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Diseño y cálculo de una planta desaladora para el abastecimiento del centro penitenciario de Juan Grande
Gonai Víctor Rodríguez Díaz ESTUDIO DE VIABILIDAD
ESTUDIO DE VIABILIDAD
En el siguiente anejo se realizará la evaluación financiera de la inversión necesaria para llevar a
cabo la ejecución y explotación de la instalación proyectada, así como los costes esperados con el fin
de estudiar la viabilidad económica del mismo.
0.- INTRODUCCION
La decisión de inversión supone comprometer unos recursos financieros en el momento actual
con la esperanza de que proporcionen beneficios en el futuro; tal compromiso implica un riesgo, por
cuanto que tomamos la decisión basándonos en estimaciones o expectativas acerca de lo que acontecerá
en el futuro. Existen diferentes métodos de evaluación de proyectos de inversión, en este caso
aplicaremos:
- V.A.N.: Valor Actual Neto.
- T.I.R.: Tasa Interna de Rendimiento.
Se realizará, en primera instancia, una evaluación que permita conocer los méritos propios del
proyecto, independientemente de las fuentes de financiación ajena que se puedan presentar y sin tener
en cuenta ningún tipo de ayudas.
Posteriormente, se realizará un análisis de la rentabilidad de la inversión desde el punto de vista
de la financiación propia. En este análisis se recogerá el supuesto de financiación mixta (con
subvenciones y aporte de capital propio).
En todo proyecto de inversión se distinguen tres parámetros básicos:
- Capital invertido o coste inicial (I), que se define como el número de unidades que el inversor
debe desembolsar para conseguir que el proyecto comience a funcionar como tal. Se calcula a partir del
presupuesto.
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- Flujos de caja (Fh) generados por el proyecto a lo largo de su explotación. Se estimarán como
la diferencia entre los cobros y pagos derivados del proyecto, y ello calculado para cada uno de los
años de su vida útil.
- Vida útil del proyecto (n) que es el número de años durante los cuales la inversión estará
funcionando y generando rendimientos positivos. Estimamos en este parámetro una vida útil de 15
años.
1- DATOS DE PARTIDA
Los datos de partida a considerar en el diseño de la instalación son :
♦ Producción nominal ........................................................... 2000 m³/día
♦ Producción anual 365 días……………………………….. 730000 m³/año
2.- CAPITAL INVERTIDO O COSTE INICIAL (I)
Para estimar la inversión se debe considerar, el coste de la construcción y el coste de las
licencias necesarias.
En cuanto a la inversión realizada para la instalación desaladora de agua de mar se empleará el
presupuesto detallado y calculado en el presente proyecto.
La tabla siguiente muestra el presupuesto aproximado del que se parte para obtener el valor de
la inversión:
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OBRAS Planta desaladora U. M. MOVIMIENTOS DE TIERRA 11.153,39 CIMENTACIONES Y SOLERAS 57.762,45 ESRUCTURAS DE HORMIGÓN 156.817,04 CUBIERTAS Y CERRAMIENTOS 49.685,45 ALBAÑILERÍA Y REVESTIMIENTOS 22.676,89 ALICATADOS, PAVIMENTOS Y FALSOS TECHOS 11.763,17 PINTURAS 6.276,72 CARPINTERÍA 11.820,57 INSTALACIÓN DE SUMINISTRO DE AGUA 3.150,17 APARATOS SANITARIOS 1.113,01 INSTALACIÓN SOLAR TÉRMICA 2.018,89 INSTALACIÓN DE EVACUACIÓN DE AGUAS 8.184,04 INSTALACIÓN DE PROTECCIÓN CONTRAINCENDIOS 3.821,67 INSTALACIÓN DE ALUMBRADO 29.086,00 INSTALACIÓN ELÉCTRICA DE BAJA TENSIÓN 50.164,68 ESTACIÓN TRANSFORMADORA 48.950,00 INSTALACIÓN HIDRÁULICA PROCESO DE DESALACIÓN 57.160,22 SEGURIDAD Y SALUD 16.967,38
