Post on 13-Jun-2020
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@CONSUMIENDO
¿Cómo vamos…?
ORIGEN DE LAS TENDENCIAS
QUE ESTÁN CAMBIANDO EL
MERCADOTIERRA
RECURSOS
TRABAJO
POBLACIÓN CAPITAL
PRODUCCIÓN
RIQ
UE
ZA
ING
RE
SO
S
@CONSUMIENDO
TIERRA
RECURSOS
TRABAJO
POBLACIÓN CAPITAL
PRODUCCIÓNM
EN
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CO
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DE
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RIQ
UE
ZA
ING
RE
SO
S
ORIGEN DE LAS TENDENCIAS
QUE ESTÁN CAMBIANDO EL
MERCADO
@CONSUMIENDO
GLOBAL
WARMINGAGINGWEALTH
-Mas capacidad de
compra.
-Mas exigencia en
bienes y servicios.
-Preferencia por
productos nuevos.
-Menor relevancia a
bienes y servicios
frecuentes.
-Más gasto en
entretenimiento.
-Menos hijos.
-Más mascotas.
-Menos interés en
propiedad física.
-Mas capacidad de
compra.
-Diferentes
exigencias en B&S.
-Preferencia por
productos viejos.
-Más relevancia a
gasto en salud y
alimentación
-Más gasto en
entretenimiento.
-Fenómeno de nido
vacío.
-Redefiniendo
proyecto de vida 60
a 90 años.
-Priorización de
productos que impacten
menos.
-Exigencia de impacto en
productos.
-Preferencia por
productos nuevos,
saludables.
-Más relevancia al reuso.
-Más gasto en
entretenimiento.
-Relevancia sobre
animales y medio
ambiente.
-Más arriendos, menos
propiedad.
PODER EXPERIENCIA CONCIENCIA
Tecnología en
función de acortar
distancias, entre
personas y
mercado:
desintermediación e
hipercomunicación.
Simplificación y
ControlMOVILIDAD
NOMADISMO Movilización Social
Física y Virtual, como
consecuencia de
más información y
empatía con la
necesida de
“igualar”
condiciones.
Sensibilidad y
acción.NEOPOLÍTICA
ACTIVISMO
@CONSUMIENDOORIGEN DE LAS TENDENCIAS QUE ESTÁN
CAMBIANDO EL MERCADO
GLOBAL
WARMINGAGINGWEALTH
-Mas capacidad de
compra.
-Mas exigencia en
bienes y servicios.
-Preferencia por
productos nuevos.
-Menor relevancia a
bienes y servicios
frecuentes.
-Más gasto en
entretenimiento.
-Menos hijos.
-Más mascotas.
-Menos interés en
propiedad física.
-Mas capacidad de
compra.
-Diferentes
exigencias en B&S.
-Preferencia por
productos viejos.
-Más relevancia a
gasto en salud y
alimentación
-Más gasto en
entretenimiento.
-Fenómeno de nido
vacío.
-Redefiniendo
proyecto de vida 60
a 90 años.
-Priorización de
productos que impacten
menos.
-Exigencia de impacto en
productos.
-Preferencia por
productos nuevos,
saludables.
-Más relevancia al reuso.
-Más gasto en
entretenimiento.
-Relevancia sobre
animales y medio
ambiente.
-Más arriendos, menos
propiedad.
PODER EXPERIENCIA CONCIENCIA
Tecnología en
función de acortar
distancias, entre
personas y
mercado:
desintermediación e
hipercomunicación.
Simplificación y
ControlMOVILIDAD
NOMADISMO Movilización Social
Física y Virtual, como
consecuencia de
más información y
empatía con la
necesida de
“igualar”
condiciones.
Sensibilidad y
acción.NEOPOLÍTICA
ACTIVISMO
El aumento en
ingresos va a causar
serios retos:
-Aumento de las
brechas de riqueza,
ingresos, educación,
acceso y
tecnología.
-Habrá más presión
por impuestos a
personas y subsidios
atemporales.
-El costo de la tierra
seguirá creciendo.
-Crecerá la
abundancia.
El aumento de la
edad de la población
causará:
-Una enorme presión
en gastos públicos
como salud y
pensiones.
-La necesidad de
ciudades adaptadas
a discapacidades.
-Una fuerte presión
sobre la industria de
salud, en cobertura y
precios.
-El reto de población
“no ocupada”.
El cambio climático tendrá
fuertes efectos en el
mercado:
-Cambio de
comportamiento del
consumidor a buscar cosas
más “naturales”, “sanas” y
“limpias”.
-La exigencia de
etiquetados, para
empoderar más el
mercado.
-El retorno a practicas con
menos económicas de
escala.
-Reusar, Reciclar, Reducir.
La tecnología estará al servicio de la simplicidad y la comunicación, reduciendo costos de transacción, y generando debates en Energía, Residuos Tecnológicos y mayor consumo de combustibles fósiles.
La necesidad de continua participación en
la toma de decisiones, causará muchas
movilizaciones sociales y la llegada de una nueva
generación de derechos, que deben ser
financiados en el largo plazo, ampliando el
concepto de estado.
@CONSUMIENDOORIGEN DE LAS TENDENCIAS QUE ESTÁN
CAMBIANDO EL MERCADO
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@CONSUMIENDO
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90
AYER
HOY
EL CICLO DE VIDA CAMBIÓ
Bebes Colegio Universidad Trabajo y Cotización Trabajo Pensionados
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0 10 20 30 40 50 60 70 80 90
AYER
HOY
EL CICLO DE VIDA CAMBIÓ
Bebes Colegio Universidad Trabajo y Cotización Trabajo Pensionados
@CONSUMIENDO
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Población en Pobreza - DANE
¿Colombia
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es´tamal?´
@CONSUMIENDO
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China; 6,1%
Colombia; 3,6%
United States;
1,9%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
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2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
¿LA ECONOMÍA ES "TA MAL"?La economía colombiana crece
en una tendencia muy similar
que la de China y EEUU, pero
en magnitudes diferentes.
Con la excepción de 2017 y
2018, en la última década,
crecemos por encima de
EEUU,
y cerca de la mitad de lo que
crece China, más desde 2017,
la senda de crecimiento de la
economía colombiana es
creciente y la China se está
frenan.
Colombia seguirá una
tendencia de aceleración,
mientras los grandes
desaceleran.
Fuente: WEO ABRIL 2019 FMI – ANÁLISIS RADDAR
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35,0
40,0
45,0
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PESO DEL GASTO DE HOGARES
CHINA UNITED STATES COLOMBIA
5,0
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PESO DEL GASTO PÚBLICO
CHINA UNITED STATES COLOMBIA
13,0
18,0
23,0
28,0
33,0
38,0
43,0
48,0
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PESO DE LA INVERSIÓN
CHINA UNITED STATES COLOMBIA
0,0
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20,0
25,0
30,0
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PESO DE LAS IMPORTACIONES
CHINA UNITED STATES COLOMBIA
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25,0
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PESO DE LAS EXPORTACIONES
CHINA UNITED STATES COLOMBIA
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PESO DE LA BALANZA COMERCIAL
CHINA UNITED STATES COLOMBIA
Las tres economías tienen
modelos económicos muy
diferentes:
China es más focalizada a
aumentar su inversión y
exportar.
