealcanzando sus objetivos financieros.

Atentamente,


Las rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. La información no pretendeser un pronóstico de futuros acontecimientos, una garantı́a de futuros resultados niasesoramiento de inversión.


Legg Mason Western Asset US Money Market Fund

Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2013

Valornominal(miles)

Interésnominal %

Fecha devenci-miento

Valor (miles)$

% delValorliqui-

dativoneto

Obligaciones de Agencias — 1,29%

15.000 World Bank Discount

Notes ** 0,120 9/5/2013 15.000 1,29

Total de obligaciones de Agencias (Coste $15.000) 15.000 1,29

Bonos y obligaciones empresariales estadounidenses — 0,86%

10.000 Credit Suisse New York * 1,228 1/14/2014 10.033 0,86

Total de bonos y obligaciones empresariales estadounidenses

(Coste $10.033) 10.033 0,86

Bonos y obligaciones denominados en USD — 0,78%

4.000 Bank of Nova Scotia 2,375 12/17/2013 4.024 0,35

5.000 Standard Chartered Plc,

144A * 1,215 5/12/2014 5.028 0,43

Total de bonos y obligaciones denominados en USD (Coste

$9.052) 9.052 0,78

Obligaciones de Agencias gubernamentales de EE.UU. — 0,70%

5.000 Freddie Mac Discount

Notes ** 0,055 9/30/2013 5.000 0,43

3.104 Freddie Mac Discount

Notes ** 0,108 2/26/2014 3.102 0,27

Total de obligaciones de Agencias gubernamentales de EE.UU.

(Coste $8.102) 8.102 0,70

Obligaciones del Tesoro de EE.UU. — 5,43%

15.000 United States Treasury Bill ** 0,050 9/19/2013 15.000 1,29

25.000 United States Treasury Bill ** 0,040 9/26/2013 24.999 2,15

3.000 United States Treasury Note 1,250 2/15/2014 3.015 0,26





Total de obligaciones del Tesoro de EE.UU. (Coste $63.200) 63.200 5,43

Instrumentos negociables — 51,92%

15.000 American Honda Finance ** 0,050 9/4/2013 15.000 1,29

5.838 Anz National International

Ltd (London) ** 0,190 9/27/2013 5.837 0,50

5.000 ASB Finance Ltd/London ** 0,230 1/17/2014 4.996 0,43

12.900 Australia & New Zealand

Banking Group Ltd ** 0,175 9/30/2013 12.898 1,11

6.560 Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ

Ltd (NY) ** 0,240 9/4/2013 6.560 0,56


Ltd (NY) ** 0,240 10/22/2013 4.998 0,43

16.500 BMW U.S. Capital LLC ** 0,040 9/3/2013 16.500 1,42

15.000 BNP Paribas Finance Inc. ** 0,380 10/10/2013 14.994 1,29

5.000 BPCE S.A. ** 0,300 9/12/2013 5.000 0,43

2.000 BPCE S.A. ** 0,300 11/1/2013 1.999 0,17

20.000 Chevron Corp ** 0,030 9/3/2013 20.000 1,72

11.000 Coca-Cola Co ** 0,205 2/6/2014 10.990 0,94

12.250 Commonwealth Bank

Australia ** 0,151 9/3/2013 12.250 1,05

5.000 DBS Bank Ltd ** 0,180 9/19/2013 5.000 0,43

5.000 DBS Bank Ltd ** 0,240 11/4/2013 4.998 0,43

5.000 DBS Bank Ltd ** 0,240 11/12/2013 4.998 0,43

5.000 DBS Bank Ltd ** 0,210 11/14/2013 4.998 0,43

5.000 DBS Bank Ltd ** 0,240 11/29/2013 4.997 0,43

4.000 Deutsche Bank Financial

LLC ** 0,380 9/23/2013 3.999 0,34


LLC ** 0,340 11/26/2013 4.996 0,43


LLC ** 0,340 2/26/2014 4.992 0,43

9.130 DnB Nor Bank ASA ** 0,120 9/4/2013 9.130 0,78

5.000 DnB Nor Bank ASA ** 0,260 1/8/2014 4.995 0,43

5.000 DnB Nor Bank ASA ** 0,240 1/28/2014 4.995 0,43

5.000 DnB Nor Bank ASA ** 0,250 2/6/2014 4.995 0,43

25.000 Exxon Mobil Corp ** 0,040 9/9/2013 25.000 2,15

Valornominal(miles)

