Post on 20-Mar-2017
Análisis Competitivo del Perú en MineríaJosé Gonzales Borja, MBA
II Simposio de Gestión Minera
Lima, Aug. 2015
Ventajas competitivas del Perú
• Menor costo de energía 50% menor que Brasil, 67% menor que Chile (1)
• Tasa compuesta de crecimiento anual del PBI per cápita: 4.4% (2)
• Mejor índice de Facilidad de Hacer Negocios en Sudamérica (3)
• Calificación de riesgo BBB+ según S&P (4)
(1) E&MJ, Aug 2014
(2) Michael Porter, Nov 2010
(3) Doing Business Ranking, World Bank Group 2014
(4) Kallpa Securities
Índice de Competitividad Global
* Fuente: Global Competitiveness Report 2014-2015, World Economic Forum
4.2 4.6
Índice de Competitividad Global (cont.)Detalle del 5º pilar:
• Cantidad de educación = 5.2 (Chile = 6.5)
• Calidad de educación = 3.2 (Chile = 4.4)
• Entrenamiento en el trabajo = 3.8 (Chile = 4.3)
Detalle del 9º pilar:
• Adopción tecnológica = 4.7 (Chile = 5.4)
• Uso de Tecnologías de Información y Comunicación* = 1.9 (Chile = 3.8)*Porcentaje de población usando Internet, suscripciones fijas de banda ancha, ancho de banda de Internet y suscripciones activas a banda ancha móvil
Producción anual
Año Cobre
TMF
Oro
OzF
Zinc
TMF
Plata
OzF
Plomo
TMF
Hierro
TMF
Esta
ño
TMF
2013 1’375,641 5’023,793 1’351,273 118’130,954 266,472 6’680,659 23,668
2014 1’379,626 4’499,817 1’318,660 121’459,361 278,487 7’192,592 23,105
Fuentes:
• Feb 2015 Boletín Estadístico del subsector Minero – Ministerio de Energía y Minas PERU
• 2013 Anuario de Estadísticas del Cobre y otros minerales – Cochilco, CHILE
Año Cobre
TMF
Oro
OzF
Zinc
TMF
Plata
OzF
Plomo
TMF
Hierro
TMF
Esta
ño
TMF
2013 5’776,000 1’649,621 29,759 37’739,965 1,829 N.D. N.D.
Exploración• Compañías junior sobreviven el ciclo de bajos precios con
creatividad.
• Algunos de los proyectos de exploración más interesantes son:
Oro: Rokmaster Resources (Pinaya), Dynacor (Tumipampa), Lupaka Gold (Invicta, Crucero)
Cobre/oro: Panoro (Cotabambas, Antilla), Indico Resources(Ocaña)
Plata: Tinka Resources (Colquipucro, Ayawilca)
Hierro: Latin Resources (Guadalupito)
Fosfatos: Focus Ventures (Bayóvar 12)
Zinc: Zincore (Accha)
Ingeniería y construcción• La curva de aprendizaje de las compañías locales se
enriqueció trabajando conjuntos con las grandes firmas de EPCM en los últimos 15 años.
• Cesel, GMI y BISA se han internacionalizado a nivel Latinoamérica.
• Del mismo modo, firmas internacionales de Ingeniería han establecido una presencia local, con gerentes peruanos: SNC-Lavalin, AMEC, Hatch, Ausenco, Golder Associates, MWH.
• En construcción figuran Graña y Montero, Cosapi, Odebrecht, JJC, OHL. Metalmecánica: Haug, Fima, Esmetal. Andamiaje: Layher, ULMA, PERI y Unispan
Equipos mineros• En total hay de 20,000 a 25,000 equipos Cat operando en
Perú, según Ferreyros. En 2013 Caterpillar vendió $180 millones sólo en la línea Bucyrus.
• Perú ofrece difíciles condiciones de trabajo para cualquier marca debido a la altitud, geografía y clima variado
• Komatsu, Volvo, Mercedes Benz también tienen fuerte presencia en el país. Los contratistas no están “amarrados” a alguna marca en particular, lo cual incentiva la competencia y diversidad
• TUMI sobresale como fabricante de equipos para la minería subterránea, Resemin en jumbos (compite con Atlas Copco y Sandvik) y Serminsa en locomotoras. Todas empresas 100% peruanas.