EEUU se está focalizando
mas el consumo privado
con más importaciones.
Colombia se focaliza en
aumentar su gasto público
y en importaciones,
generando un serio
problema de balanza
comercial.
Fuente: CUENTAS NACIONALES EN DÓLARES – ONU– ANÁLISIS RADDAR
17
10%
11%
19%
15%
15%
17%
15%
18%
17%
27%
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16%
20%
21%
26%
22%
22%
23%
27%
26%
24%
26%
30%
30%
34%
37%
36%
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85%
85%
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82%
83%
73%
82%
80%
82%
76%
84%
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79%
74%
78%
78%
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76%
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70%
70%
66%
63%
64%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Guatemala
Venezuela (Bolivarian Republic of)
Panama
Mexico
Paraguay
Peru
Honduras
Chile
United States
China
Uruguay
Ecuador
Nicaragua
Republic of Korea
El Salvador
Bolivia (Plurinational State of)
Costa Rica
Russian Federation
Argentina
United Kingdom
Colombia
Germany
Japan
Brazil
Canada
Finland
France
Denmark
Sweden
Cuba
GASTO DE LOS HOGARES MAS GASTO PÚBLICO -
COMPOSICIÓN
¿DE CADA $100 PESOS QUE SE "GASTA" UN COLOMBIA, CUANTOS LOS PONE EL
GOBIERNO?
CH10%
11%
15%
15%
15%
16%
17%
17%
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20%
20%
21%
22%
22%
23%
24%
24%
26%
26%
26%
27%
27%
30%
30%
34%
36%
37%
Guatemala
Venezuela (Bolivarian Republic of)
Paraguay
Honduras
Mexico
El Salvador
United States
Peru
Uruguay
Nicaragua
Chile
Panama
Ecuador
Bolivia (Plurinational State of)
Costa Rica
Argentina
United Kingdom
Colombia
Brazil
Republic of Korea
Russian Federation
Japan
Canada
Germany
China
Finland
France
Denmark
Cuba
Sweden
¿DE CADA $100 PESOS QUE SE "GASTA" UN COLOMBIA,
CUÁNTOS LOS PONE EL GOBIERNO?
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¿Cuál es el panorama del petróleo Brent para el
próximo año? ¿Será sostenible el mercado al alza del
petróleo en el que nos encontramos?
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
40,0%
-60,0%
-40,0%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
RELACIÓN ENTRE EL PRECIO DEL PETRÓLEO Y EL CRECIMIENTO DE CHINA
PETRÓLEO BRENT GDP CHINA REAL
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0
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3
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-15
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-19
Precio por barril - Brent
Fuente: BLOOMBERG
19Fuente: DANE– ANÁLISIS RADDAR
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
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70
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14
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PARTICIPACIÓN DEL COMERCIO
INTERNACIONAL EL PIB COLOMBIANO
EXPORTACIONES IMPORTACIONES
VAR PIB ; 3,4%
VAR PIB SIN X-M ;
4,3%
-1,5%
0,5%
2,5%
4,5%
6,5%
8,5%
I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018p2019pr
¿CUÁNTO CRECERIAMOS "SIN" BALANZA COMERCIAL?
20Fuente: DANE– ANÁLISIS RADDAR
-4000,0
-3500,0
-3000,0
-2500,0
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-2000,0
-1500,0
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BALANZA COMERCIAL Y DÓLAR
BALANZA COMERCIAL TIPO DE CAMBIO EN NEGATIVO
-1500
-1000
-500
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¿CUÁNTO COSTAR EL DÓLAR POR LA BALANZA
COMERCIAL?
Pronóstico TCRM Residuos TCRM
21Fuente: DANE– ANÁLISIS RADDAR
-4000,0
-3500,0
-3000,0
-2500,0
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-1500,0
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-2000,0
-1500,0
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BALANZA COMERCIAL Y DÓLAR
BALANZA COMERCIAL TIPO DE CAMBIO EN NEGATIVO
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-1000
-500
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1000
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e-1
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e-1
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e-1
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e-1
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e-1
9
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¿CUÁNTO COSTAR EL DÓLAR POR LA BALANZA
COMERCIAL?
Pronóstico TCRM Residuos TCRM
IMPACTO ECONÓMICO MUNDIAL DEL CORONAVIRUS EN 3 GRÁFICAS
1. China compra menos
petróleo y cae el precio.
2. Las bolsas se asustan ante
un freno de China.
3. Inversionistas venden
acciones y compran oro.
23
24
25
26
-6,0%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
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92
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20
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20
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20
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PETRÓLEO, DÓLAR Y ECONÓMIA
PIB COLOMBIA PIB MUNDIAL
-60,0%
-40,0%
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0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
-1,0%
0,0%
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1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018
PETRÓLEO, DÓLAR Y ECONÓMIA
PIB MUNDIAL BRENT
-60,0%
-40,0%
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20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
-6,0%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
1992 1994 1996 1998 2000 20022004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018
PETRÓLEO, DÓLAR Y ECONÓMIA
PIB COLOMBIA BRENT
27
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20,0
40,0
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500,0
1.000,0
1.500,0
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2.500,0
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19
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98
19
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00
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20
06
20
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20
08
20
09
20
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13
20
14
20
15
20
16
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17
20
18
20
19
PETRÓLEO, DÓLAR Y ECONÓMIA
TCRM BRENT
-60,0%
-40,0%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
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19
93
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19
95
19
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19
97
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98
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20
01
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19
PETRÓLEO, DÓLAR Y ECONÓMIA
TCRM BRENT
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
-6,0%
-4,0%
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0,0%
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4,0%
6,0%
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19
PETRÓLEO, DÓLAR Y ECONÓMIA
PIB COLOMBIA TCRM
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29
-2.000
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-08
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e-1
0
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-10
may-1
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e-1
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may-1
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e-1
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-14
may-1
5
en
e-1
6
sep
-16
may-1
7
en
e-1
8
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-18
may-1
9
BALANZA COMERCIAL EN DÓLARES
EXPORTACIONES IMPORTACIONES BALANZA COMERCIAL
(2.000)
(1.000)
-
1.000
2.000
3.000
4.000
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e-1
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14
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en
e-1
7
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18
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r-19
BALANZA COMERCIAL CON
CHINA
EXPORTACIONES A CHINA
IMPORTACIONES DE CHINA
BALANZA COMERCIAL CON CHINA
-300%
-250%
-200%
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-100%
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150%
200%
0,0%
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15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
en
e-0
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e-1
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¿CUANTÓ PESA CHINA EN
NUESTRO COMERCIO
INTERNACIONAL?
