Post on 07-Aug-2020
DISCLAIMER http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_08082017_e.pdf
Flash México México
México D.F., 9 de agosto de 2017 (19:30 CDT del 8 de agosto), Mercados, Equity
Perspectiva técnica de corto plazo
Últimos reportes 03/08/2017
Minería: Monitor mensual de minería: julio de 2017
31/07/2017 Consumo 2T17: Mejorando, pero aún con señales mixtas
27/07/2017 AC: Historia de dos Méxicos
25/07/2017 KOF: Bajamos estimaciones por azúcar y TC
20/07/2017 IEnova: Se confirmará una sólida inercia
20/07/2017 Infraestructura: Esperamos una aceleración en la inercia de resultados; destacarán Pinfra y GAP
19/07/2017 Conglomerados: Bajas expectativas
19/07/2017 Financieros: Confirman sólida tendencia
18/07/2017 Axtel: Precio objetivo de MXN4.8/CPO tras la ampliación de la participación de Alfa
18/07/2017 Bienes Raíces: Solidez operativa, aunque opacada por la fortaleza del MXN. FIHO y DANHOS destacarán
Observador del MercadoCierre %ult. %3m %YTD
IPC 51,328.8 -0.1% 3.7% 12.5%
Dow Jones 22,085.3 -0.1% 5.1% 11.8%
S&P 500 2,474.9 -0.2% 3.2% 10.5%
Bovespa (BR) 67,898.9 -0.1% 3.7% 12.7%
Ipsa (CH) 5,124.2 -0.4% 6.2% 23.4%
Fuente: BBVA GMR
Emisoras del IPC5 Mejores Cierre %ant. %3m %YTD
GFNORTE 125.12 3.1 14.4 22.3
BOLSA 31.22 2.1 -8.2 14.4
GRUMA 246.14 1.6 -0.5 -6.4
WALMEX 43.50 1.4 0.8 17.4
KIMBER 35.07 0.9 -12.8 -6.1
5 Peores Cierre %ant. %3m %YTD
LAB 22.16 -2.7 -5.3 3.0
ELEKTRA 799.73 -1.9 20.9 203.6
NEMAK 16.12 -1.5 -17.9 -13.0
AC 132.53 -1.4 -2.3 22.6
OMA 112.56 -1.4 5.0 25.9
Fuente: BBVA GMR
Emisoras No IPC5 Mejores Cierre %ant. %3m %YTD
CMOCTEZ 74.96 5.9 9.5 26.0
ICH 90.97 4.3 -2.8 -31.3
SIMEC 65.00 1.4 -2.0 -34.7
CIE 17.16 1.2 5.0 4.0
ARA 6.07 1.2 -3.5 -6.5
5 Peores Cierre %ant. %3m %YTD
Q 29.50 -2.7 -5.1 0.6
URBI 7.70 -2.4 -11.9 2.7
AXTEL 4.23 -2.3 10.4 20.2
AUTLAN 16.50 -2.2 -1.2 9.6
SARE 0.10 -2.0 -5.7 -30.8
Fuente: BBVA GMR
México: Resumen de valoración Múltiplos de mercado
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_08082017_e.pdf Página 2
Flash México México D.F., 9 de agosto de 2017
Perspectiva técnica de corto plazo
México y EE.UU. IPC: 51,329pts (-0.1%); Rentable: 286pts (0%); Dow Jones: 22,085pts (-0.1%); S&P: 2,475pts (-0.2%)
El IPC cerró la jornada con una caída marginal de -0.1% (-61pts); sin embargo, perdió casi 400pts desde el máximo del día hasta el cierre. Este ajuste comenzó justo desde los 51,722pts, exactamente en los niveles de máximos históricos, que hemos señalado como primera resistencia de corto plazo. Este regreso nos permite mantener nuestra recomendación de estar fuera del índice y seguir esperando un regreso al promedio móvil de 30 días (50,800pts) o, preferentemente, a la parte baja del canal de corto plazo vigente, rumbo a los 50,000pts.
Rec. anterior (08/08/2017): Veríamos una mejor oportunidad de entrada si el mercado regresara a la zona del promedio de 30 días, en los 50,700pts o, mejor aún, a la parte baja del canal de corto plazo sobre los 50,000pts. De no cumplirse esta caída, daría señal de entrada al momento de rebasar el máximo histórico, aunque este movimiento encontraría tope rápidamente entre los 52,000pts y los 52,500pts.