Interésnominal %


Valor (miles)$

% delValorliqui-

dativoneto

10.000 General Electric Capital

Corp ** 0,230 9/9/2013 9.999 0,86


Corp ** 0,180 9/13/2013 3.000 0,26


Corp ** 0,220 1/13/2014 4.996 0,43

7.250 Google Inc ** 0,080 10/23/2013 7.249 0,62

2.000 HSBC Bank Plc, 144A ** 0,356 1/22/2014 2.000 0,17

5.000 HSBC Bank Plc ** 0,302 6/20/2014 5.000 0,43

10.000 ING U.S. Funding LLC ** 0,250 9/4/2013 10.000 0,86




2.750 Kreditanstalt Fuer

Wiederaufbau ** 0,150 10/22/2013 2.749 0,23

5.700 Mizuho Funding LLC ** 0,210 10/7/2013 5.699 0,49

5.000 National Australia Funding

Delaware Inc ** 0,230 12/4/2013 4.997 0,43

10.000 National Australia Funding

Delaware Inc ** 0,220 2/18/2014 9.990 0,86

5.000 Natixis U.S. Finance Co

LLC ** 0,260 11/15/2013 4.997 0,43

14.000 Nestle Capital Corp ** 0,140 11/14/2013 13.996 1,20

5.000 Nestle Finance International

Ltd ** 0,200 10/17/2013 4.999 0,43

5.000 Nordea Bank AB ** 0,250 1/10/2014 4.995 0,43

10.000 Nordea Bank AB ** 0,255 1/16/2014 9.990 0,86

8.000 Nordea North America Inc

(DE) ** 0,260 9/9/2013 8.000 0,69

15.000 Novartis Finance Corp ** 0,050 9/3/2013 15.000 1,29

15.000 NRW Bank ** 0,145 9/3/2013 15.000 1,29

10.000 NRW Bank ** 0,155 9/26/2013 9.999 0,86

10.000 Overseas Chinese

Banking ** 0,200 10/8/2013 9.998 0,86


Banking ** 0,240 2/18/2014 4.994 0,43


Banking ** 0,245 2/20/2014 6.992 0,60

4.250 PACCAR Financial Corp ** 0,070 9/12/2013 4.250 0,36

6.750 Procter & Gamble Co ** 0,090 10/31/2013 6.749 0,58

14.250 Province of British

Colombia ** 0,070 11/6/2013 14.248 1,22

12.000 Quebec Province ** 0,170 10/15/2013 11.998 1,03

17.250 Queensland Treasury

Corp ** 0,150 10/25/2013 17.246 1,48

100 Rabobank USA Financial

Corp ** 0,230 11/6/2013 100 –

5.000 Reckitt Benckiser Treasury

Services Plc ** 0,250 3/4/2014 4.994 0,43

4.500 Royal Bank of Canada ** 0,100 10/15/2013 4.499 0,39

17.250 Siemens Capital Co LLC ** 0,070 9/20/2013 17.249 1,48

5.000 Skandinaviska Enskilda

Banken AB ** 0,290 9/20/2013 4.999 0,43


Banken AB ** 0,295 10/31/2013 4.998 0,43


Banken AB ** 0,290 2/26/2014 4.479 0,38

6.900 Societe Generale North

America Inc ** 0,430 10/9/2013 6.897 0,59

7.000 Societe Generale North

America Inc ** 0,320 11/27/2013 6.995 0,60

1.300 Standard Chartered Bank ** 0,200 9/26/2013 1.300 0,11

5.000 Svenska Handelsbanken

AB ** 0,220 10/4/2013 4.999 0,43


AB ** 0,230 11/1/2013 2.999 0,26

5.000 Swedbank AB ** 0,300 11/15/2013 4.997 0,43

5.000 Toyota Motor Credit Corp ** 0,260 9/12/2013 5.000 0,43



500 UBS Finance Delaware

LLC ** 0,210 10/18/2013 500 0,04

27.000 Unilever Capital Corp ** 0,020 9/3/2013 27.000 2,32


Las notas adjuntas forman parte integral de los Estados Financieros.

8


Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2013 – (continuación)

Valornominal(miles)

Interésnominal %


Valor (miles)$

% delValorliqui-

dativoneto

Instrumentos negociables — (continuación)

5.000 UOB Funding LLC ** 0,100 9/11/2013 5.000 0,43

14.000 UOB Funding LLC ** 0,190 10/4/2013 13.998 1,20

5.000 Westpac Banking Corp,

144A ** 0,325 12/3/2013 5.000 0,43

Total de instrumentos negociables (Coste $604.534) 604.534 51,92

Certificados de depósito — 23,24%

5.000 Australia & New Zealand

Banking Group (NY) 0,200 10/11/2013 5.000 0,42

5.000 Bank of Montreal (Chicago) 0,180 10/4/2013 5.000 0,43



5.000 Bank of Montreal

(Chicago) * 0,273 6/12/2014 5.000 0,43

5.000 Bank of NV Scotia (Houston) 0,240 10/10/2013 5.000 0,43




Ltd (NY) 0,220 11/18/2013 5.000 0,43


Ltd (NY) 0,540 12/12/2013 5.004 0,43


Ltd (NY) 0,260 1/10/2014 5.000 0,43

5.000 Canadian Imperial Bank of

Commerce (NY) * 0,272 6/13/2014 5.000 0,43

5.000 Canadian Imperial Bank of

Commerce (NY) * 0,288 7/15/2014 5.000 0,43

5.000 Cooperatieve Centrale

Raiffeisen-Boerenleenbank

BA (NY) * 0,351 7/11/2014 5.000 0,43

10.000 Credit Agricole 0,310 11/12/2013 10.000 0,86

5.000 Credit Agricole 0,310 11/19/2013 5.000 0,43

4.000 Credit Suisse Group AG 0,270 9/9/2013 4.000 0,34

5.000 Credit Suisse Group AG 0,270 12/11/2013 5.000 0,43

5.000 JPMorgan Chase & Co 0,230 11/21/2013 5.000 0,43

5.000 JPMorgan Chase & Co,

Series cD * 0,314 7/29/2014 5.000 0,43

5.000 Mizuho Bank Ltd (NY) 0,250 1/2/2014 5.000 0,43

5.000 Mizuho Corporate Bank (NY) 0,280 10/1/2013 5.000 0,43

5.000 Overseas Chinese Banking 0,240 12/2/2013 5.000 0,43

12.000 Rabobank Nederland NV

(New York) 0,430 11/21/2013 12.006 1,03


(New York) 0,250 12/2/2013 5.000 0,43


(New York) 0,405 1/8/2014 3.002 0,26

4.200 Royal Bank of Canada/New

York NY * 0,423 9/16/2013 4.200 0,36


York NY * 0,310 2/3/2014 2.000 0,17


York NY * 0,300 2/19/2014 3.000 0,26


York NY * 0,280 6/17/2014 3.000 0,26


Banken AB (New York) 0,290 10/1/2013 5.000 0,43

4.000 Standard Chartered Bank 0,380 9/25/2013 4.000 0,34

5.000 Standard Chartered Bank of

New York 0,300 9/3/2013 5.000 0,43

4.000 Standard Chartered Bank of

New York 0,320 9/16/2013 4.000 0,34

3.850 Sumitomo Mitsui Banking

Corp (NY) 0,240 9/18/2013 3.850 0,33


Corp (NY) 0,240 10/1/2013 5.000 0,43


Corp (NY) 0,260 1/8/2014 10.000 0,86


Corp (NY) 0,260 2/18/2014 5.000 0,43


(New York) 0,240 10/1/2013 8.525 0,73

Valornominal(miles)