EXPORTACIONES A CHINA
IMPORTACIONES DE CHINA
BALANZA COMERCIAL
30
31
32
33
34
UN AÑO DEGRANDES
NÚMEROS
@CONSUMIENDO
35
$1.000´´000.000´000.000
LA ECONOMÍA LLEGÓ A
EN COLOMBIA
36
DE 200
SOMOS LA ECONOMÍA
SEGÚN EL FMI
@CONSUMIENDO
37
AÑOS
@CONSUMIENDO
38
LEYES
@CONSUMIENDO
39
2019200919991989
CAMBIOATAQUEASESINADOASESINADO
3,4%
-4,7%
1,7%3,2%
26,2%
6,6%
1,9%3,3%
9,4%
20,0%
12,0% 11,0%
CRECIMIENTO DEL PIB INFLACIÓN DESEMPLEO
Fuente: DANE – ANÁLISIS RADDAR
40
@CONSUMIENDO
ESTOY EMOCIONADO
Pese al reto de la necesidad de
las importaciones, que se sumó a:
-Una recesión mundial.
-Una caída del precio
internacional del petróleo.
-Una devaluación de 67%.
-La pérdida del mercado
venezolano.
-El freno de Venezuela, Brasil,
Argentina y Ecuador.
-El fenómeno de El Niño.
-Un paro “papero”.
-Un paro “camionero”.
-¿3? Reelecciones.
-Un proceso de paz.
-El referendo por la paz.
- Reformas tributarias.
-Los cambios en el comercio
interno.
-La migración venezolana…
¡LA ECONOMÍA
COLOMBIANA NUNCA DEJÓ
DE CRECER, GRACIAS A LA
DEMANDA INTERNA!
2,4%
2,8%
3,3%
3,9%
5,7%
6,3%
6,7%
7,1%
9,0%
9,1%
13,3%
13,6%
16,8%
OTRAS
COMUNICACIONES
ELEC/GAS/AGUA
ACT FINANCIERAS
MINERÍA
AGRO
CONSTRUCCIÓN
ACT
PROFESIONALES
ACT
INMOBILIARIAS
IMPUESTOS
INDUSTRIA
ADMON PÚBLICA
COMERCIO
PESO EN LA
ECONOMÍA
COLOMBIANA
41
@CONSUMIENDO
Fuente: DANE– ANÁLISIS RADDAR
AGRO; 3,9
MINERÍA; 2,0
INDUSTRIA; 1,4
SER PÚBLICOS; 2,7
CONSTRUCCIÓN; -0,1
COMERCIO; 4,7
INFO TELCO; 0,4
BANCA; 4,6
ACT PROF; 3,6
ACT PÚBLICAS; 4,9
PIB; 3,4
-20,0
-15,0
-10,0
-5,0
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018p2019pr
¿COMO CRÉCIÓ EL PIB DESDE LA PRODUCCIÓN?
42Fuente: DANE– ANÁLISIS RADDAR
I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018p 2019pr
AGRO PIB
I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018p 2019pr
MINERÍA PIB
I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018p 2019pr
INDUSTRIA PIB
I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018p 2019pr
CONSTRUCCIÓN PIB
I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018p 2019pr
COMERCIO PIB
I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018p 2019pr
BANCA PIB
I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018p 2019pr
ACT PROF PIB
I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018p 2019pr
ACT PÚBLICAS PIB
43
¿SI PUDIERA COMPRAR ALGO MÁS, QUE COMPRARÍA?
¿SI TUVIERA QUE COMPRAR MENOS, QUÉ DEJARÍA DE COMPRAR?
@CONSUMIENDO
44
@CONSUMIENDO
¿SI TUVIERA UNA HORA MÁS AL DÍA, QUE HARÍA?
¿SI TUVIERA UNA HORA MENOS AL DÍA, QUE DEJARÍA DE HACER?
45Fuente: DANE– ANÁLISIS RADDAR
73%62%
90%80%
43%
65%49%
62%80%
71%
146%127%
118%
63% 54% 48% 45%
72%60%
92% 90%
62% 67% 70% 69%
36% 31%
62%
101%119%
129%
67%
123%
80%65%
78%
104%95% 97% 90%
17%
15%
13%19%
8%
14%
11%
18%
8%11%
19%40%
28%
21%22% 27%
16%
19%
12%
14% 26%
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52%
37%
39%
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50%12% 23% 21%
25%15%54%
54%
38%
63%
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60%
43% 32% 52%
-16%-36%
38%
29%55%
20% 54%
71%
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84%
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27%
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34% 70%
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1%
-48%-65%
-45% -52%-64%
-48% -56% -52%-43%
-89%-30% -56%
-41% -33% -30% -30%
-45%
-25%
-64%
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-26%
80%
24%
16%
144%
12%
-51%
-38%
-21%
26%
11%
-39% -39%
-102%
-73% -65% -73%
-37%
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018p 2019pr
¿QUIEN HIZO CRECER EL PIB DESDE LA DEMANDA?
CONSUMO DE HOGARES GASTO DE GOBIERNO Formación bruta de capital Exportaciones Importaciones
46
@CONSUMIENDO
1900
LA ERA DE LA
PRODUCCIÓN
(FORD)
1960
LA ERA DE LA
DISTRIBUCIÓN
(FEDEX)
1990
LA ERA DE LA
INFORMACIÓN
(GOOGLE)
2010
LA ERA DEL
CONSUMIDOR
(WAZE)
(4.000)
(3.500)
(3.000)
(2.500)
(2.000)
(1.500)
-40,0
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19
LA CONFIANZA DEL CONSUMIDOR ES FUERTEMENTE AFECTADA POR HECHOS
POLÍTICOS, IMPUESTOS Y EL DÓLAR
INDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR - FEDESARROLLO TASA DE CAMBIO (PESOS POR DÓLAR) EN NEGATIVO PARA VER EL EFECTO - BANCO DE LA REPÚBLICA
LA CONFIANZA ERA POSITIVA
CON UN DÓLAR A $2.000
LA CONFIANZA CAE CON LA
DEVALUACIÓNIVA
19%
CAM
BIO
PRESID
EN
CIA
L
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DEVALU
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N
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ma
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t-19
GAVIRIA SAMPER PASTRANA URIBE 1 URIBE 2 SANTOS 1 SANTOS 2 DUQUE
¿CÓMO VA EL PAÍS?
País Mejorando Aprueba la Gestión del Presidente
@CONSUMIENDO
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(3.500)
(3.300)
(3.100)
(2.900)
(2.700)
(2.500)
(2.300)
(2.100)
(1.900)
(1.700)
(1.500)
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-30,0
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-10,0
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10,0
20,0
30,0
40,0
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e-1
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e-1
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en
e-1
9
¿EL TIPO DE CAMBIO NOS AFECTA LA
CONFIANZA?
ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR
TCRM NEGATIVO
Fuente: INVAMER- FEDESARROLLO - RADDAR
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EL PAIS
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Juan Manuel Santos Juan Manuel Santos 2 Ivan Duque
CUANTA GENTE CREE QUE LAS COSAS ESTAN MEJORANDO EN...