En EE.UU., el Dow Jones terminó con la racha alcista de 10 sesiones y cerró la jornada con un ajuste marginal de -0.1%. Aunque no ha cerrado por debajo del mínimo de la sesión anterior, las lecturas de los osciladores se mantienen en sobrecompra con el RSI en 76pts. Seguimos sin participar esperando un regreso al rango entre los promedios móviles de 40 y de 50 días, entre los 21,620pts y los 21,480pts.
Rec. anterior (08/08/2017): No participaríamos en este índice ante estas lecturas de corto plazo. Importante destacar que estas señales de adelanto no están presentes en el S&P, en el que hemos visto un movimiento lateral en estas mismas 10 sesiones, lo que ha mantenido a su RSI fuera de la zona de sobrecompra en 64pts.
Gráfico diario: IPC Dow Jones
Fuente: Bloomberg
Alejandro Fuentes a.fuentes@bbva.com
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_08082017_e.pdf Página 3
Flash México México D.F., 9 de agosto de 2017
Perspectiva técnica de corto plazo
Europa Eurostoxx: 3,516pts (+0.3%)
El Eurostoxx vuelve a cerrar en terreno positivo pero no ha roto al alza los 3,523pts, razón por la cual mantenemos nuestra recomendación de salida de corto plazo al colocarse justo en el promedio móvil de 50 días, y en la 2ª desviación estándar de la regresión de 60 días.
Rec. anterior (08/08/2017): En este momento modificamos nuestra señal de corto plazo a venta, y solo la cambiaríamos si vemos el rompimiento alcista de los 3,525pts.
Gráfico diario: Eurostoxx 50
Fuente: Bloomberg
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_08082017_e.pdf Página 4
Flash México México D.F., 9 de agosto de 2017
Perspectiva técnica de corto plazo
FX Dólar/Peso: MXN17.8604 (-0.4%); Euro/Dólar: USD1.1748 (-0.4%)
El dólar registró una baja de -0.4%, después de haber probado la parte alta de la banda de regresión de 60 días. Mantenemos señal de baja de corto plazo; y retomaríamos posiciones si regresa a un primer soporte en MXN17.50 o, de lo contrario, si rompe al alza su promedio móvil de 50 días, por arriba de MXN18.10.
Rec. anterior (08/08/2017): Esto nos arroja señal de salida de corto plazo, la cual solo cambiaría si mantiene el movimiento de alza y rebasa MXN18.10.
El euro mantiene movimiento de ajuste y se coloca por debajo del promedio móvil de 10 días. Encontraría soporte hasta la zona del promedio móvil de 30 días en USD1.1575. Seguimos fuera.
Rec. anterior (08/08/2017): Opera en la 2ª desviación estándar de la regresión de 60 días, una apertura elevada entre los promedios móviles de 10 y de 30 días, y el RSI apenas saliendo de la zona de sobrecompra. Seguimos sin participar.
