Post on 03-Feb-2018
Rol de BANOBRAS en el Financiamiento de Proyectos
Carreteros
1
Puerto Vallarta, Jal. 7-8 de julio de 2016
2
Retos y oportunidades para el desarrollo de la
infraestructura en México
3
México ha realizado importantes esfuerzos por ampliar, mantener y modernizar su infraestructura.
La calidad de la infraestructura ha mejorado en los últimos, sin embargo, queda mucho por hacer.
País
Gasto en
Infraestructura
(%PIB)
China 11.2Rusia 8.2Brasil 6.9Indonesia 6.5Turquía 6.2Chile 5.8Sudáfrica 5.4México 5.1Estados Unidos 4.1Colombia 3.7
Inversión en infraestructura Cierre de 2012
México en Infraestructura
61% 59% 61%56% 58%
64%57% 56% 56% 55%
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Posición Global en Calidad de Infraestructura*
2015-2016 2014-2015
*Percentiles, Foro Económico Mundial.
PND: México Próspero
Crecimiento económico sostenible Estabilidad macroeconómica Igualación de oportunidades Infraestructura adecuada Insumos estratégicos Impulso y fomento a la competitividad Atracción de capitales Conocimiento y tecnología para empresas Reglas para la competitividad Fomento a la innovación Fomento a sectores estratégicos
IV México
Próspero
Programa Nacional de Infraestructura2013 - 2018
El desarrollo de infraestructura en el país, se enmarca en el Plan Nacional de Desarrollo que lanzó el Gobierno Federal en 2013.
4
Programa Nacional de Infraestructura
Com & Tansporte
17%
Agricul tura & Des Urbano
24%Energia50%
Hidráulico6%
Salud1%
Turismo2%
Desglose de la Inversión
Sectores Estratégicos Inversión Total Inversión Publica Inversión Privada # Proyectos1. Comunicaciones y Transportes 1,320 558 762 2232. Desarrollo Urbano y Vivienda 1,861 981 880 43. Energía (CFE y PEMEX) 3,898 2,834 1,064 2624. Hidráulico 417 369 48 845. Salud 73 72 1 876. Turismo 181 69 112 83TOTAL 7,750 4,883 2,867 743
Com & Tansporte, 223
Agricultura
& Des Urbano, 4
Energia, 262
Hidráulico, 84
Salud, 87
Turismo, 83
# Proyectos
Miles de MDP
5
Comunicaciones & Transportes
En carreteras, México ocupa el lugar 50 de 144 países; el 60 en ferrocarriles, el 64 en puertos y en aeropuertos.
Estrategia: promover el transporte multimodal, para convertir a México en una plataforma logística mundial.
El 55% de la carga y el 98% de las personas, se mueven por carretera; saturación en las cercanías a las ciudades.
La infraestructura ferroviaria cuenta con 26,727 km; está saturada en algunos corredores, en los que la velocidad baja hasta 28 km/h; requiere libramientos, modernizarse y mejorar su conexión con las APIs.
El Sistema Portuario Nacional tiene 117 puertos y terminales; 4 puertos estratégicos: Altamira, Veracruz, Manzanillo y Lázaro Cárdenas (96% de la carga); algunas terminales de contenedores están saturadas.
El Sistema Aeroportuario tiene 76 aeropuertos; el AICM concentra el 34% de los pasajeros y está saturado; para 2018 los aeropuertos de Toluca, Monterrey, Chihuahua y Culiacán, estarán saturados.
Transporte urbano masivo; en el espacio urbano habita el 77% de la población y se genera el 86.5% del PIB; la ineficiente movilidad urbana, genera pérdidas económicas al país de 200 mil millones/año.
Telecomunicaciones, el servicio es deficiente y caro: i) ampliar acceso a la banda ancha, ii) bajar costos, iii) aumentar la inversión per-cápita, iv) elevar penetración de banda ancha fija y móvil, v) atender el mercado rural.
