..La crisis económica de 1929: causas, La crisis económica de 1929: causas,

desarrollo, consecuencias y desarrollo, consecuencias y soluciones adoptadassoluciones adoptadas

“ Me decían que estaba construyendo un sueño, de modo que seguí a la multitud.

Cuando había que la labrar la tierra o llevar el fusil yo siempre estaba allí, era el primero en arrimar el hombro. Me

decían que estaba construyendo un sueño, que la paz y la gloria ya llegaban.

¿ por qué tengo que hacer cola para conseguir pan? (...). Hermano no tendrán diez centavos ?”

Estrofa de la canción “ Brother, can you spare a dime?”

( Hermano ¿no tendrás diez centavos?) , de la comedia musical Americana, interpretada por R. Weber y convertida en canción de la crisis.

LOS PROBLEMAS ECONÓMICOS DE LA PAZ

Debilitó a los países europeos participantes en la guerraDebilitó a los países europeos participantes en la guerra

en • Población• Destrucción de medios de producción

• Aumento de precios• Devaluación de las monedas• Endeudamiento con los EEUU

• Población• Destrucción de medios de producción

• Aumento de precios• Devaluación de las monedas• Endeudamiento con los EEUU

Produjo desacuerdos económicos entre los EstadosProdujo desacuerdos económicos entre los Estados

• Deudas con EEUU

• Reparaciones de guerra

• Desestabilización del sistema monetario

• Desorganización de las relaciones comerciales

• Desestabilización del sistema monetario

• Desorganización de las relaciones comerciales

Inflación en Alemania

Ocupación del Ruhr, 1923-1925 (por Francia y Bélgica)

Nacionalismo radical Nazismo

Plan Dawes

Cambios en las fronteras

con

Desequilibrio entre países industrializados y no industrializados

Desestructuración económica

Descenso de precios agrarios

Endeudamiento

agrava

Abandono del patrón oro

Efectos inmediatos de la guerra y desequilibrios comerciales

- Los problemas económicos de la paz

• Reconstrucción europea• Crecimiento de la demanda• Préstamos baratos

• Reconstrucción europea• Crecimiento de la demanda• Préstamos baratos

Breve recuperación económica (1919-1920)

Inflación de carácter

mundial

provoca • Crecimiento económico• Expansión de la deuda• Alza de precios

EEUU interrumpió su política de créditos

Recesión (1920-1921)

Una recuperación limitada (1921-1925)Una recuperación limitada (1921-1925)Políticas

deflacionistas

Hiperinflación(Alemania)

• Reconstrucción• Ocupación del Ruhr

Pago de reparaciones

Emisión de moneda

por

• Estabilizar las monedas• Establecer el patrón cambio oro

Conferencia Internacional de Génova (1922)

decide

Plan Dawes

• Estabilizar la moneda alemana• Regular los pagos de las reparaciones de guerra• Otorgar préstamos americanos para relanzar la economía alemana

Alemania creaba una nueva moneda (Reichsmarck)pretende

El equilibrio de la economía mundial pasaba a depender de las inversiones y créditos de los Estados Unidos

Reichsmarck

La hiperinflación en Alemania

Niños alemanes jugando con billetes que habían perdido todo su valor a causa de la hiperinflación

Los efectos de la hiperinflación alemana

Hasta la invasión del Ruhr, la política inflacionista había sido presidida por el miedo al desempleo. Ahora se había producido un paro masivo, y aunque el renacimiento del espíritu nacional había atenuado en gran parte la virulencia de sus peores efectos secundarios, la inflación seguía con más fuerza que nunca [...] Los pequeños delitos, los delitos desesperados, proliferaban por todas partes [...] En la mayor parte de Alemania comenzaron a desaparecer por las noches los canalones y las cañerías de los tejados. La gasolina se sacaba con gomas de los depósitos de los automóviles. El trueque se convirtió en la forma más corriente de comercio, y los metales y el combustible empezaron a ser utilizados como moneda ordinaria y como medio de pago. Una entrada de cine costaba un trozo de carbón. Con una botella de petróleo se podía comprar una camisa, y con una camisa era posible conseguir las patatas que necesitaba una familia. En 1922 Herr von der Osten pagaba el apartamento de una amiga suya en la capital de la provincia con media libra de mantequilla al mes, pero en el verano de 1923 ya le costaba una libra entera. «Estábamos volviendo a la Edad Media», decía Erna von Pustau. [...] Algunos comerciantes a los que les habían robado se encontraron con que los ladrones se habían llevado las carteras y los maletines en los que guardaban su dinero y habían dejado tirado en el suelo los billetes que contenían.