Gráfico diario: Dólar Euro
Fuente: Bloomberg
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_08082017_e.pdf Página 5
Flash México México D.F., 9 de agosto de 2017
Portafolio de trading
Emisora F. Compra P. Compra P. Actual Rend. Día Rendimiento Objetivo Rend,Objetivo Stop LossVolar 27/07/17 23.90$ 24.29$ 0.0% 1.6% 25.30$ 4.2% 22.75$ Pinfra 01/08/17 198.00$ 203.48$ 0.0% 2.8% 209.00$ 2.7% 188.30$ Bimbo 07/08/17 44.60$ 44.70$ 0.0% 0.2% 47.00$ 5.1% 42.50$
PerformanceN Portafolio Trading vs. IPC1 D 2011 2012 2013 2014 2015 2016 YTD
IPC -0.1% -3.8% 17.9% -2.2% 1.0% -0.4% 6.2% 12.5%Portafolio -0.1% 2.0% 24.0% 20.2% 12.4% 9.3% 18.8% 12.5%
Fuente: BBVA GMR Fuente: BBVA GMR
Recomendación inmediata anterior Movimientos del díaFecha Rec. Precio Rendimiento %
Volar Primera recomendaciónPinfra 25/01/2017 Venta 187.70$ 4.7%Bimbo 06/06/2017 Venta 46.70$ 5.9%
Fuente: BBVA GMR
08/08/2017
-4%-2%0%2%4%6%8%
10%12%14%16%
dic/
16
ene
/17
feb
/17
ma
r/1
7
ma
r/1
7
abr/
17
ma
y/1
7
ma
y/1
7
jun
/17
jul/1
7
jul/1
7IPC Port.Trading
12.5% 12.5%
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
10.0%
12.0%
14.0%
IPC Port.Trading
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_08082017_e.pdf Página 6
Flash México México D.F., 9 de agosto de 2017
Resumen técnico Objeto 1
Calificación Técnica de Corto Plazo (IPC)
LIVEPOL**GFNORTE**
AMX**HERDEZ**
WALMEX**CADU**
GMEXICO**SORIANA**BACHOCO**CREAL**SANMEXIENOVA**
ELEMENTIPC
LACOMER**GFAMSASITES**GFREGIO
ALSEA**OHLMEX**TLEVISAFUNO**OMA**GRUMA**
AXTEL**FIHOPE&OLES**
GAP**PINFRA**
BOLSA**FEMSA**ARA
GFINBURALPEKCEMEX**
NEMAKASURBIMBO**ACKOFKIMBER
LAB**GICSA**ALFAGCARSO
GENTERALALA**VOLAR
CHDRAUI**
MEXCHEM**
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 ** Calificación (0 a 100) obtenida a partir de 6 indicadores técnicos diarios (CCI, RSI, MACD, Bandas de Bollinger, Dispersión Precio vs. Promedio Móvil de 30 días, Dispersión entre Promedio Móvil de 10 Días y Promedio Móvil de 30 Días). Entre más alta sea la calificación, mayor la sobreventa en los osciladores y mayor el atractivo de compra en el corto plazo. Fuente: BBVA GMR
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_08082017_e.pdf Página 7
Flash México México D.F., 9 de agosto de 2017
Principales múltiplos Objeto 2
Principales múltiplos IPC
Precio Obj. Rend. (%)
Rec.* (MXN) YTD 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e
AC M.P. 147.00 22.6 26.3 20.9 12.7 11.2 -4.8 25.7 37.9 13.6 1.9 1.4
ALFA -5.3 12.2 12.4 6.9 6.6 337.3 -1.7 -1.6 5.7 2.6 2.7
ALPEK M.P. 21.40 -14.8 11.6 13.3 7.4 6.7 6.2 -12.9 -23.4 10.3 5.4 5.7
ALSEA O 77.00 16.9 43.7 32.0 13.6 11.9 33.1 36.3 13.1 14.1 1.1 1.2
AMX O 15.25 21.2 20.0 23.4 7.5 7.5 16.0 -13.0 8.0 -1.0 2.3 2.0
ASUR M.P. 330.00 25.1 28.6 24.1 21.2 19.1 9.3 18.4 11.6 11.0 2.1 2.1