Interésnominal %


Valor (miles)$

% delValorliqui-

dativoneto


(New York) 0,230 1/30/2014 5.000 0,43

5.000 Swedbank (New York) 0,300 12/18/2013 5.000 0,43

10.000 Swedbank (New York) 0,250 2/18/2014 10.000 0,86

5.000 Toronto Dominion Bank

(New York) 0,230 9/13/2013 5.000 0,43


(New York) 0,230 11/7/2013 4.000 0,34


(New York) 0,220 11/22/2013 5.000 0,43


(New York) 0,230 2/20/2014 5.000 0,43


(New York) 0,240 3/3/2014 5.000 0,43

5.000 UBS AG (Stamford) 0,315 10/9/2013 5.000 0,43

10.000 Wells Fargo Bank 0,210 9/9/2013 10.000 0,86

5.000 Wells Fargo Bank 0,200 10/7/2013 5.000 0,43

Total de certificados de depósito (Coste $270.587) 270.587 23,24

Acuerdos de recompra — 8,59%

50.000 Deutsche Bank Securities,

Repurchase Agreement

0,04% to be repurchased at

$50.000.056 (collateralised

by US Treasury Note,

0,625% due 8/31/2017,

market value $50.914.654) 0,040 9/3/2013 50.000 4,30

50.000 Goldman Sachs & Co,

Repurchase Agreement

0,04% to be repurchased at

$50.000.056 (collateralised

by FNMA, 1,25% due

9/28/16, market value

$50.971.570) 0,040 9/3/2013 50.000 4,29

Total de acuerdos de recompra (Coste $100.000) 100.000 8,59

Depósitos a plazo fijo — 7,05%

15.000 DNB Bank ASA 0,080 9/3/2013 15.000 1,29

17.078 National Australia Bank

Cayman Islands 0,030 9/3/2013 17.078 1,46


Banken AB 0,080 9/3/2013 15.000 1,29


(Cayman Islands) 0,080 9/3/2013 15.000 1,29

20.000 Swedbank Stockholm 0,080 9/3/2013 20.000 1,72

Total de depósitos a plazo fijo (Coste $82.078) 82.078 7,05

Total de inversiones (Coste $1.162.586) 1.162.586 99,86

Otros activos menos pasivos 1.668 0,14

Total de activos netos $1.164.254 100,00

144A Tı́tulos exentos de suscripción bajo la Norma 144A de la Ley de Tı́tulos (Securities Act) de1933, según modificaciones. Estos tı́tulos sólo se podrán revender, en transaccionesexentas de suscripción, a compradores institucionales cualificados. A 31 de agosto de2013, estos tı́tulos sumaban $12.028.000 o 1,03% de los activos netos.

* Tı́tulo de tipo variable. El tipo de interés muestra el tipo vigente al 31 de agosto de 2013.

** El tipo de cambio refleja la rentabilidad al vencimiento a 31 de agosto de 2013.



9



TODOS LOS TÍTULOS SON TÍTULOS TRANSFERIBLES ADMITIDOS A COTIZACIÓN EN UNABOLSA DE VALORES OFICIAL O NEGOCIADOS EN UN MERCADO REGULADO, AEXCEPCIÓN DE LOS DEPÓSITOS A PLAZO FIJO, QUE SON DEPÓSITOS EN INSTITUCIONESDE CRÉDITO.

Análisis del total de activos

% delTotal deactivos

Tı́tulos transferibles admitidos en una bolsa de valores oficial o negociados en unmercado regulado 84,13

Instrumentos del mercado monetario 8,58

Depósitos en instituciones de crédito 7,04

Otros activos 0,25

Total de activos 100,00



10

Legg Mason Western Asset US Core Bond Fund

Cartera de Inversiones a 31 de agosto de 2013

Valornominal(miles)

Interésnominal %


Valor(miles)

$

% delValorliqui-

dativoneto

Tı́tulos respaldados por activos — 6,65%

80 Ally Auto Receivables Trust,

Series 2012 4, Class A3 0,590 1/17/2017 80 0,32

120 American Express Credit

Account Master Trust,

Series 2012 3, Class A * 0,334 3/15/2018 120 0,48

64 Bayview Financial

Acquisition, Series 2004 D,

Class M3 * 1,234 8/28/2044 60 0,24

150 Citibank Credit Card

Issuance Trust, Series 2006

A3, Class A3 5,300 3/15/2018 166 0,67

51 Citigroup Mortgage Loan

Trust, Series 2006 SHL1,

Class A1, 144A * 0,384 11/25/2045 49 0,20

105 GSRPM Mortgage Loan

Trust, Series 2006 2,

Class A2, 144A * 0,484 9/25/2036 97 0,39

5 Honda Auto Receivables

Owner Trust, Series 2011 1,

Class A3 1,130 10/15/2014 5 0,02

25 Manufactured Housing

Contract Trust Pass-Through

Certificates, Series 2001 2,

Class IA2 * 3,693 2/20/2032 22 0,09

25 Manufactured Housing

Contract Trust Pass-Through

Certificates, Series 2001 2,

Class IIA2 * 3,692 3/13/2032 22 0,09

100 Mercedes-Benz Auto Lease

Trust, Series 2013 A,

Class A2 0,490 6/15/2015 100 0,41

100 Mercedes-Benz Auto Lease

Trust, Series 2013 A,

Class A3 0,590 2/15/2016 100 0,40

18 Mercedes-Benz Auto

Receivables Trust,

Series 2012 1, Class A2 0,370 3/16/2015 18 0,08

50 Mercedes-Benz Auto

Receivables Trust,

Series 2012 1, Class A3 0,470 10/17/2016 50 0,20

50 Nissan Auto Receivables

Owner Trust, Series 2012 A,

Class A3 0,730 5/16/2016 50 0,20

100 Northstar Education Finance

Inc, Series 2005 1, Class B * 0,000 10/30/2045 66 0,27

77 Option One Mortgage Loan


Class A2 * 1,024 2/25/2033 70 0,28

32 RAAC Trust, Series 2006

RP1, Class A3, 144A * 0,484 10/25/2045 32 0,13

13 RASC Trust, Series 2001 KS2,

Class AII * 0,644 6/25/2031 11 0,05

91 SASCO Mortgage Loan Trust

2005-GEL1, Series 2005

GEL1, Class M1 * 0,734 12/25/2034 87 0,35

100 SLM Student Loan Trust,

Series 2002 5, Class B * 0,703 9/16/2024 95 0,38

100 SLM Student Loan Trust,

Series 2012 6, Class A3 * 0,934 5/26/2026 100 0,40

100 Toyota Auto Receivables

2013-A Owner Trust,

Series 2013 A, Class A3 0,550 1/17/2017 99 0,40

50 Volkswagen Auto Loan

Enhanced Trust, Series 2012

1, Class A3 0,850 8/22/2016 50 0,20

100 Volkswagen Auto Loan

Enhanced Trust, Series 2013

1, Class A3 0,560 8/21/2017 99 0,40

Total de tı́tulos respaldados por activos (Coste $1.632) 1.648 6,65

Valornominal(miles)

Interésnominal %


Valor(miles)