A. FERGUSSON, Cuando muere el dinero.El derrumbamiento de la República de Weimar, 1984DOC.9

El auge de la economía estadounidense

• Mayor competitividad de sus productos

• Fortalecimiento y estabilidad del dólar

• Banca dinámica

• Mayor competitividad de sus productos

• Fortalecimiento y estabilidad del dólar

• Banca dinámica

por

Convertibilidad al oroes

Moneda de referencia

frente a

Libra esterlina

Exportación de capitales

Reconstrucción de Europa

EEUU pasó a tener la hegemonía económica internacional:Se convirtió en la primera potencia financiera, industrial y comercialEl dólar se convirtió en la principal moneda internacional

Europa perdió peso económico y financiero

Participación en la producción mundial de manufacturas (%)Participación en la producción mundial de manufacturas (%)

Apliación

La prosperidad americana y la fiebre bursátil

- Los “felices años veinte”

• Innovaciones técnicas: mecanización

• Cambios en la organización del trabajo(fordismo y taylorismo)

• Concentración empresarial

• Nuevos sectores industriales

• Uso de nuevas fuentes de energía

• Innovaciones técnicas: mecanización

• Cambios en la organización del trabajo(fordismo y taylorismo)

• Concentración empresarial

• Nuevos sectores industriales

• Uso de nuevas fuentes de energía

por

Cadena de montajecon

Sector del automóvilimpulsa

Nuevos sectores

industriales

Reducción de costes

Aumento del empleo

Aumento de la productividad

Crecimiento de la demanda

Nuevos sistemas de venta

• Grandes almacenes• Venta a plazos• Publicidad

Sociedad de consumo

EndeudamientoSubconsumo

peroInsuficiencia de

los salarios

SobreproducciónAumento de los

precios industriales

Ruina de los campesinos

• Endeudamiento• Disminución de los precios agrícolas• Reducción de las exportaciones (proteccionismo tras el crac) Emigración

Cadena de montaje de automóviles Ford en Detroit.

Inversión de beneficios en Bolsa

Burbuja especulativa

La burbuja financiera

La fiebre del oro: Groucho Marx y el crac de 1929

«Entonces empecé a pasarme las mañanas instalado en el despacho de un agente de Bolsa, contemplando un gran cuadro mural lleno de signos que no entendía. A no ser que llegara temprano, ni siquiera me era posible entrar. Muchas de las agencias de Bolsa tenían más público que la mayoría de los teatros de Broadway.

Parecía que casi todos mis conocidos se interesaran por el mercado de valores. La mayoría de las conversaciones sólo hablaban de la cantidad que tal y tal valor había subido la semana pasada, o cosas similares. El fontanero, el carnicero, el

panadero, el hombre del hielo, todos anhelantes de hacerse ricos, arrojaban sus mezquinos salarios —y en muchos casos, sus ahorros de toda la vida— en Wall Street. Ocasionalmente, el mercado flaqueaba, pero muy pronto se liberaba la resistencia que ofrecían los prudentes y sensatos, y proseguía su continua ascensión.»

MARX, Groucho, Groucho y yo, Tusquets Editores, Barcelona, 2005

LAS CAUSAS DE LA CRISIS.

Diferentes interpretaciones:1. Superproducción, ante un mercado que no

demanda más productos (teoría neoliberal)

2. Subconsumo. El desarrollo económico sólo ha beneficiado a las clases altas, la inmensa mayoría de la población se ha empobrecido y ha reducido su capacidad adquisitiva (teoría socialdemocratas )

3. Crisis de carácter cíclico propia del sistema capitalista

1. El crecimiento artificial de la bolsa.

Desde 1924 la economía había ido creciendo de una manera considerable, superando la crisis de posguerra – “ prosperity ” o “locos años veinte”- .

Los créditos bancarios crecen, siendo muchos de ellos invertidos en bolsa, lo que provoca :

• especulación bursatil

• descapitalización de las empresas

Nosotros distinguimos dos causas que se combinan con factores secundarios:

ESPECULACION BURSATILESPECULACION BURSATIL

Inversiones centradas en especulación bursátil –más ganacia menos plazo. Actividad EEUU centrada en la bolsa con dos errores: prestamos sin garantÍa y no adecuación del crédito a posibilidades de producción.