EL PAIS Está satisfecho con su estándar de vida, es decir, con todas las cosas que puede comprar y hacer
50Fuente: INVAMER- RADDAR
51
DIFERENCIAS ENTRE LO QUE EL EDITOR RECOMIENDA LEER
Y LO QUE GENTE LEE
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Ernesto SamperAndres Pastrana Alvaro Uribe 1 Alvaro Uribe 2 Juan Manuel Santos 1 Juan Manuel Santos 2Ivan Duque
COLOMBIA BUCARAMANGA
Fuente: INVAMER – ANÁLISIS RADDAR
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Bucaramanga Nacional
Fuente: FEDESARROLLO – ANÁLISIS RADDAR
55Fuente: INVAMER– ANÁLISIS RADDAR
MI MAMÁ NO CONFIA; -10,7
LOS COMERCIANTES CONFIAN; 27,4
LOS INDUSTRIALES COMIENZAN A
CONFIAR; 11,5
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¿CÓMO VA LA CONFIANZA EN EL MERCADO?
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URIBE 1 URIBE 2 SANTOS 1 SANTOS 2 DUQUE
¿CÓMO VA EL PAÍS?
EL PAÍS ESTA MEJORANDO CONFIANZA DEL CONSUMIDOR DÓLAR
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@CONSUMIENDO
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GASTO REAL TCRM
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41,2%
PERSONAS DE 0 A 14 AÑOS - DANE PERSONAS CON MASCOTA - RADDAR
¿HAY MÁS MASCOTAS QUE NIÑOS EN COLOMBIA?
APRENDIZ
COMPRADOR TRADICIONAL
CON BAJO CONOCIMIENTO
COMPRADOR EN CANAL
TRADICIONAL
SOBRADO
COMPRADOR PREMIUM
CON BAJO CONOCIMIENTO
COMPRADOR
EN CANAL MODERNO
GOLPEADO
COMPRADOR LOWCOST
CON MÁS CONOCIMIENTO
COMPRADOR
EN CANAL TRADICIONAL
ATERRIZADO
COMPRADOR LOWCOST &
PREMIUM
CON MÁS CONOCIMIENTO
COMPRADOR
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93
96
10099
9898
105
80
85
90
95
100
105
nov-04 nov-05 nov-06 nov-07 nov-08 nov-09 nov-10 nov-11 nov-12 nov-13 nov-14 nov-15 nov-16 nov-17 nov-18 nov-19
SI EN OCTUBRE DE 2015 USTED COMPRÓ 100 COSAS,
¿CUÁNTAS COMPRÓ EN OCTUBRE DE 2019 Y CUÁNTO CAMBIO
EL COMPRADOR COLOMBIANO?
GASTO PER CÁPITA GASTO PER CÁPITA CONSIDERANDO MIGRACIÓN
RECESIÓN
ECONÓMICA
MUNDIAL CAÍDA DE LOS
PRECIOS DEL
PETRÓLEO
INFLACIÓN
DE 9 % POR
EL NIÑO Y
PAROS
IVA 19%
5 AÑOS PARA RECUPERAR PER CÁPITAS
4 AÑOS PARA RECUPERAR PER CÁPITAS
Este crecimiento está
determinado y causado por las
siguientes razones principales:
1.Mejores sueldos2.Más créditos
3.Más personas
4.Mejores tasas5.Más inflación
6.Más categorías de gasto por
un lado y más penetración
de otras
63
64
BILLONES DE PESOS
En 2019, el gasto de
los hogares llegó a los
727 billones de pesos,
con un gasto
promedio por hogar de $4´060.000
y por persona de $1´234.000,
con grande
diferencias por
niveles de ingreso y
regiones.
65
POR CIENTO
En 2019, el gasto de
los hogares en
Colombia en
términos reales
comparado frente al
año pasado,
creció
66
En diciembre de 2019, el gasto de los hogares en Colombia en términos reales comparado frente al mismo
mes del año pasado creció 8,1% y, 12,2% en pesos corrientes, con un gasto de $80 billones de pesos.
GASTO EN
PESOS; 12,2%
INFLACIÓN;
3,799%
GASTO REAL;
8,1%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
en
e-1
4fe
b-1
4m
ar-1
4a
br-1
4m
ay-1
4ju
n-1
4ju
l-14
ag
o-1
4se
p-1
4o
ct-1
4n
ov-1
4d
ic-1
4e
ne
-15
feb
-15
ma
r-15
ab
r-15
ma
y-1
5ju
n-1
5ju
l-15
ag
o-1
5se
p-1
5o
ct-1
5n
ov-1
5d
ic-1
5e
ne
-16
feb
-16
ma
r-16
ab
r-16
ma
y-1
6ju
n-1
6ju
l-16
ag
o-1
6se
p-1
6o
ct-1
6n
ov-1
6d
ic-1
6e
ne
-17
feb
-17
ma
r-17
ab
r-17
ma
y-1
7ju
n-1
7ju
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ag
o-1
7se
p-1
7o
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ov-1
7d
ic-1
7e
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-18
feb
-18
ma
r-18
ab
r-18
ma
y-1
8ju
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ag
o-1
8se
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8d
ic-1
8e
ne
-19
feb
-19
ma
r-19
ab
r-19
ma
y-1
9ju
n-1
9ju
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o-1
9se
p-1
9o
ct-1
9n
ov-1
9d
ic-1
9
DINÁMICA DEL GASTO DE LOS HOGARES EN COLOMBIA
5,8%
9,2%
7,9%
5,6%
3,0%
4,6%
8,5%
6,4% 6,6%
8,6%
11,0%
8,1%
4,1%
6,0%
9,7%
0,7%
4,6%
2,2%
-1,3%-1,1%
2,3%
4,9%
3,2%
4,5%
5,5% 5,6%
0,6%
-0,2%
2,7%
6,0%
5,1%
4,3%
5,5%
7,0%
4,2%
2,3%
3,4%3,1%
2,0%
2,9%
5,0%
7,5%
4,3%
3,2%3,5%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
DINÁMICA ANUAL DEL GASTO DE LOS HOGARES EN COLOMBIA
GASTOMETRÌA GASTOMETRÍA REAL INFLACIÓN PROMEDIO
El crecimiento anual fue de 9,7% en pesos y 6% en términos reales, llegando a más de 727 billones de pesos en 12 meses de gasto.
67Fuente: RADDAR
INGRESO; 4,5%
GASTOMETRIA;
7,4%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%en
e-1
4
ab
r-14
jul-
14
oct-
14
en
e-1
5
ab
r-15
jul-
15
oct-
15
en
e-1
6
ab
r-16
jul-
16
oct-
16
en
e-1
7
ab
r-17
jul-
17
oct-
17
en
e-1
8
ab
r-18
jul-
18
oct-
18
en
e-1
9
ab
r-19
jul-
19
¿POR QUÉ GASTAMOS MÁS?
INGRESO; 4,5%
GASTOMETRIA;
7,4%
TARJETA DE
CRÉDITO; 10,5%
CREDITO DE
CONSUMO; 28,2%
CREDITO
HIPOTECARIO;
12,0%
REMESAS; 21,1%
-10, 0%
0 ,0%
10 ,0%
2 0,0 %
3 0,0 %
40,0 %
5 0,0 %
6 0,0 %
7 0,0 %
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
en
e-1
4
ab
r-14
jul-
14
oct-
14
en
e-1
5
ab
r-15
jul-
15
oct-
15
en
e-1
6
ab
r-16
jul-
16
oct-
16
en
e-1
7
ab
r-17
jul-
17
oct-
17
en
e-1
8
ab
r-18
jul-
18
oct-
18
en
e-1
9
ab
r-19
jul-
19
¿POR QUÉ GASTAMOS MÁS?