$

% delValorliqui-

dativoneto

Obligaciones con garantı́a hipotecaria garantizadas — 8,19%

105 Alternative Loan Trust,

Series 2005 17, Class 1A1 * 0,444 7/25/2035 85 0,34

137 American Home Mortgage

Assets Trust, Series 2006 3,

Class 3A12 * 0,374 10/25/2046 98 0,39

32 American Home Mortgage

Investment Trust,

Series 2004 1, Class 1A * 0,884 4/25/2044 30 0,12

351 Banc of America Mortgage

Trust, Series 2003 C,

Class B1 * 2,858 4/25/2033 220 0,89

80 Bear Stearns ALT-A Trust,

Series 2004 11, Class 2A2 * 2,999 11/25/2034 69 0,28

50 Bear Stearns ALT-A Trust

2004-7, Series 2004 7,

Class 2A1 * 2,591 8/25/2034 50 0,20

25 Bear Stearns Commercial

Mortgage Securities Trust,

Series 2007 PW16,

Class AM * 5,899 6/11/2040 28 0,11

10 CD Mortgage Trust,

Series 2006 CD2, Class AM * 5,531 1/15/2046 11 0,04

32 CHL Mortgage Pass-Through

Trust, Series 2003 HYB1,

Class 1A1 * 2,955 5/19/2033 32 0,13

49 CHL Mortgage Pass-Through


Class 6A1 * 0,484 3/25/2035 41 0,17

25 COBALT CMBS Commercial

Mortgage Trust 2007-C2,

Series 2007 C2,

Class AMFX * 5,526 4/15/2047 27 0,11

22 Commercial Mortgage Pass-

Through Certificates,

Series 2007 C2, Class AM * 5,615 1/15/2049 23 0,09

159 Credit Suisse First Boston

Mortgage Securities Corp,

Series 2005 9, Class 3A1 6,000 10/25/2035 99 0,40

40 DBUBS Mortgage Trust,

Series 2011 LC3A, Class A2 3,642 8/10/2044 42 0,17

25 GMAC Commercial

Mortgage Securities Inc

Series 2006-C1 Trust,

Series 2006 C1, Class AM * 5,290 11/10/2045 27 0,11

71 GreenPoint MTA Trust,

Series 2005 AR1, Class A2 * 0,404 6/25/2045 61 0,25

288 HarborView Mortgage Loan


Class 2A1B * 0,384 1/25/2047 56 0,23

20 JP Morgan Chase

Commercial Mortgage

Securities Trust, Series 2006

LDP8, Class AM 5,440 5/15/2045 22 0,09

40 JP Morgan Chase

Commercial Mortgage

Securities Trust, Series 2007

CB20, Class AM * 6,078 2/12/2051 44 0,18

219 LB-UBS Commercial

Mortgage Trust, Series 2001

C3, Class X, 144A * † 0,845 6/15/2036 – –

10 LB-UBS Commercial

Mortgage Trust 2007-C7,

Series 2007 C7, Class AM * 6,425 9/15/2045 11 0,04

50 ML-CFC Commercial


5, Class A4 5,378 8/12/2048 55 0,22



4, Class AM * 5,204 12/12/2049 27 0,11


Mortgage Trust 2007-9,

Series 2007 9, Class A4 5,700 9/12/2049 357 1,44



11



Valornominal(miles)

Interésnominal %


Valor(miles)

$

% delValorliqui-

dativoneto

Obligaciones con garantı́a hipotecaria garantizadas — (continuación)

10 Morgan Stanley Bank of

America Merrill Lynch Trust,

Series 2013 C7, Class A4 2,918 2/15/2046 9 0,04


America Merrill Lynch Trust,

Series 2013 C7, Class AS 3,214 2/15/2046 9 0,04


America Merrill Lynch Trust

2012 C6, Series 2012 C6,

Class AS 3,476 11/15/2045 9 0,04


America Merrill Lynch Trust

2013-C9, Series 2013 C9,

Class AS 3,456 5/15/2046 38 0,15

8 Structured Adjustable Rate

Mortgage Loan Trust,

Series 2004 10, Class 1A1 * 2,482 8/25/2034 8 0,03

163 Structured Asset Mortgage

Investments II Trust,

Series 2004 AR8, Class A1 * 0,864 5/19/2035 155 0,62

27 Structured Asset Securities

Corp, Series 2005 RF1,

Class A, 144A * 0,534 3/25/2035 22 0,09


Corp Mortgage Pass

Through Certs, Series 2002

11A, Class B2II * 2,708 6/25/2032 18 0,07


Corp Mortgage Pass

Through Certs, Series 2003

7H, Class A13 * 2,230 3/25/2033 36 0,14

96 Voyager CNTYW Delaware


Class 3QB1, 144A * 0,434 3/16/2030 56 0,23

10 Wachovia Bank Commercial


C30, Class AM 5,383 12/15/2043 11 0,04

40 Wachovia Bank Commercial


C34, Class A3 5,678 5/15/2046 44 0,18

67 WaMu Mortgage Pass

Through Certificates,

Series 2005 AR8,

Class 2A1A * 0,474 7/25/2045 61 0,25

66 Wells Fargo Mortgage

Backed Securities Trust,

Series 2004 I, Class B2 * 2,738 7/25/2034 40 0,16

Total de obligaciones con garantı́a hipotecaria garantizadas

(Coste $2.302) 2.031 8,19

Bonos y obligaciones empresariales — 22,88%

Industria aeroespacial/Defensa — 0,13%

20 The Boeing Co 4,875 2/15/2020 22 0,09

10 Raytheon Co 3,125 10/15/2020 10 0,04

32 0,13

Agricultura — 0,93%

10 Altria Group Inc 8,500 11/10/2013 10 0,04

10 Altria Group Inc 9,250 8/6/2019 13 0,05

10 Altria Group Inc 4,750 5/5/2021 11 0,04

60 Altria Group Inc 2,850 8/9/2022 54 0,22

30 Lorillard Tobacco Co 8,125 6/23/2019 36 0,15

40 Philip Morris International Inc 2,900 11/15/2021 39 0,16



10 Reynolds American Inc 7,750 6/1/2018 12 0,05

20 Reynolds American Inc 3,250 11/1/2022 18 0,07

230 0,93

Valornominal(miles)

Interésnominal %


Valor(miles)