Desde 1927 alza cotización bolsa. 1928 especulación se extienDe, compra a plazos de tÍtulos. Los prestamos son la inversión mas rentable compras realizadas a interés de 8.62% cuando los valores rentaban 2%. Bancos pedían dinero Reserva Federal al 5% y lo prestaban para comprar acciones al 15%. Préstanos sociedades comerciales. Pasividad gobierno

Estabilidad sueldos, salarios y precios favorecen productividad. Lleva a inversiones no bienes de consumo. Incrementos stocks a pesar de venta a plazos y consumo masivo.

En el año 1928 se dan los primeros síntomas :

• contracción de la industria de la construcción

• quiebra de algunas empresas

• retirada de algunos capitales invertidos en Europa, cuando el gobierno de E.E.U.U limita el crédito

2. La superproducción y el subconsumo • En la industria la producción se incrementa tras superar la crisis de 1921 , con un desarrollo constante hasta 1927

Producción industrial entre 1922 y 1933

La Gran Depresión

Chabolas en Central Park, NY, 1932

Crecimiento producción Crecimiento producción industrialindustrial

Indudable pero heterogéneo Algodón- competencia ultramar reduce exportación

europea + fibras sintéticas. Fe y Acero- Acelera producción guerra luego se estanca. Incremento automovil 1927 acumulación stocks : producción mundial por encima

de consumo. Los efectos retrasan por exportaciones capitales de EEUU compras de Europa productos manufacturados. Empleo sistema venta a plazos créditos al consumo.

• En la agricultura las buenas cosechas en E.E.U.U. y la incorporación de otros países a la producción masiva (Argentina, Canadá y Europa recuperada de la posguerra ) genera una superproducción.

La superproducción provoca:• bajada de precios de los productos agrarios e industriales• cierres de empresas y ruina de los campesinos al no obtener beneficios

Campesinos arruinados del medio Oeste americano

El crac bursátil y la Gran Depresión

II. El desarrollo de la crisis

1. La crisis en Estados Unidos

La crisis de la bolsa es determinante. Desde septiembre de 1929 se observan los primeros indicios de la crisis: • la bolsa se estanca y se produce una bajada del precio del cobre y el acero

En la última semana de octubre de 1929 se empiezan a acumular las órdenes de venta de acciones, que ante la tendencia a la baja el Banco Morgan compra muchas de ellas. El 24 de octubre (jueves negro) se produce el desplome (13.000.0000 de acciones salen al mercado

La bolsa se desinfla, el pánico se apodera de los inversores (16 millones de acciones salen a la venta) y el precio de las acciones cae en picado -la acción de la Chrysler pasa de 135 a 5 dólares y las de Steel de 250 a 22 dólares-. Ello provoca:

• Una crisis financiera: los bancos pierden liquidez al vender sus acciones a menor precio y al retirar los impositores sus ahorros de forma masiva - crisis de confianza-(en 1929 cierran 642 bancos , el 1930 llegan a 1345 y en 1931 a 2298Una crisis empresarial:• desciende las ventas y aumento del precio de los créditos se producen despidos masivos y cierres empresarial

2. La expansión de la crisis al resto del mundoa) La crisis a escala mundial . E.E.U.U. es el primer

productor mundial y también el principal mercado, tiene invertidos capitales por todo el mundo (Europa, América Central y América del Sur), tras la crisis se retiran y provoca una crisis internacional + reducir el poder de compra sobre todo de norteamericanos

Alemania y Austria, son los más afectados, al depender financieramente de E.E.U.U. :

• En Alemania en 1930 el Reichstang rechaza los ajustes presupuestarios del gobierno, lo que provoca su disolución y las nuevas elecciones llevan a Hitler y al partido Nazi al poder.

• En Austria, en mayo de 1931 el Kredit Anstall, con el 70% del capital privado suspende los pagos. El presidente Hoover declaró una moratoria, pero no evitó el cierre de bancos

b) La crisis en Europa

c) La crisis del comercio internacional y los intentos de solución. En 1933 las grandes potencias se reúnen en Londres para solucionar la reducción del comercio internacional, debido a las medidas proteccionistas. Esta conferencia fue un fracaso ante la falta de solidaridad entre ellos.