BIMBO O 52.00 -4.9 22.4 19.1 9.5 8.9 20.8 17.0 7.1 6.2 0.6 0.7
BOLSA 14.4
CEMEX O 20.10 4.3 14.1 13.0 9.2 8.2 22.2 8.8 11.4 11.7 4.2 3.1
ELEKTRA 203.6
FEMSA O 186.00 12.6 25.3 21.9 15.0 13.4 19.0 15.6 18.4 11.7 1.6 1.6
GAP O 197.00 19.8 30.7 26.4 16.7 15.4 21.7 16.3 13.0 9.0 5.3 3.6
GCARSO U 86.00 -12.5 17.1 15.8 12.2 11.1 5.6 8.5 1.7 9.4 1.1 1.8
GENTERA M.P. 32.33 -20.8 10.9 9.8 2.3 2.0 10.2 11.3 12.2 9.6 2.3 3.8
GFINBUR U 27.94 -2.6 14.5 12.7 1.6 1.5 12.3 14.1 21.9 14.8 1.5 3.4
GFNORTE O 113.63 22.3 15.3 13.4 2.2 2.0 17.1 14.7 17.9 15.2 5.2 2.3
GFREGIO M.P. 118.56 1.8 13.8 12.1 2.5 2.1 15.5 14.1 13.7 14.1 1.1 1.0
GMEXICO 3.3 13.8 14.7 8.5 7.5 83.9 -6.2 14.9 14.4 1.4 3.5
GRUMA O 290.00 -6.4 16.3 15.3 10.6 10.0 24.9 6.6 11.8 6.4 1.6 1.9
IENOVA O 120.50 9.0 18.4 17.9 15.6 13.6 -41.7 2.8 -37.9 14.3 2.2 2.1
KIMBER U 41.00 -6.1 20.4 18.6 12.2 11.2 12.4 10.4 7.3 9.2 4.2 5.2
KOF M.P. 150.00 12.9 20.4 20.9 10.5 10.0 50.5 -2.9 12.3 4.7 2.6 2.6
LAB O 27.00 3.0 14.0 12.0 9.6 8.4 198.9 16.0 282.7 14.4 0.0 0.0
LALA E.R. E.R. 2.4 20.1 17.8 10.5 9.5 -3.5 12.8 3.5 10.6 2.0 1.8
LIVEPOL O 180.00 11.9 22.0 19.4 13.8 12.0 0.0 13.7 13.4 15.3 0.6 0.8
MEXCHEM O 56.60 3.4 16.4 12.3 9.1 8.2 54.6 32.7 23.2 11.0 2.1 2.1
NEMAK M.P. 21.00 -13.0 10.0 11.2 5.3 5.3 -8.7 -10.3 -3.0 1.4 6.0 4.9
OHLMEX O 23.10 31.8 6.2 5.5 5.2 4.7 24.0 12.7 15.4 10.7 0.0 0.0
OMA O 114.00 25.9 22.1 19.8 13.1 12.1 12.4 11.4 11.8 8.7 4.5 3.1
PE&OLES O 510.00 14.0 16.3 19.4 7.4 7.4 86.8 -15.9 11.2 0.2 1.7 1.4
PINFRA O 235.00 17.6 17.5 17.9 13.5 13.4 4.5 -2.1 3.2 0.5 1.1 0.5
SANMEX M.P. 34.47 25.8 14.6 13.0 2.1 2.0 11.2 11.8 13.7 12.5 3.9 3.6
TLEVISA U 86.50 8.6 43.2 31.8 10.3 9.2 65.9 35.8 4.6 11.6 0.4 0.4
VOLAR N.R. -21.7
WALMEX O 44.50 17.4 24.6 21.4 13.7 12.3 -7.4 14.9 10.5 11.1 6.7 0.8
Div.Y (%)
Valuación
P/U (x) VE/EBITDA (x)**
Crecimiento (%)
UPA EBITDA ***
Fuente: Estimados BBVA GMR * O.=Superior al Mercado, M.P.=Mantener, U.=Inferior al Mercado, N.R.= No Calificado, E.R.= En Revisión ** Para Bancos se usará P/VL en lugar de VE/EBITDA *** En lugar de crecimiento en EBITDA se usará crecimiento en Ingreso Operativo para Bancos. Los precios de las acciones pueden sobrerreaccionar respecto a nuestros Precios Objetivo ante episodios de elevada volatilidad y/o por factores técnicos, que provocan divergencias entre éstos y los Precios Objetivo, pudiendo representar escenarios positivos/negativos que en determinado momento parecerían incompatibles con la recomendación. La recomendación fundamental sobre cada acción incorpora nuestras estimaciones sobre el desempeño relativo de cada compañía respecto del índice principal (IPC) e incorpora, además del Precio Objetivo, otros elementos cualitativos. Sugerimos a nuestros lectores que en dichas ocasiones concedan mayor peso a la recomendación.
