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Empresas transnacionales (ETN)Marzo 2017
Nicolas Foucras PhDUniversidad TEC de Monterrey
nicolas.foucras@itesm.mx
Fuente: Secretaria Economía 2016
Definición
• No hay consenso
• Empresa de tamaño importante establecida en varios países a través de filiales (Michalet)
• Compuesta por una matriz y filiales que desarrollan sus actividades en por lo menos 5 países (OCDE)
• De acuerdo con muchas definiciones: ETN realizan más del 30% ganancias en el extranjero (Dunning, Mundell, El Economista…)
• Campo operación:– Regional– Mundo entero
• Centro decisión es generalmente el país donde tiene sede (generalmente país de origen i.e. país industrializado en 80% de los casos)
…pero descentralización creciente (casos de la Multinacional y Transnacional)
• Ciudadanía enigmática (Reich; Ohmae) sin embargo la sociedad les atribuye una nacionalidad (registro administrativo) (Nestlé-Suiza; Google-EEUU; CEMEX- Mex.)
• Nota: ONU tenía un Departamento sobre ETN en NYC hasta los años 1980s pero los EEUU exigieron su suspensión (Susan George 2013)… transparentaba demasiado operaciones
Cadena de valor (M. Porter)• Conjunto de actividades productivas o no que realiza una
empresa en diferentes lugares geográficos para que un producto llegué hasta el consumidor final
• Incluye: producción, comercialización, distribución, venta al menudeo, I&D, conceptualización, reciclaje de desechos, pos-venta…
=> interdependencia entre países/comunidades participantes
• Antes: fragmentación de las tareas con mismo mando (integración vertical dentro de la misma estructura) (federalismo)
• Desde 1990: cada vez más uso sub-contratación (outsourcing) => muchas empresas grandes no producen nada: coordinan actividades para formar una cadena de valor (vínculos contractuales)
Cadena de valor de Nutella
Cadenas de valor globales en el sector del café
Boing 787: “Made in the World”
iphone4
• Apple controla: diseño, distribución y marketing => captura 45% del valor
• China genera nada más 3-4% de la VA • EEUU: 7.5%• Corea: 25%
Fuente: OECD (2011) "Global Value Chains: Preliminary Evidence and Policy Issues", Organization for Economic Co-operation and Development, DSTI/IND(2011)3, Paris, 2011.
División del trabajo:
• Países en desarrollo:– Producción se realiza en países que ofrecen bajos costos de producción
(muchas ETN acuden a la subcontratación) – Algunas actividades de servicios: call center, diseño…
• Países industrializados se especializan en:– Consumo por el alto Poder adquisitivo– Generación de VA – Actividades de servicios como I&D, diseño
• Paraísos financieros: actividades financieras (manejo deuda; participación en actividades/empresas…)
• Clave = el transporte entre Polos de producción y polos de consumo
Muchas ETN tienen el tamaño de un país
• Exxon Mobil = PIB de Noruega• Shell = PIB de Argentina• China Petroleum = PIB Australia• Toyota = PIB Grecia• Volkswagen = PIB de Egipto• Total = PIB Filipinas• Samsung = PIB de Qatar
Tamaño ingresos de ETN en comparación con PIB del país de origen (contribución)
2013
Las ETN mas importantes en términos de activos fuera país de origen y actividades en exterior (The
Economist 2014)
• 2% empleos al nivel mundial = 60 M trabajadores (2017) pero:• 50% del comercio global (2017)• 45% del comercio internacional pertenece a 500 ETN (2013)• 40% del valor de las bolsas de valor occidentales (2017)• Poseen casi totalidad de la propiedad intelectual• 80.000 ETN• ± 700.000 filiales • Más de 30% PIB mundial pertenece a 100 ETN• Intercambio intra-ETN= 35% del comercio internacional• 60% del comercio internacional entre filiales de ETN pasa por Paraísos fiscales• 25% de la producción de bienes manufacturados es el resultado de 500 ETN
(Ej.: Glencore controla 10% del comercio trigo, 25% cebada, 50% cobre, 60% zinc, 45% plomo, 28% carbón…(El País 2011)
• 80% son de países industrializados (OCDE)
Peso creciente de las ETNsThe Economist (2017) + Datos de Forbes (2016) + OCDE (2013) + CNUCED
(2013) + Hernandez (2009)
Roles matriz y filialesNathan (2011)
• Matriz o sede– Centro financiero– Centro de comunicación– I&D– Toma decisiones + definición estrategia– Centro investigación y desarrollo– Definición imagen de la ETN
• Filiales:– Abastecimiento de materias primas o energía– Producción (en PVD por mano obra barata o otra característica especifica
como fiscal)– Filiales comerciales (distribución productos terminados en países
industrializados o emergentes)– Participan cada vez más en toma decisiones
Empresas madres (círculos) y filiales
Origen de las ETN más grandes:EEUU, China, Japón, UK, Francia, India, Canadá….