•Francia fue el país menos afectado debido a su menor industrialización y a una agricultura más diversificada• Gran Bretaña tiene ventajas: existe oro en sus dominios, tiene una gran imperio comercial que le permite seguir vendiendo y además con la bajada de los precios pudo controlar su inflación. Pese a ello hizo ajustes: abandonó del patrón-oro, devaluó la libra y volvió al proteccionismo

Evolución del volumen del comercio mundial (1929-1933) expresado en millones de dólares americanos

Evolución de las importaciones y exportaciones del comercio mundial

Gráfico comparativo entre la crisis de la producción industrial y el

incremento del paro

1. CONSECUENCIAS ECONÓMICAS

1. Hundimiento de la bolsa, que arrastra tras de sí a un gran número de bancos

2. Quiebra de empresas por no disponer de capital, por la bajada de los precios y por la falta de demanda

3. Quiebra bancaria por falta de liquidez, tras la retirada de forma masiva de los depósitos y no poder recuperar sus inversiones en bolsa. Ello provoca a su vez el cierre de las fuentes de financiación

4. En el campo la superproducción de los últimos años provoca la caída de precios y la ruina de campesinos y granjeros

5. Intervencionismo de los estados en la economía

2. CONSECUENCIAS SOCIALES

1. Los problemas empresariales agudizan los problemas sociales con el aumenta del paro, la mendicidad y la delincuencia.

2. En el campo la bajada de los precios agrarios provoca la ruina de los granjeros y campesinos al no pueden hacer frente a sus hipotecas y préstamos. Se ven obligados a emigrar a la ciudad

Nº DE PARADOS (EN MILES)

1929 1930 1931 1932 1933

USAG. BAlem.Franc

120424849

29641694304114

64032666474472

1047726606034347

1335928215599356Hooverville

Evolución de las tasas de paro en E.E.U.U. durante la depresión

Asistencia social durante la Gran

Depresión

2. CONSECUENCIAS DEMOGRÁFICAS

1. Se produce un descenso de la natalidad en E.E.U.U. y se restringe la entrada de inmigrantes

2. En los países europeos donde han triunfado los fascismos y los regímenes autoritarios se practican por el contrario, políticas demográficas natalistas

En Inglaterra el incremento demográfico de fines del siglo XIX, estimado en un 13%, descendió en la década de los Treinta al 4,5%. Sin embargo los países con regímenes fascistas incentivaron la natalidad desde postulados político-ideológicos, ya que el Estado la consideró útil para incrementar el potencial militar.

Ku-Klux-Klan, organización racista y xenófoba opuesta a la

entrada de inmigrantes (latinos y eslavos)

3. CONSECUENCIAS POLÍTICAS

1. Se produce el descrédito y la crisis de las democracias parlamentarias, al identificar liberalismo económico con el sistema democrático.

2. La crisis va a provocar un aumento de las afiliaciones a partidos y sindicatos (comunistas, socialistas y anarquistas), aumentando la inestabilidad social y políticamente favorece la instauración de regímenes autoritarios y dictatoriales, incluso en los países de larga tradición parlamentaria se produce un ascenso de los partidos fascistas (Francia, Gran Bretaña e incluso en E.E.U.U )

3. Exaltación del nacionalismo entre los países, aumentando la competencia comercial, la rivalidad económica y el intervencionismo estatal.

La crisis económica favoreció el ascenso del nazismo

Los caminos de la recuperación económica

Esquema general de la crisis de 1929

II. MEDIDAS ADOPTADAS CONTRA LA CRISIS

1. Estados Unidos : Roosevelt y el New Deal

• En 1933 se acaba la etapa de gobierno republicano, Hoover es derrotado y los demócratas con Franklin Delano Roosevelt llegan al poder. •La política que llevará a cabo se llama New Deal término sacado del juego de bridge que significa “nuevo reparto”. El estado opta por el intervencionismo influido por la teoría del economista inglés Keynes que propone una revisión de l capitalismo

Keynes, el economista más influyente de laépoca.