SUBTOTAL 448.571,74 € MAQUINARIA Y UTILLAJE
Planta desaladora UD U. M. BOMBA DE CAPTACIÓN GRUNDFOS SPR125-3 (61M-125M3/H) 2 30.061,20 GRUPO DE PRESIÓN HYDRO MPC-F N 2CRN64-2 CPL 3 (55M-170M3/H) 2 66.178,40 FILTRO DE ARENA CALPLAS DT-2340 6 108.557,00 SOPLANTE DE AIRE DE LAVADO KAESER CB130C 2 16.231,00 BOMBA LAVADO FILTROS DE ARENA GRUNDFOS SPR46-2 (17M-46M3/H) 1 4.158,63 FILTRO DE CARTUCHO CUNO HF60H-PP-015A + CARCASA 03HFB 2H 4 48.806,30 EQUIPO DE ALTA PRESIÓN GRUNDFOS BMEX (BME30+BMHP60+ERI PX-140S) 2 132.334,25 BASTIDOR DE ÓSMOSIS INVERSA 2 73.945,91 SISTEMA DOSIFICADOR DE DESINFECTANTE 2 4.482,94 SISTEMA DOSIFICADOR DE INHIBIDOR 2 4.094,58 SISTEMA DOSIFICADOR DE HIPOCLORITO 2 2.552,52 SISTEMA DE PREPARACIÓN SOLUCIÓN DE LAVADO DE MEMBRANAS 2 2.250,90 BOMBA LAVADO DE MEMBRANAS GRUNDFOS CRNE20-5 1 5.567,20 DEPÓSITO LECHOS DE CALCITA 2 21.000,00 BOMBA AGUA PRODUCTO GRUNDFOS TP100-120/2 A-F-A BUBE 2 3.368,90
SUBTOTAL 800.589,73 € MOBILIARIO Y EQUIPOS INFORMÁTICOS
Planta desaladora UD U. M. EQUIPAMIENTOS Y ACCESORIOS 2 14.268,28
SUBTOTAL 14.269,28 € TOTAL 1090744.6 €
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Añadiendo un 7% de licencia de obras, un 16% de gastos generales, un 6% de beneficio
industrial y un 5% de I.G.I.C., el Presupuesto Total de Contrata asciende a UN MILLON
TRESIENTOS SESENTA Y TRES MIL CUATROSIENTOS TREINTA EUROS CON SETENTA Y
CINCO CÉNTIMOS (1.363.430´75 €) La siguiente tabla muestra la distribución de la inversión:
3.-COSTES FIJOS
Son los que se generan como consecuencia de la construcción de la planta. Una vez terminada
ésta, repercuten en la misma tanto si funciona como si no. En este concepto se incluye principalmente:
3.1- Amortización de la inversión.
3.2- Personal.
3.3- Mantenimiento.
3.4- Energía eléctrica (Término de potencia).
3.5- Administración y varios.
Planta desaladora TOTAL % MAQUINARIA Y UTILLAJE 14.269,28 € 1 MOBILIARIO Y EQUIPOS INFORMÁTICOS 650.589,73 € 48 OBRAS 426.571,74 € 31 LICENCIAS, GASTOS GENERALES, BENEFICIO IINDUSTRIAL, I.G.I.C. 272686,15 € 20
TOTAL 1.364.116,90 €
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3.1 AMORTIZACIÓN
En lo referente a la amortización del capital invertido, se capitaliza la inversión necesaria a un
determinado tipo de interés, durante un periodo de tiempo igual al de la vida útil de la planta. En tal
caso, la cuota anual de amortización es:
siendo:
I = inversión a realizar
n = número de años en los que se realiza la amortización
i = tipo de interés anual en tanto por uno
La cuota anual obtenida se divide por los metros cúbicos de agua desalada producidos
anualmente, obteniéndose así el valor correspondiente a la amortización.
Este método de cálculo supone:
• El valor residual de la planta es cero al final del periodo de amortización.
• Todos los años se producen los mismos metros cúbicos de agua.
En este estudio elegiremos un plazo de amortización de 15 años que es lo estimado como vida
media para este tipo de instalaciones, auque hoy en día con la experiencia acumulada en plantas
desaladoras se está pensado e amortizaciones de 20 a 25 años. El tipo de interés elegido para este
análisis será del 4%.
Comos vimos en el apartado anterior la inversión a realizar en la planta desaladora de agua de
mar es de 1.364.116,90 €. La inversión incluye todos los costos: captación, conducciones, edificios,
equipos mecánicos, de control, montaje y puesta en marcha.