68
3,0%
3,5%
4,0%
4,5%
5,0%
5,5%
6,0%
6,5%
7,0%
7,5%
8,0%
mar-
14
jul-
14
no
v-1
4
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15
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15
no
v-1
5
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16
jul-
16
no
v-1
6
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17
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17
no
v-1
7
mar-
18
jul-
18
no
v-1
8
mar-
19
jul-
19
TASA BANREP
28,0%
29,0%
30,0%
31,0%
32,0%
33,0%
34,0%
mar-
14
jul-
14
no
v-1
4
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15
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15
no
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17
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v-1
7
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18
jul-
18
no
v-1
8
mar-
19
jul-
19
TASA DE USURA TASA CREDITO DE CONSUMO REAL
17,0%
17,5%
18,0%
18,5%
19,0%
19,5%
20,0%
20,5%
21,0%
21,5%
mar-
14
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14
no
v-1
4
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15
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no
v-1
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16
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6
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17
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17
no
v-1
7
mar-
18
jul-
18
no
v-1
8
mar-
19
jul-
19
TASA CREDITO DE CONSUMO
9,0%
9,2%
9,4%
9,6%
9,8%
10,0%
10,2%
10,4%
10,6%
10,8%
mar-
14
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14
no
v-1
4
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15
jul-
15
no
v-1
5
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16
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16
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v-1
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17
jul-
17
no
v-1
7
mar-
18
jul-
18
no
v-1
8
mar-
19
jul-
19
TASA HIPOTECARIA
25,0%
26,0%
27,0%
28,0%
29,0%
30,0%
31,0%
mar-
14
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14
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v-1
4
mar-
15
jul-
15
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v-1
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v-1
6
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17
no
v-1
7
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18
jul-
18
no
v-1
8
mar-
19
jul-
19
TASA DE TARJETA DE CREDITO
25,0%
26,0%
27,0%
28,0%
29,0%
30,0%
31,0%
32,0%
33,0%
34,0%
mar-
14
jul-
14
no
v-1
4
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15
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15
no
v-1
5
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16
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16
no
v-1
6
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17
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17
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v-1
7
mar-
18
jul-
18
no
v-1
8
mar-
19
jul-
19
TASA DE USURA TASA DE TARJETA DE CREDITO
Fuente: SUPERFINANCIERA, CÁLCULOS RADDAR
69Fuente: RADDAR
4,0% 4,7% 5,4% 6,3% 6,7% 6,6% 6,9% 7,4% 8,1% 8,4% 8,7% 8,6% 9,1% 9,9% 10,4% 10,7%0,6% 0,6% 1,1% 1,4% 1,5% 1,5% 2,1% 2,4% 2,5% 3,0% 2,8% 3,2% 3,1% 3,5% 3,9% 3,8%
2,9% 3,7%5,2% 5,7% 5,2% 5,0%
6,9% 8,0% 8,6% 8,9% 9,4% 9,7% 9,6%10,6% 11,8% 14,6%
3,1% 2,8%3,0% 2,8% 2,7% 2,5%
2,0%1,8% 1,7% 1,8% 1,6% 2,3% 2,5%
2,6%2,8%
3,0%
-4,3% -4,6% -5,4% -7,1% -8,3% -8,3% -8,4% -9,6% -11,0% -11,6% -12,0% -12,3% -13,0% -14,1% -14,8% -14,5%
93,6% 92,8%90,7% 90,9% 92,2% 92,8% 90,5% 89,9% 90,1% 89,4% 89,5% 88,6% 88,7%
87,5% 85,9% 82,3%
2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9
COMPOSICIÓN DE LAS FUENTES DE INGRESOS
DEL GASTO DE HOGARES
TARJETA DE CRÉDITO CREDITO HIPOTECARIO CREDITO DE CONSUMO REMESAS SERVICIO DE DEUDA SALARIOS, HONORARIOS Y RENTAS
70Fuente: RADDAR
16,1% 13,2% 17,2% 14,0%2,6%
14,4% 13,3% 18,1% 14,1% 11,9%7,2%
15,7%30,0%
18,3% 13,3%
1,6% 5,9% 5,8%
2,5%
2,5%
14,4%
5,9% 4,7% 9,5%
1,3% 6,6%1,3%
14,1%
10,3%2,8%
18,4%21,6%
11,9%
-2,8% -3,2%
47,5%
21,6% 18,1%13,6%
14,3% 12,3% 9,3%
33,4%
32,2%43,7%
-4,1%
5,6%
0,2%
1,1%
-5,0%-7,7%
-0,2% -1,5%
3,8%
0,0%
8,5%4,4%
5,8%6,5%
5,2%
-10,5%-14,4%
-28,1%-30,9%
-7,1% -10,8%-23,3%
-32,2%-20,8% -17,1% -15,2%
-21,2%-40,1%
-27,0%
-11,0%
78,5%
68,1%
93,0%
116,1% 110,3%
42,2%
82,7%
92,7%
79,9%89,5%
80,6%
90,5%
57,0% 59,7%
46,1%
2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9
FUENTES DEL CRECIMIENTO DEL GASTO
TARJETA DE CRÉDITO CREDITO HIPOTECARIO CREDITO DE CONSUMO REMESAS SERVICIO DE DEUDA SALARIOS, HONORARIOS Y RENTAS
71Fuente: RADDAR
13,3%12,9%
14,6%
17,6%
19,8%20,4%
22,6%
25,9%
29,2%
31,9%
34,0%
35,4%36,5%
40,1%
43,6%44,4%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
CARTERA COMO % DEL INGRESO
4,4%4,8%
5,8%
7,6%
8,8%8,7%9,1%
10,5%
11,9%
12,7%
13,2%13,5%
14,2%
15,6%
16,7%16,9%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
SERVICIO DE DEUDA COMO % DEL
INGRESO
33,3%
37,3%
39,7%
42,9%
44,5%
42,8%
40,3%40,3%
40,9%
39,8%
38,7%
38,3%
39,0%39,0%
38,3%38,2%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
SERVICIO DE DEUDA/CARTERA
72
8,1%
0,0%
7,9%
-0,3%
7,5%
-0,6%
7,8%
-0,3%
7,8%
-0,4%
7,4%
-0,7%
7,2%
-1,0%
7,5%
-0,6%
8,9%
0,8%
CRECIMIENTO
MENOS TOTAL
¿QUÉ TANTO CRECE EL GASTO
Y EN QUÉ CRECE EN DICIEMBRE DE 2019?
TOTAL
ALIMENTOS
HOGAR
MODA
SALUD
EDUCACIÒN
ENTRETENIMIENTO
TRANS/COM
VARIOS
En diciembre de 2019, el grupo de gasto qué más creció en términos reales o de volumen, fue el de gastos varios, a diferencia del resto del año, donde alimentos, entretenimiento y gastos varios estuvieron por encima del promedio.
