Facilitador:Cesar Moreno

Universidad de Panamá Facultad de ciencias Agropecuarias

Capital de trabajo – Punto de equilibrio – Proforma de estados de resultados

Índice

1.Capital de trabajo.

2. Punto de equilibrio.

3. Pro-forma del estado de resultado.

¿Qué es el capital de trabajo?

Es la inversión de una empresa en activos y el financiamiento con pasivos de corto plazo.

Esta formado por el total de activos circulantes y el pasivo de corto plazo.

Importancia del capital de trabajo

La meta de laadministración del capital de trabajo es maximizar el

valor de la empresa.

Importancia

• Financiar la compra de materia prima.

• Pagar los sueldos de tus trabajadores.

• Otorgar crédito a algunos de tus clientes o en las primeras ventas.

• Pagar gastos administrativos y financieros como seguros, pago de deuda, impuestos, etc.

¿Cómo determinar el capital de trabajo?

El capital de trabajo neto se define como los activos circulantes menos los pasivos circulantes; estos últimos incluyen préstamos bancarios, papel comercial y salarios e impuestos acumulados.

Formula

CT = AC-PCDonde:CT: El capital de trabajoAC: El activo corrientePC: Pasivo corriente

Administración del capital de trabajo

Es más divisible que el activo fijo o inmovilizado y por lo tanto también es mucho más flexible su financiamiento.

Rentabilidad - Liquidez

Es importante mantener una relación positiva de capital de trabajo. Tal esquema de liquidez nos proporciona un margen de seguridad y reduce la probabilidad de insolvencia y eventual quiebra.

Punto de Equilibrio

• Es el punto en donde los ingresos totales recibidos se igualan a los costos asociados con la venta de un producto (IT = CT). Un punto de equilibrio es usado comúnmente en las empresas u organizaciones para determinar la posible rentabilidad de vender un determinado producto.

Análisis del punto de equilibrio

• Sean IT los ingresos totales, CT los costos totales, P el precio por unidad, Q la cantidad de unidades producidas y vendidas, CF los costos fijos, y CV los costos variables. Entonces:

• Si el producto puede ser vendido en mayores cantidades de las que arroja el punto de equilibrio tendremos entonces que la empresa percibirá beneficios. Si por el contrario, se encuentra por debajo del punto de equilibrio, tendrá pérdidas.todos outas

Análisis del punto de equilibrio

• Punto de Equilibrio = • Q=CF/P-CV• En donde • Q= Cantidad• CF= Costo Fijo• P= Precio• CV= Costo Variable.

Formula del punto de equilibrio lineal

• Punto de Equilibrio =• Ve= CF/1-(CVtotal/VT)• En donde• CF=Costo Fijo• CVT= Costo variable total• VT= Ventas Totales.

Formula del punto de equilibrio lineal en terminos de ventas

• Los gráficos son fáciles de construir e interpretar. • Es posible percibir con facilidad el número de

productos que se necesitan vender para no generar perdidas.

• Provee directrices en relación a la cantidad de equilibrio, márgenes de seguridad y niveles de utilidad.

• La ecuación entrega un resultado preciso del punto de equilibrio.

Ventajas

• Es poco realista asumir que el aumento de los costos es siempre lineal.

• Se asume que todas las unidades producidas se venden, lo que resulta poco probable (aunque sería lo ideal mirado desde el punto de vista del Productor).

• Es poco probable que los costos fijos se mantengan constantes a distintos niveles de producción, dadas las diferentes necesidades de las empresas.

Limitaciones

ESTADOS FINANCIEROS PRO-FORMA

Los estados pro-forma son estados financieros proyectados.

Normalmente, los datos se pronostican con un año de anticipación.

Los estados de ingresos pro-forma de la empresa muestran los ingresos y costos esperados para el año siguiente,

El Balance pro-forma muestra la posición financiera esperada, es decir, activo, pasivo y capital contable al finalizar el periodo pronosticado.

Estado de Resultados Pro-forma Estado de resultados pro-forma: resume de modo

proyectado los ingresos y gastos de una entidad. Presenta la información relativa a los resultados

netos (utilidad o pérdida), abarcando un periodo económico.

Una forma bien sencilla para desarrollar dicho estado consiste en pronosticar las ventas, es decir, los valores del costo de ventas, gastos de operación y gastos por intereses, que corresponden a un determinado porcentaje de ventas proyectadas.

ESTADO DE RESULTADOS PRO-FORMA

2011 2010

2009

Ventas 145.441,63 109.081,22 90.901,02 Costo de Ventas 66.782,37 56.508,16 51.371,05 Utilidad Bruta 78.659,27 52.573,07 39.529,97 Gastos Administrativos

13.900,00 7.336,61 6.379,66

Gastos de Ventas 7.000,00 3.733,57 3.246,58 Utilidad Operacional

57.759,27 41.502,89 29.903,73

Gastos Financieros 4.698,93 5.873,63 5.873,63 Utilidad antes Participación Trabajadores

53.060,34 35.629,26 24.030,10

15% de participación a los trabajadores

7.959,05 5.344,39 3.604,52

Utilidad antes de impuestos

45.101,29 30.284,87 20.425,59

Impuesto a la Renta

2.868,46 2.100,28 716,04

Utilidad Neta 42.232,83 28.184,59 19.709,55

Factores de la Pro-forma

• Proyecciones sobre la base del crecimiento histórico.

• El nivel de actividad económica de la empresa.• La capacidad de distribución y producción de

la empresa.• Los precios.

Existen diferentes métodos estadísticos series de tiempo y regresión e incluso diferentes software que apoyan en la realización de pronósticos de ventas.

Cabe destacar que los analistas constantemente revisan y actualizan los pronósticos.

Finalidad del estado de resultado

Es calcular la utilidad neta y de los flujos netos de efectivo del proyecto, que son en forma general, el beneficio real de la operación de la planta, y que se obtienen restando a los ingresos todos los costos en que incurra la planta y los impuestos que deba pagar.

CONCLUSION

Al tomar la decisión de formar una empresa, hay que tener en cuenta cada uno de los factores como capital de trabajo, analizar el punto de equilibrio de la actividad que se desarrolle, finalmente un estudio del mercado en ventas que se reflejen en un estado de resultado donde podamos ver su rentabilidad.

GRACIAS POR SU

ATENCION.