( )( ) 11
1−+
+= n
n
iiiIa
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La amortización anual de la inversión sin tener en cuenta ningún tipo de ayuda sería:
( )( )
( )( )
eurosi
iiIa n
n
122690104.01
04.0104.0 901.364.116,11
115
15
=−+
+×=
−++
=
Para calcular lo que se supone una amortización por metro cubico de agua desalada hay que
dividirla por la producción anual de la planta desaldora:
Producción anual 365 días……………………………….. 730000 m3
Lo que supone una amortización por metro cúbico de 0.17 euros.
Haciendo el supuesto de una financiación mixta (con subvenciones y aporte de capital propio)
del 30% de subvención del total de la inversión, lo que supondría una amortización de la mitad de lo
calculado, es decir, de 0.12 euros/m3.
3.2.- COSTES DE PERSONAL
Tal y como se ha visto en apartados anteriores, es necesario disponer de un personal mínimo
para la correcta gestión y explotación de la instalación desaladora.
Para el cálculo de los costes de personal se ha utilizado las tablas salariales correspondientes al
año 2009 del Convenio colectivo nacional.
Con todo, los gastos salariales anuales se muestran en la siguiente tabla:
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COSTES DE PERSONAL
UD COSTE TOTAL ANUAL
(euros/año) JEFE DE PLANTA 1 19.666,80
ADMINISTRATIVO 1 13.444,52 OPERARIO DE
MANTENIMIENTO
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16.444,52 16.444,52 16.444,52
TOTAL 5 82.444,88 €/año
3.3.- COSTES POR MANTENIMIENTO ELECTROMECÁNICO
Este concepto incluye:
♦ Conservación de equipos electromecánicos
♦ Aceites y grasas
♦ Pequeño mantenimiento.
COSTES POR MANTENIMIENTO ELECTROMECANICO
COSTE TOTAL ANUAL (euros/año)
Conservación de equipos electromecánicos 3000 Aceites y grasas 600
Pequeño mantenimiento 400 TOTAL 4000 €/año
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3.4.- FACTURACIÓN ELÉCTRICA DE LA IDAM. TÉRMINO DE POTENCIA
Al ser un contrato en Media Tensión (MT), según la última revisión de tarifas eléctricas
ORDEN ITC/1857/2008, de 26 de junio, por la que se revisan las tarifas eléctricas a partir del 1 de julio
de 2008, el esquema de tarifasion:
Escalones de tensión Término de potencia Tp: €/kW mes
Mayor de 1 kV y no superior a 36 kV 2,733649 Mayor de 36 kV y no superior a 72,5 kV 2,580436 Mayor de 72,5 kV y no superior a 145 kV 2,515924 Mayor de 145 kV 2,435286
Tabla 14. Precios energía
La potencia a contratar es 275 kW. Consideraremos la tarifa mayor de 145KV, siendo el precio
unitario en termino de potencia de 2,435286 euros/kW/mes.
A este precio hay que aplicarle el complemento de energía reactiva y los impuestos especiales.
Potencia Contratada ................................... 275 kW
Precio .......................................................... 2,435286 euros/kW/mes
Subtotal ....................................................... 8036,45 euros/año
Complemento de energía reactiva .............. -2.2%
Impuesto sobre energía eléctrica ............... +5.11%
Total ........................................................... 8270,31 euros/año
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3.5 ADMINISTRACIÓN Y VARIOS
Incluye los conceptos siguientes:
♦ Vestuario
♦ Seguros
♦ Material de oficina
♦ Teléfono y datos
♦ Limpieza de edificios
COSTES DE ADMINISTRACION Y VARIOS COSTE TOTAL ANUAL
(euros/año) Vestuario 350 Seguros 690
Material de oficina 300 Teléfonos y datos 900
Limpieza 720 TOTAL 2960 €/año
4. COSTES DE EXPLOTACIÓN
Se producen exclusivamente como consecuencia de la operación o funcionamiento de la
instalación y entre ellos se consideran los siguientes:
- Energía eléctrica (Término de energía).
- Costes de contratación de servicios externos
- Reactivos.
- Reposición y lavado de membranas.
- Reposición de cartuchos.
- Mantenimiento y repuestos varios de maquinaria
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En este cálculo no se tienen en cuenta los consumos energéticos considerados como eventuales
ya que su periodicidad resulta muy difícil de concretar.
Los costes anuales se reparten teniendo en cuenta una disponibilidad de la planta de
365días/año lo que equivale a una producción de 730000 m3/año.