$

% delValorliqui-

dativoneto

Lı́neas aéreas — 0,41%

67 Delta Air Lines Pass Through

Trust 2007-1, Series 071A,

Class A 6,821 8/10/2022 76 0,30

24 Northwest Airlines 1999-2

Class A Pass Through Trust,

Series 992A 7,575 3/1/2019 27 0,11

103 0,41

Fabricantes de automóviles — 0,11%

30 Ford Motor Co 4,750 1/15/2043 27 0,11

Bebidas — 0,52%

60 Anheuser-Busch InBev

Worldwide Inc 5,375 1/15/2020 69 0,28

50 PepsiCo Inc 0,700 8/13/2015 50 0,20

9 PepsiCo Inc 7,900 11/1/2018 11 0,04

130 0,52

Productos quı́micos — 0,12%

20 Ecolab Inc 3,000 12/8/2016 21 0,08

10 Ecolab Inc 4,350 12/8/2021 10 0,04

31 0,12

Ordenadores — 0,07%

20 Apple Inc 2,400 5/3/2023 18 0,07

Sector eléctrico — 1,04%

10 Duke Energy Corp 3,550 9/15/2021 10 0,04

66 Energy Future Intermediate

Holding Co LLC / EFIH

Finance Inc 10,000 12/1/2020 69 0,28

10 FirstEnergy Corp, Series A 2,750 3/15/2018 10 0,04

10 FirstEnergy Corp, Series B 4,250 3/15/2023 9 0,03

80 FirstEnergy Corp, Series C 7,375 11/15/2031 81 0,33

10 MidAmerican Energy

Holdings Co 6,500 9/15/2037 12 0,05

10 Pacific Gas & Electric Co 8,250 10/15/2018 13 0,05

40 Pacific Gas & Electric Co 6,050 3/1/2034 45 0,18

10 Progress Energy Inc 3,150 4/1/2022 10 0,04

259 1,04

Electrónica — 0,04%

10 Thermo Fisher Scientific Inc 3,600 8/15/2021 10 0,04

Control medioambiental — 0,09%

10 Waste Management Inc 4,600 3/1/2021 11 0,04

10 Waste Management Inc 7,375 5/15/2029 12 0,05

23 0,09

Sector financiero-Bancos — 5,06%

10 Bank of America Corp 3,875 3/22/2017 11 0,04

130 Bank of America Corp 5,000 5/13/2021 138 0,56

60 Citigroup Inc 5,000 9/15/2014 62 0,25

70 Citigroup Inc 4,500 1/14/2022 73 0,29

90 Citigroup Inc 3,500 5/15/2023 81 0,33

20 Citigroup Inc 5,875 5/29/2037 22 0,09

50 Citigroup Inc 5,875 1/30/2042 56 0,23

60 Goldman Sachs Capital II * 4,000 Perpetual 45 0,18

50 The Goldman Sachs Group

Inc 3,300 5/3/2015 52 0,21


Inc 5,625 1/15/2017 44 0,18


Inc 2,900 7/19/2018 30 0,12


Inc 5,750 1/24/2022 55 0,22


Inc 3,625 1/22/2023 47 0,19


Inc 6,250 2/1/2041 33 0,13

20 JPMorgan Chase & Co 3,150 7/5/2016 21 0,08




12



Valornominal(miles)

Interésnominal %


Valor(miles)

$

% delValorliqui-

dativoneto

Bonos y obligaciones empresariales — (continuación)

Sector financiero-Bancos — (continuación)



30 Morgan Stanley * 0,716 10/18/2016 29 0,12

40 State Street Corp 4,956 3/15/2018 44 0,18

120 Wachovia Capital Trust III * 5,570 Perpetual 113 0,46

90 Wachovia Corp 5,625 10/15/2016 100 0,40

5 Wells Fargo & Co 5,000 11/15/2014 5 0,02

70 Wells Fargo & Co 4,125 8/15/2023 69 0,28

1.255 5,06

Sector financiero-Mercados de Capital — 0,33%

280 Lehman Brothers

Escrow † ? zero coupon Perpetual – –270 Lehman Brothers Holding

Inc † ? zero coupon 12/28/2017 – –140 Lehman Brothers Holdings

Capital Trust Escrow † ? zero coupon Perpetual – –213 Lehman Escrow Receipt † ? zero coupon Perpetual 55 0,22104 Lehman Swap Receipt † ? zero coupon Perpetual 26 0,11

81 0,33

Sector financiero-Diversificado — 3,61%

80 American Express Co * 6,800 9/1/2066 85 0,34

80 The Bear Stearns Cos LLC 5,550 1/22/2017 88 0,35

10 Boeing Capital Corp 4,700 10/27/2019 11 0,04

80 Countrywide Financial Corp 6,250 5/15/2016 87 0,35

150 Ford Motor Credit Co LLC 12,000 5/15/2015 175 0,71

60 General Electric Capital Corp 4,625 1/7/2021 64 0,26

50 General Electric Capital Corp 6,875 1/10/2039 61 0,25

110 General Electric Capital

Corp * 6,375 11/15/2067 116 0,47

50 HSBC Finance Corp 6,676 1/15/2021 56 0,23

10 John Deere Capital Corp 2,250 4/17/2019 10 0,04

10 John Deere Capital Corp 1,700 1/15/2020 9 0,04

40 Merrill Lynch & Co Inc 6,400 8/28/2017 46 0,18

60 Private Export Funding Corp,

Series DD 2,125 7/15/2016 62 0,25

30 SLM Corp 5,625 8/1/2033 24 0,10

894 3,61

Alimentos — 0,98%

80 Kraft Foods Group Inc 3,500 6/6/2022 78 0,31

20 The Kroger Co 3,900 10/1/2015 21 0,09

10 The Kroger Co 6,400 8/15/2017 12 0,05

10 The Kroger Co 6,150 1/15/2020 11 0,04

109 Mondelez International Inc 5,375 2/10/2020 122 0,49

244 0,98

Productos de asistencia sanitaria — 0,09%

10 Medtronic Inc 4,450 3/15/2020 11 0,05

10 Medtronic Inc 3,125 3/15/2022 10 0,04

21 0,09

Asistencia Sanitaria-Servicios — 1,05%

60 Humana Inc 3,150 12/1/2022 55 0,22

18 Roche Holdings Inc, 144A 6,000 3/1/2019 21 0,09

60 UnitedHealth Group Inc 1,625 3/15/2019 58 0,23




30 WellPoint Inc 6,000 2/15/2014 31 0,13

10 WellPoint Inc 1,250 9/10/2015 10 0,04

10 WellPoint Inc 5,875 6/15/2017 11 0,04

20 WellPoint Inc 3,125 5/15/2022 19 0,08

259 1,05

Sector industrial — 0,31%

20 Eaton Corp 1,500 11/2/2017 19 0,08

40 Eaton Corp 2,750 11/2/2022 37 0,15

Valornominal(miles)