Ampliar red de fibra óptica Red compartida de servicios móviles Conectividad a la banda ancha en sitios públicos Transición a la TV Digital Programa Nacional de Espectro Radioeléctrico
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Principales proyectos
Energía
1. Gasoducto Mérida-Cancún.2. Gasoducto Jáltipan-Salina Cruz3. Lázaro Cárdenas-Acapulco4. Salina Cruz-Tapachula (ext Centroamérica)5. Otros: Chiapas, Guerrero, Oaxaca, Quintana
Roo, Veracruz y Yucatán6. Central Hidroeléctrica Chicoasén II7. Central Eólica Sureste II8. Centrales Eólicas Sureste III, IV y V
Infraestructura Hidráulica
1. Proyecto Monterrey VI2. Túnel Canal General Centro3. Acueducto paralelo Guadalupe Victoria Nte4. Tercera l ínea del Sistema Cutzamala Centro 5. Túnel Emisor Poniente II Centro6. Purgatorio-Arcediano Centro7. Túnel Emisor Oriente Centro 8. El Zapotillo Centro9. PTAR Atotonilco10. Desalinizadora de La Paz, B.C.S.11. PTAR La Paz, B.C.S. 12. Desalinizadora de Ensenada, B.C. 13. PTAR Bahía de Banderas, Nay. 14. Abastecimiento de agua a Ixtapa
Salud
1. Nueva Torre de Cancerología2. Hospital General de Durango "450"3. Fortalecimiento Hospital General de México4. Producción de Vacuna contra la Influenza5. Instituto de Diagnóstico de Epidemiológico6. Hospital Gral del IMSS en García, NL7. Hospital Gral del IMSS en El Marqués, Qro8. Hospital Gral del IMSS en Reynosa, Tams9. Hospital Gral [del IMSS] en Michoacán10. Hospital Gral [del IMSS] en Tampico, Tams11. Hospital Infantil de Michoacán12. Hospital del IMSS Atlacomulco, Mex13. Hospital del IMSS Nogales, Son14. Hospital Nacional Homeopático DF15. Hospital Dr. Gonzalo Castañeda ISSSTE16. Hospital de Mérida ISSSTE
Puertos y Aeropuertos
1. Muelle para contenedores y carga Tuxpan2. Ampliación del Puerto de Altamira3. Ampliación del Puerto de Veracruz4. Terminal de contenedores II en Manzanillo5. Terminal de contenedores II en Lázaro Cárdenas6. Modernización del puerto de Mazatlán7. Aeropuerto de Palenque
Transporte
1. Tren Interurbano México-Toluca 1ª Etapa2. Tren Eléctrico Urbano ZM de Guadalajara3. Transporte Masivo en el Ote del Edomex4. Línea 3 Metrorrey5. Transporte público La Laguna6. BRT Tijuana.-7. Mantenimiento FFCC Chiapas Mayab8. Libramiento ferroviario de Celaya9. Tramo corto FFCC AGS- GDL
Carreteras
1. Carretera Atizapán-Atlacomulco √2. Carretera Tenango-Malinalco-Alpuyeca3. Carretera Nuevo Necaxa-Tihuatlán √4. Carretera Tuxpan-Tampico √5. Carretera Cardel-Poza Rica √6. Carretera Acayucan La Ventosa7. Carretera Oaxaca-Istmo 8. Carretera Oaxaca Puerto-Escondido √9. Autopista Jala-Compostela-Pto Vallarta √10.Nuevo X Can Playa del Carmen11.Ampliación a A4 carretera Mérida Chetumal.12.Modernización carretera Tuxtla Gtz-Villaflores13.Carretera Palenque - San Cristóbal14.Libramiento Norponiente de Villahermosa √15.Carretera Puerto Escondido-Pochutla16.Siglo XXI √17.Libramiento de Obregón18.Libramiento de Hermosillo √19.Salamanca León √20.Guadalajara-Colima√
7
8
Entorno Financiero y Legal Propicio para la Inversión en Infraestructura
42%58%
Diciembre de 2015286,446 mdp
48%52%
Junio de 2014
198,754 mdp
Banobras Otros Bancos
ICAPBanobras: 14.4%BC: 15.9%
ICAP Banobras: 13.98%BC: 15.03%
52%
58%
Jun
20
14
Sep
201
4
Dic
201
4
Mar…
Jun
20
15
Sep
201
5
Dic
201
5
Participación bancaria en la cartera de crédito en
infraestructuraPorcentaje, Jun-14/Dic-15
Fuente: Banco de México
148,452
Recursos de inversionistas institucionales en instrumentos estructurados y FIBRAS
CONSAR, Marzo 2016*mdp
Inversión actual Inversión potencial
+ 545,838
694,290
* inversión en instrumentos estructurados, FIBRAS y Vehículos de inversión inmobiliaria.