4.1 FACTURACIÓN ELÉCTRICA DE LA IDAM. TÉRMINO DE ENERGÍA
Los consumos de energía (Ver tablas en el anexo proceso de desalasion) son :
♦ Consumo medio ......................................................... 5.21 kWh/m3
Al ser un contrato en Media Tensión (MT), según la última revisión de tarifas eléctricas
ORDEN ITC/1857/2008, de 26 de junio, por la que se revisan las tarifas eléctricas a partir del 1 de julio
de 2008, el esquema de tarifasion:
Escalones de tensión Término de energía
Te: €/kWh Mayor de 1 kV y no superior a 36 kV 0,068824 Mayor de 36 kV y no superior a 72,5 kV 0,065655 Mayor de 72,5 kV y no superior a 145 kV 0,063353 Mayor de 145 kV 0,059484
Tabla 14. Precios energía
Consideraremos la tarifa mayor de 145KV, siendo el precio unitario en termino de energia de
0,059484 euros/kW/h
A este precio hay que aplicarle los complementos de energía reactiva, así como los impuestos
especiales.
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Potencia Absorbida ................................... 5.21 kWh/m3
Precio .......................................................... 0,059484 euros/kWh
Subtotal ....................................................... 0.3099 euros/m3
Complemento de energía reactiva .............. -2.2%
Impuesto sobre energía eléctrica ............... +5.11%
Total ........................................................... 0.32 euros/m3
4.2.-COSTES DE CONTRATACIÓN DE SERVICIOS EXTERNOS
Los principales servicios a subcontratar a entidades externas serán:
- Análisis diario del agua producto de la IDAM.
- Mantenimiento del software de control de la IDAM.
La tabla siguiente resume el coste anual de cada uno de ellos:
CONCEPTO UD PRECIO COSTE ANUAL ANÁLISIS DIARIOS AGUA DESALADA 1 análisis/día 40 €/análisis 2.080,00 € MANTEMINIENTO SOFTWARE DE CONTROL IDAM Mantenimiento anual 600 €/mes 7.200,00 €
TOTAL 25.360,00 €
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4.3.- COSTES DE DOSIFICACIÓN DE REACTIVOS
Tal y como se ha explicado en las memorias y anejos del presente proyecto, durante el proceso
de desalación es necesario realizar unas dosificaciones químicas para desinfectar el agua de
alimentación, evitar que se formen incrustaciones en la membranas de OI, etc. El coste de las
dosificaciones de dichos reactivos se muestra a continuación:
REACTIVO DOSIFICACIÓN PRECIO TOTAL ANUAL BISULFITO SODICO 30 kg/dia 0,51 €/kg 5.508,00 € HIPOCLORITO SODICO 3,76 kg/dia 7,99 €/kg 10.815,26 € METAFOSFITO SODICO 7,69 kg/dia 0,42 €/kg 1.162,73 €
TOTAL 17.485,99 €
4.4.- COSTES DE REPOSICIÓN Y LAVADO DE MEMBRANAS
4.4.1.- Lavado de membranas.-
Según las indicaciones del fabricante, será necesario realizar un lavado de membranas cada 6
meses para garantizar el correcto funcionamiento de las mismas y alagar su vida útil.
Según el tipo de ensuciamiento que presenten las membranas será necesario realizar el lavado
con una solución u otra, que será recomendada por el fabricante.
Se estima que el coste unitario de cada lavado asciende a 600€. Por lo tanto, el coste del lavado
de membranas de ósmosis inversa asciende a un total de 1.200€/año.
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4.4.2.- Reposicion de membranas de O.I.
Según el dimensionamiento realizado la instalación se compone de 144 membranas de ósmosis
inversa distribuidas en 24 tubos de presión.
En condiciones normales, el fabricante garantiza el funcionamiento de las membranas durante 3
años. Por lo tanto, para lograr una renovación total de las membranas, antes de que se supere el periodo
de garantía de las mismas, será necesario sustituir 48 membranas cada año.
Teniendo en cuenta que el precio de las membranas es de 733,20 €, el coste de reposición de
membranas de ósmosis inversa será de 35193,60 €/año.