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_08082017_e.pdf Página 8
Flash México México D.F., 9 de agosto de 2017
Objeto 3
Principales múltiplos no IPC
Precio Obj. Rend. (%)
Rec.* (MXN) YTD 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e 2017e 2018e
ARA M.P. 7.10 -6.5 14.2 13.5 8.2 7.8 -10.7 5.7 -1.3 4.4 1.3 1.1
AXTEL O 4.80 20.2 N.A. 34.6 5.5 5.5 90.1 205.3 16.9 0.0 0.0 0.0
BACHOCO O 95.00 5.9 16.0 15.2 7.3 7.0 -14.8 5.2 11.5 4.2 1.5 1.6
CADU O 16.30 -21.3 5.1 4.4 4.6 4.0 20.0 17.4 20.8 15.6 4.7 4.8
CHDRAUI O 49.00 1.3 15.5 13.9 7.1 6.5 18.2 11.5 8.4 9.1 0.9 0.7
CREAL O 40.45 16.2 7.0 6.3 1.2 1.0 7.3 11.7 4.9 12.2 0.0 0.0
DANHOS M.P. 32.30 0.6 16.3 13.5 15.3 12.2 -54.1 20.4 61.7 25.1 7.2 7.8
ELEMENT M.P. 22.00 16.5 25.0 19.3 9.2 8.1 61.1 29.9 32.7 12.7 0.0 0.0
FIBRAMQ M.P. 22.20 3.7 11.9 8.7 10.9 10.9 -69.6 36.1 5.4 0.7 7.7 9.7
FIBRAPL O 35.00 20.7 13.3 9.7 12.8 12.6 -7.3 37.1 11.1 2.1 7.5 6.9
FIHO 4.3 18.2 17.7 13.0 11.4 87.6 3.1 15.9 14.3 7.1 7.5
FMTY 5.5 18.4 14.8 16.1 15.5 -24.6 24.3 37.1 3.6 9.5 0.0
FRAGUA U 270.00 -18.0 17.8 15.0 8.5 7.5 14.1 18.6 5.3 13.9 0.0 0.0
FSHOP U 13.30 -5.3 12.3 13.2 14.2 13.7 -39.2 -6.6 2.6 3.4 7.8 7.2
FUNO O 35.90 5.9 21.0 12.9 15.1 12.7 1,247.8 56.7 16.1 18.8 6.6 6.7
GFAMSA U 8.20 62.1 11.2 19.4 18.8 17.0 3.2 -42.4 11.5 10.5 0.0 0.0
GFINTER O 108.10 23.7 9.4 8.4 1.5 1.3 11.0 12.1 16.1 15.6 5.3 2.6
GICSA O 13.00 19.3 23.7 19.7 14.3 12.7 30.9 20.3 0.1 13.0 0.0 0.0
GSANBOR O 24.00 0.7 12.8 12.0 8.0 7.4 -12.2 6.4 -12.5 8.1 4.1 5.2
HERDEZ O 44.00 10.8 29.0 25.1 16.4 15.2 -10.3 15.5 -1.3 8.3 2.4 2.3
LACOMER O 19.00 16.1 70.9 50.6 14.1 11.4 -11.3 40.2 10.0 23.3 0.0 0.0
MAXCOM U 4.70 -3.9 N.A. N.A. 5.9 5.4 96.5 3.8 10.7 8.2 0.0 0.0
MEGA M.P. 70.00 9.6 16.7 17.3 8.5 8.1 10.7 -3.3 19.4 4.8 2.3 1.6
RASSINI O 44.70 7.4 8.4 9.3 4.2 4.4 10.3 -10.6 7.2 -4.0 5.2 6.2
SORIANA O 48.00 -0.1 19.5 17.7 8.8 8.2 -1.0 10.4 2.4 6.9 0.0 0.0
TERRA 21.5 14.8 14.6 15.0 14.1 77.5 1.4 29.5 6.1 10.0 9.1
Div.Y (%)
Valuación
P/U (x) VE/EBITDA (x)**
Crecimiento (%)
UPA EBITDA ***
Fuente: Estimados BBVA GMR * O.=Superior al Mercado, M.P.=Mantener, U.=Inferior al Mercado, N.R.= No Calificado, E.R.= En Revisión ** Para Bancos se usará P/VL en lugar de VE/EBITDA *** En lugar de crecimiento en EBITDA se usará crecimiento en Ingreso Operativo para Bancos. Los precios de las acciones pueden sobrerreaccionar respecto a nuestros Precios Objetivo ante episodios de elevada volatilidad y/o por factores técnicos, que provocan divergencias entre éstos y los Precios Objetivo, pudiendo representar escenarios positivos/negativos que en determinado momento parecerían incompatibles con la recomendación. La recomendación fundamental sobre cada acción incorpora nuestras estimaciones sobre el desempeño relativo de cada compañía respecto del índice principal (IPC) e incorpora, además del Precio Objetivo, otros elementos cualitativos. Sugerimos a nuestros lectores que en dichas ocasiones concedan mayor peso a la recomendación.