6,0%
0,0%
6,4%
0,4%
5,1%
-0,9%
5,6%
-0,4%
5,7%
-0,3%
5,0%
-1,0%
7,4%
1,4%
4,8%
-1,2%
6,8%
0,8%
CRECIMIENTO
MENOS TOTAL
¿QUÉ TANTO CRECE EL GASTO
Y EN QUÉ CRECE EN TODO 2019?
73
ALIMENTOS; 6,4%;
4,7%
HOGAR; 5,1%; 3,8%
MODA; 5,6%; 0,4%
SALUD; 5,7%; 2,6%
EDUCACIÓN; 5,0%;
5,1%
ENTRETENIMIENTO;
7,4%; 2,3%
TRANS/COM; 4,8%;
3,1%
VARIOS; 6,8%; 3,2%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
4,5% 5,0% 5,5% 6,0% 6,5% 7,0% 7,5% 8,0%
CR
EC
IMIE
NTO
AN
UA
L D
E P
REC
IOS
CRECIMIENTO REAL DEL GASTO ANUAL - VOLÚMENES
CRECIMIENTO DEL GASTO EN 2018 Analizando el crecimiento positivo en todos los 8 grandes grupos de consumo, frente el crecimiento promedio del 6,0% en volúmenes y 3,8% en precios, se puede ver que:
-Alimentos creció más que ambos promedios, siendo una categoría que crece en ambos sentidos.
-Entretenimiento y Varios, crecen en volúmenes más que el promedio, aún cuando los precios suben menos que el promedio.
-Mantenimiento del Hogar y Educación sube precios por encima del promedio, y en volúmenes crece por debajo del promedio.
-Trans/Com, Salud y Moda, crecen precios y volúmenes por debajo del promedio.
CRECE MÁS EN PRECIOS QUE EL PROMEDIO;CRECE MENOS EN VOLUMEN QUE EL PROMEDIO.
CRECE MENOS EN PRECIOS QUE EL PROMEDIO;CRECE MENOS EN VOLUMEN QUE EL PROMEDIO.
CRECE MÁS EN PRECIOS QUE EL PROMEDIO;CRECE MENOS EN VOLUMEN QUE EL PROMEDIO.
CRECE MÁS EN PRECIOS QUE EL PROMEDIO;CRECE MENOS EN VOLUMEN QUE EL PROMEDIO.
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ANÁLISIS
Fuente: Aeronáutica Civil y Proimagenes; Cálculos RADDAR
Mucho se habla de la industria naranja como política
económica para el estado colombiano y mucho son
escépticos ante esto, pero las cifras defienden al idea.
La compra de tiquetes áereos (que es un buen
indicador de turismo de los colombianos), y la venta
de boletaría de cine (que es un buen indicador del
gasto en entretenimiento), crecieron 9,1% y 14%
respectivamente entre 2018 y 2019, mostrando la
preferencia de los hogares en Colombia por este tipo
de gasto.
Lo que muestra que no es sólo un tema de
producción, sino también un tema de consumo: el
mercado de cultura, ocio, deportes y entretenimiento
continua creciendo en las preferencias.
37,8
64,1
41,2
73,1
Tiquetes áereos Tiquetes de cine
Seguimos comprando más tiquetes en Colombia
(Cifras en Millones)
2018 2019
75
31,2
3%
31,1
8%
30
,68
%
31,3
7%
32
,05
%
32
,38
%
32
,03
%
31,8
2%
32
,74
%
oct-11 oct-12 oct-13 oct-14 oct-15 oct-16 oct-17 oct-18 oct-19
ALIMENTOS
24
,32
%
24
,37
%
24
,54
%
24
,34
%
23
,93
%
23
,70
%
23
,70
%
23
,72
%
23
,33
%
oct-11 oct-12 oct-13 oct-14 oct-15 oct-16 oct-17 oct-18 oct-19
HOGAR
3,3
2%
3,2
5%
3,2
3%
3,1
5%
3,0
4%
3,0
1%
2,9
6%
2,8
7%
2,7
6%
oct-11 oct-12 oct-13 oct-14 oct-15 oct-16 oct-17 oct-18 oct-19
MODA
4,4
9%
4,5
5%
4,6
4%
4,6
3%
4,5
6%
4,6
5%
4,7
2%
4,7
6% 4
,66
%
oct-11 oct-12 oct-13 oct-14 oct-15 oct-16 oct-17 oct-18 oct-19
SALUD
5,0
5%
5,1
3%
5,2
6%
5,2
6%
5,2
0%
5,2
0%
5,3
5%
5,5
0%
5,5
1%
oct-11 oct-12 oct-13 oct-14 oct-15 oct-16 oct-17 oct-18 oct-19
EDUCACIÓN
2,6
3%
2,7
2%
2,9
2%
2,8
6%
3,0
9%
3,1
2%
3,1
1%
3,1
8%
3,2
6%
oct-11 oct-12 oct-13 oct-14 oct-15 oct-16 oct-17 oct-18 oct-19
ENTRETENIMIENTO
17
,60
%
17
,50
%
17
,47
%
17
,28
%
17
,21%
17
,00
%
16
,86
%
16
,88
% 16
,49
%
oct-11 oct-12 oct-13 oct-14 oct-15 oct-16 oct-17 oct-18 oct-19
TRANS/COM
11,3
6%
11,3
0%
11,2
5% 11,1
0% 1
0,9
2%
10
,95
%
11,2
7%
11,2
7%
11,2
5%
oct-11 oct-12 oct-13 oct-14 oct-15 oct-16 oct-17 oct-18 oct-19
VARIOS
76
¿Cómo ha afectado el consumo de la canasta la
inmigración de venezolanos? Que sabemos sobre este
fenómeno migratorio? Que tanta influencia puede
representar en las dinámicas por regiones y y que
oportunidades puede representar para nosotros?
La migración de venezolanos a Colombia tiene tres fases, con impactos diferenciados:
- Llegan los ricos, y aumentan los precios de los inmuebles, las acciones e insertan inversión a la economía.
- Llegan los pobres, y se reducen los salarios en ciertos sectores, causando un desequilibrio en el mercado laboral.
- Se quedan los venezolanos, y causan un bono demográfico muy importante, pero también un flujo de remesas hacía Venezuela.