4.5.- COSTES DE REPOSICIÓN DE FILTROS DE CARTUCHO
Al igual que las membranas de ósmosis inversa, los filtros de cartucho han de reponerse
periódicamente para garantizar una correcta filtración de afino. Según las recomendaciones del
fabricante será necesaria una reposición anual de los filtros de cartucho.
En función del diseño del proceso realizado, será necesario reponer 6 filtros de cartucho
anualmente.
Teniendo en cuenta el precio unitario de cada filtro (405,01 €), el coste de reposición de filtros
de cartuchos asciende a 2.406,30 €/año
4.6.- MANTENIMIENTO Y REPUESTOS VARIOS DE MAQUINARIA
Se estima un coste anual en mantenimiento preventivo y pequeños repuestos de equipos y
maquinaria de 3.000 €.
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5.- RESUMEN DE COSTES TOTALES En los siguientes cuadros resumimos los costes de funcionamiento del proyecto separando los
costes fijos de los variables en función de la producción
El precio del m3 del agua producida en la instalación desaladora se obtiene calculando el
cociente entre los costes incurridos en la desalación y la capacidad de la planta:
COSTES DESALACIÓN TOTAL (euros/año) COSTES FIJOS Amortizacion 122628 Personal 82.444,88 Mantenimiento electromagnetico 4000 Electricidad (Término de Potencia ) 8270,31 Administración y varios 2960 COSTES VARIABLES Contratación de servicios externos 25.360,00 Electricidad (Término de energía) 230400 Dosificación de reactivos 17.485,99 Lavado de membranas 1.200,00 Reposición de membranas 35193,60 Reposición de filtros de cartucho 2.406,30 Mantenimiento & repuestos varios 3.000,00 TOTAL 457859,04 euros/año
Por lo tanto para calcular el coste de m3 de agua desalada solo hay que dividirla por la
producción total de agua. Producción anual 365 días……………………………….. 730000 m3
Coste de m3 de agua desalada= 457859,04/730000= 0.62 euros/ m3
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6.- GASTO DE METROS CUBICOS DE AGUA DE ABASTO Ahora calcularemos el gasto que se ocasionara si adquirimos la producción de agua anual, a la
empresa suministradora, para asi poder hacer la comparativa con los costes totales de producción de
agua desalada.
Según información proporcionada por el Consejo Insular de Aguas de Gran Canaria, los precios
de los distintos tipos de agua en el municipio de San Bartolome de Tirajana se muestran a
continuación:
TIPO DE AGUA PRECIO€/m3
AGUA DESALADA PARA CONSUMO 0,84 €/m3 AGUA DESALADA PARA AGRICULTURA 0,59 €/m3 AGUA DEPURADA < 1500 mS/cm 0,34 €/m3 TERCIARIOS PROPIOS 0,42 €/m3 OTROS TERCIARIOS 0,49 €/m3
Tabla 15. Precios del agua en el T.M. de San Bartolome de Tirajana. Fuente Consejo Insular de Aguas de GC
Por tanto, el gasto anual que se ocasionara si comprasemos el agua a la compañía
suministradora sera un 25% mayor frente al coste del agua si no existiera la instalación desaladora.
6.- EVOLUCIÓN DE COSTES DE PRODUCCIÓN Y EL GASTO DE METROS
CUBICOS DE AGUA DE ABASTO
Si bien en los apartados previos se han estimado los costes de producción de agua desalada y los
gastos del agua de abasto, éstos no serán fijos durante todo el horizonte temporal del estudio. Es
necesario tener en cuenta factores como la inflación, el índice de precios al consumo (IPC), etc.
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En el caso de los costes de explotación se tendrá en cuenta una inflación interanual del 3,5%. Si
bien a día de hoy la tasa de inflación está a valores superiores se toma un valor mas bajo dado que se
opta por una actitud optimista previendo que los valores de inflación volverán a valores normales, más
moderados en aproximadamente dos años según las estimaciones de los agentes económicos.
Para el caso de los ingresos se tendrán en cuenta dos aspectos. Por un lado el aumento de
precios, en función del IPC, y por otro el aumento de igual medida en el costes de los m3 de agua de
abasto.
Analizando el valor del IPC desde los últimos años 7 años, se establece un valor de medio del
3,5%. Por cuestiones de captación y fidelización del mercado se opta por mantener los precios
invariables durante los 3 primeros años y aumentar un 3,5% a partir del cuarto.
La tablas siguiente muestra la evolucion en los proximos 15 años.