Universidad de Zurich (2012): después de analisis de participaciones cruzadas 147 ETN (financieras +
minero-extractivas) forman una “súper entidad” que controla el 40% riqueza de la Economía global
Estrategias Empresas y rol filiales (Dunning)Estrategia Recursos +
capacidades de la empresa
Competencias de la empresa
Rol de las filiales
Internacional (simple)
(Sector minero)
Centralizados Se generan en la sede para luego
transferirse
Impulsar competencias de la
sede
Global(Sector aeronáutico
y automotriz)
Centralizados en pocos centros
Radican en pocos centros
Implementar estrategia
Multidomestica/Multinacional
(EMN)(Sector
agroalimentario)
Decentralizados Radican y retienen en filiales
Detectar + explotar oportunidades
locales
Transnacional (tela de araña) (ETN)
(Sector TIC)
Dispersos y especializados
Se generan en cualquier filial + se transfieren al resto
Diferente según especializaciones de
la filial
ETN hacen uso de filiales en paraísos fiscales (PF): monto detenido en Paraísos fiscales
• Para abaratar el costo de exportación y así ganar en competitividad
• Para declarar ganancias
• Para transferir deuda
• Para crear holdings
• Financiando operaciones desde un PF se busca evitar demandas posibles por parte de ONG o gobiernos por las consecuencias ambientales o humanas
Definición de la IED
“Flujos internacionales de capital mediante los cuales una empresa de un país crea o amplía
una filial en otro país. En ese sentido, las empresas transnacionales constituyen el
mecanismo principal a través del cual se lleva a cabo la IED” Krugman y Obstfeld (1999)
Nota: según FMI participación en el capital tiene que ser de mínimo 10%
Tipos de IED• Compra de una empresa existente o participación en su
capital – Ventajas: elimina costos posicionamiento de marca y canales de
distribución– 3600 empresas mexicanas tienen IED en su capital (Sec Eco)
• Creación de una joint-venture (alianza de riesgo compartido)
• Apertura de una filial (montaje completo del negocio)
• Franquicia: venta a un socio local del derecho de usar marca, tecnología y Know How
¿Que esperan los inversionistas?¿Porque internacionalizarse?
(Michalet; Dunning; Vernon; Mundell; OCDE)
• Escapar a barreras (no-) arancelarias=> Mundell: IDE= respuesta a medidas proteccionistas y competencia crecienteEjemplo: Regla de origen o Regla de contenido regional: determina si un producto beneficia del trato preferencial o no)TLCAN actual: 62.5% de las partes de 1 auto (o camión ligero) fabricado en México deben ser del TLCAN para poder entrar a EEUU sin arancelRenegociación TLCAN podría ↑ % e introducir “contenido nacional”=> afectaría proveedores asiáticos (menos Toyota: produce con piezas de EEUU ≠ Mazda)
• Aprovechar las ventajas Comparativas (Ricardo) i.e. uso diferencias internacionales sobre formación costos (costos producción mas bajos y/o mejor condición) => División espacial trabajo (Wallerstein; Evans; Salama; Dunning)Þ Acceso a recursos naturales, MO barata, ventajas
fiscales, ventajas con legislación ambiental, etc.Þ Beneficiar legislación favorable
• Acceso a mercado local: mayor respuesta ante el cliente (cerca consumidores) => Preservar/Incrementar ventas
• Perdida ventaja tecnológica en el mercado de origen (Vernon 1966); ciclo de vida del producto define en parte la estrategia de las ETN:
Vernon: ciclo de vida del producto
Eje: producción, consumo y ganancias
Cuando estandarización y banalización del producto => deslocaliza en PVD con bajo costo para seguir produciendo
Empresa deslocaliza y el país empieza a
importar
Se desarrolla un nuevo producto en planta de EEUU
• 80% de la IDE de las ETN se hizo después 1990
• Fin de la historia (Fukuyama) con fin URSS y China: ayudó a ETN
Distinguir:• Globalización vertical:
especializar espacios; construcción cadenas de valor
• Globalización horizontal: diversificación mercados de consumidores
Volumen de IDE
Megatendencia: ↓ IED– En 2016: IDE cayó de 10-15%– Ganancias de las ETN disminuyen– Fuerte activismo gubernamental de los países emergentes
Proporción de las exportaciones dentro cadenas de valor Vs exportaciones :
• Mundo: ± 60% de las exportaciones se integran a cadenas de valor
• China: ±45%
Evolución flujo IDE en % del PIB global
Consecuencias políticas de la IED
• Han contribuido a profundizar la regionalización y globalización (interdependencia macroeconómica)
• Peso en decisiones de los gobiernos :– Son determinantes para los indicadores macro-
económicos como:• Generación de riqueza (PIB nacional de varios PVD depende de