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_08082017_e.pdf Página 9
Flash México México D.F., 9 de agosto de 2017
Derechos corporativos
EmisoraFecha de asamblea
Fecha de excupón
Fecha de pago Cupón Descripción
ALPEK 04-09-2017 07-09-2017 7 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE USD0.0337.
AMX 08-11-2017 13-11-2017 44 DIVIDENDO EN EFECTIVO MXN0.15 POR ACCION O EN ACCIONES 0.0100671141 SERIE L POR 1 ANT. AA, A O L.
AZTECA 08-08-2017 11-08-2017 CANJE A RAZON DE 1 NVA. X 1 ANT.
FEMSA 30-10-2017 03-11-2017 17 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE DE MXN1.0767 "B" Y MXN1.292 "BD".
GAP 28-08-2017 31-08-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN2.86.
GCARSO 27-11-2017 30-11-2017 37 DIVIDENDO EN ACCIONES: MXN0.45.
GENTERA 28-11-2017 01-12-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.38.
GSANBOR 15-12-2017 20-12-2017 10 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.44.
HERDEZ 11-10-2017 16-10-2017 12 DIVIDENDO EN EFECTIVO: MXN0.45.
IENOVA 10-08-2017 15-08-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE USD0.130376072675.
KOF 27-10-2017 01-11-2017 16 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN1.67.
KUO 10-11-2017 15-11-2017 3 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.305.
LALA 18-08-2017 23-08-2017 13 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.1538.
LALA 16-11-2017 22-11-2017 14 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.1538.
LALA 19-02-2018 22-02-2018 15 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.1538.
LIVEPOL 03-10-2017 06-10-2017 101 DIVIDENDO EN EFECTIVO A RAZON DE MXN0.38.
MEXCHEM 23-11-2017 28-11-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO: PENDIENTE.
MEXCHEM 24-08-2017 29-08-2017 DIVIDENDO EN EFECTIVO: PENDIENTE.
NAFTRAC 26-12-2017 29-12-2017 PENDIENTE DE INFORMAR.
NAFTRAC 27-11-2017 30-11-2017 PENDIENTE DE INFORMAR.
NAFTRAC 26-10-2017 31-10-2017 PENDIENTE DE INFORMAR.
NAFTRAC 26-09-2017 29-09-2017 PENDIENTE DE INFORMAR.
NAFTRAC 28-08-2017 31-08-2017 PENDIENTE DE INFORMAR.
NEMAK 26-09-2017 29-09-2017 8 DIVIDENDO EN EFECTIVO: UDS0.0139.
NEMAK 15-12-2017 20-12-2017 9 DIVIDENDO EN EFECTIVO: UDS0.0139.
SARE 09-08-2017 14-08-2017 CANJE: 1 NVA. X 1 ANT.
TERRA 08-08-2017 11-08-2017 REEMBOLSO: MXN0.571981291964.