AÑOS COSTES DE PRODUCCION GASTOS DE ABASTO 1 457859 613200 2 473884,106 634662 3 490470,05 656875,17 4 507636,502 679865,801 5 525403,779 703661,104 6 543792,912 728289,243 7 562825,664 753779,366 8 582524,562 780161,644 9 602912,922 807467,301
10 624014,874 835728,657 11 645855,394 864979,16 12 668460,333 895253,431 13 691856,445 926587,301 14 716071,42 959017,856 15 741133,92 992583,481
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7- VARIABLES ECONÓMICAS FINANCIERAS.
7.1.-Introducción.
El problema en este apartado consiste en determinar si el valor de los beneficios futuros supera
a los costos de la inversión necesaria para generarlos. El objetivo de la evaluación pretende valorar la
viabilidad de un proyecto.
Debido a que los beneficios netos de un proyecto se obtienen en el futuro y la inversión se hace
en el presente, para determinar la viabilidad económica de un proyecto, es necesario transformar los
valores futuros a valores actuales mediante la aplicación de una tasa de descuento, de manera que se
pueda comparar el valor actualizado del flujo de efectivo con el valor de la inversión necesaria para
generarlo.
Generalmente, para la evaluación económica de un proyecto se emplean los siguientes
indicadores: valor actual neto (VAN), tasa interna de retorno (TIR).
V.A.N.- El Valor actual neto indica, en términos actuales, cuál es la riqueza que genera el
proyecto una vez cubiertos todos los costos, incluido el costo de oportunidad del dinero, es decir, la
tasa de interés pertinente para el inversionista.
• I = Valor de adquisición.
• n = Años de duración de la inversión.
• K = Tipo de interés aplicado.
• FNC = Flujo neto de caja = (FBC – amortización)*(1-t) + amortización.
• FBC = Flujo Bruto de Caja = ( Ingresos – Gastos)
• t = Tasa impositiva de hacienda.
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Una inversión se considera rentable sólo si el flujo actualizado de ingresos es mayor que el flujo
actualizado de costos, es decir, sólo si el flujo actualizado de beneficios netos (VAN) es positivo,
utilizando para la actualización la tasa de interés pertinente para el inversionista.
VAN > 0, es rentable.
Para comparar distintos proyectos de inversión, el criterio más adecuado consiste en observar el
VAN de las distintas alternativas. Si el VAN es igual para dos proyectos, se preferirá aquel en el que
los beneficios se obtienen a más corto plazo o con una menor inversión.
T.I.R.- La Tasa Interna de Retorno indica la tasa de rendimiento de los recursos comprometidos
en el proyecto, de manera que se puede afirmar que es la máxima tasa de interés que el proyecto puede
pagar a los aportadores de fondos. Conviene realizar una inversión siempre que el proyecto tenga un
TIR mayor que el tipo de interes del coste de capital, para asegurar que las inversiones alternativas
rindan menos que en el proyecto.
• I = Valor de adquisición.
• n = Años de duración de la inversión.
• K = Tipo de interés aplicado. Es el valor que obtendremos como resultado
• FNC = Flujo neto de caja = (FBC – amortización)*(1-t) + amortización.
• FBC = Flujo Bruto de Caja = ( Ingresos – Gastos)
• t = Tasa impositiva de hacienda.
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6.2.- Análisis de la inversión
Para la aplicación de las formulas de análisis anteriores, en este proyecto establecemos los
supuestos siguientes:
♦ La tasa impositiva de hacienda en nuestro caso es cero, puesto que la producción es para
consumo propio y, por tanto, no habrá impuesto directo sobre ella.
♦ Al ser el agua producto para aportar a otro proceso productivo, tendremos que estipular un
precio del agua hipotético. Elegimos el precio del agua desalada en la planta pública de la zona,
consistente en 0.84 euros/m3. No obstante, este precio es orientativo ya que nuestra agua producto es de
mucha más calidad y por lo tanto debe considerarse como un valor conservador en cuanto a
rentabilidad.
♦ Al fin de determinar el valor actual de los flujos de tesorería, se ha aplicado una tasa de
descuento equivalente al coste de oportunidad de las inversiones de capital que, en las condiciones
actuales y el horizonte temporal previsto de la inversión, se ha considerado del 8%.
♦ Los cobros y pagos se producen en un mismo instante. Se tomará como referencia el año
natural o agrícola y todos los flujos se contabilizarán al final de dicho año.