• A marzo de 2016, los inversionistas institucionalesinvierten 5.6% de sus activos totales.
• Sin embargo, éstos se encuentran lejos de su potencial, dehasta 26.3% de sus activos.
Fuente: CONSAR
Espacio Disponible en el Sistema Financiero
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10
Un cambio normativo fundamental, fue la Reforma Financiera, la cual busca sinergias entre la Banca Privada y la Banca de Desarrollo, para otorgar más créditos y en mejores condiciones (plazo y costo).
La Reforma busca mayor flexibilidad e incentivos para el financiamiento, a través de cuatroejes:
Fomentar el crédito a través de la Banca de Desarrollo.
Incrementar la competencia en el sector financiero.
Ampliar el crédito de las instituciones financieras privadas.
Asegurar la solidez y prudencia del sector financiero en su conjunto.
Para lograr estos objetivos, se llevaron a cabo adecuaciones a 34 ordenamientos jurídicosmediante la expedición de 13 decretos.
Reforma Financiera
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Nuevo Mandato a la Banca de Desarrollo
1. Flexibiliza la obligación demantener el capital
2. Evita la sobreregulación
3. Fortalece a sus órganos degobierno
4. Establece obligaciones deinclusión financiera
Tomar mayores riesgos en sectoresestratégicos
Ofrecer mejores condiciones en loscréditos (tasas y plazos)
Mayor autonomía y flexibilidad en suoperación
Ampliar su objeto: apoyar proyectosrelacionadoscon infraestructura
Premisas de la Reforma para la BD
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Beneficios de las APPsFactor Fundamental para impulsar la Inversión en Infraestructura
En India 75% de los recursos que se tienen programados para
carreteras se ejecuta bajo esquemas APPs
En Reino Unido, entre 10% y 13% de toda la inversión en
infraestructura pública se realiza mediante APPs
En Canadá, hay provincias donde 20% de toda la
nueva infraestructura se da bajo contratos de APPs
Repartición más eficiente de riesgos entre el sector público y privado
Mayor competencia en la provisión de servicios públicos
Provisión de servicios a un menor costo y en un menor tiempo
Mayor calidad en el servicio durante largos periodos
Capacidad de atraer innovación tecnológica Potencial derrama económica de los proyectos
Integra en un solo ordenamiento legal las disposiciones aplicables a los proyectos APP.
Concesiones hasta de 40 años (prorrogables).
Propuestas no Solicitadas: handicap del 10% para promotor; reembolso de costos.
Facilita contratación de estudios para los proyectos.
Afirmativa ficta en el caso de permisos (60 días).
Impugnaciones: sólo por el agraviado; requieren garantía; pago de daños y perjuicios.
LDDV por el gobierno o el concesionario:
• En caso necesario, expropiación (precio única variable a definir).
• Avalúos bancarios además de INDAABIN.
• Reconocimiento de plusvalía y pago de polígonos completos.