Interésnominal %


Valor(miles)

$

% delValorliqui-

dativoneto

20 General Electric Co 0,850 10/9/2015 20 0,08

76 0,31

Seguros — 1,02%

130 American International

Group Inc 6,250 3/15/2037 129 0,52

30 American International

Group Inc 5,850 1/16/2018 34 0,14

65 MetLife Inc 6,400 12/15/2036 65 0,26

20 Teachers Insurance &

Annuity Association of

America 6,850 12/16/2039 25 0,10

253 1,02

Hierro y acero — 0,27%

30 Cliffs Natural Resources Inc 3,950 1/15/2018 30 0,12



67 0,27

Medios de comunicación — 1,37%

110 Comcast Corp 6,500 1/15/2015 119 0,48

10 News America Inc 6,650 11/15/2037 11 0,05

70 Time Warner Cable Inc 8,250 2/14/2014 72 0,29




10 Time Warner Inc 4,700 1/15/2021 11 0,04

30 Time Warner Inc 7,700 5/1/2032 38 0,15

40 Viacom Inc 4,250 9/1/2023 40 0,16

341 1,37

Minerı́a — 0,66%

40 Barrick North America

Finance LLC 4,400 5/30/2021 37 0,15

80 Freeport-McMoRan

Copper & Gold Inc 3,550 3/1/2022 72 0,29

70 Southern Copper Corp 5,250 11/8/2042 54 0,22

163 0,66

Petróleo y Gas — 2,14%

60 Anadarko Petroleum Corp 6,375 9/15/2017 69 0,28

20 Anadarko Petroleum Corp 8,700 3/15/2019 26 0,10

90 Apache Corp 3,250 4/15/2022 88 0,36

30 Baker Hughes Inc 5,125 9/15/2040 32 0,13

30 ConocoPhillips Holding Co 6,950 4/15/2029 38 0,15

10 Devon Energy Corp 3,250 5/15/2022 9 0,04

20 Devon Energy Corp 5,600 7/15/2041 21 0,08

40 Noble Energy Inc 4,150 12/15/2021 41 0,17

80 Occidental Petroleum Corp 2,700 2/15/2023 73 0,29

130 Pemex Project Funding

Master Trust 6,625 6/15/2035 134 0,54

531 2,14

Compañı́as farmacéuticas — 0,79%

50 AbbVie Inc 1,750 11/6/2017 50 0,20

40 AbbVie Inc 2,900 11/6/2022 37 0,15

70 Express Scripts Holding Co 3,500 11/15/2016 74 0,30

30 Wyeth LLC 5,950 4/1/2037 35 0,14

196 0,79

Conductos — 0,68%

100 Enterprise Products

Operating LLC 3,350 3/15/2023 95 0,38

30 Kinder Morgan Energy

Partners LP 6,000 2/1/2017 34 0,14

10 Kinder Morgan Energy

Partners LP 3,950 9/1/2022 10 0,04

25 The Williams Cos Inc 7,875 9/1/2021 29 0,12

168 0,68



13



Valornominal(miles)

Interésnominal %


Valor(miles)

$

% delValorliqui-

dativoneto

Bonos y obligaciones empresariales — (continuación)

Comercio minorista — 0,42%

50 CVS Caremark Corp 2,750 12/1/2022 46 0,19

8 CVS Pass-Through Trust 5,880 1/10/2028 8 0,03

40 Wal-Mart Stores Inc 6,200 4/15/2038 49 0,20

103 0,42

Ahorros y préstamos — 0,12%

30 Santander Holdings USA Inc/

PA 3,450 8/27/2018 30 0,12

Telecomunicaciones — 0,52%

20 AT&T Inc 5,800 2/15/2019 23 0,09

30 AT&T Inc 3,875 8/15/2021 30 0,12

30 AT&T Inc 2,625 12/1/2022 27 0,11

10 AT&T Inc 6,300 1/15/2038 11 0,05

20 Cellco Partnership / Verizon

Wireless Capital LLC 8,500 11/15/2018 25 0,10

10 Verizon Communications Inc 6,350 4/1/2019 12 0,05

128 0,52

Total de bonos y obligaciones empresariales (Coste $6.213) 5.673 22,88

Bonos y obligaciones denominados en USD — 6,78%

Australia — 0,76%

70 BHP Billiton Finance USA Ltd. 3,250 11/21/2021 68 0,27

20 Commonwealth Bank of

Australia, 144A 3,750 10/15/2014 21 0,09

10 Commonwealth Bank of

Australia, 144A 5,000 10/15/2019 11 0,04

80 Rio Tinto Finance USA Ltd 3,500 11/2/2020 78 0,32

10 Rio Tinto Finance USA Ltd 4,125 5/20/2021 10 0,04

188 0,76

Canadá — 0,87%

30 Barrick Gold Corp 3,850 4/1/2022 27 0,11

40 Barrick Gold Corp 4,100 5/1/2023 35 0,14

10 Potash Corp of

Saskatchewan Inc 4,875 3/30/2020 11 0,04

100 The Toronto-Dominion Bank 2,200 7/29/2015 103 0,42

20 Xstrata Finance Canada Ltd 2,050 10/23/2015 20 0,08

20 Xstrata Finance Canada Ltd 2,700 10/25/2017 19 0,08

215 0,87

Islas Caimán — 1,57%

37 Petrobras International

Finance Co 5,750 1/20/2020 38 0,15

160 Petrobras International

Finance Co 5,375 1/27/2021 156 0,63

10 Transocean Inc 5,050 12/15/2016 11 0,05

10 Transocean Inc 6,375 12/15/2021 11 0,04

20 Vale Overseas Ltd 6,250 1/23/2017 22 0,09



390 1,57

Chile — 0,21%

55 Celulosa Arauco y

Constitucion SA 4,750 1/11/2022 53 0,21

Francia — 0,81%

100 BNP Paribas SA 2,700 8/20/2018 99 0,40

100 Cie de Financement Foncier

SA 2,250 3/7/2014 101 0,41

200 0,81

Alemania — 0,11%

30 Landwirtschaftliche

Rentenbank, Series 29 1,375 10/23/2019 28 0,11

Islandia — 0,00%

100 Glitnir Banki HF, 144A † ? e 6,693 6/15/2016 – –

Valornominal(miles)