Roosevelt y el New Deal

• Reforma del sistema bancario que había quedado deshecho tras la crisis y era la clave para reactivar otros sectores. Con la Reconstruction Finance Corporation se apoyó al sistema bancario participando el Estado en el control del capital de los bancos.•Devaluación del dólar ( aumentando los precios) y aumento de la moneda a la circulación (provocó más inflación pero estimuló la economía).• Reforma de la bolsa

a) Medidas de orden financiero para salvar el sistema bancario

• El problema principal de la agricultura era el gran número

de excedentes para ello crea la Agriculture Adjustement Act (A.A.A.). • Roosevelt pedirá a los agricultores que reduzcan sus cosechas, a cambio de indemnizaciones que se pagarían con un impuesto especial a los industriales que transforman los productos agrícolas, esto produciría la subida de los precios.• Esta política contaría con muchos inconvenientes, los agricultores que cooperaban recibían indemnizaciones y la subida de los precios les beneficiaba; pero los que no reducían su producción se beneficiaban de los precios altos y esto echaba por tierra la política gubernamental. Las normas de la A.A.A. se hicieron obligatorias para el sector algodonero. • La subida de los precios de los productos agrícolas (alimentos) era buena para aumentar el poder adquisitivo y relanzar la demanda, pero era mala para las clases desfavorecidas urbanas.

b) Medidas para relanzar la agricultura

• Se basaba en aumentar los salarios, asegurando los beneficios industriales.

• Se pretendía aumentar el poder adquisitivo de la población y así relanzar la demanda, como en la agricultura.

• También se dictaron leyes para reducir la jornada laboral y conseguir precios más altos en los productos industriales y así aumentar el beneficio empresarial

c) Medidas industriales

• Se trata de favorecer a los más afectados: aumento de salarios , regular el salario mínimo , subvenciones para los parados, medidas imprescindible para acabar

con el subconsumo (National Labor Relations Act y Social Security Act) . • En esta línea se encuentra el relanzamiento de un vasto programa de obras públicas que tenía como objetivo dar trabajo a los parados. En el valle del Tennesee

(Tennessee Valley Authority ) se hizo una experiencia interesante, era una de las zonas más atrasadas del país, pero un gran número de inversiones hidraúlicas transformaron y modernizaron aquel lugar.• El balance del New Deal es positivo, contribuyó sobre manera a salir de la crisis. Pero hacia el año 1934 sus resultados eran todavía modestos. La recuperación económica se consolidó de una manera clara a partir del año 1937, y en 1940 se reactivaría la industria militar de cara a la guerra que aparece inminente en el panorama europeo.

d) Medidas sociales

El New Deal

2. Medidas tomadas en Europa

• Van a optar por una política autárquica, • Para salir de la crisis contarán con una poderosa industria armamentística en la que Hitler colocó a casi todos los parados que pasaron de 6 millones a 400.000.• El relanzamiento de la industria bélica hizo que ésta produjera el 35% de la renta de toda Alemania. • La autarquía no podía ser absoluta y la carencia de materias primas vitales les impulsará a la conquista de nuevos territorios para conseguirlas.

a) La situación económica de Alemania e Italia

• La crisis afectó a Francia sobre todo de 1933 a 1935, pero la tasa de paro fuemuy baja, sólo del 3%. • Se constató también el fracaso de la política deflacionista al no generar prosperidad sino aumento de la recesión.• En 1936 se producía el triunfo de una coalición de izquierdas conocida como el Frente Popular, este gobierno nacionalizó los ferrocarriles y llegó a compromisos con los sindicatos para crear empleos en obras públicas, aumentar el poder adquisitivo de los trabajadores y la reducción de la jornada laboral a 40 horas. • De todas formas en Francia se produjo una reducción de la producción industrial de un 7% mientras en Gran Bretaña y Alemania crecía. • Tras el gobierno del Frente Popular sube al poder un gobierno de derecha que producirá el relanzamiento de la economía con la devaluación del franco y la liberalización de los precios antes intervenidos por el Gobierno, se produce así una ligera recuperación.

b) El panorama francés

• De 1933 a 1936 se produjo una notable recuperación económica debido, por un lado a medidas deflacionistas ( recorte del gasto público y equilibrio presupuestario) y medidas monetarias (se devalúa la libra para generar un aumento de los precios).• La recuperación es notoria en los sectores del automóvil, eléctrico y construcción. • A pesar de todo la lista de parados no descendió y se mantuvo en el 10% de la población activa (un millón y medio en 1936)• Pero el relanzamiento definitivo de la economía se producirá al aumentar los gastos e inversiones en la industria armamentística a partir de 1938-1939.

c) Gran Bretaña