ETN)• Son responsables del volumen de las exportaciones
– Descentralización política vuelve más importante la asimetría
– Problema = ausencia de contra peso democrático
• ETN son cada vez más activas al nivel de la gobernanza (incrementa su deseo por gobernar i.e. ser parte de los procesos de toma de decisiones de las autoridades públicas) (Susan George 2013)=> En varios países política pública responde más a intereses transnacionales que a los de la sociedad civil nacional (en el caso de una democracia sin verdaderos contrapesos)
• Lobbying de las ETN Þ Construcción redes (diferentes agrupaciones que
preparan los reportes: UE, Davos, G20, OCDE, G7…) Þ Ventaja: disponen información privilegiada Þ Falta regulación sobre lobbying
Ejemplo de cabildeo sobre la Comisión Europea (Santer):
Grupo Consultativo sobre Competitividad: – UNICE (Unión Confederaciones Industria y
Empleadores de Europa, 1958): Apoya: MC, UEM, ampliación…
– ERT (European Round Table): redacta reportes competitividad desde 97 => orientaciones deseadas
– Europabio: biotecnología…
Destino IED en 2015: México 15 en 2015; 12 en 2013 y 19 en 2012
Índice de confianza de AT
Kearney
Criticas hacia ETN• Ofrecen condiciones laborales deplorables (No consideran
los trabajadores y aprovechan los pocos derechos sociales en PVD)
• Practican la deslocalización => perdida de empleos
• No respetan el medio ambiente (Falta de consciencia ecológica)
• Evasión fiscal: Pagan pocos impuestos
• Están en situaciones Oligopolisticas => controlan información y precios (alimentario o farmacéutica)
• Abusan de las patentes
• Están protegidas por gobiernos
México: 6º país en términos de perdidas fiscales entre PVD
• Involucradas en conflictos (fuente: AFP 2017): – Empresas bananeras han apoyado a grupos
paramilitares en Colombia en 1990 y 2000– Joyeros han alimentado trafico de diamantes
de sangre de grupos rebeldes en Sierra Leona y RDC durante décadas
– Empresas del petróleo de EEUU (Exxon) e interés en la guerra de Irak y autonomía del Kurdistán
– Empresas de celulares compran minerales (coltán en Kivu) a grupos de guerrilla que controlan minas (Alcatel, Ericsson, Siemens o Nokia)
– Empresas negocian con “ecomafias” para deshacerse de desechos tóxicos
– Empresa Lafarge ha negociado con grupos rebeldes para preservar su planta en Siria…
Las ETN de los países emergentes
• Antes ETN EEUU y UE con apoyo:– Mercado interior (Poder adquisitivo nacional)– Centros Universitarios– Acceso capital– Protección estatal– Activismo estatal en Política exterior (Hernandez)
• Diplomacia• Presión sobre PVD para aceptar IED o privatizar o
Flexibilizar legislaciones (Actuación a través AOD pero tmb BM + FMI + OMC + Bancos regionales)
• Cada mas ETN son de países emergentes:–Aceptación del capitalismo–Acceso a información –Transferencia tecnología–↑ Educación (ingenieros)–Apoyo Gobierno gracias a fondos
soberanos: protección; I&D; cadenas de valor; diplomacia…
–↓ Costo Transporte–Practican del dumping, plagio, no respeto
de las patentes y legislación favorable–Uso de la AOD
Trece compañías brasileñas y siete mexicanas fueron incluidas en el listado Global Challengers 2013, que
reúne a las 100 mejores firmas de países emergentes (El Economista,17/01/2013)
• Cada vez más ETN de países emergentes: – ±100 en «Fortune 500 » – 19 en 1990– China, India, Turquía, Brasil, México, Rusia
• Las mas importantes (Boston Consulting Group) :• Hutchison Whampoa (Hong-Kong)• Petronas (Malasia)• Singtel (Singapur)• Mittal (India, siderurgia) • Lenovo (China, computadoras)• Galanz (China, micro-ondas)• Ranbaxy (India, medicinas genéricas)
Sectores:• Metales
– Rusal + Severstal (Rusia)– Tata Steel (India)– Chalco (china)
• Informática + telecomunicación– Changhong + Greatwall + Konka + Skyworth + SVA +
Lenovo + Haier + Huawei + TCL + ZTE (China)– Infosys + Wipro (India)
• Materiales construcción:– Sisecam (Turq)– Cemex (Mex)
• Transporte:– Tata Motors (India)– Embraer (Brazil)– DPW (Dubai→ compra puertos UE + USA)
• Agroalimentario:– Perdigao + Sadia (Bra)– Sab Miller (S-Af)– Tsingtao (China)– Tata tea (India)
• Farmacéuticos:– Ranbaxy + Cipla + Dr. Reddy’s (India)
Exportación India de genéricosRanbaxy:• 70s: objetivo Gobierno : desarrollo industria
medicinas bajo costo (cancela protección sobre patentes)
• 2000 y 2004: compra genéricos Bayer + Aventis
• 1er cliente: USA• Empresas en: India + China + Irlanda + Malasia
+ Viet + USA + Nigeria
ETN de la India
Fuente: Sohini Mitter