Interésnominal %


Valor(miles)

$

% delValorliqui-

dativoneto

830 Kaupthing Bank HF, 144A †

? e 7,125 5/19/2016 – –

– –

Japón — 0,20%

50 Toyota Motor Credit Corp 1,250 10/5/2017 49 0,20

México — 0,44%

50 America Movil SAB de CV 5,625 11/15/2017 56 0,22

60 Petroleos Mexicanos,

Series WI 3,500 1/30/2023 54 0,22

110 0,44

Paı́ses Bajos — 0,92%

120 Bank Nederlandse

Gemeenten 4,375 2/16/2021 131 0,53

20 Cooperatieve Centrale

Raiffeisen-Boerenleenbank

BA 3,875 2/8/2022 20 0,08

10 Heineken NV 1,400 10/1/2017 10 0,04

60 Shell International Finance

BV 4,375 3/25/2020 66 0,27

227 0,92

España — 0,09%

10 Telefonica Emisiones SAU 5,877 7/15/2019 11 0,05

10 Telefonica Emisiones SAU 5,462 2/16/2021 10 0,04

21 0,09

Reino Unido — 0,80%

20 BP Capital Markets Plc 5,250 11/7/2013 20 0,08

50 BP Capital Markets Plc 0,700 11/6/2015 50 0,20

70 Diageo Capital Plc 4,828 7/15/2020 78 0,31

50 Royal Bank of Scotland

Group Plc 2,550 9/18/2015 51 0,21

199 0,80

Total de bonos y obligaciones denominados en USD (Coste

$1.946) 1.680 6,78

Obligaciones de deuda denominadas en USD — 3,12%

Canadá — 2,70%

270 Province of British Columbia 1,200 4/25/2017 270 1,09

120 Province of British Columbia 2,000 10/23/2022 109 0,44

100 Province of Ontario Canada 1,100 10/25/2017 98 0,40

200 Province of Quebec Canada 2,750 8/25/2021 192 0,77

669 2,70

Japón — 0,42%

100 Japan Bank for International

Cooperation 2,875 2/2/2015 103 0,42

Total de obligaciones de deuda denominadas en USD (Coste

$793) 772 3,12

Tı́tulos con garantı́a hipotecaria de Agencias gubernamentales de EE.UU. — 36,44%

Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC) — 6,32%

98 FHLMC Multifamily

Structured Pass Through

Certificates K702, Class X1 * 1,713 2/25/2018 6 0,02






Certificates K006,

Class AX1 * 1,208 1/25/2020 16 0,06









14



Valornominal(miles)

Interésnominal %


Valor(miles)

$

% delValorliqui-

dativoneto

Tı́tulos con garantı́a hipotecaria de Agencias gubernamentales de EE.UU.— (continuación)

Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC) — (continuación)













177 FHLMC Structured Pass

Through Securities, Series T

56, Class 2AF * 0,584 5/25/2043 178 0,72

206 Freddie Mac Gold Pool

G14492 4,000 10/1/2025 217 0,88


G07117 6,000 10/1/2036 75 0,30


A74793 5,000 3/1/2038 89 0,36


G06172 5,500 12/1/2038 59 0,24


G06669 6,500 9/1/2039 51 0,21


G06409 6,000 11/1/2039 137 0,55


U90316 4,000 10/1/2042 99 0,40


U90503 3,500 11/1/2042 97 0,39


Q17792 3,500 5/1/2043 98 0,39


U62476 3,500 4/1/2043 98 0,39

436 Freddie Mac Remics Pool

4092, Class AI 3,000 9/15/2031 61 0,25


4057, Class SA * 5,866 4/15/2039 19 0,08


4057, Class BS * 5,866 9/15/2039 50 0,20


3621, Class SB * 6,046 1/15/2040 4 0,02


3947, Class SG * 5,766 10/15/2041 43 0,17


3997, Class SK * 6,416 11/15/2041 69 0,28

1.567 6,32

Federal National Mortgage Association (FNMA) — 19,26%

75 Fannie Mae Interest Strip

409, Class C2 3,000 4/25/2027 8 0,03


407, Class 41 6,000 1/25/2038 7 0,03


390, Class C3 6,000 7/25/2038 3 0,01


409, Class C13 3,500 11/25/2041 8 0,03


409, Class C18 4,000 4/25/2042 10 0,04

16 Fannie Mae Pool 888795 5,500 11/1/2036 17 0,07

11 Fannie Mae Pool 950385 * 1,391 8/1/2037 12 0,05

186 Fannie Mae Pool AL0215 4,500 4/1/2041 197 0,79



54 Fannie Mae Pool AJ5304 4,000 11/1/2041 56 0,23

230 Fannie Mae Pool AJ7689 4,000 12/1/2041 237 0,96

196 Fannie Mae Pool AO7501 4,000 6/1/2042 203 0,82

286 Fannie Mae Pool AB6201 3,000 9/1/2042 275 1,11

Valornominal(miles)

Interésnominal %


Valor(miles)