Controversias: comité de expertos (3), arbitraje.
Imprevistos: reequilibrio económico de la concesión.
Reembolso de gastos a licitantes, en caso de cancelación del concurso.
Asignación al segundo lugar, si el contrato no se suscribe en tiempo.
Nueva Ley APPs
13
14
Contenido
Rol de BANOBRAS en el financiamiento de infraestructura
15
BANOBRASEvolución reciente de la Colocación de Crédito
186,868 214,705251,617
105,704
125,485
143,130
Cierre 2013 Cierre 2014 Cierre 2015
Saldo de cartera de crédito e inducido
mdp
340,190
394,747
292,572
GEMProyectos
16%
16%
38,118 43,701 46,525
33,900 28,768 29,174
Cierre 2013 Cierre 2014 Cierre 2015
Otorgamiento de crédito e inducción por
garantías
mdp
72,46972,01875,699
En los años recientes, Banobras ha colocado más crédito directo e inducido, en mejores condiciones para los acreditados
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Diversificación sectorial
Evolución otorgamiento de crédito directo e inducido a proyectos
48%53%
64%
50%
22%
16%
21%8%
30%
32%
12%10%
11%
35%4%
5% 15%5% 9%
29%
7% 2% 3%2%
3% 2% 1% 1% 1%
2012 2013 2014 2015 Otorgamientoidentificado 2016
Carreteras
Energía
Agua
Seguridadtransporte público, residuos sólidos, hospitales, puertos
Fondeo a Bancos*
Nota: Para 2012, fondeo a bancos está incluido en la categoría de otros.
*Considera los sectores identificados a la fecha
• Carreteras (13%)• Hospitales (15%)• Agua (14%)• Seguridad(50%)• Eficiencia energética (9%)
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Banobras se ha convertido en un actor muy relevante el sistema bancario mexicano.
BANOBRASPosicionamiento en el Mercado
47% 21% 21% 7% 4%Participación
10 principales bancos del mercado mexicano
Banca de desarrollo697 mil millones de pesos
Saldo de cartera de crédito directoNoviembre 2015
(Miles de millones de pesos)
0.3%
890
513 484 482 322
242 210 196 149 144
BBVA…
Ban
amex
Ban
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Ban
obra
s
HSB
C
Sco
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ursa
Naf
in
Ban
com
ext
322
149 144 49 30 2
Ban
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Ban
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ext
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Hipotecar…
Ban
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Ban
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Misión y
Objetivos
Créditos
Productos
“Impulsar la inversión en infraestructura y servicios públicos y facilitar el acceso al financiamiento de largo plazo a los inversionistas y promotores de estos proyectos.”
Bursátiles
Crédito Bancario
Garantías Créditos a PPS
Sindicados
Cofinanciamiento
Project Finance
Take out
Contratistas
EngrapadosLicitaciones públicas
(i.e. hospitales)
AmortizacionesDiferenciadas
(tramos corto-largo)
Fondeo LPPesos LP
UDIS LP
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GarantíasNuevos Esquemas
Riesgos asociados a los proyectos de infraestructura:
Estos riesgos, en muchos casos, superan los estándares que está dispuesta a tomar la BC y el MV.
Construcción
(hasta 48 meses)
Curva de Maduración
(3 a 5 años)
Crecimiento y Consolidación
Retrasos
Sobrecostos
Cambios en
Proyecto Ejecutivo
Demoras en LLDV
Insuficiencia de
recursos
Riesgos Técnicos
Riesgos
ambientales.