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
2,5%
en
e-0
5
sep
-05
may-0
6
en
e-0
7
sep
-07
may-0
8
en
e-0
9
sep
-09
may-1
0
en
e-1
1
sep
-11
may-1
2
en
e-1
3
sep
-13
may-1
4
en
e-1
5
sep
-15
may-1
6
en
e-1
7
sep
-17
may-1
8
en
e-1
9
sep
-19
POSIBLE TASA DE CRECIMIENTO
POBLACIONAL (ESTIMADA)
POBLACIÓN ECH POBLACIÓN ECH+MIGRACIÓN
Fuente: MFMP MIN HACIENDA
77
94,8% 95,7%97,7%
100,0%
97,3%95,0% 95,7%
93,8%
96,6%
99,9%
82,6%
95,8%
5,2% 4,3%2,3%
0,0%
2,7%5,0% 4,3%
6,2%
3,4%
0,1%
17,4%
4,2%
1. M
ILL
EN
IAL
(1
5-3
5)
2. G
EN
ER
AC
IÓN
X (
35
-5
5)
3. B
AB
Y B
OO
ME
R (
55
-7
5)
5. S
ILE
NC
IOS
O (
75
-9
5)
1. A
FIL
IAD
O
2. N
O A
FIL
IAD
O
1. C
LA
SE
BA
JA
2. C
LA
SE
ME
DIA
BA
JA
3. C
LA
SE
ME
DIA
4. C
LA
SE
ME
DIA
AL
TA
5. C
LA
SE
AL
TA
TO
TA
L G
EN
ER
AL
¿DONDE NACIERON LOS QUE VIVEN AHORA EN COLOMBIA?
Nacido en Colombia Soy un inmigrante en Colombia (Nacido fuera de Colombia)
AVANCES DEL ESTUDIO COLOMBIANO DE VALORES 2019-2020
78
40.000
42.000
44.000
46.000
48.000
50.000
52.000
en
e-0
4
no
v-0
4
sep
-05
jul-
06
may-0
7
mar-
08
en
e-0
9
no
v-0
9
sep
-10
jul-
11
may-1
2
mar-
13
en
e-1
4
no
v-1
4
sep
-15
jul-
16
may-1
7
mar-
18
en
e-1
9
ESTIMACIONES DE POBLACIÓN
EN COLOMBIA
POBLACIÓN ECH POBLACIÓN ECH+MIGRACIÓN
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
2,5%
3,0%
3,5%
en
e-0
4
en
e-0
5
en
e-0
6
en
e-0
7
en
e-0
8
en
e-0
9
en
e-1
0
en
e-1
1
en
e-1
2
en
e-1
3
en
e-1
4
en
e-1
5
en
e-1
6
en
e-1
7
en
e-1
8
en
e-1
9
PESO ESTIMADO DE LA
POBLACIÓN VENEZOLANA
PESO ESTIMADO DE LA POBLACIÓN VENEZOLANA
-100,00
-90,00
-80,00
-70,00
-60,00
-50,00
-40,00
-30,00
-20,00
-10,00
0,00
0,00
200,00
400,00
600,00
800,00
1.000,00
1.200,00
1.400,00
1.600,00
1.800,00
2.000,00
I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III I III
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 20162017 (pr)2018 (pr)2019 (p)
FLUJO DE REMESAS
REMESAS QUE ENTRAN TOTAL REMESAS
REMESAS QUE SALEN
Fuente: DANE Y BANCO DE LA REPÚBLICA, CÁLCULOS RADDAR
79Fuente: RADDAR
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
16,0
18,0
En
e
Ju
n
No
v
Ab
r
Se
p
Fe
b
Ju
l
Dic
Ma
y
Oct
Ma
r
Ag
o
En
e
Ju
n
No
v
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r
Se
p
Fe
b
Ju
l
Dic
Ma
y
Oct
Ma
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o
En
e
Ju
n
No
v
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r
Se
p
Fe
b
Ju
l
Dic
Ma
y
Oct
Ma
r
Ag
o
En
e
Ju
n
No
v
Ab
r
Se
p
Fe
b
Ju
l
Dic
Ma
y
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
TASA DE DESEMPLEO EN COLOMBIA
SIN VENEZOLANOS;
48,9
CON VENEZOLANOS;
50,4
38,0
40,0
42,0
44,0
46,0
48,0
50,0
52,0
En
e
Ju
l
En
e
Ju
l
En
e
Ju
l
En
e
Ju
l
En
e
Ju
l
En
e
Ju
l*
En
e
Ju
l
En
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Ju
l
En
e
Ju
l
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l
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e
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l
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l
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Ju
l
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e
Ju
l
En
e
Ju
l
En
e
Ju
l
En
e
Ju
l
En
e
Ju
l
En
e
Ju
l
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 20182019
¿POBLACIÓN EN COLOMBIA?
SIN VENEZOLANOS;
9,3%
CON VENEZOLANOS;
14,5%
-15,0%
-10,0%
-5,0%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
jul-
03
en
e-0
4
jul-
04
en
e-0
5
jul-
05
en
e-0
6
jul-
06
en
e-0
7
jul-
07
en
e-0
8
jul-
08
en
e-0
9
jul-
09
en
e-1
0
jul-
10
en
e-1
1
jul-
11
en
e-1
2
jul-
12
en
e-1
3
jul-
13
en
e-1
4
jul-
14
en
e-1
5
jul-
15
en
e-1
6
jul-
16
en
e-1
7
jul-
17
en
e-1
8
jul-
18
en
e-1
9
jul-
19
CRECIMIENTO ANUAL DE DESOCUPADOS
SIN VENEZOLANOS;
-0,2%
CON VENEZOLANOS;
0,8%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
jul-
03
en
e-0
4
jul-
04
en
e-0
5
jul-
05
en
e-0
6
jul-
06
en
e-0
7
jul-
07
en
e-0
8
jul-
08
en
e-0
9
jul-
09
en
e-1
0
jul-
10
en
e-1
1
jul-
11
en
e-1
2
jul-
12
en
e-1
3
jul-
13
en
e-1
4
jul-
14
en
e-1
5
jul-
15
en
e-1
6
jul-
16
en
e-1
7
jul-
17
en
e-1
8
jul-
18
en
e-1
9
jul-
19
CRECIMIENTO EN OCUPADOS
¿POR QUÉ SI CRECE EL DESEMPLEO… HAY MÁS EMPLEADOS?
Fuente: DANE – ANÁLISIS RADDAR
FORECAST80
81
Impactos de la Ley de Crecimiento Económico
en el Gasto de los Hogares…
¿CUÁNTO NOS PEGA EN EL BOLSILLO
LA NUEVA REFORMA TRIBUTARIA?
INGRESOS BAJOS
1. Devolver de IVA: más o
menos $30 mil por hogar.
2. Baja el aporte a Salud en
pensionados de hasta dos
salarios mínimos del 12%
incluso al 4% en algunos
casos.
INGRESOS MEDIOS
3. Aumento el piso de la
declaración de renta, pasado
de cerca de 4 millones a 4,7
millones, causando que menos
personas declaren.
4. Se elimina el impuesto del
2% a la compra de casas y
apartamentos de mas de 980
millones de pesos.
INGRESO ALTOS
5. Se cobra un impuesto a los
dividendos del 10% a
utilidades por encima de los
10 millones de pesos.
A TODOS
6. Se elimina el IVA a medicamentos incluido las vitaminas.
7. Se crean los 3 días libre de IVA, que serán regulados por la DIAN.
8. La sobretasa a las utilidades bancarias, puede causar un aumento en las tasas de interés y/o los
costos financieros.
9. Al bajar el impuesto de Renta en las empresas, es posible que los precios no suban de más.
¿CUÁNTO NOS PEGA EN EL BOLSILLO
LA NUEVA REFORMA TRIBUTARIA?