Servicios mineros• El control de costos juega un rol importante al momento de
elegir las empresas proveedoras de servicios; por otro lado, nuevas inversiones se realizan para cubrir la demanda de las empresas mineras en los próximos años.
• Entre las empresas de servicios para la minería sobresalen:
Perforación exploratoria: Geotec, AK Drilling (Perú)
Laboratorios: Certimin, Laboratorio Plenge (Perú); SGS
Voladura: Exsa, Famesa (Perú); Orica
Planta de procesos: Fast Pack, MEPSA, FUCSA (Perú); Outotec
Logística e infraestructura: Saturno, PeruRail, Fargo Line (Perú)
Servicios para minería subterránea: Robocon (Perú)
Reclutamiento de personal: Amrop, Downing Teal, Adecco. “Perú necesitará de 7,000 a 8,000 ingenieros para desarrollar el portafolio de inversiones mineras” (BISA forecast)
Mercado de valores• Segmento de riesgo en la Bolsa de Valores de Lima está
compuesta por compañías mineras junior (en etapa de exploración, desarrollo o producción con reservas para no más de 3 años)
• Compañías mineras Senior en la BVL tienen una capitalización de mercado de US$ 42 x 109 al 31 de enero del 2014 (Southern, Cerro Verde, Buenaventura, Volcan, Minsur, Milpo, Fortuna Silver, El Brocal, Rio Alto y Sierra Metals)
• 27% del índice INCA de la BVL está constituido por mineras, representando la mayor concentración en la región: en la Bolsa de Santiago el índice IPSA tiene sólo 7% de mineras; en la de México 16%
Mercado de valores (cont.)Compañía Símbolo Capitalización
de Mercado*
(US$ millones)
Alturas
Minerales
ALT 2.65
Andean Gold AAU 2.84
AQM Copper AQM 15.71
Candente
Copper
DNT 28.19
Candente Gold CDG 4.88
Duran
Ventures
DRV 4.69
Karmin
Exploration
KAR 15.45
Lupaka Gold LPK 14.50
Panoro
Minerals
PML 55.27
* Al 24 de febrero del 2014
Compañía Símbolo Capitalización
de Mercado*
(US$ millones)
Peruvian
Precious
Metals
SGP 11.74
Rio Cristal
Resources
RCZ 0.39
Rokmaster
Resources
RKR 2.52
Southern
Legacy
LCY 3.37
Sulliden Gold SUE 251.38
Sunset Cove
Mining
SSM 0.94
Vena
Resources
VEM 4.00
Zincore Metals ZNC 3.83
Trevali
Mining
TV 293.30
• Perú tiene importantes ventajas competitivas en la región (más bajo costo de energía, mejor índice de hacer negocios, experiencia minera y profesionales competentes);
• Asimismo, las expectativas de crecimiento producen un efecto multiplicador en la cadena de valor;
• Sin embargo, como país necesita urgentemente fortalecer instituciones, reforzar cantidad y calidad de educación e invertir más en tecnología e innovación.
• La combinación de inversión, producción y reservas hace del Perú el lugar idóneo para desarrollar negocios mineros de calidad mundial. La pregunta es: ¿Estamos preparados?
Referencias• Porter, Michael E. "Competitiveness: A New Economic Strategy for Peru." Institute
for Strategy and Competitiveness, Lima, Peru, November 30, 2009.
• Porter, Michael E. "A Strategy for Sustaining Growth and Prosperity for Peru."Institute for Strategy and Competitiveness, Urubamba, Peru, November 12, 2010.
• The Global Competitiveness Report 2014-2015, World Economic Forum http://reports.weforum.org/global-competitiveness-report-2014-2015/
• Cartera de Proyectos Mineros 2015, MINEM Peru http://minem.gob.pe/minem/archivos/file/Mineria/INVERSION/2015/CEP%2002-2015.pdf
• 2013 Anuario de Estadísticas del Cobre y otros minerales – Cochilco, CHILE http://www.cochilco.cl/estadisticas/produccion.asp
• Reporte de Conflictos Sociales No 132, Defensoría del Pueblo Perú http://www.defensoria.gob.pe/modules/Downloads/conflictos/2015/Reporte-Mensual-de-Conflictos-Sociales-N-132--Febrero-2015.pdf
• Arispe A., León H. Lima Stock Exchange – Junior Mining Companies March 2014 Kallpa Securities Sociedad Agente de Bolsa