Riesgo demanda (tráfico)
Tarifas
Composición vehicular
OPEX
Ingresos
OPEX
CAPEX
Riesgos asociados al LP
Entorno económico financiero
ETA
PAS
RIE
SGO
S
Pipe Line 2016Crédito
20
MontoProyecto
1 PTAR Atotonilco
2 Apaseo - Palmillas
3 Guadalajara - Colima
4 Puentes Fronterizos
5 Toluca-Zitácuaro (3ª Etapa)
6 Toluca - Naucalpan
7 Libramiento SLP
8 Pacífico Sur
9 Oaxaca - Puerto Escondido
10 Autopista Siglo XXI
11 Salamanca-León
12 Túnel Sumergido Coatzacoalcos
13 CP Michoacán
14 CP Coahuila
15 Fermaca (4/4 cartas de crédito)
16 Gasoducto Los Ramones II Sur
17 Gasoducto Los Ramones II Norte
18 Chicaosen II
19 Baja California Sur V
20 Gasoducto de Morelos
21 Ventika II
22 Ventika
23 Impro Veracruz
24 Interacciones
25 Banco del Bajío
26 Terminal de Contenedores Tuxpan
27 Otros
En desembolso
Proyecto
1 El Zapotil lo (Abengoa)
2 Río Bravo Dona
3 Libramiento Hermosillo
4 Refinería (Madero)
5 Hidroeléctrica Puebla
6 IsssteMérida
Proyecto
1 Mitla - Tehuantepec
2 Autopista Siervo de la Nación
3 Talismán – Tapachula
4 Siervo de la Nación
5 Bordo Poniente
6 Tren Mex-Tol (Sta Fe-Obs)
7 Linea 7 Metrobus DF
8 Metrorrey
9 Terminal Autobuses Atlacomulco
10 Fermaca
11 Eólico La Bufa
12 Plataformas móviles (Jack-ups)
En formalización
En análisis
Monto Total: 35,000 mdp
Fondeo a Banca Comercial
1 Inbursa
2 Sabadell
3 Sumitomo
4 Mifel
5 Santander
6 Multiva
7 Interacciones
8 B X +
21
Contenido
Fondo Nacional de Infraestructura
+
Génesis del FONADIN
FINFRA
$40,000 M
FARAC
45 Carr + 5 ptes
Financiamiento de
Proyectos
Mercado de Valores
Monetización de Activos
1. Carreteras
2. Puertos
3. Aeropuertos
4. Ferrocarriles
5. Transporte Urbano
6. Medio Ambiente
7. Turismo
8. Agua
9. Desarrollos Urbanos
Sectores
Sectores de Atención
23
FONADIN
No recuperables
Aportaciones Subvenciones
Proyectos de inversiónEstudios
Crédito
Recuperables
GarantíasDeuda
subordinada
Capital de
riesgo
EstudiosProyectos de inversiónFondos deInversión
24
Licitación ConstrucciónCurva de
MaduraciónCrecimiento y Consolidación
ET
AP
AS
Ap
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s
No
Re
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pera
ble
sR
ecu
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Esquema APP
Proyectos Carreteros
Subvenciones
Créditos
Subordinados
Líneas Contingentes o Garantías
•Autopista Siglo XXI
•Oaxaca – P Escondido
•Salamanca – León
•Túnel de Acapulco
•Pacífico Sur
•Paquete Michoacán
•Lib La Laguna
•Salamanca–León
•Viaducto Bicentenario
•Puente Río Bravo-Donna
•Urbana Norte
•Toluca-Naucalpan
•Paquete Michoacán
•Oaxaca-P Escondido
•Monterrey-Saltillo
•CONMEX
•Mitla - Tehuantepec
•Viaducto Bicentenario
•Perote - Jalapa
•Urbana Norte
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Uso de Instrumentos
Portafolio de Proyectos de Infraestructura
pública socialmente rentables
Riesgo
Rendimiento
Fondo Perdido
Capital de
riesgo
Rendimiento mínimo
requerido por el sector
privado
Proyectos más atractivos para el
sector privado
Garantías
Deuda
Subordinada
Recuperables
No Recuperables
Rol de BANOBRAS en el Financiamiento de Proyectos
Carreteros
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Puerto Vallarta, Jal. 7-8 de julio de 2016