Fuente: Boletín de Noticias de la BMV y/o eventos relevantes emitidos por las empresas
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_08082017_e.pdf Página 10
Flash México México D.F., 9 de agosto de 2017
Global Equity Research
Director Ana Munera ana.munera@bbva.com
Equity España y Portugal
Telecoms / Media Analista Jefe Ivón Leal ivon.leal@bbva.com
Ignacio Jiménez ignacio.jimenez.navarro@bbva.com
Construcción / Infraestructura / Industriales / Real Estate / Hoteles Analista Jefe Antonio Rodríguez a.rodriguez.vicens@bbva.com
Nicolás Mira nicolas.mira@bbva.com
Financiero Analista Jefe Alfredo Alonso alfredo.alonso@bbva.com
Silvia Rigol silvia.rigol@bbva.com
Utilities Analista Jefe Isidoro del Álamo isidoro.delalamo@bbva.com
Daniel Ortea daniel.ortea@bbva.com
Oil / Materiales Analista Jefe Luis de Toledo, CFA luis.detoledo@bbva.com
Farma / Estrategia sectorial Analista Jefe Isabel Carballo icarballo@bbva.com
Consumo / Small Caps Analista Jefe Juan Ros juan.r_padilla@bbva.com
Derivados Equity Analista Jefe Juan Antonio Rodríguez, CFA ja.rodriguez@bbva.com
Álvaro Canencia, CFA alvaro.canencia@bbva.com
Equity México
Analista Jefe Rodrigo Ortega r.ortega@bbva.com
Telecoms / Medios / Vivienda Alejandro Gallostra, CFA alejandro.gallostra@bbva.com
Comercio / Farma / Bebidas / Consumo / Alimentos Miguel Ulloa miguel.ulloa@bbva.com
Análisis técnico Analista Jefe Alejandro Fuentes a.fuentes@bbva.com
Analista Roberto González r.gonzalez17@bbva.com
Construcción / Fibras / Infraestructura Analista Jefe Francisco Chávez f.chavez@bbva.com
Construcción / Fibras / Infraestructura / Transporte Mauricio Hernández mauricio.hernandez.1@bbva.com
Minería / Industriales Jean Baptiste Bruny jean.bruny@bbva.com
Pablo Carrillo pabloandres.carrillo@bbva.com
Financieros Germán Velasco german.velasco@bbva.com
Martha V. Shelton, CFA marthavirginia.shelton@bbva.com
Equity Perú Equity Colombia
Estratega Equity Miguel Leiva mleiva@bbva.com
Estratega Equity Edgar Romero edgarefren.romero@bbva.com
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_08082017_e.pdf Página 11
Flash México México D.F., 9 de agosto de 2017
Distribución Equity Europa
Cash Equities
Responsable Javier Valverde Sorensen javier.valverde@bbva.com
Europa e Internacional
Director Cash Equities Javier Godoy jgodoys@bbva.com
Subdirector Cash Equities Javier Enrile javier.enrile@bbva.com
Internacional
Fernando Gugel fernando.gugel@bbva.com
Jorge Batchilleria jorge.batchilleria@bbva.com
Stephane Prinet stephane.prinet@bbva.com
Peter Prischl pprischl@bbva.com
España
Team Leader Milagros Treviño mtrevino@bbva.com
Juan Bueno juan.bueno@bbva.com
Carlos González carlo.gonzalez@bbva.com
Sales Trading
Team Leader Daniel Ruiz daniel.ruizs@bbva.com
Eric Hongisto eric.hongisto@bbva.com
Carlos Kuster carlos.kuster@bbva.com
México
Ventas Red José Miguel Fonseca jm.fonseca@bbva.com
Gerardo Valdivia gerardo.valdivia.diaz@bbva.com
Viart Vázquez viart.vazquez@bbva.com
Berenice Patrón b.patron@bbva.com
Ventas Institucionales Omar Revuelta o.revueltas@bbva.com
Vivian Salomón vivian.salomon@bbva.com
Fernando Nava fernando.nava@bbva.com
Marie Laure Dang m.dang@bbva.com
Sales Trading Julio García julio.garciar1@bbva.com
Equity Net Elba Padilla em.padilla@bbva.com
Bogotá (Colombia)
Director Juan Pablo Amorocho juanpablo.amorocho@bbva.com
Ventas Institucionales Maria Camila Mantilla mariacamila.mantilla@bbva.com
Sales Trading Diana Rueda dianapaola.rueda@bbva.com
Sales Trading Willy Enciso willy.enciso@bbva.com
DISCLAIMER
http://ws1.grupobbva.com/BBVA/dat/di/mercadosbursatiles/DISCLAIMER_MEX_08082017_e.pdf Página 12
Flash México México D.F., 9 de agosto de 2017
Lima (Perú)
Director Jorge Ramos jramos@bbva.com
Director de Trader – Ventas Institucionales de Equity Erick Valdéz erick.valdez@bbva.com evaldez10@bloomberg.net
Trader – Ventas Institucionales de Equity Olenka Giampietri olenka.giampietri@bbva.com
Trader Daniel Malca hmalca@bbva.com
Santiago (Chile)
Director Mauricio Andrés Bonavia mbonavia@bbva.com
Diego Susbielles dsusbielles@bbva.cl
Antonio Palacios apalaciosa@bbva.com
Guillermo Arias guillermo.arias@bbva.com