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1/ Con información al cierre del martes 11 de febrero de 2020
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1
12 de febrero, 2020
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Apertura de Hoy:
Las principales bolsas en el mundo continúan con su buena racha alcista y hoy miércoles se encuentran en terreno positivo, des-pués de que autoridades chinas han informado de un descenso en el número de casos de nuevos contagios en varias provincias, incluyendo el epicentro en Hubei. Estas noticias se unen a la visión optimista de la economía estadounidense por parte del presi-dente de la FED en su comparecencia de ayer en la Cámara de Representantes en EUA.
China informó hoy miércoles sobre su menor número de nuevos casos de coronavirus desde finales de enero. Cuanto más corta sea la crisis sanitaria, menos graves pueden ser sus impactos económicos. Así, todavía luce factible que la epidemia del coronavi-rus toque techo entre mediados y finales de febrero y que se pueda dar como finalizada en el mes de abril.
En los últimos días, la tasa de recuperación de los infectados por el virus se está acelerando, mientras que la propagación de nue-vos casos se está estabilizando. Esto eclipsa los últimos datos de defunciones los cuales ya alcanzan los 1,113, mientras el núme-ro de contagios subió a 44,653.
Además, a pesar de las preocupaciones por el coronavirus, los inversores se muestran inclinados a creer que los bancos centrales y los responsables políticos tienen medidas para estimular la economía durante y después de la crisis de salud pública.
Por otro lado, el presidente de la FED, Jerome Powell, comentó ayer en su comparecencia ante el Congreso, que el coronavirus "puede provocar disrupciones en China y a escala global". Powell también afirmó que están monitoreando de cerca la emergencia. Sobre la actual política monetaria del banco central estadounidense, de mantener sin cambios su tasa de fondeo, Powell reiteró que es la apropiada. El presidente de la FED se mostró el martes bastante optimista sobre el panorama económico de Estados Unidos. Hoy a las 9am testifica ante el Senado estadounidense.
El precandidato a la Casa Blanca y senador por el estado de Vermont, Bernie Sanders, se perfila como ganador de las primarias demócratas en New Hampshire, celebradas ayer martes, con un estrecho margen frente a Pete Buttigieg (quien había ganado el caucus de Iowa).Recordar que Sanders no es el candidato favorito de los mercados financieros en EUA. Las siguientes citas de primarias tendrán lugar en Nevada y Carolina del Sur el 22 y el 29 de febrero, respectivamente.
En la Eurozona, en materia económica, la producción industrial registró en diciembre su mayor caída en cuatro años. La industria descendió 2.1% respecto al mes de noviembre de 2019. Al sector industrial de la zona euro le espera un 2020 lleno de desafíos y las proyecciones han empeorado debido al impacto del coronavirus.
El precio internacional del petróleo (WTI), se recupera un poco hacia los 51 dólares por barril, después de que algunos medios informativos publicaron que Arabia Saudita ha pedido a sus aliados en la OPEP un pacto para recortar la producción de crudo en respuesta a la previsible caída de la demanda china.
El peso mexicano se mantiene fuerte, apoyado por las menores preocupaciones en torno a la situación del coronavirus. Actual-mente cotiza alrededor de $18.62 y por el resto del día podría fluctuar entre los $18.58 y $18.71 spot (el euro entre $1.090 y $1.094).
HoraPaís /
ZonaIndicador Periodo
Información
Reportada
Estimación
Consenso
Bloomberg
Dato
Anterior
10-feb. 6:00 Mex Inversión Fija Bruta (Var % anual) Nov -3.50 -4.20 -8.60
11-feb. 6:00 Mex Producción Industrial (Var % anual) Dic -1.00 -0.50 -2.10
12-feb. 4:00 Euro Producción Industrial (Var % mensual) Dic -2.10 -0.30 0.20
12-feb. 9:30 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 07-feb 3.20 3.36
13-feb. 7:30 EUA Inflación (Var % mensual) Ene 0.20 0.20
13-feb. 7:30 EUA Inflación (Var % anual) Ene 2.40 2.30
13-feb. 7:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 08-feb 211 202
13-feb. 13:00 Mex Decisión de Política Monetaria (Tasa de Fondeo Banxico) Feb 7.00 7.25
14-feb. 4:00 Euro PIB (Var. % trimestral, prelim.) 4-Trim 0.10 0.10
14-feb. 7:30 EUA Ventas al menudeo (Var. % mensual) Ene 0.30 0.30
14-feb. 8:15 EUA Producción Industrial (Var % mensual) Ene -0.30 -0.30
14-feb. 9:00 EUA Sentimiento del Consumidor (Univ. Michigan, prelim., ptos.) Feb 99.00 99.80
Calendario de Indicadores Económicos (del 10 al 14 de febrero de 2020)
Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.