$

% delValorliqui-

dativoneto

95 Fannie Mae Pool AP4781 3,000 9/1/2042 91 0,37

192 Fannie Mae Pool AP9633 2,500 10/1/2042 176 0,71

98 Fannie Mae Pool AQ5369 3,500 12/1/2042 97 0,39

98 Fannie Mae Pool AQ5369 3,500 12/1/2042 97 0,39


197 Fannie Mae Pool MA1372 3,500 3/1/2043 195 0,79




100 Fannie Mae Pool AT4281 4,000 6/1/2043 103 0,42

300 Fannie Mae Pool, TBA

September ± 3,000 9/15/2028 307 1,24


September ± 4,500 9/15/2043 317 1,28


September ± 5,000 9/15/2043 645 2,60


December ± 2,500 12/15/2043 91 0,37


December ± 3,000 12/15/2043 479 1,93

265 Fannie Mae Remics,

Series 2012 101, Class AI 3,000 6/25/2027 34 0,14


Series 2001 81, Class GE 6,000 1/25/2032 93 0,37


Series 2007 105, Class SM * 6,196 11/25/2037 3 0,01


Series 2012 17, Class WS * 6,366 7/25/2039 34 0,14


Series 2009 101, Class NS * 5,976 12/25/2039 2 0,01


Series 2010 142, Class SM * 6,346 12/25/2040 8 0,03


Series 2010 150, Class SN * 6,346 1/25/2041 6 0,02


Series 2012 70, Class YS * 6,466 2/25/2041 18 0,07


Series 2011 87, Class SJ * 5,766 9/25/2041 11 0,04


Series 2013 9, Class CB 5,500 4/25/2042 109 0,44


Series 2012 46, Class BA 6,000 5/25/2042 85 0,34


Series 2012 66, Class SA * 5,816 6/25/2042 12 0,05


Series 2012 75, Class NS * 6,416 7/25/2042 20 0,08


Series 2013 9, Class BC 6,500 7/25/2042 112 0,45


Series 2011 87, Class SG * 6,366 4/25/2040 18 0,07

4.774 19,26

Government National Mortgage Association (GNMA) — 10,86%

272 Ginnie Mae, Series 2012 66,

Class CI 3,500 2/20/2038 46 0,19


Class HS * 6,466 1/20/2040 10 0,04


Class AF * 0,735 4/16/2044 17 0,07

88 Ginnie Mae, Series 2010

H26, Class LF * 0,545 8/20/2058 87 0,35


H01, Class FA * 1,334 11/20/2059 103 0,41


H01, Class AF * 0,645 11/20/2060 104 0,42


H09, Class AF * 0,695 3/20/2061 178 0,72


H18, Class NA * 0,715 8/20/2062 94 0,38


H30, Class GA * 0,545 12/20/2062 96 0,39



15



Valornominal(miles)

Interésnominal %


Valor(miles)

$

% delValorliqui-

dativoneto

Tı́tulos con garantı́a hipotecaria de Agencias gubernamentales de EE.UU.— (continuación)

Government National Mortgage Association (GNMA) — (continuación)

200 Ginnie Mae I Pool, TBA

September ± 4,000 9/15/2043 208 0,84

2 Ginnie Mae I Pool 464051 7,000 7/15/2028 2 0,01

63 Ginnie Mae I Pool 557522 7,000 7/15/2031 73 0,29

49 Ginnie Mae I Pool 565347 7,000 8/15/2031 55 0,22

59 Ginnie Mae I Pool 584344 7,000 4/15/2032 68 0,27

13 Ginnie Mae I Pool 633717 7,000 9/15/2034 14 0,06

600 Ginnie Mae II Pool, TBA

December ± 3,500 12/15/2043 606 2,44

100 Ginnie Mae II Pool, TBA

December ± 4,000 12/15/2043 104 0,42

87 Ginnie Mae II Pool 4837 6,000 10/20/2040 96 0,39





296 Government National

Mortgage Association,

Series 2013 H08, Class BF * 0,595 3/20/2063 293 1,18

2.693 10,86

Total de tı́tulos con garantı́a hipotecaria de Agencias

gubernamentales de EE.UU. (Coste $9.581) 9.034 36,44

Obligaciones de Agencias gubernamentales de EE.UU. — 5,26%

10 City Public Service Board of

San Antonio TX 5,000 2/1/2043 10 0,04

190 Fannie Mae zero coupon 10/9/2019 159 0,64

120 Fannie Mae 6,625 11/15/2030 160 0,65

50 Fannie Mae Discount Notes‡ zero coupon 2/24/2014 50 0,20

10 Federal Home Loan

Mortgage Corp 1,250 10/2/2019 10 0,04


Mortgage Corp 2,375 1/13/2022 96 0,39


Mortgage Corp 5,625 11/23/2035 96 0,39

20 Freddie Mac Discount Notes‡ zero coupon 12/9/2013 20 0,08

30 Freddie Mac Discount Notes‡ zero coupon 12/18/2013 30 0,12

10 New Jersey Transportation

Trust Fund Authority 5,000 6/15/2038 10 0,04

10 New Jersey Transportation

Trust Fund Authority 5,000 6/15/2042 10 0,04

10 New York Liberty

Development Corp 5,000 12/15/2041 10 0,04

10 North East Independent

School District 5,000 8/1/2043 10 0,04

10 Northeast Ohio Regional

Sewer District 5,000 11/15/2043 10 0,04

10 Ohio State Turnpike

Commission 5,000 2/15/2048 10 0,04

10 Ohio State Turnpike

Commission 5,000 2/15/2048 10 0,04

10 Private Colleges &

Universities Authority 5,000 10/1/2043 10 0,04

160 Residual Funding Corp

Principal Strip zero coupon 10/15/2019 139 0,56

10 State of California 5,000 4/1/2042 10 0,04

10 State of Maryland 5,000 8/1/2023 11 0,04

200 Tennessee Valley Authority 3,875 2/15/2021 212 0,86



10 Utah Transit Authority 5,000 6/15/2042 10 0,04

Total de obligaciones de Agencias gubernamentales de EE.UU.

(Coste $1.300) 1.305 5,26

Obligaciones del Tesoro de EE.UU. — 4,20%

180 United States Treasury Bond 2,750 11/15/2042 149 0,60



Valornominal(miles)

Interésnominal %


Valor(miles)

$

% delValorliqui-

dativoneto

100 United States Treasury

Inflation Indexed Bond I 2,125 2/15/2040 126 0,51160 United States Treasury

Inflation Indexed Bonds I 2,000 7/15/2014 204 0,8220 United States Treasury Note 1,750 5/15/2023 18 0,07

400 United States Treasury Note 2,500 8/15/2023 392 1,58

Total de obligaciones del Tesoro de EE.UU. (Coste $1.082) 1.042 4,20

Acciones/participaciones (miles)

Planes de inversión colectiva — 3,18%

18 Western Asset Liquidity Funds Plc – Western Asset Euro

Liquidity Fund, Clase WA Distributing 24 0,09

765 Western Asset Liquidity Funds Plc – Western Asset US Dollar

Liquidity Fund, Clase WA Distributing 765 3,09

789 3,18

Total de planes de inversión colectiva (Coste $789) 789 3,18

Total de inversiones excluyendo opciones (Coste $25.638) 23.974 96,70

Contratos (miles)

Opciones — (0,02%)

Opciones compradas — 0,00%

– Euro$1 Year December 2013 Call 99.5 – –

Opciones suscritas — (0,02%)

– Eu

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