♦ Los valores futuros que tomen los tres parámetros definidos con anterioridad van a coincidir
con los valores previamente estimados, considerándolos totalmente ciertos. Esto es lo que se conoce
como condición de certidumbre.
♦ Las tendencias inflacionistas o deflacionistas afectan de igual manera a cobros y pagos.
♦ La duración de la inversión (n) se estima en 15 años.
♦ Estimamos también que el valor residual al final de los 15 años de vida útil es cero.
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6.3- Calculos de las variable económica financiera:
siendo:
• I = Valor de adquisición.
• n = Años de duración de la inversión.
• K = Tipo de interés aplicado.
• FNC = Flujo neto de caja = (FBC – amortización)*(1-t) + amortización.
• FBC = Flujo Bruto de Caja = ( Ingresos – Gastos)
• t = Tasa impositiva de hacienda.
En nuestro caso el FNC es igual al FBC, es decir, al flujo bruto de caja o, lo que es lo mismo, a
(Costes de agua de abasto-Gastos de produccion), puesto que t=0
Los gastos de agua de abasto y los costes de produccion anuales previstos serian:
Producción (m3/año) Valor unitario (€/m3) Total (euros/año)
COSTES 730000 0.62 457859
GASTOS 730000 0.84 613200
FBC 155340,96
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Diseño y cálculo de una planta desaladora para el abastecimiento del centro penitenciario de Juan Grande
Gonai Víctor Rodríguez Díaz ESTUDIO DE VIABILIDAD
Tomando como valor de adquisición el total de la inversión prevista I=1.363.430´75 € el VAN
para este supuesto asciende a:
AÑOS COSTES GASTOS FNC (1+0.05)n FNC/(1+0.05)n 1 457859,74 613200 155341 1,05 147943,771 2 473884,106 634662 155341 1,1025 140898,83 3 490470,05 656875,17 155341 1,157625 134189,362 4 507636,502 679865,801 155341 1,21550625 127799,392 5 525403,779 703661,104 155341 1,27628156 121713,707 6 543792,912 728289,243 155341 1,34009564 115917,816 7 562825,664 753779,366 155341 1,40710042 110397,92 8 582524,562 780161,644 155341 1,47745544 105140,876 9 602912,922 807467,301 155341 1,55132822 100134,168
10 624014,874 835728,657 155341 1,62889463 95365,8742 11 645855,394 864979,16 155341 1,71033936 90824,6421 12 668460,333 895253,431 155341 1,79585633 86499,6591 13 691856,445 926587,301 155341 1,88564914 82380,6277 14 716071,42 959017,856 155341 1,9799316 78457,7407 15 741133,92 992583,481 155341 2,07892818 74721,6578
El valor actual neto (VAN) de la inversión es positivo y asciende al 248956,44 €, por tanto,
podría afirmarse que la inversión es RENTABLE desde el punto de vista económico-financiero
La tasa interna de rentabilidad es el tipo de actualización que hace al VAN cero. Aquí hallamos
k, tipo de rendimiento interno. En nuestro caso el TIR es de 16.3 %.
En el supuesto de acogernos a la subvención del 30 % de la inversión, el valor de adquisición
sería 409029,225 €. Este parámetro modifica positivamente las variables económicas haciendo más
atractiva la inversión. Los resultados serían:
VAN =-12033567 y el TIR de 23 %.
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Diseño y cálculo de una planta desaladora para el abastecimiento del centro penitenciario de Juan Grande
Gonai Víctor Rodríguez Díaz ESTUDIO DE VIABILIDAD
El VAN superior a cero nos indica que es rentable. Y, consecuentemente, cuanto más lo supere,
mayor será la rentabilidad del proyecto.
La tasa interna de rentabilidad es el tipo de interés (k) que hace al VAN cero. Si k es superior al
interés del dinero el proyecto es positivo.
Como conclusión a este análisis, afirmamos que el proyecto es viable y rentable. Si
consideramos, por último, la subvención del 30 % de la inversión incrementa notablemente su
rentabilidad, y ello permite recomendar abiertamente esta última vía de financiación.
Las Palmas de Gran Canaria, Septiembre 2010
Fdo: Gonai Víctor Rodríguez Díaz
Escuela de Ingenieros Industriales y Civiles de Las Palmas de G.C.