En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros
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Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)
Pesos por dólar en un mes
Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)
Pesos por euro en un año
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Promedio móvil 100 días
Promedio móvil 23 días
1.08
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Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 100 días
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11/0
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MERCADO DE DIVISAS
Diaria 1 MesEn el
año
En 12
meses
Pesos por divisa
Dólar Fix 18.67 -0.5 -0.5 -1.0 -3.0 18.86
Dólar Spot EUA 18.66 -0.2 -0.7 -1.4 -3.4 18.93
Euro Spot 20.37 -0.2 -2.6 -4.1 -6.4 21.23
Libra Spot 24.16 0.1 -1.6 -3.7 -2.6 25.08
Dólar Canadiense Spot 14.04 0.0 -2.5 -3.6 -3.2 14.57
Yen Spot 0.17 0.0 -1.2 -2.3 -2.9 0.17
Franco Suizo Spot 19.12 -0.1 -1.1 -2.5 -0.6 19.61
Dólar por Euro 1.0916 0.0 -1.8 -2.6 -3.2 1.1213
Yen por dólar 109.79 0.0 0.3 1.1 -0.5 108.61
Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.
pesos/usd 18.74 18.90 19.13 19.63
Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.
Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.
Cierre
Variación %Cierre
2019
Var % diaria Var % en el año
Peso mexicano -0.22 -1.42
Rupia indonesa -0.27 -1.38
Rupia hindú -0.02 -0.13
Yuan chino -0.26 0.04
Nuevo dólar taiwanés -0.15 0.19
Yen japonés 0.02 1.09
Peso argentino 0.24 2.08
Won coreano -0.48 2.22
Libra esterlina -0.29 2.30
Rublo ruso -1.15 2.31
Euro -0.05 2.65
Zloty polaco -0.26 2.77
Peso colombiano -0.99 4.03
Dólar australiano -0.40 4.37
Peso chileno -0.39 5.28
Rand sudafricano -1.13 5.78
Real brasileño 0.11 7.60
Evolución de monedas vs. dólar estadounidense
Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.
Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg
Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg
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TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)
prom. cierre
Tasas Nacionales
Tasa Objetivo Banxico 7.250 7.250 7.250 8.05 7.25
Fondeo Bancario* 7.290 7.320 7.273 8.10 7.28
Cetes 28 días 7.000 6.990 7.078 7.85 7.25
Cetes 91 días 6.960 7.000 7.115 7.94 7.30
Cetes 182 días 6.840 6.930 7.078 7.95 7.25
Cetes 364 días 6.970 6.970 7.040 7.87 7.18
TIIE 28 7.484 7.488 7.519 8.31 7.56
TIIE 91 7.370 7.373 7.423 8.27 7.45
Bonos de tasa fija (subasta primaria)
3 años 6.80 6.76 6.80 7.50 6.76
5 años 6.77 6.80 6.77 7.43 6.80
10 años 6.85 7.14 6.85 7.75 7.14
20 años 7.11 7.17 7.90 7.90 7.11
30 años 7.19 7.32 7.19 8.02 7.32
UDIS (pesos) 6.45 6.45 6.43 6.28 6.40
Udibonos 30 años 3.33 3.44 3.39 3.81 3.44
UMS 2029 (dolares) 2.95 2.96 3.12 3.76 3.25
Instrumentos IPAB (sobretasa)
BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25
BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37
BPA 182 7 años 3\ 0.14 0.14 0.14 0.14 0.07
BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)
prom. cierre
MBONO Sep-2022 6.57 6.43 6.68 7.41 6.71
MBONO Dic-2024 6.44 6.45 6.67 7.43 6.75
MBONO Jun-2027 6.52 6.55 6.73 7.55 6.84
MBONO May-2031 6.62 6.65 6.81 7.69 6.92
MBONO Nov-2038 6.82 6.85 7.02 7.93 7.16
1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.
2\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 91 días.
3\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 182 días.
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2020
2019
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2020
2019
RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)
Cierre Prom.