EN 10 BILLONES DE PESOSA FAVOR EN NUESTROS BOLSILLOS.
ALGUNOS DATOS PARA PENSAR 2020 Y PODER
“MODELAR” QUE PUEDE PASAR:
o ES UNA NUEVA DÉCADA
o 2020 ES UN AÑO BISIESTO
o TIENE 244 DIAS LABORALES (246 EN 2019)
o NO HAY ELECCIONES EN COLOMBIA
o ELECCIONES EN ESTADOS UNIDOS
o COPA AMÉRICA Y EUROCOPA
o OLIMPICOS DE TOKIO
o BOND 25, GOTZILA VS KONG, MULAN, BLACK
WIDOW, WW2…
85
5,8%
6,6%
3,2%
4,5%
5,5%5,6%
0,6%
-0,2%
2,7%
5,5%
6,0%
5,2%5,4%
-2,0%
-1,0%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 EST 2020P
DINÁMICA DE GASTOMETRIA REAL
(OBSERVADA, ESTIMADA Y PROYECTADA)
TECHO VAR GASTOMETRIA REAL PISO
86
EL GASTO HASTA 2019 & 2020…
Fuente: RADDAR–ANÁLISIS RADDAR
El crecimiento del gasto de los hogares, crecía por
encima del 3% en términos reales hasta 2015,
impulsado por el crecimiento población, la baja
penetración de algunas categorías de tecnología y
vehículos y por dólar a $2.000 pesos;
Entre 205 y 2018, el gasto de los hogares hizo
un ajuste importante debido a la subida del dólar
a $3.000, una inflación del 9% a mediados de
2016 y la implementación del IVA del 19% en
2017.
2019 es un año de buena dinámica, porque
retoma la contención de compra de bienes
semidurables y durables de 2016-2018, y gracias
al aumento de la entrada de remesas y el
aumento de la población por la migración
venezolana.
En 2020 se pueden esperar tres escenarios que
dependen de tres variables fundamentales:
AJUSTE POR REFORMA TRIBUTARIA-
DEVALUACIÓN DEL PESO-
MIGRACIÓN DE VENEZOLANOS-
LA FIESTA DEL PESO A $2.000
+COMPRANDO LO QUE NO TENÍA
EL GUAYABO DEL PESO
A $3.000
+IVA DEL 19%
PESO A $3.300
+DESCONTENCIÓN
DE GASTO
+MÁS GENTE
3,9%
4,6%4,7%
3,0%
2,1%
1,4%
2,7%
3,2%3,5%
5,3%
4,0%
4,6%
3,1%
1,6%
2,1%
3,6%
4,5% 4,5%
2,5%
2,0%
3,7%
0,7%
5,8%
4,1%
3,2%3,4% 3,3%3,2%
4,5%
5,5%5,6%
0,6%
-0,2%
2,7%
5,5%
6,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 EST 2020P
¿LA ECONOMÍA ES "TA MAL"?PIB CH IPC GASTO
87Fuente: RADDAR–ANÁLISIS RADDAR
El crecimiento del gasto de los hogares, crecía por
encima del 3% en términos reales hasta 2015,
impulsado por el crecimiento población, la baja
penetración de algunas categorías de tecnología y
vehículos y por dólar a $2.000 pesos;
Entre 205 y 2018, el gasto de los hogares hizo
un ajuste importante debido a la subida del dólar
a $3.000, una inflación del 9% a mediados de
2016 y la implementación del IVA del 19% en
2017.
2019 es un año de buena dinámica, porque
retoma la contención de compra de bienes
semidurables y durables de 2016-2018, y gracias
al aumento de la entrada de remesas y el
aumento de la población por la migración
venezolana.
En 2020 se pueden esperar tres escenarios que
dependen de tres variables fundamentales:
AJUSTE POR REFORMA TRIBUTARIA-
DEVALUACIÓN DEL PESO-
MIGRACIÓN DE VENEZOLANOS-
LA FIESTA DEL PESO A $2.000
+COMPRANDO LO QUE NO TENÍA
EL GUAYABO DEL PESO
A $3.000
+IVA DEL 19%
PESO A $3.300
+DESCONTENCIÓN
DE GASTO
+MÁS GENTE
LA ECONOMÍA HASTA 2019 & 2020…
88
LA ECONOMÍA COLOMBIANA OBSERVADA, ESTIMADA Y PROYECTADA HASTA 2019 & 2020
3,4%
3,9%
3,9%
4,6%4,7%
3,0%
2,1%
1,4%
2,7%
3,2%
3,5%
3,0%3,2%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
EST
2020P
PIB - DANE
TECHO VAR PIB REAL PISO
3,6% 3,6%
2,5%
2,0%
3,7%
0,7%
5,8%
4,1%
3,2%
3,4%
3,3%
3,2%
3,0%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
EST
2020P
IPC - DANE
TECHO VAR IPC PISO
4,7%
5,0%5,3%
4,0%
4,6%
3,1%
1,6%
2,1%
3,6%
4,5%4,5%
4,3%
4,1%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
EST
2020P
CONSUMO - DANE
TECHO VAR CH REAL PISO
5,8%
6,6%
3,2%
4,5%
5,5%5,6%
0,6%
-0,2%
2,7%
5,5%
6,0%
5,2%5,4%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
EST
2020P
GASTO - RADDAR
TECHO VAR GASTO REAL PISO
Fuente: DANE – FMI - RADDAR–ANÁLISIS RADDAR
89
camiloherrera@raddar.net@consumiendo
UN “SEMÁFORO” DE OPORTUNIDADES, A MANERA DE RESUMEN
↗ SOMOS HORMIGAS EN UNA PELEA DE ELEFANTES (CHINA vs EEUU).
↗ SOMOS VULNERABLES A LO QUE PASA EN EL MUNDO EN TIPO DE CAMBIO ($ vs US$)
↗ EN 2020 VIENE EL AJUSTE DE LA LEY DE FINANCIAMIENTO 2018
↗ SEGUIMOS IMPORTANDO MUCHOS INSUMOS Y BIENES DE CAPITAL.
↗ NO HEMOS EXPORTADO MÁS.
↗ EL TIPO DE CAMBIO DE MUY SENSIBLE A TEMAS “NO ECONÓMICOS”.
↗ LA LLEGADA DE VENEZOLANOS NOS HA SERVIDO EN EL CORTO PLAZO.
↗ EL GASTO DE LOS HOGARES CRECE POR HABER MAS PERSONAS, REMESAS,
CREDITO Y SALARIOS
↗ EL GASTO CRECE MAS EN SERVICIOS QUE EN PRODUCTOS
↗ EL GASTO EN IMPORTADOS NO HA CAMBIADO DEMASIADO EN EL BOLSILLO.
↗ SERÁ UN AÑO SIN ELECCIONES Y CON EXPANSIÓN DE GASTO PÚBLICO
↗ EL 2020 ES MUY POSIBLE QUE EL PIB CREZCA MÁS QUE LO QUE CRECE EN 201990
Colombia
91
Noes´tamal´
GRACIASPOR ESCUCHAR AL CONSUMIDOR