Colombia 74 75 67 123 72 99
México 77 78 74 142 78 114
Brasil 98 100 96 186 99 148
Francia 15 17 15 37 18 25
Italia 99 100 97 240 122 176
España 34 35 34 77 41 51
Irlanda 21 21 21 41 23 32
Portugal 32 32 32 89 38 55
*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg
2018Maximo
en 12
meses
Valor
actual
Valor
Previo
Minimo
en 12
meses
TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)
prom. cierre
Fondos Federales E.U. 1.75 1.75 1.75 2.28 1.75
T-Bill 3 meses 1.55 1.55 1.54 2.06 1.56
5 años 1.42 1.39 1.53 1.95 1.69
10 años 1.60 1.57 1.72 2.14 1.92
30 años 2.07 2.04 2.19 2.58 2.39
Libor 3 meses 1.71 1.73 1.80 2.33 1.91
Libor 12 meses 1.80 1.83 1.89 2.37 2.00
Tasa PRIME 4.75 4.75 4.75 5.28 4.75
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2020
2019
MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)
EUA 1.60 1.57 1.92 México 6.58 6.61 6.91
Zona Euro -0.39 -0.41 -0.19 Chile 3.35 3.36 3.15
Japon -0.06 -0.06 -0.01 Brasil 6.53 6.65 6.88
Reino Unido 0.57 0.56 0.82 Portugal 0.31 0.29 0.44
Italia 0.97 0.95 1.41 Grecia 1.03 1.02 1.47
España 0.268 0.259 0.47 China 2.83 2.79 3.14
Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario
Cierre 2019Actual PrevioCierre
2019Actual Previo
DiariaAcum
en 2020Prom. Cierre
Índice General de Commodities* 0.6 (6.7) 1,170.21 1,214.2 1,210.1 1,263
WTI (usd/barril) 0.8 (18.1) 49.98 55.7 57.0 61.4
Mezcla Mexicana (usd/barril) (2.5) (22.1) 43.72 52.2 56.1 57.7
Oro (usd/onza troy) (0.3) 3.3 1,567.89 1,561 1,393 1,520.7
Plata (usd/onza troy) (0.7) (1.1) 17.65 17.9 16.2 17.9
Cobre (usd/kg) 1.2 (7.7) 258.15 269.8 272.1 279.9
Indice Agricola 0.1 (1.0) 1,325.2 1,331.6 1,259.0 1,339
Maiz (usd/bushel) (0.8) (1.1) 3.73 3.8 3.7 3.8
*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,
USDA, UBS Investment Bank.
Variación %Precio
actual
Prom.
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2019
1,000
1,100
1,200
1,300
1,400
1,500
1,600
1,700
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2,000
26
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9o
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-19
en
e.-
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WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.
1/ Con información al cierre del martes 11 de febrero de 2020
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 4
12 de febrero, 2020
Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día
IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)
/1
diaria 1 Mes En el añoEn 12
meses
IPyC (Mex) 45,027.41 1.66 0.82 3.41 4.03 42.80 2.14 17.54 7.51
Dow Jones (EU) 29,276.34 -0.00 1.57 2.59 16.86 59.37 4.24 20.80 13.55
S&P 500 (EU) 3,357.75 0.17 2.83 3.93 23.91 64.24 3.72 22.27 14.42
Bovespa (Brasil) 115,370.60 2.49 -0.11 -0.24 22.20 34.89 2.34 18.31 9.78
Dax (Alemania) 13,627.84 0.99 1.07 2.86 23.73 56.73 1.68 25.86 9.12
FTSE 100 (Reino Unido) 7,499.44 0.71 -1.17 -0.57 5.19 46.49 1.76 19.01 9.25
CAC40 (Francia) 6,054.76 0.65 0.29 1.28 20.75 56.20 1.75 21.60 10.69
Nikkei 225 (Japón) 23,685.98 -0.60 -0.69 0.12 16.49 54.35 1.78 19.24 9.93
SSE Composite (China) 2,901.67 0.39 -6.16 -4.87 8.60 43.01 1.42 13.90 11.79
Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.
Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.
Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.
Índice
(Unidades)
Variación %: RSI del
Precio*
(9 dias)
MERCADOS ACCIONARIOS
Precio /
Valor
en
Libros
Precio /
Utilidades
Valor de la
Empresa /
EBITDA 12
meses
38,500
39,000
39,500
40,000
40,500
41,000
41,500
42,000
42,500
43,000
43,500
44,000
44,500
45,000
45,500
46,000
feb.-19 mar.-19 abr.-19 may.-19 jun.-19 jul.-19 ago.-19 sep.-19 oct.-19 nov.-19 dic.-19 ene.-20 feb.-20
Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 100 días
2,700
2,730
2,760
2,790
2,820
2,850
2,880
2,910
2,940
2,970
3,000
3,030
3,060
3,090
3,120
3,150
3,180
3,210
3,240
3,270
3,300
3,330
3,360
feb.-19 mar.-19 abr.-19 may.-19 jun.-19 jul.-19 ago.-19 sep.-19 oct.-19 nov.-19 dic.-19 ene.-20 feb.-20
Promedio móvil 23 días
Promedio móvil 100 días
-2.1
-0.6
-0.5
-0.1
0.0
3.8
3.8
3.8
3.9
7.0
MEGACPO
CUERVO
IENOVA
GRUMAB
ORBIA
CEMEXCPO
ALFAA
RA
TLEVICPO
KIMBERA
-19.0
-10.8
-8.4
-8.1
-6.6
11.7
13.2
13.3
14.9
16.3
ALPEKA
ALFAA
MEGACPO
ALSEA
TLEVICPO
LABB
ORBIA
CEMEXCPO
BSMXB
GMXT
1/ Con información al cierre del martes 11 de febrero de 2020
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 5
12 de febrero, 2020
/1
Actualización reciente
5.
Mensual Acum. AnualAnual
(Dic '19)Mensual Acum. Anual
Anual
(Dic '19)
INPC 0.48 0.48 3.24 2.83
Subyacente 0.33 0.33 3.73 3.59 No Subyacente 0.96 0.96 1.81 0.59
Mercancias 0.66 0.66 3.92 3.56 Agropecuarios 1.83 1.83 1.44 -0.03
Servicios -0.04 -0.04 3.51 3.64 Energét. Y Tarif. Gob. 0.34 0.34 2.08 1.04
Fuente: INEGI.
INFLACIÓN EN ENERO DE 2020 (var. %)
Por actividades Por componentes
III-19 II-19 I-19Ene-sep
20192018 III-19 II-19 I-19
Ene-sep
20192018
-0.4 -0.8 1.2 0.0 2.0 Consumo Privado 0.8 -0.2 0.9 0.5 2.3
Gasto Gubernamental -2.0 -2.9 -0.8 -1.9 3.0
Primarias 5.4 1.4 5.7 4.0 2.4 Inversión Privada -6.5 -7.7 -0.2 -4.8 0.9
Secundarias -1.7 -3.0 -0.6 -1.8 0.2 Exportaciones 3.4 2.0 2.8 2.7 5.9
Terciarias -0.1 0.0 1.8 0.6 2.8 Importaciones -0.3 -1.3 1.8 0.0 5.9Fuente: INEGI. Base 2013.
PIB
PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)
dic.-19 nov.-19ene-dic
20192018 nov.-19
ene-dic
20192018
IGAE -0.8 1.9 Total de Trabajadores (miles)** -382.21 76.23 342.1 660.9
-2.4 2.8 Permantenes (miles) -249.32 56.40 326.4 554.2
-1.0 -1.7 -1.8 0.1 Eventuales Urbanos (miles) -0.16 12.83 15.0 89.0
-0.7 -2.2 0.3 1.5 dic-19 nov-19 2018 2017
Actividades Terciarias -0.3 2.7 Tasa de desempleo 2.91% 3.44% 3.35% 3.13%
0.3 2.4 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.
Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.
dic.-19
ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)
Creación/pérdida neta de empleos
Actividades Primarias
Actividad Industrial
Ind. Manufactureras
Ventas al menudeo
Variación % real anual
dic.-19 nov.-19ene-dic
20192018 dic.-19 nov.-19
ene-dic
20192018
Exportaciones 3.0 -2.9 2.3 10.1 Importaciones -0.3 -10.3 -1.9 10.4
Petroleras 4.3 -21.1 -15.1 29.0 Consumo 4.1 -5.5 -3.1 10.1
No Petroleras 2.9 -1.7 3.6 8.9 Bienes Intermedios -1.0 -11.1 -0.8 10.3
Manufactureras 2.6 -2.7 3.4 9.1 Bienes de Capital -0.6 -11.3 -8.9 11.9
Automotriz 2.7 -3.5 3.9 12.2 Balanza Comercial (md) 3,068 790 5,820 -13,159
2019* 2018 2017 ene.-20 2019 2018 2017
7.4 11.2 12.2 Reservas Internacionales 181.1 180.7 174.6 172.8
10 5.6 8.6
26.06 33.615 33.6
Fuente: INEGI y Banco de México.
Inversión Estranjera Directa (mmd)
Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)
SECTOR EXTERNO
Variación % anual Variación % anual
Ingresos por Remesas (var %)
Ingresos por Turismo Internacional (var%)
2019 2020 4T. '19 3T. '19 2T. '19 2018
PIB 1/ 2.1 2.1 2.0 2.5
PIB México (var. % real anual) -0.10 1.00 ene 20 dic 19 dic 18 dic 17
Inflación (var. % anual) 2.83 3.80 Precios al consumidor2/
0.1 -0.1 0.1
Cetes 28 (cierre) 7.25 6.75 Precios al consumidor 3/ 2.3 1.9 2.1
Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 18.83 19.50 Producción industrial 2/ -0.3 0.1 0.4
PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.30 2.00 Producción industrial 3/ -1.0 3.5 4.0
Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 3.6 3.5 3.9 4.1
1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) 225 147 227 175
4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. ene-20 2019 2018 2017
Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /
99.8 99.3 98.3 95.9
EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS
1/ Con información al cierre del martes 11 de febrero de 2020
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 6
Dirección de Análisis Económico y Bursátil
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Analistas Responsables:
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jasalazar@cibanco.com
1103 1103 Ext. 5699
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Analista Junior
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1103 1103 Ext. 5609
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1103 1103 Ext. 5693
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